[KIS산업분석]철강-06/06/15

<PRE>1. 정의 2. 제조공정 3. 주요제품분류 4. 산업특성 5. 산업계통도 6. 대표기업 1. 정의 ㅇ 철강산업은 고로, 전기로, 압연 및 가공설비를 갖추고 각종 금속광, 금속 스크랩 또는 찌꺼기를 제련 및 정련, 용해, 합금, 처리, 주조, 압출, 압연 및 연신, 금속 표면처리 및 기타 처리하여 철강분, 철강괴, 퍼들바, 파일링, 빌렛, 슬래브, 대, 판, 궤도, 봉, 선재, 관 및 기타 각종 형태의 1차 철강재 및 표면처리강재를 생산하는 산업활동을 말한다. ㅇ 철강은 다른 소재에 비해 강도가 뛰어나면서도 비교적 저렴하고 가공성이 좋기 때문에 건설, 자동차, 조선, 전기, 전자 등 주요산업에서 가장 중요한 기초소재로서 폭 넓게 사용 되고 있으며 다른 산업과 연계효과가 매우 큰 국가의 기초산업이다. 2. 제조공정 ㅇ 철광석에서 여러 가지 강재를 만들기까지는 여러 공정이 필요하지만 이를 대별하면 제 선, 제강 및 압연공정의 3단계로 나뉜다. - 제선공정은 철광석과 소결공장에서 분광석을 사전처리하여 만든 소결광 그리고 유연탄을 건류한 코크스(Coke)를 고로(용광로)에 넣고 열풍을 불어넣어 코크스를 태워서 철광석을 용 해하여 용선을 만드는 공정이다. - 제강공정은 선철(용선)과 고철을 원료로 제강로에서 탄소 등 5개 불순원소를 감소시키고 필요한 원소를 첨가하여 용강을 만드는 공정으로 용강을 반제품의 형상으로 만드는 조괴작 업과 연속주조작업이 포함되어 있다. - 압연공정은 반제품을 가열하여 두 개의 롤(Roll) 사이에 물어넣어 압착시켜 여러 가지 형의 강재로 만드는 공정이다. 압연공정은 형태에 따른 판재압연과 선재압연으로 나누고, 압연온도에 따라 열간압연과 냉간압연으로 나눈다. < 철강재 제조공정 > ===================================================================================== [원재료] =====> [제선] ======> [연주] =====> [압연] =====> [도금] ===================================================================================== 가. 일관공정(고로/전로/선강일관공정) ㅇ 한 제철소 내에서 제선, 제강, 압연의 3개 공정을 통하여 철강재를 생산하는 종합제철공 정을 말한다. 주요 생산공정은 철광석, 코크스, 석회석 등을 고로에 넣고 제련하여 선철을 만들고, 여기서 나온 용선을 제강로에 넣어 정련하여 강을 만든 다음 이 용강을 주형에 주 입하거나 연속주조기에 주입하여 강괴를 얻는다. 주형에서 조괴하여 얻은 강괴는 균열로에 넣어 가열한 다음 분괴압연기에 넣어 가공하여 블룸(대형 강편), 빌렛(소형 강편), 슬래브 (판용 강편) 등의 반성품을 만든다. 연속주조하면 이러한 반성품을 바로 얻을 수 있으므로 이 방법이 확대되는 추세이다. 이러한 반성품은 각종 압연공장에서 가열압연의 공정을 거쳐 서 강판, 조강, 선재, 강관 등의 제품을 만든다. ㅇ 선강일관공정은 생산성이 높아 제조원가가 저렴하고 고철을 원재료로 사용하는 전기로 방식에 비해 품질이 우수하다는 장점이 있으나, 설비에 따른 대규모 투자비가 소요되며 기 본생산단위가 연산 100만톤 이상으로 300만톤은 되어야 채산성이 있다. < 선강일관공정 생산흐름도 > ===================================================================================== 석회석 -+ +- 슬래브 +-> [소결공장] ---+-> [고로] -> [전로] -> [탈가스] -> [연속주조기] -+ 철광석 -+ | +- 빌릿 | | 유연탄 ---> [코크스공장] -+ +- 블룸 +- 슬래브 --+--> 열간압연 --> 열연제품/무늬강판 -+--> 냉간압연 --> 소둔 -----> -+ +--> 후판압연 --> 후판제품 +--> 전기강판압연 --> 전기강판제품 +- 빌렛 -----> 선재압연 --> 선재제품 | +- 블룸 -----> 강편압연 --> 빌렛 --> 선재압연 --> 선재제품 소둔 ---+ +-> 냉연제품 -+ +-> 전기아연도금 --> 전기아연도코일/강판 +-+ +-+ | +-> 용융아연도금 --> 용융아연도코일/강판 +-> 석도원판 -----> 주 석 도 금 --> 주석도금제품 ===================================================================================== 나. 독립제강공정(전기로공법) ㅇ 독립제강공정은 고로 설비는 없이 고철, 환원철을 원료로 하여 전기로, 평로에서 제강하 여 얻은 쇳물을 모양이 있는 틀(Mold)에 넣고 물로 냉각시키면서 고체로 만든다. 이 과정을 통해 빌렛, 블룸, 빔블랭크 등의 반제품이 생산되는데, 빌렛은 철근과 작은 사이즈의 형강, 블룸은 중대형 형강, 빔블랭크는 H-beam의 소재가 된다. 생산된 반제품을 늘이고 모양을 만 들어 제품화하기 위해 가열로에서 열을 가한 후 달구어진 반제품을 회전하는 2개의 압연롤 (Roll)사이로 통과시키면서 압력을 가해 원하는 크기와 모양의 제품을 만들어 낸다. 이때 Roll 사이에 파인 홈의 모양에 따라 철근, 형강(앵글, 판넬, H-BEAM) 등 최종제품의 모양이 결정된다. ㅇ 독립제강공정은 소규모 시설로도 채산이 맞으므로 건설비가 싸다. 또한 기본 생산단위 가 연산 10만톤 이상이면 채산성이 있어 다종 소량의 철강생산에 적응성이 큰 장점이 있으 나, 전력비가 많이 들고 고철가격의 변동이 심하다는 결점도 있다. < 독립제강공법 생산흐름도 > ===================================================================================== +- 빌렛 -+ [고철] -> [전기로] -> [정련] --> [연속주조기] -+- 블룸 -+-> [가열로] --> [조압연] +- 빔블랭크 -+ --> [사상압연] --> 철근/형강 --> [냉각상] --> [교정기] --> [절단기] ===================================================================================== 다. 단독압연공정 ㅇ 제선, 제강의 시설이 없이 압연시설만 갖추고 다른 공장으로부터 반성품을 입수하여 강 재를 생산하는 공정으로 소규모 가공공장을 갖추면 된다. 3. 주요 제품 분류 ㅇ 철강제품은 원자재 및 압연, 냉각, 표면처리 방법 등에 의해 크게 봉형강류, 판재류, 강 관류, 주단강, 단강품으로 분류된다. < 주요철강제품 분류 및 용도 > ===================================================================================== 구분 주요제품 용 도 ------------------------------------------------------------------------------------- 봉형강류 형강 ㄱ형강,ㄷ형강,H형강 공장,건물,교량,암벽의 기초공사용,지하철 등 I형강,강널말뚝,기타 각종 철골 공사용,선박,차량등의 소재로 사용 봉강 원형강,평강,각강 기계구조용,무계목강관용,건설용 볼트,너트, 리벳,마봉강 등의 소재로 사용 철근 건축,토목용 소재 선재 각종 철선 및 소형 볼트,너트 소재 궤조 철도용 레일,크레인 레일,엘리베이터 레일 등 ------------------------------------------------------------------------------------- 판재류 중후판 선박,자동차,보일러,LNG Tank 등의 소재 열연박판 및 강대 냉연강판 및 강관의 소재,경량,형강,구조물, 농기구 등의 소재 냉연박판 및 강대 자동차,세탁기,냉장고,가구 및 각종 용기 등에 사용 전기강판 전기기기,변압기,모터 등의 소재 주석도금강판 각종 음료 및 식료 캔,왕관용 소재 표면처리강판 건축,자동차,가전제품,주방용품 등 스테인레스강판 외장재, 주방용 등 ------------------------------------------------------------------------------------- 강관류 무계목강관 고압가스,화학,석유시추 등 특수용도로 사용 용접강관 전기용강관 가스용접강관 수도관,가스관,송유관,강관말뚝,일반구조용 및 UOE프레스강관 배관용으로 사용 스파이럴 강관 ------------------------------------------------------------------------------------- 주단강 기계부품 및 공구용품,각종 롤(Roll)용 ------------------------------------------------------------------------------------- 단강품 기계부품 및 특수 롤(Roll)용 ------------------------------------------------------------------------------------- 자료 : 한국철강협회 4. 산업특성 가. 제강법별 특성 (1) 전로 제강(고로/일관공정) (가) 독점적 생산구조 ㅇ 설비의 경제적, 합리적 배치를 통한 생산능률 제고와 수송비 절감, 열효율성 향상 등 생 산비 절감을 고려하여 제선 -> 제강 -> 압연순서로 이루어지는 철광석에서 최종 강재 생산 까지의 3단계 공정이 하나의 장소에서 이루어지도록 하는 제철소로 국내에서는 포스코가 유 일한 기업이다. (나) 자본집약적 장치산업 ㅇ 일반적으로 규모의 경제를 실현하기 위한 최소 생산규모가 100만톤, 투자비는 78억달러 수준으로 알려지고 있는 등 공장 1단위당 설비규모가 거대할 뿐만 아니라 투자자금 회수기 간이 긴 전형적인 자본집약적인 장치산업이다. (다) 기타 ㅇ 원료 및 제품이 중량 대형물이고 전로 공법의 특성상 원료의 수입의존도가 높고, 제품의 수출비중이 크므로 이에 따른 경제성 확보를 위해 항구에 근접한 곳이 물류비 절감차원에서 유리하다. ㅇ 철광석, 석회석, 유연탄 등의 원재료를 거의 전량을 수입에 의존하나 전세계적으로 매장 량이 풍부하고, 가격이 안정적인 편이므로 수익구조에 미치는 영향이 크지 않다. (2) 전기로 제강 (가) 장치산업 ㅇ 전기로는 투자규모가 큰 편인 장치산업이다. 그러나, 일관제철소에 비해서는 톤당 자본 비용이 적게 들기 때문에 일관제철에 비해 시장진입장벽이 낮은 편이다. (나) 경기변동의 특성 ㅇ 전기로 제강법의 주요 생산품인 철근과 형강은 건설산업에 대한 의존도가 매우 높아 건 설경기가 막대한 영향을 미친다. (다) 기타 ㅇ 고철은 전기로 기업의 제조원가의 70%를 차지하고 있고, 전체 고철 소요 물량의 약 30% 를 미국 또는 일본으로부터의 수입에 의존하고 있다. 나. 철강재별 특성 (1) 봉형강류 ㅇ 경쟁구조가 치열 - 블룸 및 빌렛을 외부에서 조달하여 가열로 및 조강압연기를 거쳐 생 산되는 공정의 특성상 설비투자 부담이 크지 않아 다수의 영세기업들이 난립하고 있고, 특 수강 및 판재류 등에 비해 품질상의 차별화가 용이하지 않아 가격경쟁이 치열한 편이다. ㅇ 한정된 수요처 - 주력 품목인 형강, 철근 등은 건설업에서만 수요가 발생하므로 경기변 동에 크게 영향을 받는다. ㅇ 제조원가 중 원재료비가 80%로 큰 비중을 차지하는 바 원재료 수급의 안정성 여부가 수 익구조에 큰 영향을 미치고 있다. (2) 판재류 ㅇ 과점적 경쟁구조 - 품목별로 다소 차이는 있으나 대부분 상위 2-3개사가 전체 시장의 대 부분을 점유하는 과점적 시장을 형성해 왔다. 그러나 최근 주요 철강기업들의 복합생산 구 조로의 전환에 따른 신규 진입기업의 증가로 향후 시장판도에 큰 변화가 예상된다. ㅇ 광범위한 수요처 - 경기변동의 폭이 큰 건설업에 절대적으로 의존하고 있는 봉형강류에 비해 수요처가 조선, 토목, 자동차, 건설, 기계, 조립금속, 전기전자 등으로 다양하여 수 요처의 분산이라는 측면에서 상대적으로 안정적이다. (3) 강관류 ㅇ 저부가가치 산업 - 원재료인 핫코일을 소재로 하여 단순 가공하므로 여타 철강산업에 비 해 부가가치가 낮은 반면(그러나 봉형강류보다는 우세) 고정비 부담이 작아 가동률 변동에 따른 영업위험은 상대적으로 낮다. ㅇ 건설경기에 직결 - 대부분의 수요가 배관용과 구조용 강관으로서 시장상황이 건설경기에 의해 좌우된다. ㅇ 과점적 시장구조 - 전문 대형기업 4개사와 비전문 대형기업 2개사 등 상위 6개사가 전체 시장의 약 70%를 점유하는 가운데 중소구경 강관의 경우 군소기업이 난립하고 있다. ㅇ 총제조원가의 약 80%가 원재료비로서 원자재인 핫코일 조달가격이 수익성을 좌우한다. 5. 산업계통도 ===================================================================================== [원재료] --------------------> [고로업계] (고철) (철광석,유연탄) (핫코일) (강판류) (선재) ㅣ ㅣ ㅣ ㅣ ㅣ [냉연,강관업계] ㅣ [선재가공업계] [전기로업계] (냉연강판,아연도강판 ㅣ (와이어로프 강연선) (철근,형강) (특수강봉강) 칼라강판,강관) ㅣ ㅣ ㅣ ㅣ ㅣ ㅣ ㅣ ㅣ ㅣ ㅣ ㅣ ㅣ [건설,조립금속] [자동차,기계] [건설,자동차,전기전자,조선,기계,조립금속] ===================================================================================== 6. 