암호화폐 펀드가 디지털 자산 시장의 발전을 형성하는 방법
출처 cointelegraph 저자 앤서니 클라크 소스:EK 이페어케이 플러스
필수 자본과 유동성을 제공하고 암호화 시장의 성장과 확장을 촉진하는 암호화 펀드의 역할을 살펴보십시오.
암호화폐 펀드는 주로 암호화폐 또는 디지털 자산에 투자하는 데 중점을 둔 투자 펀드입니다. 이를 통해 투자자는 개별 코인이나 토큰을 직접 구매하지 않고도 암호화폐 시장에 노출될 수 있습니다. 대신, 이 펀드는 여러 투자자로부터 돈을 모아 종종 비트코인을 포함한 다양한 암호화폐를 구매합니다
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암호화폐 펀드는 투자 전략에 따라 분류할 수도 있습니다. 예를 들어, 일부 펀드는 비트코인에만 투자할 수 있는 반면, 다른 펀드는 다양한 범위의 암호화폐에 투자하거나 유망한 기반 기술이 있거나 기존 회사의 지원을 받는 토큰에 투자하는 데 집중할 수 있습니다. 또한 일부 펀드는 채굴 또는 무역 회사와 같은 암호화폐 관련 회사에 투자합니다.
암호화폐 펀드 투자자에는 고액 자산가, 패밀리 오피스, 기관 투자자 및 개인 투자자가 포함될 수 있습니다. 일부 암호화폐 펀드는 최소 투자 요건이 있을 수 있지만 다른 암호화폐 펀드는 소규모 투자자에게 개방될 수 있습니다.
탈중앙화 금융(DeFi) 플랫폼 얼라이언스블록(AllianceBlock)의 설립자인 라시드 아자자(Rachid Ajaja)는 코인텔레그래프와의 인터뷰에서 "암호화폐 펀드는 암호화폐 생태계의 중요한 요소다. 무엇보다도, 시장 상황에 관계없이 선택된 프로젝트가 계속 건설할 수 있도록 안정성을 제공합니다."
"그들은 일반적으로 업계 베테랑으로 구성되어 있기 때문에 해당 부문에서 최대한의 가치를 창출하기 위해 어떤 트렌드에 투자해야 하는지 알고 있습니다. 그들의 투자 수준과 자본 수준은 개별 거래자가 육성할 수 없는 보다 포괄적인 수준의 위험 관리를 제공할 수 있음을 의미합니다."
암호화폐 펀드는 암호화폐 시장의 변동성, 해킹 또는 사기 가능성, 규제 불확실성 등 고유한 위험에 직면해 있습니다. 이러한 위험을 완화하기 위해 암호화폐 펀드는 분산투자, 헤징 또는 현금 보유와 같은 다양한 위험 관리 전략을 사용할 수 있습니다. 암호화폐 펀드는 투자자를 암호화폐 시장에 노출시키는 투자 수단입니다.
암호화폐 펀드가 시장을 형성하는 방법
암호화폐 펀드는 암호화폐 시장의 발전을 형성하는 데 중요한 역할을 합니다. 그들은 여러 투자자로부터 돈을 모으고 다양한 범위의 암호화폐를 구매하는 데 사용하여 투자자를 암호화폐 시장에 노출시키는 투자 수단입니다. 암호화 펀드는 다르게 구성될 수 있으며 다양한 투자 전략과 위험 관리 기술을 사용할 수 있습니다.
