미국 주식 시장 수익률을 이끄는 요인은 무엇입니까?
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미국 주식 시장 수익률을 이끄는 요인은 무엇입니까?
여러 면에서 2023년 미국 주식시장 수익률은 기대치를 뛰어넘었습니다. 강력한 미국 경제 활동, 탄탄한 노동 시장, 소비자 지출은 투자자들의 낙관론을 촉진하는 데 도움이 되었습니다. 올해 들어 현재까지 S&P 500은 약 12% 상승했습니다.
이러한 예상치 못한 강세를 고려하여 New York Life Investments가 후원하는 위의 그래픽은 2023년 주식 시장 수익률을 촉진하는 주요 요인을 탐구합니다.
시장폭
일반적으로 시장폭의 개념은 지수의 상승 또는 하락에 얼마나 많은 주식이 참여하고 있는지를 나타냅니다.
더 넓어진 폭: 더 많은 주식이 상승하고 있으며, 이는 상승 폭이 광범위해짐에 따라 위험이 낮아지는 것을 의미하는 경우가 많습니다.
폭이 좁아짐: 상승하는 주식이 적어 잠재적으로 상승폭이 지수에 큰 영향을 미치기 때문에 위험이 더 높아질 수 있습니다.
2023년 초에는 단 7개 주식이 사실상 S&P 500의 수익률을 모두 이끌었습니다. 7월까지 상위 10개 기업이 수익의 34%를 차지했습니다. S&P 500의 시장 폭을 과거 추세와 비교하면 다음과 같습니다.
보여주다102550100항목
찾다:
년도S&P 500 지수를 능가하는 주식의 비율
2023* | 25% |
2022년 | 57% |
2021 | 48% |
2020 | 33% |
2019 | 46% |
2018 | 45% |
2017년 | 43% |
2016년 | 51% |
2015년 | 47% |
2014년 | 52% |
29개 항목 중 1~10개 표시 중
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출처: Bloomberg Finance LP, 2023년 6월 20일. *2023년 6월 12일 기준 데이터입니다.
올해 현재까지 시장 폭은 매우 좁았지만, 좋은 소식은 점점 더 많은 부문에 걸쳐 이익이 확산되면서 개선되었다는 것입니다.
상위 S&P 500 업종
2023년에는 다음 부문이 시장 수익률을 주도하고 있습니다. 숫자는 반올림되었습니다:
S&P 500 부문YTD 반환5년 연간 수익률
통신 서비스 | +44% | +8% |
정보 기술 | +43% | +19% |
임의소비재 | +33% | +8% |
산업재 | +10% | +7% |
S&P 500 지수 | +18% | +9% |
출처: S&P 글로벌, 2023년 8월 31일.
빅테크 주식은 AI 열풍에 힘입어 시장 상승을 주도했습니다. 또한 강력한 소비자 지출은 임의 소비재 부문을 높이는 데 도움이 되었습니다.
전반적으로 상위 3개 성과 부문이 순환적임을 알 수 있습니다. 즉, 비즈니스 주기에 따라 오르락내리락한다는 의미입니다.
기업 수익
많은 기업이 기대치를 뛰어넘는 수익에도 불구하고 2023년 2분기 S&P 500의 전년 대비 이익은 5.2% 감소해 2020년 이후 최악의 실적을 기록했습니다.
아래에서는 부문별로 수익 성장이 어떻게 분류되는지 보여줍니다. 숫자는 반올림되었습니다.
S&P 500 부문2023년 2분기 전년 대비 수익 성장
임의소비재 | +52% |
통신 서비스 | +19% |
산업재 | +12% |
부동산 | +10% |
금융 | +6% |
소비재 | +6% |
유용 | +5% |
정보 기술 | +1% |
보건 의료 | -28% |
재료 | -29% |
에너지 | -51% |
S&P 500 지수 | -5% |
출처: FactSet, 2023년 8월 4일.
2023년 2분기 기준으로 S&P 500 기업 중 절반 이상이 전년 대비 긍정적인 수익 성장을 보고했습니다. 또한, 기업 순이익률은 2021년 사상 최고치에서 하락했음에도 불구하고 11.5% 로 여전히 강세를 유지하고 있습니다.
기업 수익성이 둔화되는 가운데 예상보다 나은 실적이 증시 실적을 뒷받침하고 있다.
주식시장 수익률: 균형 잡힌 견해
오늘날, 시장 폭의 확대와 주요 부문 전반의 견고한 기업 수익이 시장의 강세를 뒷받침하고 있습니다.
탄탄한 거시경제적 배경과 함께 이러한 요인들은 내년 경제 전망을 더욱 밝게 만들고 있습니다. 결과적으로 투자자들은 경제가 연착륙 할 가능성이 더 높다고 보고 있습니다 .
끊임없이 변화하는 환경에서 고객에게 실행 가능하고 균형 잡힌 전략을 제공하고 오늘날의 시장을 탐색하는 과정에서 올바른 방향을 유지하도록 도울 수 있는 금융 전문가와 협력하는 것이 중요하다는 점을 강조합니다.