대표기업 ===================================================================================== 기업명 KISCODE 구분 주요업종 및 매출구성(%) ------------------------------------------------------------------------------------ (전기로제강) 현대제철 370142 상장 봉강,형강 78.3, 주강,STS 12.0, 열연 2.9 한국철강 370177 상장 철근 71.3, 단조 16.5, 강관 6.6 한국특수형강 370843 상장 형강 60.3, 봉강 37.2 한일철강 370320 상장 철판류 48.9 형강류 46.2 임가공수입금 4.8 동국제강 370070 상장 봉형강 43.5, 후판 55.8 기타 0.7 세아베스틸 381519 상장 특수강 73.7 Axle Assembly 20.4 형조단조품 3.6 대한제강 370711 상장 철근 96.7 제일제강공업 370525 코스닥등록 이형철근 100.0 한국선재 372560 코스닥등록 아연도금철선 36.4 형강 23.1 스테인리스강선 14.9 광진실업 371610 코스닥등록 봉강 75.2 스텐 23.0 동일철강 389013 코스닥등록 마봉강 72.4 기타 27.6 한국제강 453641 금감위등록 이형철근,철강,BILLET 제조 100 진방철강 372030 금감위등록 구조용 강관,C형강,데크플레이트 제조 창원특수강 082592 금감위등록 선재 41.7, 봉강 27.7, 강관 9.5 성원제강 370460 외감 철재형강류,SKELP,SHEET,철제파이프,철판 제조 부국철강공업 370827 외감 철강제,압연,앵글,평철 제조,도매,무역 ------------------------------------------------------------------------------------- (선재) 포스코 370673 상장 열연제품 44.0, 냉연제품 37.1, 스테인레스 18.0 고려제강 370053 상장 강연선 74.0, 와이어로프 25.9 대한전선 380407 상장 전선 77.4, 스텐레스 21.8 동방금속공업 381730 금감위등록 특수강 및 Stainless강의 가공 및 판매 100.0 창원특수강 082592 금감위등록 선재 41.7, 봉강 27.7, 강관 9.5 코스틸 370967 금감위등록 열강선재, 철근, 철선, 소둔선 등 제조 및 판매 ------------------------------------------------------------------------------------- (중후판) 포스코 370673 상장 열연제품 44.0 냉연제품 37.1 스테인리스 18.0 동국제강 370070 상장 봉형강 43.56 후판 55.8 기타 0.7 ------------------------------------------------------------------------------------- (열연코일) 포스코 370673 상장 열연제품 44.0, 냉연제품 37.1, 스테인레스 18.0 ------------------------------------------------------------------------------------- (냉연/아연도강판) 포스코 370673 상장 열연제품 44.0 냉연제품 37.1 스테인리스 18.0 동부제강 370363 상장 아연도강판 29.2 냉연강판 22.2 칼라강판 18.2 유니온스틸 370134 상장 냉연강판 99.0 기타 1.0 현대하이스코 370185 상장 냉연 57.7 강관 21.2 포항강판 371564 상장 컬러강판 53.5 알루미늄도금강판 26.5 아연도금강판 18.4 한국금속공업 370738 상장 일반강 28.6 특수강 31.1 스텐레스강 11.4 동양물산기업 380075 상장 스텐레스강판 5.8 트랙터 37.6 콤바인 19.5 배명금속 387061 상장 스텐레스 특수강 37.7 스텐레스파이프 36.1 스텐레스판 23.2 대양금속 370720 상장 냉연간판 100 비앤지스틸 370266 상장 스텐레스강판 99.8 동양석판 370215 상장 전기주석도금강판 66.9 전해크롬산처리강판 15.2 인쇄석판 7.5 디씨엠 980757 상장 Laminated 칼라강판 90.3 산업용 Film 8.8 (주)NI테크 370371 상장 성형품 40.1 후판 EX-M등 25.4 열연박판 10.8 문배철강 610062 상장 후판제품 41.1 스켈프 24.6 박판제품 13.5 동국산업 610186 코스닥등록 냉연강판 88.9 PLATE외 10.5 코메론 390569 코스닥등록 줄자 78.1 압연 21.9 대경특수강 601063 금감위등록 평강, 봉강, 특수이형강 및 스프링제조 삼미 370258 외감 철강 65.5 건자재 9.0 ------------------------------------------------------------------------------------- (강관) 현대하이스코 370185 상장 냉연 57.7 강관 21.2 휴스틸 370150 상장 강관 96.1 세아제강 370118 상장 강관 84.8 칼라강판 11.4 금강공업 381322 상장 강관 53.2 FORM류 9.1 한국주철관공업 370169 상장 닥타일주철관 87.2 강관 12.8 동양철관 370088 상장 강관말뚝 41.8 강관 34.9 가스관 11.8 한일철강 370320 상장 철판, 형강 상품 46.0 임가공 5.0 미주제강 370428 코스닥등록 제품(ERW,STS,SPI) 97.3 제품(레일외) 2.7 성원파이프 389251 코스닥등록 제품(STS PIPE) 96.4 기타 3.6 동신에스엔티 372005 코스닥등록 스테인리스 파이프 93.9 파캔오피씨 388904 코스닥등록 철강사업 31.2 OPC 57.3 ===================================================================================== 주 : 1. 매출구성비는 2005년 기준 2. 2005.03 대원SCN은 파캔오피씨로 사명변경 3. 2006년 3월 INI스틸은 현대제철로 사명변경 자료 : KIS-LINE </PRE><PRE> </PRE><PRE>1. 성장성 영향변수 ㅇ 수요산업의 경기변동 - 철강산업의 주요 수요산업인 건설, 자동차, 조선, 전기, 전자산 업의 경기가 회복되어 생산이 증가할수록 철강재의 매출환경이 호전된다. 철강재는 전산업 의 기초소재로서 전체 경기변동의 영향을 받고 개별수요산업의 경기변동에 따라 제품별 편 차가 있다. < 2004년 철강재 수요부문별 출하비중 > (단위 : %) ===================================================================================== 조립금속 일반기계 전기전자 조선 자동차 기타 건축 토목 차공정용 유통 수출 ------------------------------------------------------------------------------------- 11.5 7.1 12.3 29.2 33.0 6.9 65.3 34.7 21.6 33.3 21.0 | | | | | | | +----------- 제조업(60.5) ---------------+ +건설(39.5)+ | | | | | | | | +--------------- 실수요가(45.1) -------------+ | | | | | | | +------------------ 내수(79.0) ------------+------+ | | | +----------- 총출하(100) -----+ ------------------------------------------------------------------------------------- 주 : 비중은 분류체계상 각각의 상위 분류단계를 100으로 설정시 물량기준 비중임 자료 : 한국철강협회 ㅇ 환율변동추이 - 환율이 상승하면 국내 철강재는 가격경쟁력을 가지게 되므로 수출이 증 가하여 매출 증대 효과를 가진다. 그러나 경쟁국인 일본의 엔/달러 환율이 상승하게 되면 수출경쟁력이 상대적으로 약화되어 수출이 부진할 우려가 발생한다. ㅇ 수출시장여건 - 국제 철강재 가격과 수입규제, 반덤핑 판정결과 등 2. 수익성 영향변수 ㅇ 제품 가격 변동 - 국제 철강재 가격이 상승하면 일부 품목을 제외하고는 제품별로 대략 과점상태를 보이고 있는 국내외 시장에서 제품단가의 인상, 수익성 호전으로 연결되며 반대 일 때에는 다소 하방경직적(시장선도, 고정비부담)인 양상을 보인다. ㅇ 원자재 가격 변동 - 원자재 가격이 상승하면 재료비 증가, 수익성 하락이 일반적 현상이 나 독과점적 시장지배력을 지닌 상위기업의 경우 이를 제품단가의 인상으로 전가할 수 있어 전적으로 적용되지는 않는다. 원자재 가격이 하락하더라도 판매단가의 동반하락은 발생하지 않거나 상대적으로 크지 않다. ㅇ 환율 변동 - 대미환율이 상승할 경우 가격경쟁력 상승에 따른 물량확대, 달러-원화 교환 금액 증가로 수출채산성은 호전되는 반면 재료비, 환차손부담 증가로 내수부문의 수익성은 하락하게 되어 당해 기업의 내수 및 수출 구성비, 원자재 수입의존도, 외화거래규모 등에 따라 전체 수익성에 미치는 영향은 달라지게 된다. 3. 성공요인 ㅇ 고로 - 세계철강업계는 공급과잉 및 수요정체상황, 통상환경 강화 등 시장여건이 악화되 고 있어 경쟁력 제고 및 시장지배력 강화를 위해서는 전략적 제휴나 세계 철강사간의 합병 이 요구되고 있다. ㅇ 전기로 - 국내 고철 축적량 부족 및 고로에 비해 품질이 열위하기 때문에 원가 경쟁력이 주요 경쟁요인이 되고 있다. </PRE><PRE> </PRE><PRE><PRE>1. 성장성 가. 수요추세 나. 전망요인 다. 전망 2. 수익성 가. 현황과 전망 나. 공급동향 다. 제품가격 라. 원재료 마. 비용/원가구성 3.경쟁분석 가. 경쟁현황 나. 시장점유율 다. 주요 기업 현황 4. 재무분석 1. 성장성 가. 수요추세 (1) 조강생산 ㅇ 2005년 조강생산량은 47,770천톤으로 전년대비 0.5% 증가하였다. 이는 전로강 생산이 포 스코의 광양2고로 보수(3-5월)에도 불구하고, 생산확대로 전년대비 0.2% 증가한 26,728천톤 을 기록하였으며, 전기로강 생산은 건설경기 부진으로 철근생산 전기로업체의 생산이 감소 되었으나, 현대제철의 당진공장 및 포스코의 미니밀 생산확대와 특수강 업체의 생산증대 영 향으로 전년대비 0.8% 증가한 21,042천톤을 생산하였기 때문이다. ㅇ 2006년 1-3월 전로강 생산은 전년 동기 대비 2.3% 감소한 645만 7,000천톤, 전기로강은 523만톤으로 전년동기 대비 0.6% 증가했다. 전기로강은 국내 건설경기 침체 및 1-2월 동절 기 영향으로 전분기 대비 감소했으나 2-3월 성수기 전환에 따른 철근과 형강의 수요회복으 로 전년 동기 대비 소폭 증가했다. < 조강 생산실적 추이 > (단위 : 천톤, %) ===================================================================================== 구분 2003 2004 2005 증가율 2006.1-3 증가율 ------------------------------------------------------------------------------------- 전로 25,581 26,651 26,728 0.2 6,457 -2.3 전기로 20,729 20,870 21,042 0.8 5,230 0.6 ------------------------------------------------------------------------------------- 계 46,310 47,521 47,770 0.5 11,686 -1.0 ===================================================================================== 자료 : 한국철강협회 (2) 철강재 수급동향 ㅇ 2005년 국내 철강수요는 자동차, 조선 등 수요산업의 호조에도 불구하고 건설경기 침체 의 영향으로 부진을 보였으나 수출은 내수부진을 만회하기 위한 물량확대로 증가추세를 보 였다. 생산은 수요부진과 중국산 수입제품의 유입확대로 증가추세가 크게 둔화되었다. 특히 2004년 이후 중국의 철강생산 확대와 함께 수입제품의 유입이 크게 증가하고 있는데 2005년 에도 저가의 중국산 제품과의 가격차이에 따른 이익을 노린 일부 수입상들의 수입물량 확대 로 수입증가추세가 지속되었다. < 국내 철강 종합 수급 추이 > (단위 : 천톤, %) ===================================================================================== 구분 2003 2004 2005 증가율 ------------------------------------------------------------------------------------- 총수요 59,516 62,098 62,857 1.2 명목소비 45,365 47,008 46,595 -0.9 수출 14,151 15,090 16,262 7.8 생산 53,264 54,486 54,537 0.1 수입 6,252 17,725 18,877 6.5 ===================================================================================== 주 : 1. 철강재생산=봉형강류+판재류+주단강+강선(수출분)+반제품(수출분) 2. 증가율은 전년동기 대비 자료 : 한국철강협회 ㅇ 2005년 품목별로는 국내철강산업은 건설경기의 침체로 인한 봉형강류의 수요가 큰 폭으 로 감소세를 나타냈으며, 판재류 또한 자동차, 기계 업종의 생산시설 해외이전 등으로 수요 가 부진을 보인데다 중국산 제품의 유입이 확대되면서 국내 기업들의 출하물량은 감소하였 다. - 판재류 가운데 중후판은 조선 건조의 증가에 따란 내수와 생산 모두 증가했다. 수입은 일 본산 및 중국산의 증가로 전년대비 5.7% 증가했다. 강관은 국내 건설경기 및 농업용 강관의 부진으로 내수가 7.2% 감소한 반면 수출은 증가했다. - 냉연강판 판매는 자동차 산업이 지속적인 성장세를 유지하면서 내수 판매가 전년대비 17.1% 증가하면서 총 수요는 8,568천톤으로 전년대비 8.3% 증가하였다. 수입산 역시 전년대 비 42.1%의 증가하였는데, 이는 포스코의 설비보수로 인한 공급부족을 일본, 중국산 제품으 로 해소하였기 때문이다. 냉연강판 일반재를 중심으로 한 유통시장에서의 판매는 부진하였 는데, 이는 건설경기 부진 영향 및 저가의 수입제품의 유입이 증가하였기 때문이다. - 철근은 2005년 건설경기 침체 및 저가 수입제품의 증가로 내수 시장의 공급과잉이 심화되 는 양상을 나타냈다. 이에 업체들은 수출물량 확대 정책으로 수출은 전년대비 465.8% 증가 하였으나, 생산은 11.6% 감소하는 부진한 양상을 나타냈다. ㅇ 2006년 1-3월 국내 철강 수요업체들이 채산성을 위해 저가의 중국산 사용비중이 늘어 수 입이 큰 폭으로 증가세를 나타내고 있으며, 수출은 중국의 공급확대 및 원화강세로 인한 경 쟁력 열위로 감소추세를 보이고 있다. 반면, 내수는 민간부문의 건설투자가 소폭 회복세를 나타내어 형강 및 철근 수요가 증가세로 반전되었으며, 자동차, 조선업 등의 꾸준한 호조세 로 냉연강판, 중후판 등의 성장세가 이어지고 있다. - 철근내수는 가격상승 기대감으로 인한 가수요 증가 및 민간부문의 건설투자 회복 등으로 소폭 증가하였으며, 수입은 일본, 미국산 제품이 감소한데 비해 저가용 중국산 제품이 꾸준 히 국내 시장을 잠식해 가고 있다. 