<p><span style="font-family: Dotum; font-size: 14pt;"><font color="#000000"><span style="font-family: Batang;"><strong>페리의 ELW 강좌 1편. ELW 시작하기</strong></span></font></span></p>
<p><span style="font-family: Dotum; font-size: 14pt;"><font color="#000000"><span style="font-family: Batang;"><span style="font-family: Dotum; font-size: 10pt;">글쓴이 : 페리 (페리의 주식 멘토스쿨 카페)</span></span></font></span></p>
<p><strong></strong> </p>
<p><strong><span style="font-family: Dotum; font-size: 14pt;"><font color="#e31600">ELW 그 화려한 탄생</font></span></strong></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">2005년 12월 코스피, 코스닥만 알고 있던 투자자들에게 이름도 생소한 새로운 녀석이 등장합니다. ELW. 'Equity Linked Warrant'의 약자로 우리말로 하면 '주식워런트증권' 줄여서 그냥 '워런트'라고 합니다. 영어로 읽을 때는 알파벳 그대로 '이엘더블유'라고 읽습니다.</span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;"> </span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">ELW란 특정 시점(만기일)에 특정 가격(행사가)으로 '주식을 살 수 있는 권리'를 말하는 것으로 일종의 파생상품입니다. 즉 실체가 있는 현물 주식이 아니라 실체가 없는 그냥 권리를 사고 파는 것입니다. 주식도 잘 모르는데 이게 뭔 소린가 하시는 분은 그냥 가볍게 패스하셔도 괜찮습니다.</span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;"> </span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">여담이지만 지금처럼 시장이 활성화 되지 않았던 초창기(2006년~2007년)에는 투자자들도 어리버리했고 발행사의 LP들도 어리버리해서 아주 개념없는(또는 개념있는) 종목들도 많았습니다. 기초자산이 10%만 올라도 수익이 100%, 200% 나는 종목도 있었고 심지어 1,000% 나는 개념있는 종목도 간간히 있었습니다. 또 어떤 종목은 기초자산이 5% 올라도 3%도 채 오르지 않는 개념없는 종목도 있었습니다. 지금 생각하면 LP도 투자자도 정신없는 미성숙한 시장의 모습이었습니다.</span></p>
<p> </p>
<p><span style="font-size: 10pt;"> </span></p>
<p><strong><span style="font-family: Dotum; font-size: 14pt;"><font color="#e31600">콜(Call)과 풋(Put)</font></span></strong></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">ELW 종목에는 콜과 풋 두가지 종류가 있습니다.</span></p>
<p> </p>
<p><span style="font-size: 10pt;">쉽게 예를 들어 설명하겠습니다.</span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">삼성전자 현재 주가가 800,000원인데 조만간 1,000,000만원까지 오를 것 같다고 생각하는 사람은 삼성전자콜을 삽니다.</span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">반대로 조만간 700,000원까지 다시 떨어질 것 같다고 생각하는 사람은 삼성전자풋을 삽니다.</span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;"> </span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">아주 쉽죠? 오를 것 같으면 콜을 사고 떨어질 것 같으면 풋을 사면 됩니다. 즉 콜은 기초자산(삼성전자)의 주가가 상승하면 삼성전자콜도 함께 올라서 수익이 나는 것이고 풋은 기초자산(삼성전자)의 주가가 하락하면 삼성전자풋의 가격이 올라서 수익이 나는 것입니다.</span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;"> </span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">(여기서 삼성전자는 하나의 예입니다. 기초자산은 하이닉스, LG전자, 현대차, 기아차, 현대중공업 등등... 코스피200 대형주면 모두 가능합니다. 심지어 최근에는 서울반도체, 셀트리온 같은 코스닥 대형주를 기초자산으로 하는 ELW도 발행되고 있습니다.)</span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;"> </span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;"> </span></p>
<p><strong><span style="font-family: Dotum; font-size: 14pt;"><font color="#e31600">삼성전자 매수 vs 삼성전자콜 매수</font></span></strong></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">그럼 기초자산(삼성전자)이 오를 것 같으면 콜 안사고 그냥 삼성전자 사면 되지 왜 복잡하게 이런 걸 또 만들어서 사라고 할까 의문이 생길 것입니다.</span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">이유는 두 가지입니다.</span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;"> </span></p>
