Nordea의 전략가인 Sebastien Galy는 "연준이 이번 주에 더 매파적이라고 생각하지만 이는 위험을 지지하는 환경에서
앞으로 몇 가지 과속 방지턱 중 하나일 뿐입니다."라고 말했습니다. "부분적으로 중국 Tech에 대한 압력에 의해 유도된
현재의 차익실현은 미국 주식이 하락장에서 다시 매수되어야 하는 한 오래 지속되지 않을 것입니다."
캐피털 이코노믹스(Capital Economics)의 수석 시장 경제학자 올리버 존스(Oliver Jones)는 2023년 미국의 수입이 대유행
직전 연도보다 약 50% 더 높을 것으로 예상했으며, 이는 대부분의 다른 주요 경제에서 예상했던 것보다 훨씬 더 큰
수치입니다. 그는 "너무 많은 낙관론이 깔려 있기 때문에 지난 1년 동안 주식 시장에 많은 도움을 주었던 이익 예측 상승의
역풍이 사라질 것 같다"고 경고했다.
유럽 주식은 미국 선물을 따랐고 사상 최고치에서 하락했습니다. 독일 기업의 사기가 7월에 계속되는 공급망 우려와
코로나바이러스 감염 증가로 예기치 않게 떨어졌음을 보여주는 데이터가 월요일 조사에 나타났습니다. Ifo 연구소는 기업
환경 지수가 6월 수정 수치인 101.7에서 100.8로 하락했다고 밝혔습니다. 로이터통신이 애널리스트들을 대상으로 실시한
여론조사에서는 7월 수치가 102.1이라고 지적했다. Ifo의 클레멘스 푸에스트 사장은 성명을 통해 "독일 경제의 분위기가
약해졌다"고 말했다.
연구소에 따르면 공급 문제가 제조 및 소매 부문에 부담을 주고 있으며, 산업 기업의 거의 64%가 자재 부족에 대해 불평
하고 있습니다. 기업들은 현재 상황에 대해 약간 더 나은 평가를 내렸지만 향후 몇 개월에 대한 낙관론은 시들해졌습니다.
Ifo 기대 지수는 6월의 103.7에서 101.2로 하락했으며, 현재 상황 지수는 99.7에서 100.4로 상승했습니다.
기업, 경제학자 및 해운 전문가에 따르면 COVID-19 대유행, 중국과 독일의 자연 재해, 사이버 공격 등의 사건이 공모하여
글로벌 공급망을 한계점으로 몰아가고 원자재, 부품 및 소비재의 취약한 흐름을 위협하고 있습니다. . 특히 관광업과 소비재
업종은 4차 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산을 우려했다.
다음은 오늘날 유럽에서 가장 큰 움직임을 보이는 몇 가지입니다.
세션 초반에 중국이 교육 기술 부문에 대한 전면적인 개편을 발표한 후 중국 주식이 폭락 하면서 아시아 주식도 하락
했습니다 . MSCI 아시아 태평양 지수는 최대 1% 하락한 반면 MSCI의 일본 외 아시아 태평양 지수는 2.1% 하락하여 12월
이 최저치를 기록했습니다. 중국 사립 교육 기업의 주가가 급락하면서 항셍테크 지수가 장중 기록적인 7.1% 급락했습니다.
Tencent와 Alibaba는 지역 벤치마크에서 가장 큰 걸림돌이었습니다. 중국의 최근 움직임은 이미 해외 상장을 모색하고 있는
중국 최대 인터넷 기업과 중국 본토 기업을 뒤흔들었던 기업 단속을 확대한 것입니다. 정부는 학생들의 업무량을 줄이고
"자본에 의해 납치된" 부문을 정비하려고 노력하고 있다고 말합니다.
Chetan Seth를 포함한 Nomura 싱가포르 전략가는 "이 움직임이 사회적 가치가 있다고 생각하지만 중국 주식에 대한
외국인 투자자의 신뢰를 더욱 약화시킬 가능성이 있다고 생각합니다."라고 썼습니다. "규제에 대한 뉴스 흐름이 줄어들기
시작할 때까지(아직 징후는 없음) 밸류에이션 측면에서 시장의 일부 영역이 중장기적으로 매력적으로 보이더라도 대부분의
외국인 투자자는 방관할 것으로 생각합니다." 일본 증시는 4일간의 주말 이후 시장이 다시 열리면서 미국 주식의 상승에
따라 상승했습니다. 전자 및 기계 제조업체는 Topix 게이지에 가장 큰 영향을 미쳤습니다. 필리핀, 한국, 싱가포르, 대만
에서도 주가가 하락했다. 태국 시장은 휴일로 인해 문을 닫았습니다.
