시장체크포인트
1) 미국발 글로벌 악재속 고전, 향후 추이는?
- 미국시장이 금융주의 실적 부진과 경기 불안 우려감이 가중되면서 다시 급락세로 마감되는 등 불안한 움직임을 나타냈고, 최근 국내시장 역시 4일 연속 하락세를 나타내며 1,740선대로 후퇴하는 부진한 모습을 이어감
- 특히 미국시장의 급락소식을 금일 국내시장이 최근 부진한 주가흐름을 보이고 있는 가운데 어떤 반응을 보일 것인가에 주목해야 할 듯. 과연 미국시장의 부진을 이겨내며 반등을 이끌어낼 수 있을 것인지?
- 또한 연초부터 지수가 약세흐름을 보이자 점차 비관론이 대두되고 있는데 이러한 불신을 시장이 이겨내며 다시 상승세로 돌아설 수 있을 지도 심리적으로 지켜봐야 할 사항
2) 외국인의 매매행태는?
- 올해들어서만 외국인은 벌써 2조 7천억원어치를 순매도했고, 외국인의 매도세를 방어해줄만한 매수주체가 부각되지 못하면서 수급적인 불균형이 초래되고 있음. 따라서 외국인의 매도세가 집중되는 일부 종목이나 업종군의 경우는 수급 악화라는 허울속에 펀더멘탈적인 요인을 제쳐두고 낙폭이 커지는 양상을 나타내 시장참여자들을 더욱 당혹스럽게 만들고 있음
- 외국인의 매도세가 미국 서브프라임 문제로 야기되고 있는 금융주들의 실적부진과도 연관지을 수 있는 내용이겠지만 연초부터 너무 민감하게 지수에 영향을 미치고 있는 바, 매도세의 강도 여부가 언제까지 강화될 것인지가 최근 주가흐름에 매우 중요한 관전 포인트가 될 듯
3) 국내기관의 영향력 축소?
- 외국인의 매도세를 잘 방어해주며 지수 흐름의 든든한 버팀목 역할을 했던 국내기관의 시장 영향력이 상대적으로 축소된 때문인지 시장이 좀처럼 외국인의 영향력에서 벗어나지 못하고 있는 실정
- 시장이 안정을 찾으려면 결국 국내기관의 집중력있는 매수세가 이어져야 하지만 지금 시장은 주도주도 주요 매수주체도 찾아볼 수 없을 만큼 특징적인 모습을 나타내지 못하고 있음. 향후 기관이 바닥권을 인식한 적극적인 대응 태도를 보여줄 것인지 아니면 추가하락을 의식한 저점 매수에만 주력할 것인지가 향후 시장의 중요한 변수가 될 듯
4) 기술적인 반등은 가능한 것인지?
- 4일 연속 하락에 따른 기술적인 반등은 가능한 것인지 역시 관심을 끄는 대목인데, 중요한 것은 반등이 나타났을 경우 과연 연속적인 모습으로 나타날 수 있는가 하는 것임. 일시적인 반등은 오히려 수급을 더 꼬이게 할 수도 있는 만큼 기술적인 반등이 아닌 실질적인 반등의 모습이 나타나 주기를 기대해 보지만 해외여건 등의 개선이 이루어지지 않는 상황에서의 반등은 한계에 부딪칠 것으로 판단됨
투자전략
- 지금 시장에서의 가장 큰 문제는 장중 반등시도가 번번히 무산되면서 나타나고 있는 심리적인 불안감이라고 할 수 있을 것임. 또한 미국시장의 부진이 불안심리를 더구 강중시키고 있는 터라 좀처럼 안정감을 회복하 지 못하고 있음
- 금일은 기술적으로도 반등을 어느정도 모색해주어야 하는 중요한 분기점인 상황. 금일마져 속절없이 밀려버린다면 지수 1,700선 이탈에 대한 우려감마져 확산될 수 있기 때문임
- 만약 반등이 시도된다면 어느 핵심 업종이나 종목군을 중심으로한 반등보다는 전반적인 부분에서 나타날 가능성이 높아 보이므로 특징적인 모습을 찾기는 쉽지 않을 듯
- 하지만 시장은 언제나 그랬듯이 불안감이 카질 때 바닥원이 형성되었다는 점을 감안한다면 이제 시장내에서 부정적인 요인보다는 긍정적인 요인을 찾아보는 작업이 필요할 것으로 판단됨(금일자 데일리 시황 참조)
선물옵션포인트
1. 시황 및 전망
- 미 증시 반등에도 불구 전일 선물 가격은 재차 하락 반전. 초반 현물 상승이 오히려 베이시스 압박, 차익 PR이 매도 반전했으며 현물 시장 외국인 매도세가 지속, 하락 압력 가중.