<p><strong><span style="font-family: Dotum; font-size: 12pt;">첫 번째 이유는 '껌값' 이라서 입니다.</span></strong></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">삼성전자 현재 주가가 800,000원이라고 합시다. 곧 1,000,000원까지 오를 것 같아서 사고 싶어 죽겠는데 가진 돈은 500,000원 밖에 없어서 한 주도 살 수가 없네요. 이 때 삼성전자 주식 대신에 몇백원짜리 '삼성전자콜 ELW'를 살 수 있습니다.</span></p>
<p> </p>
<p><span style="font-size: 10pt;">500,000원으로 200원짜리 삼성전자콜을 무려 2,500주나 살 수 있으니 이 얼마나 뿌듯한 일입니까. 요즘 껌 한통 사려면 500원이 넘는데... 즉 소액 투자자들도 얼마든지 대형주의 주가 변동성을 통해 수익을 낼 수 있다는 얘기입니다.</span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;"> </span></p>
<p><strong><span style="font-family: Dotum; font-size: 12pt;">두 번째 이유는 '뻥튀기' 효과 때문입니다.</span></strong></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">삼성전자가 800,000원에서 1,000.000원까지 오른다면 수익률은 +25%가 됩니다. 대단한 수익률이죠. 하지만 화끈한 걸 좋아하는 우리 개미 투자자들 바로 '에게~' 하는 반응 보이는 사람 있을 겁니다. +25%면 상한가 두 방도 안 되네 하면서 말이죠. 그래서 화끈하게 +100% 먹고 싶어하는 사람이 사는게 바로 '삼성전자콜'입니다.</span></p>
<p> </p>
<p><span style="font-size: 10pt;">기초자산이 1% 상승할 때 여기에 곱하기 몇 배까지 상승하는 것이 바로 콜ELW입니다. 적게는 두 세 배에서 많게는 열 배 이상의 뻥튀기효과(레버리지)를 낼 수 있는 것입니다.</span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;"> </span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;">실제로 페리는 2009년 여름 굿모닝9132삼성전자콜로 +100%가 넘는 수익을 얻었습니다. 삼성전자 주가가 60만원대였을 때 삼성전자콜을 샀는데 이 녀석이 한 달도 안 돼서 70만원을 훌쩍 뛰어넘으면서 제대로 뻥튀기가 됐기 때문입니다. (아래 화면은 그 때 당시 우리 카페 포트폴리오 게시판에 올렸던 실제 계좌 인증샷입니다. 물론 카페 회원 여러분들께 공개적으로 추천해드렸었습니다. ELW 종목추천 게시판 2009.7.6일자 "7/6. 삼성전자 더 오른다. 콜 매수." 글 참조) </span></p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;"><img width="724" class="tx-daum-image" id="A_1248250B4BD7012AB9120A" style="clear: none; float: none;" src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/1248250B4BD7012AB9" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="724" id="A_1248250B4BD7012AB9120A"/></span></p>
<p><span style="font-size: 9pt;">이 정도 수익률이라면 나도 한 번 제대로 공부해봐야겠다는 생각이 드시지요? 공부할 생각은 안들고 당장 매매할 생각부터 드신다고요? 그럼 안됩니다! </span><span style="font-size: 9pt;">무작정 매매를 시작했다가는 십중팔구 한 달 이내에 계좌 깡통됩니다.(그냥 하는 협박 아님)</span></p>
<p><span style="font-size: 9pt;">본 강좌를 끝까지 다 읽고 나서 투자에 나서도 늦지 않으니 차분히 공부해봅시다.</span></p>
<p style="text-align: left;"> </p>
<p><span style="font-size: 10pt;">삼성전자풋은 삼성전자콜과 반대로 삼성전자 주가가 빠지면 거기에 곱하기 몇 배해서 더 수익이 날 수 있는 종목을 말합니다. 풋을 매수한 사람은 삼성전자 주가를 보면서 제발 빠져라, 제발 좀 떨어져라 하면서 기도를 하겠지요. 삼성전자 주가가 -2%만 빠져도 삼성전자풋은 종목에 따라 +10% 이상 수익을 낼 수 있기 때문입니다. 현물 주식만 투자했던 분들에게는 아주 생소한 광경이겠지요.</span></p>
<p> </p>
<p><span style="font-size: 10pt;"> </span></p>