이자율 에서 미국 10년 만기 국채의 실질 수익률은 델타 바이러스 변종이 경제 회복을 방해할 것이라는 우려가 높아지면서
사상 최저 수준으로 떨어졌습니다.지역 주식 벤치마크와 미국 주가 지수 선물이 아시아 시장의 하락을 따라가면서 유럽
오전 시간에 도달한 세션 고점에서 후퇴한 후 국채는 상승세를 유지하고 강세는 평평해졌습니다. 미국 10년물 수익률은
7월 21일 이후 최저인 1.2196%까지 5.7bp 하락한 후 ~1.23%로 4bp 하락했습니다. 2s10s 및 5s30s 곡선은 각각 2.7bp
및 1.2bp 더 평평합니다. 수익률이 3bp-4bp 낮은 장기 리드. TIPS 10년물 수익률은 -1.127%로 사상 최저치를 기록한 후
약 -1.10%로 반등했습니다. 지난 주 미국 10년물 수익률은 1.126%로 2월 이후 최저치를 기록했습니다. 10년물은 독일에
비해 거의 4bp, 영국에 비해 약 1.5bp 축소되면서 선진국 국채보다 우수한 성과를 보였습니다.
Daiwa Capital 시장의 경제 연구 책임자인 Chris Scicluna는 지정학적 우려와 중국 규제 강화로 수익률이 떨어지고 있다고
말했습니다. 하락한다"고 말했다.
알리안츠 글로벌 인베스터스(Allianz Global Investors)의 주식 부문 글로벌 최고 투자 책임자(CIO)인 버지니아주 메종
뇌브(Virginie Maisonneuve)는 "올해 하반기는 통화 및 재정 지원과 좋은 수입과 바이러스에 대한 우려를 아우르는 이
유리 반은 가득 차 있고 반은 비어 있는 상황이 될 것"이라고 말했다. 블룸버그 텔레비전에서 말했다.
FX에서는 선물이 하락하면서 달러가 하락했습니다. 파운드는 G-10 통화를 이끌고 달러의 게이지가 하락하면서 초기 약세를
움켜쥐고 10일 만에 최고치를 기록했습니다. 일본 엔화는 코로나19 확진자 증가에 대한 우려로 시장 심리가 위축되면서
세션 초반에 아웃퍼폼했습니다. 1,000억 달러 규모의 교육 기술 부문에 대한 중국의 단속과 미국과의 긴장된 협상 시작도
위험 자산에 부담이 되었습니다. 호주 달러는 하락을 주도했습니다. 아시아에 기반을 둔 FX 트레이더에 따르면, 레버리지
펀드는 시드니의 코비드 데이터 악화와 변동성이 큰 중국 주가 지수가 미국 주식 선물에 부담을 주면서 달러와 뉴질랜드
달러에 대해 호주를 매도했습니다.
Yanxi Tan은 "지난주 견조한 기업 실적에 따른 긍정적인 미국 주식 수익률이 오늘 아침 아시아의 주식 긍정적으로 전환되지
못했습니다."라고 말했습니다. 싱가포르 Malayan Banking Bhd.의 외환 전략가. "델타 스프레드가 여전히 주요 관심사이고
미중 회담의 시작이 좋지 않을 조짐이 있는 가운데 지역 정서가 조심스러워지는 것 같습니다."
밤새 언급한 바와 같이 비트코인은 11% 급등하여 $40,000에 육박했고 이더는 약 $2450에 거래되었습니다. 이러한 급증은
아마존이 거래를 위해 디지털 코인을 받아들일 수 있다는 숏 커버링, 추측과 Tesla의 Elon Musk 및 Ark Investment
Management의 Cathie Wood와 같은 긍정적인 의견에 기인합니다.