예를 들어, 아시아에 기반을 둔 암호화폐 펀드 HashKey Capital은 블록체인 기술 및 디지털 자산에 독점적으로 투자하는 기관 자산 관리자이며 1억 달러 이상의 고객 자산을 관리했습니다. 다른 주목할만한 암호화 펀드로는 16억 달러 이상의 관리 자산을 보유한 a4z(Andreessen Horowitz)가 있습니다. 폴리체인 캐피털(Polychain Capital), 5억 달러 관리; Coinbase Ventures는 2 억 달러의 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
암호화폐 펀드가 시장에 영향을 미치는 주요 방법 중 하나는 유동성을 제공하는 것입니다. 그들은 암호화폐의 매매를 용이하게 하여 거래량을 늘리고 변동성을 완화하여 기관 투자자를 끌어들입니다. 또한 암호화폐 펀드는 이러한 자산에 투자할 때 암호화폐에 대한 수요를 주도하고 이에 대한 긍정적인 감정을 조성하는 데 도움이 될 수 있습니다.
디지털 자산 투자 그룹 해시키(HashKey)의 덩 차오(Deng Chao) 최고경영자(CEO)는 코인텔레그래프와의 인터뷰에서 "암호화폐 펀드는 다양한 방식으로 시장 유동성에 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 프로젝트가 확장되고 성장할 수 있도록 지원함으로써 암호화 펀드는 프로젝트를 더 많은 유동성을 가질 수 있는 충분한 사용자와 네트워크 효과가 있는 수준으로 끌어올리는 데 도움이 됩니다. 일반적으로 더 나은 네트워크 효과는 더 나은 속도와 같으며, 이는 시장에서 더 많은 유동성과 같습니다."
Chao는 계속해서 "자산 유동성과 VC 투자는 일반적으로 반비례 관계가 있습니다. VC(벤처 캐피털 회사)는 일반적으로 비유동 스타트업의 성장이 이러한 투자를 유동 자산으로 전환할 것이라는 희망을 가지고 투자합니다. 이것은 유동성/시간 차익 거래의 한 형태입니다. 크립토 벤처캐피탈은 기업, 사모펀드 또는 암호화폐 거래소와 같은 다른 플레이어가 개입하여 추가 유동성을 제공할 수 있도록 충분한 규모와 신뢰성이 확보될 때까지 포트폴리오 프로젝트를 보유할 것입니다."
Ajaja는 펀드가 "시장에서 새로운 효율성을 창출할 수 있다"고 덧붙였습니다. 예를 들어, 점프 트레이딩은 더 타이트한 매수-매도 스프레드와 효율적인 가격 발견에 영향을 미치고 차익 거래에 참여하여 거래소 간의 가격 불일치를 줄였습니다."
그는 "펀드가 비트멕스(BitMEX) 및 데리비트(Deribit)와 같은 주요 플랫폼에서 파생상품 및 유사 상품을 거래하거나 에이브(Aave) 및 컴파운드(Compound)와 같은 디파이(DeFi) 플랫폼에 참여하면 거래되는 토큰에 대한 전체 시장의 유동성이 증가하고 시장 안정성이 추가되어 모두에게 이익이 된다"고 말했다.
수백만 달러로 관리중인 자산에 의한 암호화 펀드 산업. 출처: 크립토펀드리서치
암호화폐 펀드는 또한 암호화폐 시장의 혁신을 장려할 수 있습니다. 유망한 기반 기술을 갖춘 토큰에 투자함으로써 새로운 프로젝트 및 기술 개발을 지원하여 궁극적으로 전체 암호화 생태계에 혜택을 줄 수 있습니다.
암호화폐 펀드가 시장에 영향을 미치는 또 다른 방법은 소규모 투자자에게 접근을 제공하는 것입니다. 여러 투자자로부터 돈을 모아 암호화폐 펀드는 개별 암호화폐에 투자할 자원이나 전문 지식이 없는 소규모 투자자에게 암호화폐 시장에 대한 접근을 제공할 수 있습니다. 이는 암호화폐 시장 접근을 민주화하고 전반적인 도달 범위를 늘리는 데 도움이 될 수 있습니다.
마지막으로, 암호화폐 펀드는 암호화폐에 대한 규제 환경을 형성할 수 있습니다. 더 널리 퍼짐에 따라 시장에 대한 보다 구조화된 규제 프레임워크를 만들어 투자자 신뢰를 높이고 더 많은 기관 투자자를 유치하는 데 도움이 될 수 있습니다.