<p><strong><span style="font-family: Dotum; font-size: 14pt;"><font color="#e31600">ELW 매매를 시작하려면?</font></span></strong></p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;"><img width="672" class="tx-daum-image" id="A_1617AC0E4BD6FDEF2A3CEE" style="clear: none; float: none;" src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/1617AC0E4BD6FDEF2A" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="672" id="A_1617AC0E4BD6FDEF2A3CEE"/></span></p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;">위와 같이 각자 본인이 거래하는 HTS상에 ELW 온라인 거래등록이라는 화면이 있습니다. (위 화면은 미래에셋HTS)</span></p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;">여기서 필요한 항목들을 클릭해서 등록만 하면 그 즉시 ELW 콜/풋 종목을 매수/매도할 수 있습니다.</span></p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;">각 증권사마다 화면 구성과 항목에 차이가 있기 때문에 잘 안 되면 각 증권사 콜센터로 전화하면 아주 친절하게 잘 설명해줄 겁니다.</span></p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;"> </span></p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;">이렇게 따로 등록을 하는 이유는 그만큼 위험한 상품이기 때문입니다. ELW는 일반 현물 주식과 다르게 상한가/하한가 제한폭이 없습니다. 하루만에 반토막이 나거나 깡통이 될 수도 있는데 각오하고 투자하겠느냐 하는 일종의 위험고지와 서약서 같은 것입니다.</span></p>
<p style="text-align: left;"> </p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-family: Dotum; font-size: 14pt;"><font color="#e31600"><strong>ELW 매매 방법</strong></font></span></p>
<p style="text-align: left;">ELW를 매수/매도하는 방법은 일반 현물 주식과 완전히 똑같습니다. 즉 일반 주식의 매수/매도/정정/취소 화면을 똑같이 그대로 사용합니다. (일부 HTS의 경우 투자자의 편의를 위해서 별도로 ELW 매수/매도/정정/취소 화면을 제공하고 있으나 이 화면을 쓰지 않아도 아무 상관 없습니다.)</p>
<p style="text-align: left;"> </p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-family: Dotum; font-size: 12pt;"><strong><일반 주식 매수 화면> 삼성전자(005930)</strong></span></p>
<p style="text-align: left;"><img width="706" class="tx-daum-image" id="A_182F4B194BD7E6EA2A29D0" style="clear: none; float: none;" src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/182F4B194BD7E6EA2A" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="706" id="A_182F4B194BD7E6EA2A29D0"/></p>
<p style="text-align: left;"> </p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-family: Dotum; font-size: 12pt;"><strong><ELW 매수 화면> 하나9602삼성전자콜(709602)</strong></span></p>
<p style="text-align: left;"><img width="706" class="tx-daum-image" id="A_154318194BD7E700035AC5" style="clear: none; float: none;" src="https://t1.daumcdn.net/cfile/cafe/154318194BD7E70003" border="0" vspace="1" hspace="1" actualwidth="706" id="A_154318194BD7E700035AC5"/></p>
<p style="text-align: left;"> </p>
<p style="text-align: left;">똑같은 매매 화면에서 종목란에 삼성전자 대신에 ELW종목이름 또는 ELW종목코드명만 쓰면 됩니다. 매수할 단가와 수량 적는 것 등은 일반 주식을 매수할 때와 완전히 똑같습니다.</p>
<p style="text-align: left;"> </p>
<p style="text-align: left;"> </p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;"><strong><span style="font-family: Dotum; font-size: 14pt;"><font color="#e31600">ELW 매매시 세금과 수수료</font></span></strong></span></p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;">ELW 매매할 때 세금하고 수수료는 또 얼마나 많이 뜯어갈까 신경이 좀 쓰일 수 있습니다. 나라가 나한테 해준 게 무엇인데 또 세금을 뜯어가냐며 투덜거리실 수도 있겠습니다.</span></p>
<p style="text-align: left;"> </p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;">그런데 앞서 말했듯이 ELW는 실체가 있는 현물 주식이 아니라 실체가 없는 권리를 사고 파는 것입니다. 실체가 없기 때문에 일반 주식 매도시 부과되는 0.3%의 세금은 ELW 매도 시에는 한 푼도 부과되지 않습니다. 단 일반 주식과 마찬가지로 매매 수수료는 각 증권사에서 받아갑니다.</span></p>