원자재 분야에서 유가는 세계 경제가 점진적으로 개방되고 공급이 타이트한 상태를 유지함에 따라 수요가 강세를 유지할
것이라는 내기에 의해 상승했지만 월요일에 하락했습니다. 브렌트유는 배럴당 35센트 하락한 73.75달러, 미국 원유는
45센트 하락한 71.62달러를 기록했다. WTI와 브렌트유 선물은 밤새 손실을 줄였지만 시장 전반의 감정은 여전히 하락세를
유지하고 있으며 미국과 중국은 긴장된 첫날 회의를 겪었습니다. 이러한 영향에도 불구하고 석유를 결정하는 가장 중요한
요소는 수급 균형입니다. 따라서 투자자들은 금요일 Flash PMI와 독일 Ifo 수치에 나타난 바와 같이 경기 회복에 코로나19가
걸림돌이 될 수 있다는 점을 경계하고 있습니다. WTI는 약 USD 70.60/bbl의 베이스로 하락한 후 USD 71/bbl 핸들을
되찾았습니다. 반면 브렌트유는 낮은 USD 72.80.bbl에서 USD 74/bbl에 가까워집니다. 다른 곳에서는 미국 10년 실질
수익률이 사상 최저치로 하락했지만 현물 금과 은은 온스당 USD 1,800 및 온스당 USD 25 이상에서 지지를 받고 있습니다.
밤새 구리는 중국 홍수 이후 수요가 예상되는 가운데 거의 6주 최고치를 기록했지만, LME 구리는 유럽 전역의 위험
프로파일로 인해 더 약세를 보였습니다.
투자자들은 지금까지 어닝 시즌의 긍정적인 출발을 환영했지만 경제 성장 속도와 인플레이션에 대한 우려는 여전합니다.
이번 주 Apple과 오늘 마감 후 Tesla를 포함한 월스트리트 거물들의 이번 주 많은 실적이 기업 회복 및 전망에 대한 단서를
제공할 수 있습니다. Refinitiv에 따르면 S&P 500 기업 중 120개가 지금까지 수익을 보고했으며 그 중 88%가 컨센서스를
상회했습니다. 투자자들은 화요일에 시작되는 이틀간의 연준 회의에서 인플레이션이 최근 몇 달 동안 급격히 가속화되고
있다는 점을 감안할 때 은행의 긴축 통화 정책에 대한 더 많은 단서를 주시할 것입니다.
이번 주는 미국 데이터로 가득 차 있습니다. 2분기 국내총생산(GDP)은 연간 8.6%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 반면,
연준이 선호하는 핵심 인플레이션 지표는 6월에 연간 3.7% 상승할 것으로 보입니다.
시장 스냅샷
블룸버그의 주요 야간 뉴스
Newsquawk에서 제공하는 글로벌 시장에 대한 자세한 정보
아시아 주식 시장은 지난주 월스트리트의 주요 지수에 걸쳐 기록적인 기록을 세웠던 세션에 이어 이른 모멘텀이 최근
FOMC 회의, 거대 기술 수익 및 월말을 포함한 이번 주의 위험 이벤트를 앞두고 신중함에 의해 부분적으로 상쇄되면서
혼조세를 보였습니다. , 베이징이 규제 나사를 강화한 후 중국에서 저조한 성과를 보임. ASX 200(Unnch.)은 개선된 생산량
수준에서 가장 큰 이득을 본 Lynas와 Kitimat에 있는 알루미늄 제련 시설에서 약 900명의 근로자가 관련된 파업 발표를
무시하는 광산 이름의 강점으로 세션 대부분을 유지했습니다.
브리티시 컬럼비아. 그러나 시드니 잠금이 9월 중순까지 연장될 수 있다는 추측을 포함해 다양한 COVID-19 헤드라인
속에서 지수 상승은 제한적이었습니다. Nikkei 225(+1.0%)는 4일간의 주말부터 추격을 하여 28,000선을 잠시 돌파한 후
저항을 만났고 일부 상승은 통화 움직임에 따라 상쇄되면서 초과 성과를 보였습니다. Hang Seng(-4.1%) 및 Shanghai Comp.