- 차익 PR이 재차 순매도 반전했으나, 14일 유입된 투기적 매수 물량 일부가 전일 청산되면서 물량 부담이 다시 줄었으며, 동시에 매수 진입 여력 확대에 따라 잦은 매수진입/청산이 일어나고 있는 양상(MB5 참조)이라 지수 압박할 정도의 매도 출회 가능성은 크지 않은 듯
- 선물 외국인 매도, 불안한 베이시스 양상은 여전한 부담. 다만 외인 선물은 장 중에도 매도 일변이던 연속 순매도 초반(12/27일 이후)에 비해 최근 3일간은 장 중에는 매수가 우위. 순매도 규모도 줄어들고 있어 가격 하락과 함께 매수 진입 역시 증가하고 있음이 관찰됨
- 무엇보다 시장 관심은 美 소매지표, 투자은행(전일 씨티) 실적 발표로 집중. 예상보다 좋지 않은 결과 나타남에 따라 국내증시 역시 충격이 불가피할 듯. 아직 보수적 접근 유효할 듯
2. 베이시스와 프로그램 매매
- 전일 이론 베이시스 2.1p, 평균 베이시스 1.18p
- 차익 PR 매매 반응 레벨: 매수 : 1.4p 이상 매도 : 1.0p 이하
- 전일 기준 차익잔고 상황: 매도 차익잔고 2조 587억원(+166억원),
매수 차익잔고 5조 1,039억원(-980억원)
- 코스피
ㅇ 외국인,기관 순매수 종목
대우증권,삼성중공업,동양종금증권,삼성정밀화학,한국가스공사,맵스리얼티1,
현대오토넷,삼성카드,한전,CJ,대우차판매,웅진홀딩스,영원무역
ㅇ 외국인 순매수 종목(상승종목)
남해화학,한국타이어,동양종금증권,삼성정밀화학,웅진코웨이,카프로,
엔씨소프트,한전,LS산전,대한전선,KTF,CJ,하이트맥주,신흥증권,
신일건업,동아제약,삼성전자우,한미약품
ㅇ 기관 순매수 종목(상승종목)
LG필립스LCD,동양종금증권,대상,대한항공,고려아연,삼성전자,POSCO,
LG전자,두산중공업,한전,삼성정밀화학,교보증권,세아베스틸,KTB네트워
크,S&TC,LG화학,CJ,에스원,LS전선,두산건설,대웅제약,SK텔레콤
- 코스닥
ㅇ 외국인 및 기관 동반 순매수 종목
단암전자통신, 신원종합개발, 다음, 에스에프에이, 태광, SK컴즈, SBSi, GS홈쇼핑
ㅇ 외국인 순매수 종목 (상승종목)
유니슨, 토필드, 제이브이엠, 세실, GS홈쇼핑, 인탑스, 에이로직스, 한국토지신탁,
미성포리테크, 에코에너지, 푸른기술, 케이에스피, 삼목정공, 솔고바이오, 테스텍,
단성일렉트론, 바이넥스, 솔믹스, 이노메탈로봇, 뉴보텍
ㅇ 기관 순매수 종목 (상승종목)
SSCP, 이트레이드, 엑사이엔씨, 주성엔지니어링, 에이스디지텍, 디앤샵, 용현BM,
이엘케이, 대원미디어, GS홈쇼핑, 피제이전자, 매일유업, 능률교육, 한국전자금융,
에머슨퍼시픽, 디에스엘시디, 솔믹스