강관은 동남아 및 중동에서의 석유시추 관련 프로젝트가 이어져 수출이 호조를 보이고 있으며, 수입은 내수부진 및 세계 강관가격의 상승세로 인해 감소하는 경향을 나타내고 있다. - 중후판은 고유가로 인한 조선경기 호조세로 내수가 큰 폭으로 증가하였으며, 수요업체들 의 일본산 선급용 후판에서 저가의 중국산 선급용 후판으로의 전환함에 따라 중국산 후판 수입이 급증하고 있다. < 철강재 품목별 수급실적 추이 > (단위 : 천톤,%) ===================================================================================== 구분 2003 2004 2005 증가율 2006.1-3 증가율 ------------------------------------------------------------------------------------- 형강 생산 4,538 4,747 4,634 -2.3 1,108 1.1 총수요 5,201 5,261 5,329 1.3 1,407 13.8 내수 4,213 3,967 3,898 -1.7 1,075 25.3 수출 988 1,294 1,431 9.9 332 -12.2 수입 663 511 695 35.8 299 112.1 ------------------------------------------------------------------------------------- 철근 생산 11,405 10,736 9,483 -11.6 2,293 1.8 총수요 12,386 11,461 10,345 -9.8 2,470 -1.3 내수 12,374 11,385 9,915 -12.9 2,375 0.1 수출 12 76 430 465.8 95 -26.4 수입 981 725 862 18.7 177 -29.4 ------------------------------------------------------------------------------------- 중후판 생산 5,350 5,771 5,922 2.6 1,549 -0.4 총수요 6,991 8,507 8,815 4.1 2,487 12.0 내수 6,002 7,792 8,044 3.7 2,279 12.9 수출 989 715 771 7.8 208 2.0 수입 1,641 2,736 2,893 5.7 938 40.8 ------------------------------------------------------------------------------------- 냉연강판 생산 7,024 7,575 8,093 6.8 2,024 -1.4 총수요 7,340 7,909 8,568 8.3 2,173 0.5 내수 4,067 4,295 5,029 17.1 1,225 1.8 수출 3,273 3,614 3,539 -2.0 948 3.7 수입 316 334 475 42.1 149 35.4 ------------------------------------------------------------------------------------- 강관 생산 4,256 4,238 4,072 -3.9 965 -10.7 총수요 4,489 4,566 4,462 -3.2 1,055 -9.9 내수 3,482 3,549 3,335 -7.2 760 -17.0 수출 1,007 1,017 1,127 10.7 295 15.7 수입 233 328 390 18.7 90 -6.3 ===================================================================================== 주 : 1. 증가율은 전년동기 대비 2. 내수+수출= 생산+수입= 총수요 자료 : 한국철강협회 나. 전망요인 (1) 내수요인 ㅇ 2006년은 국내 경기가 회복세를 보일 것으로 전망됨에 따라 조선업 및 자동차 산업은 활 황을 보일 것으로 전망되나, 건설업의 장기불황으로 봉형강류의 수요회복은 어려울 것으로 예상된다. (가) 건설투자 전망 ㅇ 건설투자는 2005년에 비주거용 투자의 감소로 0.5% 증가에 그치며, 2006년에도 선행지표 인 건축허가면적과 건설수주의 부진으로 0.9% 증가해 119.4조원 전망된다. - 비주거용 건축투자는 상업용 건축허가면적 및 착공면적의 감소세가 심화되고 있어 감소폭 은 줄어들지만, 2년연속 감소가 불가피할 것으로 예상된다. - 주거용 건축투자도 기존 재건축 재개발의 사업진행 속도를 감안할 때 증가율이 둔화될 것 으로 예상된다. 8.31 대책의 후속입법에 의해 세제 및 기반시설부담금 부과 등이 구체적으 로 결정되며, 지방을 중심으로 한 신규 분양이 지연되거나 포기하는 사태가 심화될 것으로 예상됨에 따라 추가적인 감소 가능성도 존재한다. - 토목투자는 BTL 민자사업의 이행과 기업도시 및 행정중심복합도시, 행정도시건설 계획이 가시화되면서 기반시설 확충을 위한 토지개량 등에서 증가가 예상되나, 2006년 SOC 정부예 산 및 지자체 예산의 감소를 감안하면 소폭의 증가에 그칠 것으로 전망된다. < 건설 투자액 전망 > (단위 : 조원) ===================================================================================== 구분 2003년 2004년 2005년(E) 2006년(F) 연간 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 ------------------------------------------------------------------------------------- 건축 68.9 70.3 33.1 36.8 70.0 33.1 36.7 69.8 주거 34.3 35.3 17.2 19.3 36.4 17.4 19.7 37.1 비주거 34.7 35.0 16.0 17.6 33.6 15.6 17.0 32.7 토목 47.5 47.4 20.5 27.8 48.3 20.9 28.7 49.6 ------------------------------------------------------------------------------------- 합계 116.4 117.7 53.7 64.6 118.3 54.0 65.4 119.4 ===================================================================================== 자료 : 한국은행, 한국건설산업연구원, 2005.11 (나) 자동차산업 전망 ㅇ 2006년 경기회복에 따른 소비심리 회복과 완성차업체별 신모델 출시 완료에 따른 관망수 요의 실현으로 내수의 소폭 상승이 기대되며, 수출은 GM, 포드 등의 경영 악화 영향으로 미 국 이외의 수출시장에서는 시장점유율이 높아질 것으로 전망된다. 생산은 내수 및 수출의 증가세에 힘입어 성장세를 이어갈 전망이며, 수입은 외국업체들간의 경쟁가열과 중산층들의 잠재수요로 인해 증가세가 예상된다. < 국내 자동차산업 전망 > (단위 : 천대, %) ===================================================================================== 구분 2002 2003 2004 2005 2006(E) 증가율 ------------------------------------------------------------------------------------ 생산 3,147 3,178 3,469 3,699 40,00 8.1 내수 1,622 1,318 1,121 1,143 1,250 9.4 수출 1,510 1,815 2,380 2,586 2,750 6.3 ===================================================================================== 자료 : 삼성경제연구원 2006.3 (다) 조선산업전망 ㅇ 2006년 건조물량의 증가로 수출이 큰 폭의 실적을 기록할 전망이다. 2006년 건조실적은 지속적인 기술혁신 및 공법개선에 따른 생산성 향상으로 사상 처음으로 1,000만 CGT를 넘을 전망이며, 2004년 이후 높은 가격에 수주한 선박들이 인도되기 때문에 2006년 200억 달러에 달하는 수출실적이 예상된다. - 2006년 국내 업체들의 선박 수주량의 감소가 예상된다. 이는 2003-2004년에 대규모로 수 주했던 선박들이 인도되고 있으며, 2005년 선가가 높은 상태를 유지하고 있기 때문에 신규 수주는 감소가 예상된다. 이미 한국, 중국, 일본의 조선국들이 3년 이상의 충분한 일감을 확보하고 있어 선가는 안정세를 보일 전망이다. < 국내 조선 전망 > (단위 : 천 CGT, %) ===================================================================================== 구분 2004 2005 증감율 2006 증감율 ------------------------------------------------------------------------------------ 수주 16,307 13,150 -19.4 11,760 -10.6 건조 8,878 9,450 6.4 10,010 5.9 수주잔량 33,962 36,740 8.2 37,870 3.1 ------------------------------------------------------------------------------------- 자료 : 2004년 실적은 한국조선공업협회의 시황보고서 2005.8 2005년 추정, 2006년 전망은 삼성경제연구소 (라) 기계산업 경기 전망 ㅇ 2006년 국내 기계산업은 기계수출이 성장을 견인할 전망이다. 이는 2005년 국내 기계업 체들이 공장자동화에 설비투자를 확대하여 생산성이 향상되었기 때문에 수출증가세가 이어 질 것으로 기대되기 때문이다. < 기계산업 생산, 수출, 수입추이 > (단위 : 조원, 억불, %) ===================================================================================== 구분 2003 2004 2005(E) 2006(F) 금액 증감율 금액 증감율 금액 증감율 금액 증감율 ------------------------------------------------------------------------------------ 생산 184 4.1 202 9.6 213 5.6 230 7.9 수출 501 27.3 680 35.7 815 19.8 944 15.9 수입 379 22.6 486 28.2 642 13.2 726 13.1 ===================================================================================== 주 : 한국표준산업분류상 기계산업(금속제품, 일반기계, 전기기계, 수송기계, 정밀기계)을 기준으로 작성(단 조선은 제외시킴) 자료: 한국기계산업진흥회, 통계청, 대우증권 리서치센터 (2) 수출요인 ㅇ 2006년 국내 건설경기 부진 영향으로 업체들의 수출물량 확대 및 미국의 카트리나 피해 복구, 인도의 성장세 영향으로 수출은 증가할 것으로 예상된다. - 중국의 철강설비투자 과잉으로 컬러강판의 가격 하락세가 지속될 것으로 예상됨에 따라 중국 컬러강판 수출은 감소할 것으로 예상되고, 채산성이 나은 미국으로의 컬러강판 수출 이 성장세를 보일 것으로 전망된다. - 후판, 열연강판류는 국내 공급부족의 영향으로 수출 감소세가 지속될 것으로 전망되고, 국내 건설경기 침체로 봉형강류의 수출물량 확대가 예상된다. ㅇ 2005년 중국의 철강생산량은 3,712만톤이었던 것에 비해 2006년 4,310만톤으로 내수에 비해 공급과잉 상황으로 중국산 철강가격의 하락세로 중국 정부는 철강산업에 대한 구조조 정 및 중소 철강사 간접지원정책의 폐지가 논의되고 있는 상황이다. 이에 국내 철강사들의 중국으로의 수출물량은 감소할 것으로 예상된다. ㅇ 미국은 전년대비 주택건설 경기의 호조 및 카트리나 특수 영향 등으로 수요성장세가 예 상되며, 이에 따른 국내 철강사들의 수출이 증가세가 이어질 것으로 전망된다. 이에 반해 일본은 건설경기 부진 및 건설용강재 등에서 저가의 중국산 제품의 범람 등으로 제품가격이 하향 안정세를 보이고 있어, 국내 철강사들의 수출 증가는 어려울 것으로 예상된다. < 주요 지역별 수출실적 추이 > (단위 : 백만불, Mt) ===================================================================================== 구분 2004 2005 2006.1-3 금액 중량 금액 중량 금액 중량 증가율 ------------------------------------------------------------------------------------- 중국 3,838 4,371,172 4,250 4,058,005 835 866,947 -25.1 일본 2,193 2,607,881 2,882 3,123,366 574 686,342 -23.2 미국 1,464 1,813,699 1,851 1,995,252 561 704,512 20.8 홍콩 692 904,292 724 883,423 148 198,989 -15.1 인디아(인도) 315 412,195 528 620,913 140 184,421 30.9 대만 448 512,690 633 571,146 123 124,899 -24.8 기타 4,434 5,487,747 5,845 6,060,581 1,641 1,994,439 18.0 ------------------------------------------------------------------------------------- 총계 13,384 16,109,676 16,713 17,312,686 4,022 4,760,549 -3.3 ===================================================================================== 주: 1. MTI코드- 61(철강제품) 2. 증가율은 전년동기 대비 금액기준. 자료: 한국무역협회 (가) 세계 철강경기 ㅇ 2006년 세계 조강생산은 약 11.75 억톤으로 4.1% 증가할 것으로 전망된다. 이는 미국, EU의 감산에도 불구하고, 중국의 조강생산이 확대되었기 때문이다. ㅇ 2006년 중국의 강재소비는 인프라 투자확대 및 자동차 등의 견조세 유지로 성장세가 이 어질 것으로 예상됨에 따라 세계 시장 비중이 늘어날 것으로 전망된다. 중국 정부는 설비 통폐합을 통한 철강산업의 대형화를 추구하고 있으며, 건설된 신규설비의 본격적인 가동으 로 생산증가세가 이어질 것으로 예상된다. ㅇ 미국은 2006년 카트리나 피해 복구로 인한 수입 및 생산의 증가가 예상된다. 일본은 몇 년간에 걸친 건설경기 부진 영향으로 조강부문의 생산 증가가 어려울 것으로 예상되며, 가 전제품, 자동차, 조선 부문만이 소폭의 회복세를 나타낼 것으로 예상된다. ㅇ 인도 정부의 '인도 중장기 철강산업 발전정책' 및 각 해외 기업들의 투자 증가 영향으로 성장세를 기록할 것으로 예상됨에 따라 철강 수요가 증대될 것으로 기대된다. 이에 인도의 철강산업은 성장세를 기록할 것으로 전망된다. 다. 전망 ㅇ 2006년 국내 조강생산은 전로강부분과 전기로강 부분 모두 감소세를 보일 것으로 전망된 다. 