(-2. 3%) 학교 교과 과정에 대한 과외를 제공하는 기업의 공개 또는 자본 조달을 금지하고 비영리 기업으로 전환하는
것을 고려하고 있다는 발표를 포함하여 중국의 추가 규제 단속으로 인해 실적이 저조했습니다. 미화 1,000억 달러의 교육
기술 산업으로 인해 New Oriental Education & Technology Group은 최대 40%의 손실을 입었습니다. PBoC가 상하이 대출
기관에 모기지 이자율 인상을 요청한 후 부동산 이름도 압박을 받았고 중국 시장 규제 기관이 Co.에 음반에 대한 독점권을
포기하라는 명령을 내린 후 Tencent(700 HK)는 홍콩 벤치마크에서 최악의 실적을 기록했습니다.
셔먼 미 국무부 부장관과의 회담에서 중국 외교부 부부장 시에펑(Xie Feng)의 발언은 중국이 미국을 대등하게 대할 용의가
있으며 공동의 기반을 모색하고 싶다고 밝혔음에도 미국에 촉구했다. 극도로 잘못된 사고방식과 극도로 위험한 중국 정책을
바로잡고 미국이 중국 앞에서 인권 문제를 이야기할 수 있는 위치에 있지 않다는 비판을 받기도 했다. 마지막으로, 10년
JGB는 일본 주식의 강세와 오늘날 시장에서 BoJ의 존재 부족으로 수요가 감소하면서 거의 변화가 없었지만 중국 규제
문제로 Bunds와 T-notes가 상승하면서 하락도 제한적이었습니다. 미국이 중국 앞에서 인권 문제를 논할 입장이 아니라는
비판도 나온다. 마지막으로, 10년 JGB는 일본 주식의 강세와 현재 시장에서 BoJ의 존재 부족으로 수요가 감소함에 따라
거의 변화가 없었지만 중국 규제 문제로 Bunds와 T-notes가 상승하면서 하락폭도 제한적이었습니다. 미국이 중국 앞에서
인권 문제를 논할 입장이 아니라는 비판도 나온다. 마지막으로, 10년 JGB는 일본 주식의 강세와 현재 시장에서 BoJ의 존재
부족으로 수요가 감소함에 따라 거의 변화가 없었지만 중국 규제 문제로 Bunds와 T-notes가 상승하면서 하락폭도
제한적이었습니다.
아시아 최고의 뉴스
유럽 주식은 중국 증권거래소(Shanghai Comp -2.3%, Hang Seng -4.1%)에서 눈에 띄는 손실을 본 아시아 태평양 지역의
약세 장 이후 크게 하락했습니다(Stoxx 600 -0.4%). 중국의 정서는 학교 커리큘럼에 대한 과외를 제공하는 회사가 상장
하거나 자본을 조달하는 것을 금지하고 비영리 단체로 전환하는 것을 고려한다는 발표를 포함하여 추가적인 국내 규제
단속으로 인해 방해를 받았습니다. PBoC가 상하이 대출자들에게 모기지 이자율 인상을 요청했고 Tencent(-7.7%)는 중국
시장 규제 기관이 Co.에 음악에 대한 독점권을 포기하라는 명령을 내린 후 홍콩 벤치마크에서 최악의 실적을 기록했습니다.
레이블. 게다가 미중 갈등은 시펑 중국 외교부 부부장이 미국과의 관계가 교착 상태에 빠졌고 현재 어려움에 직면해 있다는
비관론의 또 다른 원인이 되고 있다. 위의, 지속적인 COVID 우려와 여러 국가의 후속 정치적 불안과 연합하여 유럽 증권
거래소에서 손실을 일으켰고 독일의 부드러운 Ifo 보고서에 의해 악화되었습니다. Ifo 경제학자들은 공급 문제가 산업과
소매 모두에서 국내 경제에 부담이 되고 있으며 산업이 원하는 만큼 생산할 수 없다고 덧붙였습니다.