<p style="text-align: left;"> </p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;">나라에 내는 0.3%의 세금을 내지 않기 때문에 소위 말하는 틱띠기 초단타 매매가 매우 빈번하게 일어납니다. 일반 주식은 한 호가 먹고 매도해봐야 세금+수수료 때문에 오히려 손해지만 ELW는 세금 없이 수수료만 내기 때문에 한 호가만 먹어도 수익을 낼 수 있기 때문입니다.</span></p>
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<p style="text-align: left;"><span style="font-family: Dotum; font-size: 14pt;"><strong><font color="#e31600">한국인의 화끈한 성질과 ELW의 찰떡 궁합</font></strong></span></p><span style="font-size: 10pt;">
<p><span style="font-size: 10pt;">ELW 시장의 매매 대금이 코스피 전체 매매 대금의 20%를 넘어설만큼 단기간에 엄청나게 빠르게 성장했습니다. 전 세계적으로도 독일, 홍콩 다음으로 세 번째로 큰 ELW 시장이 되었습니다.</span></p>
<p> </p>
<p><span style="font-size: 10pt;">ELW라는 상품이 우리나라에서 유독 큰 인기를 끌고 있는 이유는 종목 발행사가 좋아서도, 제도가 좋아서도 아닙니다. 우리나라 국민들의 화끈한 성질과 ELW의 화끈한 수익률(또는 손실률)의 궁합이 딱 맞아 떨어졌기 때문입니다.</span></p>
<p> </p>
<p><span style="font-size: 10pt;">주식투자할 때에도 우리 개미 투자자들은 우량주의 3%, 5% 수익은 아주 하찮게(?) 봅니다. 코스닥 잡주로 상한가 먹는 것이 대단한 실력이라 착각하면서 오늘도 언제 상장폐지될지 모르는 잡주 매매에 열을 올리고 무수한 깡통 계좌를 양산해내고 있습니다. 이런 주식판에 상한가/하한가 제한폭이 없는 화끈한 녀석이 등장했으니 개미 투자자들이 어찌 열광하지 않을 수 있었겠습니까.</span></p>
<p> </p>
<p><span style="font-size: 10pt;">아마도 스타크래프트 게임이 우리나라에서만 유독 인기를 끌었던 것과 같은 원인이 아닐까 짐작됩니다.</span></p>
<p><span style="font-size: 10pt;"> </span></p></span>
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<p style="text-align: left;"></p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;">첫 번째 시간이라 가벼운 얘기들로 시작했습니다.</span></p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;">다음 시간에는 실제로 시장에서 거래되고 있는 ELW 종목을 살펴보면서 꼭 필요한 용어 설명과 종목 고를 때 중점적으로 봐야할 것들에 대해서 하나하나 살펴보도록 하겠습니다. 슬슬 머리가 아파지실지도 모르겠습니다만 최대한 쉽게 쓰도록 하겠습니다.</span></p>
<p style="text-align: left;"> </p>
<p style="text-align: left;"> </p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;"><strong>[페리의 당부]</strong></span></p><p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;">ELW는 현존하는 투자 상품 중에서 가장 위험한 파생상품 중의 하나입니다. +100% 수익도 가능하지만 반대로 -100%의 손실도 가능하기 때문입니다. 생초보분들은 절대로 대충 알고 매매하는 일이 없어야 하겠습니다.</span></p><p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;"></span></p>
<p style="text-align: left;"><span style="font-size: 10pt;">또한 <font color="#e31600"><strong>ELW 투자금액은 본인 총 투자금액의 20%를 넘지 말아야 합니다.</strong></font> 즉 최악의 경우 전액 손실이 난다고 하더라도 현물 주식 투자로 충분히 만회가 가능한 범위내에서만 투자해야 합니다. 그만큼 초고위험 상품이라는 얘기입니다.</span></p>
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감사합니다.
감사합니다
고맙습니다.
열공하게음당~~
감사합니다..^^
감사합니다. 열공 하겠습니다.
감사합니다...^&^
참 좋은 자료네요 감사히 읽고 갑니다
열심히 하겠습니다
감사합니다~~
감사합니다^^
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잘 보았습니다
잘 보고 갑니다.
공부 잘하고 갑니다..
잘보앗습니다..
감사합니다. 쉽고 잼나네요^^
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좋은 내용 감사합니다.
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감사합니다....
책보다 재미있게 쓰셨네요...(^,^)
감사합니다..
와우..................... 진짜 재밌게 쓰셨네요. 책읽는것보다 두배세배 눈에 들어옵니다. 감사해요.
머릿속에 쏙쏙들어오는게 재미있는대요...잘 읽었습니다.
잘 읽고 갑니다..감사합니다...
감사합니다.
열공하겠습니다
열공!!
와우~ 미친듯이 집중..!!!
열심히 하겠습니다.
감사히 읽었습니다
감사합니다
초심으로돌아가 다시 공부합니다..ㅜㅜ
페리님은 어떻게 이렇게 글을 잘쓰실까요.. 정말 쉽게 이해 잘 되게, 것도 지루하지도 않게.. 매번 글 읽을 때마다 감탄합니다. 그리고 감사합니당 ^^
감사합니다.
잘 배웠습니다.
감사합니다. ^^
감사합니다.
잘봤습니다.
고맙습니다.
이 글을 읽어보고 가입헸습니다..
감사합니다.