전로강부문의 생산감소는 포스코 포항 3고로의 보수공사에 따른 조업차질과 포스코의 고급강 생산확대에 따른 생산물량 감소에 따른 것이다. 한편 전기로강 부분은 현대제철의 당진공장 생산확대에도 불구하고 국내 건설경기부진에 따른 생산량 조절로 감소세를 보일 전망이다. - 2006년 철강산업은 전반적인 건설주택경기 위축 및 저가수입제품의 시장잠식으로 인해 철 근, 형강의 내수 출하량은 감소할 것으로 예상된다. 반면 판재류는 자동차의 신모델 출시 및 교체차량 수요 등으로 인한 국내판매 증가와 수출 전략차종 확대 등으로 증가세가 지속 되는 데다 조선의 자동화 설비 증설에 따른 생산성 향상, 일반기계 내수시장의 전진적인 회 복 등이 가세해서 내수 성장세가 예상된다. - 수출은 2006년 설비증설이 이어지는 아연도강판 및 냉연강판 등의 수출증대와 건설경기 부진에 따른 봉형강류의 내수부진을 만회하기 위한 수출확대 등으로 철강재 수출은 성장세 를 이어갈 것으로 예상된다. - 아연도강판을 비롯한 판재류의 설비능력 증설로 판재류의 수출은 증가추세를 보일 전망이 고 봉형강류 또한 내수부진을 만회하기 위한 수출확대 추세가 이어질 전망이다. - 수입은 2005년 철강경기 성장세 둔화 영향으로 재고과다 및 설비능력 증가에 따라 공급확 대로 수입감소 여건이 형성되어 있으나, 중국의 수출여력 확대 및 저가유지 등의 영향으로 소폭의 증가가 예상된다. < 2006년도 철강재 수급전망 > (단위 : 천톤, %) ===================================================================================== 구분 2003 2004 2005 2006(E) 증가율 ------------------------------------------------------------------------------------- 총수요 59,516 62,098 62,857 63,714 1.4 내수 45,365 47,008 46,595 47,272 1.5 수출 14,151 15,090 16,262 16,442 1.1 생산 53,264 54,486 54,537 55,386 1.6 수입 6,252 17,725 18,877 19,166 1.5 ===================================================================================== 주 : 1. 철강재생산=봉형강류+판재류+주단강+강선(수출분)+반제품(수출분) 2. 증가율은 전년동기 대비 자료 : 한국철강협회 2. 수익성 가. 현황과 전망 ㅇ 2005년은 철강산업은 내수경기 부진에 비해 수출증가로 인해 총수요 규모를 유지하였는 데, 중국의 철강시설 가동에 따른 공급량 증가 및 시장경쟁 과열로 인한 가격경쟁 및 원재 료 가격 인상, 유가인상에 따른 해운운임비 상승 등의 부정적인 요인들의 영향으로 수익성 은 악화되었다. 특히 봉형강류는 내수 시장의 위축 및 저가 수입제품의 증대로 인한 재고적 체 및 수입제품과의 가격경쟁이 발생하여 제품단가에 원재료 인상분을 반영하지 못하여 영 업이익은 하락세를 나타내었다. 판재류는 수요산업이 성장세를 나타내었으나, 원재료 및 유 가인상 등의 영향으로 매출원가가 늘어 수익성은 소폭 하락하였다. ㅇ 2006년 국내 건설경기 부진 및 원자재 가격 상승세, 중국의 생산능력 증대에 따른 저가 수입제품의 내수시장 비중이 늘어날 것으로 예상됨에 따라 철강산업의 수익성 향상은 어려 울 것으로 전망된다. 봉형강류는 재고적체 및 저가수입제품의 시장비중 확대로 인해 수출물 량 증대될 전망이나, 환율하락으로 가격경쟁 열위 및 건설경기 부진에 따른 내수시장의 공 급과잉 영향으로 수익성은 하락할 것으로 예상된다. 판재류는 수요산업의 성장세 지속으로 제품단가 상승 및 공급가동률 상승할 것으로 예상되나, 원자재 가격 인상 및 물가상승 등에 따른 제조원가 부담 늘어 수익성 회복은 소폭에 그칠 것으로 예상된다. < 합산 영업이익률/경상이익률 추이 > (단위 : %) ===================================================================================== 구분 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------- [ 전체 ] 영업이익률 14.9 18.1 17.6 경상이익률 12.4 19.2 19.1 ------------------------------------------------------------------------------------- [ 봉형강류 ] 영업이익률 9.2 11.6 9.1 경상이익률 7.5 12.3 20.9 ------------------------------------------------------------------------------------- [ 판재류 ] 영업이익률 16.6 20.3 20.0 경상이익률 13.9 20.9 18.2 ===================================================================================== 주 : 1. 전체 - 고려제강,동국제강,유니온스틸,현대제철,한국철강,현대하이스코,동부제강, 포스코,대한전선,세아베스틸,휴스틸,동양석판,금강공업의 합산 2. 봉형강류 - 창원특수강,현대제철,한국철강,제일제강공업,한국특수형강,광진실업,진 방철강,한국선재,동일철강,한국제강,성원제강,부국철강공업,코스틸의 합산 3. 판재류 - 동양철관,세아제강,유니온스틸,휴스틸,현대하이스코,동부제강,포스코,포 항강판,금강공업,동국산업,미주제강,동신에스엔티,성원파이프의 합산 4. ( ) 전년 동기 대비 기준 자료 : KIS-LINE 나. 공급동향 - 국내 철강업계의 공급과잉 여부 판단 ㅇ 2005년 Coke공장 증설 및 아연도 강판 신증설 등의 생산설비 투자금액이 전년비 약 2배 증가한 1조 4,522억원이 투자되었고 전체구성비도 58.9%로 크게 증가하였다. 생산설비투자 의 큰 증가로 합리화투자비중은 상대적으로 감소세를 나타낸 반면, 설비유지, 보수 등을 통 한 투자금액은 증가하였다. 정보화 투자부문에서도 원가절감 및 수익성 향상을 위한 하이스 코의 PCI 정보화투자 등으로 전년대비 79.3% 증가한 321억원이 투자되었다. ㅇ 2006년 FINEX신설, 현대제철과 하이스코 당진공장의 정상화 및 제철사업 투자 등 생산능 력 확충투자가 전체투자중 57.5%로 가장 큰 비중을 차지하며, 특히 전기로(74.9%) 및 선재 업종 (76.4%)에서 생산설비투자가 활발할 것으로 전망된다. 합리화투자의 비중은 전체 투자 액중 37.8%로 전년대비 1.7% 상승하였으며, 특히 강관, 일관제철 업종을 중심으로 자동화부 문 투자가 활발히 이뤄질 것으로 전망된다. 또한 연구개발 투자비중은 2.2%로 전년대비 0.1% 소폭 상승하였으며, 전기로, 냉연도금업종에서 높은 비중을 나타낼 것으로 전망된다. < 동기별 투자 금액 > (단위 : 억원, %) ===================================================================================== 구분 2004 2005 2006(p) 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 ------------------------------------------------------------------------------------ 생산설비투자 13,893 48.7 25,569 58.9 31,644 57.5 합리화투자 12,313 43.2 15,663 36.1 20,850 37.8 - 자동화 6,390 22.4 3,887 9.0 6,882 12.5 - 설비유지,보수 2,555 9.0 8,436 19.4 10,861 19.7 -에너지절약,공해방지 3,368 11.8 3,340 7.7 3,107 5.6 연구개발설비투자 345 1.2 905 2.1 1,225 2.2 정보화투자 179 0.6 321 0.7 267 0.5 기타투자 1,780 6.3 945 2.2 1,092 2.0 ------------------------------------------------------------------------------------ 합계 28,510 100.0 43,401 100.0 55,077 100.0 ===================================================================================== 자료 : 철강보 2006. 4월호 ㅇ 2005년 제강 생산능력은 전년대비 250천톤 증가한 53,240천톤이며 그중 전로 생산능력은 27,535천톤으로 전체 제강 생산능력의 52%를 차지한다. 전기로제강에서는 2003년에 가동한 포스코 스테인리스 3제강의 조업도 향상으로 전년비 200천톤이 증가하였고, 대한제강의 합 리화공사 등으로 50천톤 증가하여 2005년 전기로 생산능력은 25,705천톤이다. - 2006년 제강생산능력은 전년비 600천톤 증가한 53,840천톤이 될것으로 전망되는데, 이는 자동차부품 등의 고급, 특수강 수요에 대응하고, 경쟁력 향상을 위한 세아베스틸의 전기로 신설 때문이다. ㅇ 2005년 봉형강류 생산능력은 철근의 경우 그동안 가동이 중단되었던 설비들의 매각으로 실질적인 능력이 크게 증가하였다. 현대제철의 포항 1철근공장은 대우중공업에게 매각되어 가동을 준비중에 있으며, 한국제강 포항공장의 1압연공장(190천톤/년)은 우노제강이 인수하 였고, 2압연공장(140천톤/년)은 항진철강이 인수하여 가동중에 있다. 용접 H형강의 생산능 력은 동부제강의 합리화공사로 20천톤 소폭 상승한 200천톤을 나타냈다. - 2005년 중국의 철강설비 가동에 따른 저가의 수입산 봉형강류 제품이 내수시장에 유입된 데 반해, 국내 수요산업인 건설경기의 부진의 영향으로 전반적인 수요는 감소하여 공급과잉 에 따른 재고적체는 심화되었다. 주 수요산업인 건설업체가 수익성 향상을 위해 국내산 제 품을 저가의 수입산 제품으로 대체함에 따라 국내 봉형강류 생산업체들의 경영환경은 악화 되었으며, 이의 영향은 2006년에도 이어질 것으로 전망된다. ㅇ 2005년 판재류의 냉연강판은 포스코, 동부제강 등의 합리화 공사와 세아제강 군산공장, 경인특수강 라인증설로 1,293천톤 크게 증가한 16,117천톤으로 조사되었으며, 2006년에는 포스코의 광양 1냉연 등 합리화 공사와 현대하이스코 당진공장 정상화로 전년비 1,740천톤 증가한 17,857천톤으로 전망된다. - 2005년 수요산업인 자동차, 기계업종의 수출호조에 따른 생산량 확대로 고급재 위주의 냉 연강판, 중후판, 컬러강판 등이 호조세를 나타낸데 반해, 일반재 유통시장은 저가제품의 범 람으로 인해 공급과잉이 발생하였다. 산업화에 따른 냉연강판, 컬러강판, 열연강판 등의 수 요는 꾸준히 증가할 것으로 예상됨에 따라 공급량이 증대할 것으로 예상되며, STS강판은 내 수시장의 건설경기 부진 영향으로 공급과잉이 전망된다. - 2005년 STS강판은 포스코의 합리화 및 화창 SSC의 라인증설로 48천톤 증가한 1,206천톤이 며, 2006년에는 비앤지스틸의 창원공장 설비증설로 90천톤이 증가한 1,296천톤이 전망된다. < 철강 생산능력 현황 > (단위 : 천톤) ===================================================================================== 구분 2003 2004 2005 2006(F) ------------------------------------------------------------------------------------- 제선 26,130 26,410 26,410 27,140 제강 52,035 52,990 53,240 53,840 전로 27,440 27,535 27,535 27,535 전기로 24,595 25,455 25,705 26,305 연속주조 47,140 51,690 52,100 52,850 [ 봉형강류 ] 철근 11,813 12,268 112,448 12,448 형강 5,786 5,619 5,619 5,619 봉강 2,195 2,150 2,436 2,736 경량형강 479 479 479 479 용접H형강 180 180 200 200 선재 2,746 2,746 2,746 2,746 [ 판재류 ] 열연강판 23,430 27,152 27,152 29,152 중후판 6,100 6,100 6,226 6,226 냉연강판 14,754 14,824 16,117 17,857 STS강판 1,107 1,158 1,406 1,296 전기강판 590 590 700 750 [ 표면처리강판 ] 열연용융아연도 1,180 1,240 1,540 1,540 용융아연도 4,045 4,585 6,195 7,395 전기아연도 1,980 2,030 2,300 2,300 착색아연도 2,065 2,282 2,424 2,424 석도강판 1,090 1,090 1,140 1,140 기타도금 75 75 75 75 강관 6,819 7,509 7,569 7,639 선재2차 3,054 3,306 3,346 3,346 합금철 387 397 449 449 ===================================================================================== 자료 : 한국철강협회 ㅇ 2006년 철강산업 설비투자는 차세대제철공업(파이넥스)신설 및 현대제철의 제철사업 투 자등으로 전년대비 27% 증가한 5조 5,077억원으로 1996년 6조 2,405억원이후 최고수준을 기 록할 것으로 전망된다. - 일관제철은 가동예정인 연산 150만톤 파이넥스 1호기 신설투자와 포항 3고로 2차개수 및 포항 2열연 신예화 투자로 전년대비 15.1% 증가한 33,223억원이 투자될 전망이다. 전기로는 현대제철의 A열연, B열연공장 정상화 투자와 제철사업투자가 크게 집행될 것으로 전망되며, 창원특수강, 세아베스틸 등 특수강업체의 투자확대 계획에 따라 큰 폭의 투자증가가 이뤄질 전망이다. 