유럽의 업종은 Ryanair(+3.9%)의 실적으로 인해 강화된 여행 및 레저를 제외하고 대부분 하락했습니다. Basis Resources는
Peel Hunt의 브로커 업그레이드 이후 해당 부문에서 Antofagasta(+1.6%)가 더 나은 성과를 내면서 더 확고합니다. 단점으로,
Autos는 금요일에 강한 외출 후 지연됩니다. 반면 은행은 불리한 수익률 환경 속에서 더 부드러워지기 때문에 금요일에
발표된 ECB의 배당금 제한 해제 결정을 무시했습니다. 미국의 경우 선물은 더 부드럽고(ES -0.2%, NQ -0.1%, RTY -0.2%)
보고로 인해 S&P 500의 3분의 1 이상이 특히 바쁜 한 주를 앞두고 Russell에서 낮은 성과를 보였습니다. 하이라이트에는 Alphabet, Apple, Facebook, Tesla가 포함됩니다. 경기 부양과 관련하여 초당적 기반 시설 법안의 최종 버전이 오늘 공개될
수 있지만 펠로시 하원의장이 상원이 화해 법안을 통과시키지 않는 한 법안에 대한 토론을 열지 않을 것이라고 계속
주장하고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
2%) 보고서로 인해 S&P 500의 1/3 이상이 특히 바쁜 한 주를 앞두고 Russell에서 낮은 성과를 보임; 하이라이트에는
Alphabet, Apple, Facebook, Tesla가 포함됩니다. 경기 부양과 관련하여 초당적 기반 시설 법안의 최종 버전이 오늘 공개될
수 있지만 펠로시 하원의장이 상원이 화해 법안을 통과시키지 않는 한 법안에 대한 토론을 열지 않을 것이라고 계속
주장하고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 2%) 보고서로 인해 S&P 500의 1/3 이상이 특히 바쁜 한 주를 앞두고
Russell에서 낮은 성과를 보임; 하이라이트에는 Alphabet, Apple, Facebook, Tesla가 포함됩니다. 경기 부양과 관련하여
초당적 기반 시설 법안의 최종 버전이 오늘 공개될 수 있지만 펠로시 하원의장이 상원이 화해 법안을 통과시키지 않는 한
법안에 대한 토론을 열지 않을 것이라고 계속 주장하고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
유럽 최고의 뉴스
FX에서는 이 지수는 주말에 긴장된 미-중 회의 이후 밤새 옆으로 거래되었던 좁은 밴드 안에 머물렀고, FOMC 대결
직전에는 미국 GDP, PCE 및 월말 흐름에 직면했습니다. 다른 곳에서는 미해결 문제가 남아 있지만 초당적 기반 시설 법안이 계속 진행되고 있습니다. 펠로시 하원 의장은 일요일에 투표하기 전에 두 법안이 모두 준비되어 있어야 한다고 주장했지만, 화해 법안 없이 초당적 법안을 대통령 책상에 올려놓는 것은 세금 인상 위험을 줄이기 때문에 긍정적으로 평가됩니다. 이 지수는 밤새 92.686을 인쇄한 후 93.000 아래에 머물렀고 금요일의 93.024 고점도 도달할 수 있었습니다. 기술자들은 또한 50 DMA(91.378)가 200 DMA(91.354)를 거치면서 형성된 "황금 십자가"를 인지할 것입니다. 한편 Westpac의 FX 모델은
"앞으로 일주일 동안 확실히 위험을 회피하는 경향"을 구현했습니다. 호주 은행은 "CAD 및 NOK의 비중확대 매수는
버리고 AUD의 작은 공매도는 열렸습니다. 안전 자산 통화 측면에서 USD 숏은 종료되고 CHF 롱은 오픈됩니다.”
상품에서,WTI와 브렌트유 선물은 밤새 손실을 줄였지만 미국과 중국은 긴장된 첫날 회의를 경험한 반면 시장 전반의 감정은
여전히 하락세를 유지하고 있습니다. 이러한 영향에도 불구하고 석유를 결정하는 가장 중요한 요소는 수급 균형입니다.
따라서 투자자들은 금요일 Flash PMI와 독일 Ifo 수치에 나타난 바와 같이 경기 회복에 코로나19가 걸림돌이 될 수 있다는
점을 경계하고 있습니다.
다른 곳에서 OPEC은 9월까지 의문의 여지가 없습니다(큰 충격 제외). 이란 핵 협상은 다음 달에 시작될 것으로 보입니다.
그때까지는 심리, COVID 발전에 따라 수요일 연준의 정책 결정과 같은 주요 예정 이벤트와 함께 가격 조치가 결정될 것이며,
그 다음 주말에는 미국 GDP와 PCE가 뒤따를 것입니다. WTI는 약 USD 70.60/bbl의 베이스로 하락한 후 USD 71/bbl 핸들을
되찾았고, 반면 브렌트유는 USD 72.80.bbl 최저점에서 USD 74/bbl에 가까워졌습니다. 다른 곳에서는 미국 10년 실질
수익률이 사상 최저치로 하락했지만 현물 금과 은은 온스당 USD 1,800 및 온스당 USD 25 이상에서 지지를 받고 있습니다.
