항목 | 거래제도(안) | 삼성전자 등 유가증권시장 |
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대상자산 | 우량주 15종목의 주식 | 삼성전자 등 유가증권시장 |
계약크기 | 선물가격 × 10(거래승수) | 거래승수 변경 가능 |
호가가격단위 | 유가증권시장주식 호가단위의 1/2 수준 | 10,000원미만은 5원 |
결제월 | 3, 6, 9, 12월 (4개) | 코스피200선물과 동일 |
최장거래기간 | 1년 | |
최종거래일 | 각 결제월의 두 번째 목요일 | |
거래개시일 | 최종거래일의 다음 거래일 | |
거래시간 | 09:00~15:15 (최종거래일 : 09:00~14:50) | |
호가접수시간 | 08:00~15:15 (최종거래일 : 08:00~14:50) | |
가격표시방법 | 원 | 주식과 동일 |
가격제한폭 | 기준가격 ± 15% | |
증거금율 | 위탁증거금률 : 18% | |
결제시한 | 거래일의 익일(T+1) 16:00시 | 코스피200선물과 동일 |
최종결제가격 | 최종거래일의 기초주권 종가 |
(단위 : 원) |
구분 | 삼성전자주식 | 삼성전자선물 | 비고 |
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단가 | 659,000 | 662,000 | 선물은 이론가 기준 |
주수/계약수 | 10주 | 1계약 | 선물 1계약=주식 10주 |
포지션 (거래 소요금액) |
6,590,000 (매수) |
6,620,000 (매수) |
삼성전자선물 매수시 총 6,620,000원 중 위탁증거금(18%) 1,191,600원 납입하고, 잔여현금(82%) 5,428,400원 MMF 예치 |
결제가격 | 700,000 | 700,000 | 선물 만기일 |
매매차익 | 410,000 | 380,000 | (결제 가격-단가) × 주수 |
기회이익 | 0 | 19,987 | 잔여현금 5,428,400원 MMF 30일 투자수익 |
총수익(차익+기회이익) | 410,000 | 399,987 | 수익 차이 -10,013 |
매매수수료 | 88,960 | 1,362 | 수수료 차이 -87,688 |
순이익(총수익-수수료) | 321,060 | 398,625 | 수익 차이 77,676 |
수익률(%) | 4.87 | 6.02 | 수익률 차이 +1.1%p |
(단위 : 원) |
구분 | 삼성전자주식 | 삼성전자선물 | 비고 |
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단가 | 659,000 | 662,000 | 선물은 이론가 기준 |
주수/계약수 | 10주 | 5계약 | 선물 5계약=주식 50주 |
포지션 (거래 소요금액) |
6,590,000 (매수) |
5,958,000 (매수) |
삼성전자선물 매수대금 33,100,000원 중 위탁증거금(18%) 5,958,000원만 납입 |
결제가격 | 700,000 | 700,000 | 선물 만기일 |
매매차익 | 410,000 | 1,900,000 | (결제 가격-단가) × 주수 |
매매수수료 | 85,670 | 11,916 | 수수료 차이 -73,754 |
순이익(매매차익-수수료) | 324,330 | 1,888,084 | 수익 차이 1,563,754 |
수익률(%) | 4.9 | 31.7 | 수익률 차이 +26.8%p |
(단위 : 원) |
구분 | 삼성전자주식 | 삼성전자선물 | 비고 |
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단가 | 659,000 | 662,000 | 선물은 이론가 기준 |
주수/계약수 | 10주 | 1계약 | 선물 1계약=주식 10주 |
포지션 | 6,590,000 (공매도) |
6,620,000 (매도) |
삼성전자선물 매도시 총 6,620,000원 중 위탁증거금(18%) 1,191,600원 납입하고, 잔여현금(82%) 5,428,400원 MMF 예치 |
결제가격 | 593,000 | 593,000 | 만기 결제 |
매도수익 | 660,000 | 690,000 | (단가 - 결제 가격) × 주수 |
기회이익 | 24,374 | 0 | 공매도금액 MMF 재투자이익 (금리 4.5%) |
총수익 | 684,374 | 690,000 | 수익 차이 5,626 |