냉연표면처리는 유니온스틸 PL- TCM 라인신설에 따른 프로젝트와 하이스코의 하 이드로포밍 증설투자 및 당진철강연구소 투자 등을 중심으로 대규모 투자가 집행될 계획이 나, 2005년 하이스코 당진공장의 정상화 1단계 투자가 완료됨에 따라 전체적으로 7.5% 감소 할 것으로 전망된다. - 강관 및 선재가공은 세아제강의 CGL신설투자가 2005년도에 완료됨에 따라 2006년 강관업 종 설비투자는 전년대비 57.1% 감소한 621억원이 투자될 것으로 전망되며, 선재가공업종은 고려제강의 신규공장 설립에 따른 투자계획으로 전년대비 80.9% 증가한 350억원이 투자될 계획이다. < 2006년 업종별 설비투자 현황 > (단위 : 억원, %) ===================================================================================== 구분 2004 2005 2006(p) 전년비 ------------------------------------------------------------------------------------- 일관제철 19,019 28,856 33,223 15.1 전기로 3,252 6,967 15,476 122.1 냉연표면처리 4,663 5,708 5,282 -7.5 강관 1,294 1,448 621 -57.1 선재가공 192 194 350 80.9 합금철/기타 91 228 125 -45.2 ------------------------------------------------------------------------------------- 합계 28,510 43,401 55,077 26.9 ===================================================================================== 자료: 한국철강협회 다. 제품가격 ㅇ 2005년 국내 건설경기 침체 및 저가 수입제품 증가로 인해 봉형강류는 원자재 가격 인상 에도 불구하고, 제품단가가 하락하는 양상을 나타내었다. 이에 반해, 판재류는 수요산업의 호조세로 인한 공급부족 발생함에 따라 큰 폭의 가격 상승세를 나타냈다. (1) 봉형강류 ㅇ 2005년 내수 건설경기 부진 및 저가의 수입산 제품의 증가로 재고적체가 심화되어 원자 재인 빌릿 가격은 큰 폭의 상승세를 보인데 반해 봉형강류 가격은 하락세를 나타내었다. - 2006년 국내 건설경기 침체 이어질 양상이어서, 국내 봉형강류 업체들의 수출물량 확대 정책 이어지나, 저가의 중국산 제품의 생산능력 증대로 인한 수출시장에서의 경쟁심화로 가 격인상은 어려울 것으로 예상된다. < 철근/형강 가격변동 추이 > (단위 : 원/톤) ===================================================================================== 구분 2002 2003 2004 2005 2006.1-4 ------------------------------------------------------------------------------------- 철근 320,417 385,750 508,250 503,750 443,500 형강 393,000 423,083 608,181 597,917 542,500 ------------------------------------------------------------------------------------- 주 : 1. 서울지역 이형철근(SDA30A, D-10mm)과 ㄱ형강 중형(65*65*6) 조사자료 2. 형강의 1997년 12월까지는 공장도가격 자료 : 한국물가협회 (2) 판재류 ㅇ 2005년 원재료 가격 상승 및 조선업과 자동차 업종의 수요 증가 등으로 인해 판재류 단 가는 인상되었다. ㅇ 2006년 미국 및 선진국을 중심으로 철강감산정책이 이어지나, 중국 및 동남아 시장의 철 강 생산량 증대로 인한 원재료 공급부족 및 판재류 수요산업의 성장세 지속 등으로 가격은 상승세를 지속할 것으로 예상된다. < 국내 철강 제품별 가격변동 추이 > (단위: 원/톤) ==================================================================================== 구분 2002 2003 2004 2005 ----------------------------------------------------------------------------------- 열연코일 내수 317,537 363,160 485,618 580,485 수출 318,297 393,193 536,335 574,487 냉연코일 내수 416,626 470,859 588,255 667,701 수출 371,319 502,876 594,466 671,773 ================================================================================== 주: 열연코일, 냉연코일 정품 매출 단가( 운임매출 제외한 매출액 평균가격) 자료: 포스코사업보고서 < 냉연판재류 가격변동 추이 > (단위 : 천원/톤, 달러/톤, %) ===================================================================================== 구분 2002 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------- 내수 아연도강판 523.3 583.2 733.9 782.5 냉연강판 431.9 482.3 616.0 702.1 ------------------------------------------------------------------------------------- 수출 아연도강판 512.9 638.2 806.4 798.3 냉연강판 427.5 532.9 683.6 737.1 ===================================================================================== 자료 : 동부제강 사업보고서 ㅇ 2005년 후판의 열처리재, 선급재수단 부족 등으로 중후판 가격은 인상되었다. 중국산, 인도산의 중후판의 국내 수입 증가에도 불구하고, 내수 시장의 가전, 자동차, 조선 등의 호 조세 영향으로 공급부족이 발생하여 중후판 가격은 상승세를 나타냈다. - 2006년 중국 및 인도의 철강성장세 지속 및 전반적인 원자재 공급부족 발생 영향으로 원 재료인 슬래브 가격의 상승세 이어질 것으로 예상된다. 또한 수요산업의 성장세 지속 등으 로 후판의 공급부족 지속으로 원자재 가격 인상분을 제품단가에 전가시켜 상승세 예상된다. <후판 가격변동 추이> (단위 : 원/톤) ===================================================================================== 구분 2002 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------ 내수 376,277 440,500 672,584 740,810 수출 391,768 433,309 673,445 760,107 ===================================================================================== 자료 : 동국제강 사업보고서 라. 원재료 ㅇ 2005년 세계 철강산업의 대형화 및 중국의 조강생산설비 증설에 따른 생산량 증대로 인 해 철강원재료인 고철, 철광석 등의 수요가 급증하였다. 이의 영향으로 철광석 및 고철의 공급부족이 발생 및 주요 광석업체들의 단가인상 정책으로 인해 전년대비 큰 폭의 상승세를 나타내었다. ㅇ 2006년 세계 철광석은 브라질, 호주 등에서의 공급량에 비해 수요량이 많아 공급부족 현 상이 지속될 것으로 예상된다. 이에 철광석, 석탄, 고철 등의 가격 상승세는 이어질 것으로 전망된다. < 원자재 가격변동 추이 > (단위 : 원/톤, 달러/Mt, %) ===================================================================================== 구분 2002 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------- 내수 철광석 31,064 31,721 38,018 46,354 석탄 61,993 60,276 89,723 117,429 고철 150,529 196,687 312,558 290,763 ------------------------------------------------------------------------------------- 수입 철광석 24.15 24.42 31.96 44.22 석탄 48.55 48.72 72.02 112.15 고철 116 137 267 275 ===================================================================================== 자료 : 포스코 사업보고서 마. 비용/원가구성 (1) 주요 비용 구성 < 주요 비용 구성 > (단위 : 백만원, %) ==================================================================================== 2003 2004 2005 구분 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 ------------------------------------------------------------------------------------ <영업비용> 매출원가 22,436,880 79.3 29,333,903 76.9 31,471,712 77.4 판매비와관리비 1,640,939 5.8 1,931,386 5.1 2,023,497 5.0 -인건비 272,581 1.0 354,789 0.9 354,881 0.9 -일반관리비 330,859 1.2 408,736 1.1 419,896 1.0 --수수료비용 116,313 0.4 162,615 0.4 182,526 0.4 -판매비 928,810 3.3 1,075,972 2.8 1,141,676 2.8 --운반비 656,756 2.3 735,747 1.9 725,938 1.8 -수출비용 114,341 0.4 159,895 0.4 177,308 0.4 <영업외비용> 이자비용 658,208 2.3 491,811 1.3 430,809 1.1 외환차손 108,721 0.4 156,912 0.4 153,013 0.4 -재고자산감모손실 12,699 0.0 4,585 0.0 81 0.0 -외화환산손실 159,340 0.6 19,926 0.1 19,151 0.0 ------------------------------------------------------------------------------------ [ 봉형강류 ] <영업비용> 매출원가 4,944,102 85.3 6,501,103 83.7 6,672,955 85.9 판매비와관리비 318,236 5.5 363,364 4.7 382,590 4.9 -인건비 63,504 1.1 89,074 1.1 85,305 1.1 -일반관리비 58,754 1.0 62,217 0.8 63,321 0.8 --수수료비용 19,687 0.3 30,177 0.4 29,407 0.4 -판매비 186,974 3.2 205,917 2.7 230,434 3.0 --운반비 130,280 2.2 130,800 1.7 133,583 1.7 -수출비용 45,124 0.8 66,681 0.9 87,706 1.1 <영업외비용> 이자비용 139,464 2.4 113,199 1.5 121,460 1.6 외환차손 16,321 0.3 20,399 0.3 22,593 0.3 -재고자산감모손실 4,995 0.1 5,839 0.1 352 0.0 -단기매매증권평가손실 - - 66 0.0 28 0.0 -외화환산손실 15,970 0.3 895 0.0 2,221 0.0 ------------------------------------------------------------------------------------ [판재류] <영업비용> 매출원가 16,334,065 77.4 20,888,322 74.4 22,943,768 75.0 판매비와관리비 1,273,132 6.0 1,496,639 5.3 1,555,478 5.1 -인건비 218,604 1.0 263,449 0.9 278,148 0.9 -일반관리비 270,821 1.3 332,959 1.2 349,087 1.1 --수수료비용 93,727 0.4 124,845 0.4 148,716 0.5 -판매비 718,441 3.4 816,319 2.9 871,105 2.8 --광고선전비 34,017 0.2 42,397 0.2 91,082 0.3 --운반비 527,107 2.5 591,882 2.1 585,696 1.9 -기타판매비 68,679 0.3 77,805 0.3 86,296 0.3 <영업외비용> 이자비용 393,798 1.9 300,228 1.1 242,997 0.8 외환차손 81,400 0.4 115,621 0.4 112,389 0.4 -단기매매증권평가손실 20 0.0 63 0.0 59 0.0 -외화환산손실 127,479 0.6 13,917 0.0 12,869 0.0 ===================================================================================== 주 : 1. 전체 - 고려제강,동국제강,유니온스틸,현대제철,한국철강,현대하이스코,동부제강, 포스코,포항강판,대한전선,세아제강,휴스틸,동양석판,비앤지스틸,금강공업 의 합산 2. 봉형강류 - 현대제철,한국철강,성원제강,제일제강공업,부국철강공업,한국특수형강 광진실업,한국선재,동일철강,한국제강,창원특수강,코스틸,진방철강 의 합산 3. 판재류 - 포스코,동부제강,연합철강공업,현대하이스코,포항강판,동국산업,세아제 강,휴스틸,동양철관,금강공업,한국철강,미주제강,성원파이프,동신에스엔 티,대원에스씨엔의 합산 자료 : KIS-LINE (2) 제조원가 구성 <합산제조원가명세서> (단위:백만원,%) ==================================================================================== 2003 2004 2005 구분 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 ------------------------------------------------------------------------------------ 원재료비 5,948,475 76.2 8,043,744 78.0 8,992,084 79.2 노무비 423,796 5.4 469,991 4.6 472,097 4.2 경비 1,437,681 18.4 1,793,043 17.4 1,887,867 16.6 -전력비 388,596 5.0 435,106 4.2 480,059 4.2 -열료비 67,567 0.9 175,297 1.7 200,453 1.8 -감가상각비 384,559 4.9 464,794 4.5 457,726 4.0 -수선비 171,998 2.2 238,901 2.3 169,745 1.5 -소모품비 47,546 0.6 50,374 0.5 76,506 0.7 -포장비 30,415 0.4 36,316 0.4 41,793 0.4 -외주가공비 127,357 1.6 143,530 1.4 204,515 1.8 -수수료비용 46,026 0.6 66,932 0.6 65,087 0.6 -복리후생비 70,929 0.9 77,991 0.8 93,765 0.8 당기총제조비용 7,809,952 100.0 10,306,777 100.0 11,352,047 100.0 ==================================================================================== 주:1.