밤새 구리는 중국 홍수 이후 수요가 예상되는 가운데 거의 6주 최고치를 기록했지만, LME 구리는 유럽 전역의 위험 프로파일
로 인해 더 약세를 보였습니다.
미국 이벤트 캘린더
DB의 Jim Reid가 밤새 랩을 마무리합니다.
영국에서 법적 covid 제한이 없는 첫 번째 주말은 시스템에 약간의 충격을 주었습니다. 우리는 토요일에 가족과 함께
수영을 하러 갔고 그제서야 지난 16개월 동안 문을 열었을 때 약 절반 용량으로 운영되고 있었다는 것을 충분히 감사
했습니다. 절반 수용 인원을 놓칠 것 같아요. 그 다음 어제 나는 우리가 어린이 책 "무당벌레가 들은 것"을 극장판으로 갔을
때 같은 16개월 동안 런던으로 두 번째 여행을 했습니다. 마지막에 저를 놀라게 한 것은 출연진이 다시 일하고 라이브
청중에게 연극을 할 수 있다는 것에 대해 얼마나 감정적 인 것인지였습니다.
이러한 제한이 너무 일찍 해제되었는지 여부는 시간이 말해줄 뿐만 아니라 정신적, 육체적, 경제적 비용이 양쪽에 있습니다.
지난 몇 주 동안 나는 영국이 앞으로 몇 주 동안 매우 흥미로운 테스트 사례가 될 것이라고 많이 썼습니다. . 그것은 실제로
지난 몇 개월 동안 델타에서 보았던 많은 글로벌 부정을 돌릴 수 있거나 실패로 우리를 겨울을 포함하여 매우 어려운
기간으로 보낼 수 있습니다. 최근 주말까지만 해도 영어 사례 수가 증가하면서 영어 사례의 위험이 더 높아졌습니다.
그러나 지난 며칠 동안 새로운 사례의 극적인 반전은 놀랍습니다. 어제는 지난 일요일보다 c.40% 낮은 29,173명의 새로운
사례를 보았습니다. 지난 토요일에 급속도로 도달한 지역 최고점에서 54,674명이었습니다. 우리는 이제 5일 연속 하락과
4주 연속 주간 일일 하락을 보았습니다. 모든 법적 제한이 일주일 전에 오늘 해제되었다는 점을 감안할 때 이 때문에 다시
픽업이 이루어지지 않으면 놀랄 것입니다. 나는 이것이 가짜라는 두려움에도 불구하고 이것이 잠재적으로 세계에 매우 좋은
소식이라고 생각합니다. 최근 며칠간 약 100만 명이 자가 격리를 하고 있다는 사실, 아무도 안에 있기를 원하지 않는 폭염에
시달리고 있다는 사실(어제 홍수 기간 동안은 아니지만), 그리고 많은 사람들이 여전히 재택근무를 하고 있으며
자발적으로 일하고 있다는 사실 이동성을 줄인다는 것은 정상이 회복되는 것과는 거리가 멀다는 것을 의미하지만
아주 좋은 소식은 매우 좋은 소식입니다. 전 세계의 모든 사람들이 큰 관심을 가지고 영어 실험을 시청해야 합니다.
가까운 미래로 돌아가서 8월 연휴가 시장에서 대량 이탈하는지 확인하기 전에 상당히 바쁜 한 주입니다. 분명히 수요일에
있을 연방준비제도이사회의 결정이 관건이 될 것 같습니다. 뿐만 아니라 미국(목요일)과 유로 지역(금요일)에 대한 2분기
GDP 판독을 포함한 여러 주요 데이터 릴리스가 있으며 수익 보고서에는 Tesla(오늘), Alphabet, Apple, Microsoft(내일 모두)
및 Facebook(수요일). 따라서 미국 시즌을 잘 시작한 후 주초에 쏟아지는 기술 수입에 대비하십시오.
주요 사항 중 일부를 더 자세히 살펴보고 Fed부터 시작하겠습니다. 지난 6월 FOMC 회의에서 FOMC는 2023년에 두
차례의 금리 인상을 보여주기 위해 중앙값을 옮겨 매파적 변화를 꾀했습니다. 한편 인플레이션 데이터는 그 이후로 계속해서
놀라운 상승세를 보이고 있으며 최근 CPI는 +5.4%, 근원 CPI는 +4.5%로 1991년 이후 가장 높은 수치입니다.