암호화폐 펀드에 대한 현재 법적 문제
암호화폐 펀드는 암호화폐의 고유한 특성과 관할 구역 전반에 걸쳐 일관된 규제 프레임워크의 부재로 인해 발생하는 다양한 규제 문제에 직면해 있습니다.
많은 국가들이 아직 암호화폐에 대한 명확한 규제 프레임워크를 정의하지 않았으며, 그렇게 한 국가들은 종종 다르고 때로는 상충되는 규제를 가지고 있습니다. 이로 인해 암호화폐 펀드가 규제 환경을 탐색하고 현지 법률을 준수하기 어려울 수 있습니다.
Ajaja는 "이러한 암호화폐 펀드가 직면한 주요 과제는 끊임없이 변화하는 환경에서 규정 준수를 유지하는 것입니다. 규칙을 만드는 이러한 치리회에 일관된 준수와 적극적인 참여를 보장하기 위해서는 적극적이고 공동의 노력이 필요합니다."
"규제 기관과의 이러한 관계는 참여 규칙이 성장하고 번성하는 암호화 경제에 기여하도록 하는 데 필요합니다. 이러한 자금은 더 높은 운영 비용과 더 복잡한 비즈니스 프로세스를 생성하더라도 MiCA 규정 및 FATF 규칙을 준수하는 데 중점을 두어야 합니다. 이러한 규제 환경은 재정적, 정치적 바람에 따라 끊임없이 변화하고 있습니다. 모든 자금은 주요 기관과 적극적이고 협력적인 준수를 통해 접근해야 합니다."
그러나 암호화폐의 가명성으로 인해 암호화폐 펀드의 규정 준수가 어려울 수 있습니다. 펀드는 규정을 위반하지 않도록 블록체인 분석 도구와 같은 추가 조치를 구현해야 할 수 있습니다.
Chao는 "암호화 관련 기술은 매우 빠른 속도로 발전합니다. 암호화 공간의 혁신은 항상 규제를 능가합니다. 이것은 결국 규제 관점에서 도전이 됩니다. 그러나 규제 당국은 조만간 따라 잡을 것이며 몇 년 후 우호적이거나 적대적인 방식으로 규제 할 수 있습니다. 즉, 펀드는 미래의 규제가 어떻게 보일지, 규제가 시장에 어떤 영향을 미칠지 신중하게 고려해야 합니다."
암호화폐 자산의 세금 처리는 암호화폐 펀드의 또 다른 불확실성 영역입니다. 관할 구역마다 암호화폐에 대한 세금 처리가 다를 수 있으며, 이로 인해 여러 국가에서 운영되는 펀드에 대한 규정 준수 문제가 발생할 수 있습니다. 또한 암호화 자산에 대한 과세는 규제 기관과 세무 당국이 신흥 기술과 씨름함에 따라 변경될 수 있습니다.
암호화폐 펀드는 암호화폐 시장의 발전을 형성하는 데 중요한 역할을 합니다. 그들은 유동성을 제공하고, 수요를 촉진하고, 혁신을 장려하고, 시장을 전문화하고, 소규모 투자자에게 접근을 제공하고, 규제 환경을 형성합니다. 암호화폐 시장이 발전함에 따라 암호화폐 펀드는 미래 방향을 결정하는 데 더욱 중요해질 것입니다.
저자
앤서니 클라크 Anthony Clarke는 2017년부터 작가이자 투자자로서 암호화폐 공간에 참여해 왔습니다. 암호화 공간에 참여한 이후 그는 블록체인 생태계의 많은 새로운 응용 프로그램, 기술 및 도구에 매료되었습니다. Anthony는 블록체인 기술, Defi, NFT, P2E 게임 및 기타 여러 주제에 큰 관심을 가지고 있습니다.