유니온스틸,현대제철,휴스틸,한국철강,현대하이스코,동부제강,대한제강,한국선재,금강 공업의 합산 주:2.구성비는 당기총제조비용 기준 자료 : KIS-Line 3. 경쟁분석 가. 경쟁현황 (1) 국내 시장 ㅇ 국내 철강제품의 시장구조는 크게 3가지로 구분할 수 있다. 열연강판이나 전기강판과 같 이 포스코만 생산하는 독점구조, H형강을 비롯하여 냉연강판, STS강판, 석도강판 등 2-5개 사가 시장을 형성하고 있는 과점구조, 철근과 강관 등 중소형 기업이 난립한 경쟁구조 등이 다. 그러나 철근과 강관도 업계 3-4위권의 기업까지가 시장의 70% 이상을 차지하는 경우가 많아 사실상 과점적 시장구조의 품목이 많다. < 주요 제품별 경쟁상황 > ===================================================================================== 구분 경 쟁 구 조 ------------------------------------------------------------------------------------- 봉형강류 - 철근의 경우 현대제철, 동국제강, 한국철강, 한보철강의 대형 4개사 의 과점적 시장구조인 가운데 환영철강을 인수한 한국철강이 생산능 력 기준 철근업계 2위로 부상하며 시장지위가 변동될 전망 - 2005년 국내 철근 생산량은 9,112.8천톤을 생산하였으며, 현대제철 38.7%, 동국제강 18.0%, YK스틸 10.5%, 한국철강 9.6%,를 차지함. - H형강은 현대제철과 동국제강의 독과점적 시장구조로 현대제철의 국 내시장점유율은 80% 이상으로 사실상 독점적으로 지배 - 비앤지스틸과 현대제철이 원재료 통합구매로 원재료비 절감을 추진. ------------------------------------------------------------------------------------- 선재 - 국내 선재시장은 포스코(일반강과 고급강 모두 생산)와 일반강 선재 의 코스틸, 고급강 선재의 창원특수강, 동방금속공업 등이 생산에 참 여하고 있음. 국내 선재 시장은 포스코가 시장을 점유하며 독점 지 배하는 형태. - 2005년 내수 시장 부진 및 저가의 범용 선재 제품의 수입 확대 등으 로 국내 선재 시장의 경쟁은 심화되는 양상을 나타냄. 중국의 철강설 비 가동에 따른 국내 선재 수입이 확대될 것으로 예상되고, 주 수요 처인 현대자동차의 가격인하 요구 등으로 선재 업계의 경쟁은 더욱 치열해지는 양상을 전개할 것으로 예상. ------------------------------------------------------------------------------------- 중후판 - 국내 중후판 생산업체는 포스코와 동국제강이 과점하고 있으며, 국내 수요에 비해 생산물량이 부족한 상황으로 수입물량이 국내 시장에서 30% 정도의 비중을 차지. 2005년 중국산, 인도산의 저가의 선급재 후 판유입이 증가함에 따라 국내 조선소에서의 채산성을 위해 이들 제품 의 사용 비중을 늘리고 있는 상황으로 국내 중후판 업계의 시장경쟁이 양상될 것으로 예상된다. ------------------------------------------------------------------------------------- 열연강판 - 국내 열연제품은 포스코가 생산을 독점하고 있는 구조이며 2005년 생 산능력은 27,152천톤으로 국내 수요에 비해 공급이 부족한 상황. 2004년 국내 공급부족으로 중국산 열연강판 수입이 증가세를 보이고 있으나, 중국산 제품의 품질이 낮아 국내 수요자들은 포스코 제품만을 선호하고 있는 것으로 판단됨. - 2004년 10월 한보철강을 인수한 현대제철은 연말까지 70만톤 가량의 열연강판을 생산할 계획이며, 2006년에는 연간 180만톤으로 확대할 것 으로 계획. 또한 당진공장 B지구내 5만톤급의 선석 부두 건설공사를 개시하여 2006년 생산제품의 안정적인 운송 및 수출역시 확대할 계획 으로, 포스코의 열연코일 독점시장이 현대제철이 참여함으로써 열연강 판 시장의 독점은 해소될 것으로 예상. ------------------------------------------------------------------------------------- 냉연강판 - 국내 냉연강판 업계는 군소 기업을 포함하여 약 15여 개 기업로 구 성되어 있는 가운데 포스코, 동부제강, 연합철강의 3대사에 현대하 이스코가 1999년 냉연시장에 신규 진입하여 4개 사가 전체시장의 90% 이상을 점유. 대형 4사는 광폭대강을 생산하고 있으며 군소 기업들은 협폭대강을 생산하고 있음. - 국내 협폭 냉연강판시장은 5-6개 정도의 소형 제조기업들로 구성되어 있는 가운데 동국산업, 한국금속, 두양금속 등 주요기업이 전체 공급 물량의 80% 이상을 공급하는 과점체제를 형성. 동업계는 외환위기 이 후 국내 광폭 냉연판재류 제품의 생산능력이 확대되면서 협폭 냉연판 재류 시장의 일반강 부문을 잠식함에 따라 협폭냉연판재류 업계의 공급능력이 확대된 반면 매출감소로 인해 취약한 수익구조로 이어졌 으며 경영 부실화됨. 하지만 협폭 냉연사들의 구조조정이 진전되면서 경영정상화가 빠르게 진전되는 상황임. ------------------------------------------------------------------------------------- 아연도강판 - 원자재인 냉연강판의 자체 조달이 가능한 포스코, 연합철강, 동부제 강, 현대하이스코의 주요 4사가 과점적 시장구조 형성 ------------------------------------------------------------------------------------- 컬러강판 - 국내 컬러강판 주요 제조사는 10여개 기업이 있으며 그중 포항강판, 동부제강, 연합철강, 현대하이스코 등이 높은 비중을 차지하고 있 음. 국내 가전업체의 해외기지 이전에 따른 내수 수요가 감소세를 보 이고 있으며, 중국산, 인도산 등의 저가용 컬러강판의 수입이 증가세 를 보이고 있어, 국내 컬러강판 업계는 고부가가치 제품의 생산능력 을 확대하고, 가전제품 분야의 컬러강판 제조를 증가시키고 있는 실 정임. ------------------------------------------------------------------------------------- 석도강판 - 주석도금강판 시장은 국내의 경우 4개사가 독점 공급함으로써 독과점 품목으로 지정되어 있어 가격 경쟁은 거의 없는 편이며 또한 직접소 비재 품목이 아님으로써 주문판매가 90%이상을 차지하고 고정거래 처를 확보하고 있는 실정이어서 새로운 판로망의 개척에 어려움이 많 은 편임. ------------------------------------------------------------------------------------- 강관 - 국내 강관 내수시장 332만톤중 208만톤이 구조용(단관비계와 강관 말 뚝 등 건설용에다가 자동차, 기계 등 제조업용으로 나뉨), 배관용이 64만톤(대형 상하수도용이 20만톤, 조선용 등), 유정/송유관용이 1만 톤, 비닐하우스용이 19만톤, 특수배관용이 12만톤, 전선관이 4만톤, 기타 23만톤 등임. 전반적으로 건설비중이 높으나 자동차, 기계, 조 선 등 제조업종 비중이 높아지고 있음. 한편 유정 및 송유관용은 수 출중심(49만톤), 대형상하수도용 강관 및 주철관시장은 배관용 64만 톤 중 20만톤과 주철관 15만톤 등 35만톤(3,000억원시장 규모)정도로 추정됨. ------------------------------------------------------------------------------------- 선재2차가공 - 2005년 선재 2차 가공업은 약 150여 업체가 있으며, 고려제강, 만호 제강, DSR제강 등의 상장사 외 거의 대부분이 영세업체들로 구성되 어 있음. 선재2차가공업의 외감이상 업체들 중 고려제강, 세아특수 강, 동방금속공업이 시장의 35%이상을 과점하고 있으며, 자동차 산업 의 성장세 영향으로 냉간압조용 와이어의 시장내 비중이 확대되는 경 향을 나타내고 있음. - 경강선재 시장은 와이어로프 업체인 고려제강, 만호제강, 고려용접 봉, 영흥철강 등이 시장을 과점하고 있으며, 냉간압조용은 세아특수 강, 동방금속공업, 연강선재는 한국선재가 시장을 과점하고 있음. 연 강선재는 수입제품의 수입증가로 인해 생산기지를 해외로 이전, 시장 에서 퇴출당하는 기업들이 늘어나고 있는 것으로 판단됨. ------------------------------------------------------------------------------------- 특수강봉강 - 특수강봉강은 수출비중이 10% 미만으로 내수 중심 산업이며, 자동차, 일반기계 등의 제조업의 경기변동에 영향을 받음. 특수강봉강 시장은 세아베스틸, 현대제철, 창원특수강, 동일산업, 대한제강, 진양공업, 광진실업의 7개 기업 중심으로 구성되어 있으며, 세아베스틸과 INI 스틸이 국내 시장의 70%이상을 점유하고 있는 과점구조를 지니고 있음 - 원재료 자가조달여부에 따라 대별되는데 세아베스틸, 현대제철, 창원 특수강, 동일산업과 같이 직접 특수강을 제강하여 특수강봉강을 만 드는 경우와 제강은 하지 않고 봉강만 생산하는 기업인 광진실업, 진 양공업으로 구분됨. ------------------------------------------------------------------------------------- 스테인레스강판 - 스테인레스 강판업계는 대형기업으로는 비앤지스틸, 포스코, INI스 틸, 대한전선, 대양금속과 소형압연기업인 삼원정밀금속, 풍산, 동 양물산기업, 한국금속공업을 포함하여 약 10-15개기업으로 구성되 어 있음. 이 가운데 비앤지스틸, 현대제철, 포스코기업이 50%이상 을 점유하고 있는 과점적 시장구조를 형성. - 스테인레스 강판업계는 각기 다른 두께 및 폭의 제품을 생산하고 있 으나 크게 광폭과 협폭 기업으로 구분. 선발기업인 비앤지스틸이 광폭으로 생산설비를 갖추자 대양금속과 대한전선이 협폭시장에 진 입하였고 이후 후발기업인 현대제철과 포스코가 광폭 시장에 진입. ===================================================================================== 자료 : KIS-LINE 나. 시장점유율 ㅇ 2005년 포스코는 글로벌 성장전략으로 해외수출이 증가하였으며, 고급강 위주로의 생산 능력 증대로 전년대비 매출이 9.6% 증가하였으며, 시장비중이 늘어났다. ㅇ 2005년 고려제강은 핵융합 발전설비의 핵심자재인 초전도 선재 생산을 위한 신설법인 설 립 등 사업다각화를 추진, 고부가가치 냉간압조용 와이어 생산 확대로 매출이 소폭 증가하 였다. ㅇ 한국철강은 단조부문에서의 조선 및 자동차산업 경기호조에 따른 실적 기여에도 불구하 고 강관부문의 적자와 철근부문의 판매량 감소 및 가격하락으로 매출이 전년대비 13% 감소 하였으며, 이의 영향으로 시장비중이 축소되었다. < 국내철강업계 매출액별 점유율 현황 > (단위 : 백만원, %) ===================================================================================== 구분 2003년 2004년 2005년 매출액 비중 매출액 비중 매출액 비중 ------------------------------------------------------------------------------------- 포스코 14,359,329 48.1 19,792,477 49.8 21,695,043 51.3 현대제철 3,608,520 12.1 5,049,255 12.7 5,050,730 11.9 동국제강 2,323,457 7.8 3,267,422 8.2 3,312,625 7.8 현대하이스코 1,900,799 6.4 2,319,786 5.8 2,682,781 6.3 동부제강 1,759,218 5.9 2,243,183 5.6 2,395,382 5.7 유니온스틸 905,032 3.0 1,113,955 2.8 1,152,215 2.7 세아제강 727,925 2.4 876,781 2.2 958,965 2.3 한국철강 626,426 2.1 686,148 1.7 597,097 1.4 비앤지스틸 539,283 1.8 682,569 1.7 622,474 1.5 포항강판 446,982 1.5 518,730 1.3 565,736 1.3 고려제강 293,953 1.0 352,327 0.9 381,501 0.9 휴스틸 229,041 0.8 313,408 0.8 326,834 0.8 동양석판 218,280 0.7 260,425 0.6 269,098 0.6 동양물산기업 210,527 0.7 244,030 0.6 263,259 0.6 금강공업 203,118 0.7 231,383 0.6 214,392 0.5 한국특수형강 175,632 0.6 251,206 0.6 219,367 0.5 대양금속 165,712 0.5 169,076 0.4 190,052 0.4 만호제강 127,365 0.4 138,870 0.3 154,925 0.4 문배철강 121,870 0.4 151,390 0.4 127,338 0.3 한일철강 114,609 0.4 143,084 0.4 124,535 0.3 배명금속 82,898 0.3 94,851 0.2 96,445 0.2 DSR제강 47,909 0.2 66,215 0.2 67,866 0.2 동양철관 47,797 0.2 70,817 0.2 75,571 0.2 NI테크 42,867 0.1 69,549 0.2 66,220 0.2 디씨엠 39,726 0.1 46,926 0.1 56,399 0.1 한국주강 23,413 0.1 25,606 0.1 29,702 0.1 대한전선 3,702 0.1 4,640 0.1 3,453 0.1 한국주철관공업 136,629 0.5 132,567 0.3 150,393 0.4 동원금속공업 83,853 0.3 114,329 0.2 149,747 0.4 미주제강 127,972 0.4 184,388 0.5 164,639 0.4 성원파이프 56,719 0.2 75,634 0.2 72,510 0.2 동신에스엔티 34,744 0.1 37,096 0.1 37,822 0.1 파캔오피씨 46,991 0.1 53,069 0.1 14,577 0.1 ------------------------------------------------------------------------------------- 합계 29,832,298 100.0 39,781,192 100.0 42,289,693 100.0 ===================================================================================== 주 : 1. 