이 회의에서 미국 경제학자(링크) 여기) 앞으로 몇 달 안에 발표 일정을 조정하는 데 도움이 될 테이퍼 논의 진행 상황에
대한 업데이트를 제공할 것으로 기대하고 있습니다. 그들의 견해는 연준 지도부가 11월 회의에서 공식 발표하기 전에 8월
잭슨 홀 경제 심포지엄이나 9월 회의에서 타임라인이 가시화되고 있다는 더 분명한 신호가 있을 것이라는 것입니다.
들어오는 데이터에 따라 정확한 순서가 결정됩니다. 기본적으로 회의는 위원회가 가장 큰 위험으로 간주하는 것(최근
인플레이션 상승 대 델타 변종 최근 상승)을 해결하기 위해 단순화할 수 있습니다.
다른 곳에서는 데이터 측면에서 앞으로 매우 다사다난한 한 주를 보낼 것이며 여러 주요 경제의 2분기 GDP 수치를 먼저
살펴볼 것입니다. 목요일에 우리는 미국의 실질 GDP가 위기가 시작된 이후 처음으로 코로나 이전의 고점을 넘어선 것을
볼 수 있었습니다. 유로 지역(금요일)에 대한 2분기 GDP도 발표되지만, 추가 제한이 다시 부과되면서 2020년 4분기 및
2021년 1분기에 축소되어 위기 이전 수준보다 약간 뒤처져 있습니다. 이번 주(금요일) 유로 지역의 플래시 CPI가 7월에
발표되면서 인플레이션에도 초점이 맞춰질 것입니다. 우리 경제학자들은 인플레이션이 이번 달에 +2.0%까지 다시 회복될
것으로 예상하고 있습니다. 이는 정확히 ECB의 새로운 목표치에 도달한 후 연말에 c.3.0%로 정점을 찍을 것입니다.
실적 발표로 넘어가면 다음 주에는 S&P 500 보고에 포함된 177개 기업과 유럽도 바빠지기 시작하면서 본격적인 시즌이
시작될 것입니다. 하이라이트 중에는 오늘날 Tesla, LVMH 및 Lockheed Martin이 있습니다. 그러면 내일 Apple, Microsoft,
Alphabet, Visa, UPS, Starbucks 및 General Electric의 소식을 듣게 될 것입니다. 수요일에는 Facebook, PayPal, Pfizer, Ford,
Thermo Fisher Scientific, McDonald's, Barclays, Qualcomm, Bristol Myers Squibb 및 Boeing의 릴리스가 있습니다.
목요일에는 Amazon, Mastercard, Comcast, L'Oréal, Merck & Co., T-Mobile US, AstraZeneca, Volkswagen, Sanofi, Credit
Suisse 및 Lloyds Banking Group에서 보고서를 받게 됩니다. 마지막으로 금요일에는 Procter & Gamble, Exxon Mobil, AbbVie,
Chevron, Charter Communications, Linde, Caterpillar, Natwest Group 및 BNP Paribas가 출시됩니다.
마침내 내일 IMF는 세계 경제 전망 업데이트에서 세계 경제에 대한 최신 전망을 발표할 예정입니다. 따라서 많은 헤드
라인을 기대하십시오.
아시아 시장은 주말 전 휴가 이후 재개장한 Nikkei(+1.13% )를 제외하고는 약세를 보이며 한 주를 시작했습니다.
Hang Seng(-2.91%), Shanghai Comp(-2.18%) 및 Kopsi(-0.52%)가 모두 하락했습니다. 중국에서 기술 단속이 확대되면서
심리가 압박을 받고 있습니다. 중국 정부는 교육 기술 부문을 개혁하기로 결정했으며 주말에 발표된(그러나 금요일에
구체화된) 새로운 규정은 학교 커리큘럼을 가르치는 회사가 수익을 창출하거나 자본을 조달하거나 상장하는 것을
금지합니다.