매매수수료 | 80,390 | 1,255 | 수수료 차이 -79,135 |
대주수수료 | 16,249 | 0 | 공매도를 위한 대주 수수료율 (년)3.0% |
순이익 | 587,735 | 688,745 | 수익 차이 101,010 |
수익률(%) | 8.92 | 10.40 | 수익률 차이 1.49 |
(단위 : 원) |
구분 | 삼성전자주식 | 삼성전자선물 | 비고 |
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단가 | 659,000 | 662,000 | 선물은 이론가격 |
주수/계약수 | 10주 | 5계약 | 선물 5계약=주식 50주 |
포지션 | 6,590,000 (공매도) |
5,958,000 (매도) |
삼성전자선물 매도시 총 33,100,000원 중 위탁증거금(18%) 5,958,000원만 납입 |
결제가격 | 593,000 | 593,000 | 만기 결제 |
매도수익 | 660,000 | 3,450,000 | (단가 - 결제 가격) × 주수 |
기회이익 | 24,374 | 0 | 공매도금액 MMF 재투자이익 (금리 4.5%) |
총수익 | 684,374 | 3,450,000 | 수익 차이 5,626 |
매매수수료 | 80,390 | 11,916 | 수수료 차이 -79,135 |
대주수수료 | 16,249 | 0 | 공매도를 위한 대주 수수료율 (년)3.0% |
순이익 | 587,735 | 3,438,084 | 수익 차이 101,010 |
수익률(%) | 8.92 | 57.7 | 수익률 차이 +48.8%p |
구분 | 주식선물 | 주식워런트 증권(ELW) | 주식옵션 |
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계좌 | 선물/옵션 계좌 | 주식 계좌 | 선물/옵션 계좌 |
매매 및 결제방식 |
매매 : 선물거래와 동일 결제 : T+1일 결제 ※ 적정 증거금유지 |
매매: 주식거래와 동일 결제 : T+2일 결제 ※ 증거금 제도 없음 |
매매 : 옵션거래와 동일 결제 : T+1일 결제 ※ 매수자 : 결제일 이후에
추가 납입 없음M ※ 매도자 : 적정 증거금 유지 |
유동성 공급 | 시장 조성자제도 (도입 예정) |
유동성 공급자 제도 (만기 1개월 전부터 중단) |
시장 조성자제도 (도입 예정) |
시장참여비용 | 수수료 : 0.01%(HTS) 세금 : 없음 |
수수료 : 0.02%(HTS) 세금 : 없음 |
수수료 : 0.3%(HTS) 세금 : 없음 |
발행가격 | 적정가격(이론 가격) | 적정가격+발행비용 포함 | 적정가격(이론 가격 근접) |
상품연속성 | 확보 | 미확보 | 확보 |
시간가치감소 | 미미 | 매우 큼 | 보통 |
대상종목 | 15개 종목 ※ 삼성전자, SK텔레콤, KT, 한국전력, POSCO, 현대차, 국민은행 등 |
※ KOSPI100 구성종목 및 주식 바스켓 |
30개 종목 ※ 삼성전자, SK텔레콤, KT, 한국전력, POSCO, 현대차, 국민은행 등 |
상장기간 | 1년 | 다양 (3월 - 3년) | 다양 (3월 - 3년) |
유용성 | 하락 시에도 이익 발생 및 위험관리 가능 ※ 주식시장 규제로 미수 거래, 대차, 대주, 공매도 등 수요 수용 가능 |
상품별로 상승 시에만 이익이 발생하는 상품과 하락 시에만 이익이 발생하는 상품으로 나뉨 | 하락 시에도 이익 발생 및 위험관리 가능 |
구분 | 강점 | 약점 | 비고 |
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지수 선물 | - 낮은 증거금율 (높은 레버리지 파워) - 높은 장중 최대 변동폭 - 단일 종목. 유동성 집중 - 체계적 위험 only |
- 높은 단위 계약당 증거금 (낮은 접근 가능성) - 낮은 단위 금액당 틱값 - 종목보다 낮은 변동성 |
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주식 선물 | - 낮은 단위계약당 증거금 (높은 접근 가능성) - 높은 단위 금액당 틱값 - 지수보다 높은 변동성 |
- 높은 증거금율 (낮은 레버리지 파워) - 낮은 장중 최대 변동폭 - 복수종목.유동성편중/분산 - 체계적+비체계적 위험 |
단, 최대 변동 폭은 상대적으로 좁지만 금액당 틱값이 커서 이를 보충할 수 있음 |