S&P 500 선물도 -0.28%, Stoxx 50 선물도 -0.56% 하락했습니다. 한편 UST 10년물 수익률은 -1.5bp 하락한 1.263%를
기록했다. 야간 데이터 발표와 관련하여 일본의 7월 잠정 PMI는 종합 수치가 48에서 47.7로 하락하면서 약세를 보였습니다.
서비스 PMI(지난달 46.4 대 48.0)의 약세에서 비롯된 하락의 대부분이 지난달 9일입니다. 제조업 PMI는 52.2로 비교적
안정적이었습니다(전월 52.4 대비).
팬데믹에 대한 최신 정보로 돌아가서, 국가들은 여전히 델타 변종의 확산을 확인하기 위해 계속해서 제한을 부과하고
있습니다. 아시아에서는 한국이 오늘부터 수도 서울 외곽의 사회적 거리두기 조치를 확대하고 5명 이상의 모임을
금지합니다. 인도네시아는 또한 환자가 계속해서 8월 2일까지 이동 제한을 한 주 더 연장하고 있으며 베트남의 호치민시는
오늘부터 오후 6시부터 오전 6시까지 통행금지를 시행할 것이라고 뉴스 웹사이트 VnExpress가 보도했습니다.
다른 곳에서 Anthony Fauci 박사는 미국이 Covid-19의 새로운 물결과 싸우는 "잘못된 방향"으로 움직이고 있으며 특히
가장 취약한 사람들에게 추가 백신 접종이 필요할 수 있다고 말했습니다.
지난 주 위험 시장은 꽤 나빴던 월요일이 지나긴 했지만 반등했습니다. 강력한 실적이 도움이 된 것 같았고 글로벌 지수는
주말까지 사상 최고치를 경신했습니다. 전체적으로 S&P 500은 1.96%(금요일 +1.01%) 상승했습니다. 반도체(+4.28%) 및
소프트웨어(+2.77%)와 같은 성장 산업이 경기 순환 경기, 즉 은행(-0.48%) 및 에너지(-0.39%)를 상회함에 따라 상승했습니다.
4월 초 이후 광범위한 지수에서 두 번째로 좋은 주였으며 S&P는 또 다른 최고치를 기록했습니다. 기술 상승으로 나스닥은
지난주 +2.84%(금요일 +1.04%)를 추가하여 사상 최고가로 마감했습니다. 소형주는 Russell 2000이 +2.15%(금요일 +0.46%)
상승하면서 지수에 대한 3주 연속 주간 손실 행진을 깨뜨렸습니다. 유럽 주식도 STOXX 600이 +1.49%(금요일 +1.09%),
IBEX(+2.2%)가 상승하면서 주를 마감하면서 새로운 최고치로 마감했습니다.
유럽에 머물면서 ECB에 대한 반응으로 국채 수익률은 2월 중순 이후 최저 수준을 기록한 10년물(-6.7bps)과 함께 유럽
전역에서 하락했습니다. 마찬가지로 OAT(-7.2bps)와 BTP(-8.9bps)의 수익률은 모두 3월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.
미국에서는 10년 만기 국채가 1.276%로 -1.4bps 낮은(금요일 -0.2bps) 마감되어 지난 10주 동안 9번째로 하락하여
수익률을 2월 중순 이후 최저 수준으로 유지했습니다. 그러나 수익률은 화요일 아침부터 저점에서 c.14bp 상승했습니다.
글로벌 PMI 데이터는 금요일 주요 데이터 하이라이트였으며 유럽 경제 회복의 지속적인 모멘텀을 보여주었습니다. 7월
유로 지역 종합 PMI는 60.6으로 21년 만에 최고 수준이며 독일 종합 PMI는 62.5로 사상 최고치를 기록했습니다. 미국 종합
수치는 59.7로 3월 이후 가장 낮고 두 번째 월간 하락입니다. 이는 성장률이 상당히 견조한 상태를 유지하더라도 2분기
중반에 정점을 찍었을 수 있다는 견해를 뒷받침합니다. 보도 자료에서 용량 제약에 대해 많은 이야기가 있었기 때문에
수요가 여전히 높은 것처럼 느껴집니다. 다른 곳에서 러시아는 최근 2016년 8월 이후 최고 수준인 6.5%의 연간
인플레이션을 기록한 후 증가하는 인플레이션 우려에 대응하여 주요 대출 금리를 100bp 인상했습니다.
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첫댓글 대단한 정보 감사드립니다