철강제조업 중 철강부문 매출비중 50% 이상 상장사 기준 : 2. 동원금속공업, 한국주철관공업, 대양금속 (2003년 3월-2003년 9월) 자료 : KIS-LINE 다. 주요 기업 현황 <주요 기업 현황> ==================================================================================== 기업명 동양철관 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -2000/12 제1차 관계인 집회 -2001/02 정리계획(안) 대전지방법원 제출 -2001/03 최대주주 산업은행에서 외환은행으로 변경 -2001/07 정리계획안 인가 -2001/10 회사정리절차 종결 결정 대전지방법원 -2002/01 대표이사 변경 (박용준 -> 박유상) -2005/03 대표이사 변경(박유상 -> 박종원) ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -강관말뚝 41.9,강관 35.0,가스관 11.8 수출,내수비중 - 수출 : 9.9 내수 : 90.1 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 건설경기 부진에도 불구하고, 꾸준한 수요 이어지고 있으며, 원자재 가격 인상 을 판매단가에 전가시킴에 따라 매출은 전년 대비 소폭 증가. - 원자재, 유가 인상 등의 요인으로 매출원가 늘어나고, 판관비 큰 폭의 증가로 영업이익 하락. - 영업외수익인 외화환산이익, 유형자산처분이익 증가, 지분법적용투자주식감액손 실감소로 경상이익 확대. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 정부의 공공부문 투자 확대 및 상하수도용 강관의 꾸준한 교체 수요로 동사의 외형 성장세는 꾸준히 이어질 듯. - 유가상승, 수입제품 증가 예상되나 포스코의 열연코일 가격 인하, 판매량 확대 통한 고정비 부담 감소 등으로 수익성 개선기대. - 한국가스공사에 107억원 규모의 피복파이프 공급계약을 체결(2005.10)로 수주처 확보. ==================================================================================== 기업명 세아제강 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -2001/01 안산강관공장 인수 -2001/04 회사분할 결의 : 분할되는 회사 (주)세아홀딩스 -2001/07 회사분할(존속법인:(주)세아제강,분할신설법인:(주)세아홀딩스) -2003/01 광주영업소 신설 -2003/03 대표이사직 공원일 사임 및 이종영 취임 -2003/07 기아특수강 M&A를 위한 세아컨소시엄 참여(주 인수자 세아홀딩스외 5개사) -2003/11 냉간압연 및 용융아연도강판(CGI) 투자 결의 -2005/09 군산 아연도강판 공장 준공 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -강관 84.8,칼라강판 11.4,기타 3.8 수출,내수비중 - 수출 : 29.8 내수 : 70.2 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 수요산업인 건설경기의 부진에도 불구 자동차, 조선산업의 강관 수요증가 및 수 출확대 전략으로 외형 성장 견인. - 시황부진에 따른 경쟁심화로 판매마진 하락하고 재고자산평가손실 및 신규설비( CGL)가동에 따른 감가상각비 발생으로 영업이익 저하. - 지분법평가이익 등 영업외수지도 호전세 불구 아연도라인 증설로 인해 순차입금 증가하는 등 재무안정성 저하. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 자동차, 조선산업 및 수출수요 확대 불구 건설경기 부진에 따른 재고누적 등 큰 폭의 시황회복 어려울 전망. - 일시성 비용 요인 해소 불구 강관 제품가격 하락 및 환율하락에 따른 수출채산 성 하락으로 영업이익 부진 지속될 듯. - CGL라인의 본격 생산시 판매경쟁 치열할 것으로 보여 수익성 회복 어려울 전망. ==================================================================================== 기업명 유니온스틸 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -1976/11 제13회 수출의날 1억불수출 대통령기 수상 -1977/02 국제그룹 편입 -1978/05 강관공장 준공(년간 30만톤 생산규모) -1986/09 동국제강그룹 편입 -2001/02 154,000볼트 변전소 준공 -2004/03 상호변경 (연합철강공업(주)->유니온스틸(주)) -2004/11 연매출액 1조원 돌파 -2005/04 PL-TCM 설비도입계약 -2005/07 #2EGL 준공 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -냉연강판 99.0,기타 1.0,갈바륨강판 0.0 수출,내수비중 - 수출 : 46.9 내수 : 53.1 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 제품가격 상승에도 불구 수요산업의 경기둔화 및 업계 경쟁심화로 인해 매출 성 장률 둔화. - 가격경쟁 심화되는 가운데, 제품가격 인상을 상회하는 원재료 가격 인상으로 원 가부담 증대되면서 영업이익 적자시현. - 고부가가치 제품인 컬러강판과 아연도금강판 사업으로 중국시장 확대하면서 성 장기반 구축. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 미주시장 가격 회복세 불구, 개발 도상국들의 저가 수출에 따른 아시아시장 가 격 하락 지속되면서 수익회복 속도 더딜 것으로 예상. - 중국 등지 생산설비 완료에 따른 물류비 부담 감소 및 생산설비 효율성 개선 효 과 기대되며, 매출성장률도 제고될 전망. - 실적부진에 따른 영업활동 현금흐름 저하 불구 증자를 통한 설비 투자자금 조달 로 재무구조 안정성 유지. ==================================================================================== 기업명 휴스틸 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -1998/02 관리인 정수웅 취임 -2001/07 회사정리계획 변경계획안 인가 결정 -2001/07 회사정리절차 종결 신청 -2001/10 2001년 하반기 신노사문화 우수기업 선정 -2002/03 (주)휴스틸로 상호변경 -2002/04 한국능률협회 경영개선 우수기업에 선정 -2004/08 의왕물류센타 준공 -2005/02 당진공장 이전 완료 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -강관 96.2,기타 3.8, 0.0 수출,내수비중 - 수출 : 28.8 내수 : 71.2 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 신공장 당진 이전으로 생산능력 증대 효과, 사회간접자본 확충에 대구경 판매 확대로 매출 증가. - 강관 수요 부진과 가격이 높은 열연코일 투입과 재고부담, 원재료 가격 하락에 따른 단가 하락으로 영업이익 감소. - 경상이익은 유형자산처분이익이 반영되어 증가하였으나, 당기순이익은 영업이익 의 부진으로 감소함. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 건설경기 회복에 따른 강관 판매량 증가 기대되고, 아파트 분양 수입증가로 매 출 실적 개선될 듯. - 포스코의 열연가격 인하 및 저가 강관 수입이 지속되고 있어 가격 경쟁력 심화 될 듯. 이에 영업이익 개선은 더디게 진행될 듯. - 인천공장부지매각, 문래동 공장부지를 활용하는 아파트분양사업 등으로 순부채 비율 감소로 재무구조 개선 기대. ==================================================================================== 기업명 현대하이스코 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -2003/05 DASCO 아연도금설비(CGL) 자산인수 투자결정 -2004/10 한보철강공업(주)의 설비 인수 후 당진공장으로 명명 -2005/05 현대하이스코 슬로바키아 법인 설립 -2005/05 베이징 법인에 323만불 출자 -2005/05 회사채 발행(1,000억원 규모) -2005/06 당진공장 BAF라인 상업생산 시작 -2005/09 당진공장 CGL, CCL, PGL라인 완공 -2006/01 ERP 시스템 본격 가동(PCI Go-Live) ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -냉연 57.7,강관 21.2,기타 21.0 수출,내수비중 - 수출 : 30.4 내수 : 69.6 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 당진공장 일부 설비의 상업생산 돌입과 자동차강판 및 유정용 강관의 수출물량 증가 등에 힘입어 매출증가. - 아시아 철강가격 하락 추세와 원재료인 열연코일가격 하락, 냉연 제품가격 하락 , 롤마진 축소 등의 요인으로 수익성 저하. - 영업활동으로 인한 현금흐름이 개선되었으나 부채비율이 확대되어 재무 안정성 저하. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 자동차 강판의 안정성 성장, 부가가치가 높은 차량 경량화 사업 부문의 확대, 당진공장 정상화 등에 따른 외형 성장 기대. - 생산량 및 판매량의 증가, 고가 원재료 소진후 정상적인 롤마진 회복, 단위당 고정비 절감, 환율의 하락 효과 등으로 수익성 개선 전망. - 대규모적인 투자가 일단락되어 차입금이 점차 축소될 것으로 보여 재무 안정성 회복 전망. ==================================================================================== 기업명 동부제강 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -2002/01 본점소재지 변경(서울 강남구 대치동 891-10) -2003/06 임단협 7년연속 무교섭 타결 -2004/01 ERP 도입 및 본격 가동 -2004/06 임단협 9년연속 무교섭 타결 -2004/09 대한민국 녹색경영대상 녹색경영부문 최우수상 수상 -2005/05 임단협 10년연속 무교섭 타결 -2005/11 9억불 수출탑 수상 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -아연도강판 29.2,냉연강판 22.2,컬러강판 18.2 수출,내수비중 - 수출 : 46.4 내수 : 53.6 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 국내 냉연, 아연도금강판시장에서 포스코에 이어 2위의 생산능력을 보유하고 있 음. - 주요 수요산업인 건설경기 장기침체로 전반적인 철강 수요 부진을 나타냈으나 고부가가치, 친환경제품 판매에 주력하여 매출 전년 대비 확대. - 중국 철강시황 급변으로 국제 철강가격이 급락한 반면 국내 및 일본산 열연강판 가격은 고가를 유지해 롤마진 축소로 영업이익률 저하. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 2분기부터 저가 원재료 투입으로 정상적인 롤마진 예상되는 가운데 실적악화의 주 원인인 수출단가 회복이 기대됨에 따라 수익성 회복될 전망. - 다만 국내 냉연제품 공급과잉으로 미흡한 마진회복, 환율하락 장기화에 따른 수 출채산성 악화 등의 요인은 수익성 개선에 한계로 작용할 듯. - 2005년 12월에 전기아연도금라인 완공, 2006년 6월경 아산만 공장 전면 해상에 5만톤 규모의 1부두 준공할 계획. ==================================================================================== 기업명 포스코 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -2005/07 광양 LNG 터미널 준공 -2005/07 2후판공장 신예화 설비준공 -2005/09 광양제철소 No5 CGL(45만톤) MCL(25만톤)준공 -2005/09 포스코 청암재단 출범 -2005/09 포스텍 철강전문대학원 개원 -2005/09 TWB No.5,6라인 증설 준공(연산 550만장 체제 구축) -2005/10 제39회 IISI 서울총회 개최 -2005/11 도쿄증시 상장 -2006/01 뉴델리 해외사무소 폐쇄(POSCO India 뉴델리 사무소 개소) ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -열연제품 44.0,냉연제품 37.1,스테인리스 18.0 수출,내수비중 - 수출 : 29.8 내수 : 70.2 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 철강업황 둔화로 인해 수요부진과 중국의 저가 제품 공세에 밀려 고전했음에도 불구하고 매출액은 증가. - 당기순이익은 구조조정비용, SK텔레콤 지분처분에 따른 유가증권처분손실, 세무 추징액을 반영, 인건비 증가 등으로 악화. - 제품가격 인하에도 불구하고, STS, 후판 등의 제품 총수요량이 증가하고, 안정 적 인 원재료 수급으로 영업이익은 상승세. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 중국의 철강 공급과잉으로 시장경쟁 심화될 전망이나, API강재,자동차 강판 등 고부가가치 전략강종을 중심으로 판매 확대하여 외형 확대 기대. - 중국, 인도 등 해외투자는 안정적인 원재료 조달과 원가절감 효과 그리고 가격 경쟁력 등을 통해 성장엔진 역할을 할 것으로 기대. - 2008년까지 총11조 7,000억원을 투자하여 CGL신설, 자동차 강판 생산라인 신증 설, 전기강판 및 후판 신예화 등 제품고도화 추진. ==================================================================================== 기업명 포항강판 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -2003/04 #2 CGL(연속도금라인) 착공 -2003/05 ERP 시스템 가동 -2003/05 PI 시스템 가동 -2003/07 도금공장 신설 수처리설비 준공 -2004/11 연속도금라인(#2CGL) 설비(30만톤/년) 준공 -2005/01 6시그마 Kick off 선포식 -2005/12 No.2CCL Process(가전전용) 개조(준공) -2006/03 최종두 사장 취임 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -컬러강판 53.5,알루미늄도금강판 26.5,아연도금강판 18.4 수출,내수비중 - 수출 : 32.9 내수 : 67.1 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 건설경기 부진으로 컬러강판의 매출은 감소하였으나, 가전 및 IT산업의 성장세 로 동사의 아연도금강판의 매출 비중 확대되어 실적 개선. - 저가의 수입제품 유입에 따른 칼라강판의 가격 하락세로 영업이익 감소. - 현금흐름 유동성은 둔화되었으나, 유동비율 156.1%, 부채비율 45.1%로 안정적인 재무구조 유지. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 건설업의 회복세 둔화로 도금강판 및 컬러강판 제품 중 건설자재수요의 정체상 태 이어져 동사의 외형 성장세는 제한적일 듯. - 국내 컬러강판 가격의 회복세 및 국제 도금강판의 가격 상승으로 동사의 수익성 개선 기대. - 도장강판 제조설비 신설을 2006년 10월부터 2007년 12월까지로 연장, 투자비도 378억원에서 410억원으로 확대함. ==================================================================================== 기업명 금강공업 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -2002/03 화의채권변제완료보고(부산지방법원) -2002/03 화의종결, 관리종목 해제 -2003/01 미국지사 설립 -2003/04 진천공장 설립 -2003/12 금속구조물.창호공사업관련 건설업면허 등록 -2005/09 기술연구소 설립 -2006/05 진천2공장 설립 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -강관 53.2,가설재류 12.4,기타 25.2 수출,내수비중 - 수출 : 6.9 내수 : 93.1 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 건설경기 부진에 따른 재고급증 및 가설재의 시장 축소 등의 요인으로 강관 판 매단가 인하되어 매출 감소. - 원자재인 아연, 코일 등이 중국의 원자재 수출 규제로 가격이 인상되어 매출원 가 부담 늘어남. 이에 영업이익 하락세. - 판매부진 및 영업이익의 큰 하락세로 지분법 이익, 매도가능증권 처분이익의 증 가에도 불구하고 경상이익은 저하. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 하반기 이후 건설경기 회복세 기대되나, 중국의 저가 철강제품의 유입 및 재고 급증으로 가격 인하 이어져 동사의 경영회복은 어려울 듯. - 원자재 가격 상승세 둔화 예상되나, 과열경쟁으로 판매단가 인하, 생산가동률 저하, 유가인상에 따른 매출원가 부담 등으로 수익성은 하락할 듯. - 유동비율 219.1%, 부채비율 65.5%로 안정적인 재무구조 유지하고 있으며, 계열 회사 추가로 지분법 이익 기대됨. ==================================================================================== 기업명 동국산업 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -1999/09 대표이사 정문호 취임 -1999/11 무역의 날 일억불 수출의탑 수상 -2001/07 건설,철구 사업부문이 동국 S로 분사되어 신설법인으로 등기 -2003/12 대원스틸(구 신화특수강) 지분 100% 인수 -2004/01 동국내화(주)(내화물,페라이트사업부문) 인적분할 -2004/12 (주)한려에너지개발 계열회사 편입 -2005/10 고덕풍력발전(주),신안풍력발전(주) 계열회사 편입 -2005/10 고덕풍력발전(주) 인수 -2005/10 신안풍력발전(주) 설립 -2006/02 (주)동연에스엔티 계열회사 편입 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -냉연강판 88.9,PLATE외 10.5,기타 0.6 수출,내수비중 - 수출 : 26.2 내수 : 73.8 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 자동차용 고탄소냉연강판의 수요 호조에도 불구하고 HGI와 PO강판의 수요부진과 경쟁심화로 매출감소. - 경쟁의 심화에 따른 제품가격의 인하로 수익성은 하락하였으나 자동차용 고탄소 냉연강판의 판매로 경쟁기업에 비해 높은 영업이익률 기록. - 풍력발전 등 신규사업에 대한 투자확대에 따른 외부자금조달로 부채비율이 증가 하는 등 재무구조 다소 악화. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 고탄소냉연강판 등 특수강 분야의 안정적인 성장세를 바탕으로 매출 증가추세로 전환될 전망. - 범용제품은 업계의 경쟁이 심화된 상태로 수익성 개선추세가 미미할 전망이나 특수강 부분은 안정적인 수익창출이 이어질 전망. - 고탄소냉연강판의 생산설비의 증설과 자회사인 동국에스엔씨와의 풍력발전사업 진출 등으로 2007년 이후 높은 성장세 전망. ==================================================================================== 기업명 미주제강 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -2001/03 대표이사 변경(김우소->김신탁) -2001/08 기업개선작업계속추진결의 -2002/09 M&A 추진결의(채권금융기관협의회) -2003/07 기업개선작업 종료 결의 -2003/09 노무수사장 취임 -2004/04 회사분할 결의 -2004/07 회사분할(미주레일주식회사 분할 신설) -2004/08 코스닥 재등록 -2006/04 김충근 대표이사 사장 취임 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -제품(ERW,STS,SPI) 97.3,상품(ERW,STS,SPI) 1.9,기타 0.8 수출,내수비중 - 수출 : 18.6 내수 : 81.4 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 건설경기 및 철강경기 침체 영향, 중국산 저가의 강관 수입확대로 강관 가격 경 쟁 심화되어 실적 부진. - 국제 원자재가격의 급격한 하락에 따른 재고의 원가부담 및 국내외 수요부진에 따른 판매가격 하락이 영업이익 감소 발생시킴. - 반도체 패키지업체인 넥스트코드가 미주제강을 200억원에 인수해 철강사업에 진 출(2006.3). ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 자동차, 기계 산업의 수출 호조 및 하반기 이후 신도시 개발에 따른 건설경기 회복세 등으로 동사의 강관 매출 확대 기대. - 포스코의 열연코일 가격 인하 예상되나, 유가상승 및 저가 수입제품과의 가격경 쟁으로 영업이익 개선은 어려울 듯. - 유동비율 220.5%, 부채비율 87.0%로 안정적인 재무구조 상황임. ==================================================================================== 기업명 동신에스엔티 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -2000/07 광주광역시 용동 대원파이프(주)의 부동산 매각 결정 -2000/09 전북 부안공장 건물 준공 -2000/12 부안공장 확장 이전(전라북도 부안군 해안면 역리) -2002/07 서울 성동구 하왕십리동 폐쇄 -2003/10 대표이사 변경 : 김용기 -> 임중순, 김용기 각자대표이사 -2003/11 조관기 4대 취득 -2004/01 영국 L/R 선급승인 -2004/01 노르웨이 D.N.V 선급승인 -2004/01 김용기대표이사 대표이사직사임-임중순 단독대표이사 변경 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -스테인리스 파이프 93.9,기타 6.1, 0.0 수출,내수비중 - 수출 : 0.0 내수 : 100.0 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 건설경기 침체, 제품단가 하락에도 불구하고, 꾸준한 수요 증가로 매출액은 전 년 대비 소폭 증가. - 투자유가증권 매각손실, 원재료 단가 하락으로 재고자산 처분손실 발생으로 경 상이익, 순이익 손실 확대. - 대구경 용접강관 생산능력 확충을 위한 19억원의 설비 투자 차입으로 부채비율 148.2%로 소폭 상승. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 내수 경기 회복으로 제조업체들의 설비투자 확대 및 유가인상에 따른 화학업종 의 설비능력 증설 등으로 외형 확대 기대. - 내수기업으로 환율하락에 따른 원자재 구입비용 부담 줄고, 판매가격의 인상이 전망됨에 따라 영업이익 상승 기대. - 현재 정확한 시장점유율 산출이 어려운 실정이며 동사의 자체 추정치로 시장점 유율은 13.0% 정도 수준. ==================================================================================== 기업명 성원파이프 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -1999/04 중소기업청 지정 Y2K해결 우수업체 선정 -2000/05 전라남도 지정 유망 중소기업 선정 -2000/06 순천공장 설비 광양공장으로 이전 순천공장 폐쇄 -2001/05 중소기업청 지정 수출유망중소기업 지정 -2003/07 영업소 이전(인천광역시 계양구 서운동 138-3) -2004/03 전라남도 지정 핵심수출중소기업 선정 -2005/03 대표이사 최익현 취임 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -제품(STS PIPE) 96.4,기타 3.6, 0.0 수출,내수비중 - 수출 : 7.4 내수 : 92.6 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 내수 경기 부진으로 설비투자 축소, 내수감소로 시장경쟁 심화되어 제품 판매 가격 하락하여 매출액 감소. - 판매량 감소에 따른 재고 늘어 제품단가 인하, 원재료 가격 인상, 유가 인상으 로 제품매출 원가율 상승하여 영업이익률 감소. - 환율 변동으로 인한 외환차손 및 환산이익의 감소로 경상이익 저하. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 제조업의 설비투자 확대 및 플랜트 수주 증가세로 스테인리스 파이프 판매 확대 기대. - 저가의 수입품 증가로 시장경쟁 과열 예상되나, 원재료 단가 인하, 생산가동률 상승에 따른 효율성 향상으로 영업이익 소폭 개선될 듯. - 배관자재 생산업체는 군소 업체 포함 50여 업체가 있으며, 이중 동사를 포함한 7 8개 업체가 80%이상의 시장점유를 하고 있음. ==================================================================================== 기업명 현대제철 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -2002/11 인천 70톤 제강공장 폐쇄(700천톤) -2003/06 창립50주년 및 사사편찬 -2003/10 US$107백만 규모 해외 주식예탁증서 (GDR) 발행 -2004/06 서울사무소 설치 -2004/10 한보철강공업(주) 당진제철소 자산인수 -2004/11 "7억불 수출의 탑" 수상 -2005/11 '10억불 수출의 탑' 수상 -2006/01 당진송산 지방산업단지 지정 승인 -2006/03 납세의 날 '국세 천억원 탑'수상 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -봉강,형강 78.3,주강,STS 12.0,기타 6.7 수출,내수비중 - 수출 : 24.6 내수 : 75.4 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 건설경기 부진으로 봉,형강의 판매는 감소하였으나, 신규 진입한 열연강판의 매 출 발생 및 중공업의 꾸준한 수요로 외형 유지. - 봉,형강의 판매부진으로 제품단가 인하됨에 따라 영업이익은 감소한 반면, 외화 환산이익, 지분법 이익 발생으로 당기순이익 상승. - 당진공장 정상화 투자, 인천 및 포항공장 생산성 향상을 위한 보수투자, 제철사 업관련 투자 등으로 생산능력 확대. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 철근은 Billet 국제가격 상승에 따라 단압밀의 원가 상승, 중국산 철근가격의 상승으로 부진한 내수로 인한 과도한 가격 경쟁 완화될 듯. - STS 냉연강판의 경우 중국의 감산에 따라 가격 상승으로 영업이익 실현 가능. - 하반기 건설경기 반등에 대한 기대감으로 철근 총수요량 회복세 기대 및 중국 철 근가격 인상에 따른 철근가격 인상으로 매출 소폭 증가 기대. ==================================================================================== 기업명 한국철강 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -1998/03 마산 강판공장 가동중지 -1998/06 포항공장 제2후판공장 준공 -1998/07 포항형강공장 준공 -1999/08 마산 2압연공장 가동중지 -2001/01 동국제강그룹에서 계열분리 -2002/10 환영철강공업(주) 인수 -2003/03 마산공장 부지의 매각 -2004/04 본점이전-창원시 신촌동 70, 마산공장 폐쇄, 창원공장 폐업 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -철근 71.3,단조 16.5,강관 6.6 수출,내수비중 - 수출 : 2.4 내수 : 97.6 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 단조부문에서의 조선 및 자동차산업 경기호조에 따른 실적 기여에도 불구하고 강관부문의 적자와 철근부문의 판매량 감소 및 가격하락으로 실적하락. - 고철의 높은 내수의존도로 고수익성을 확보하고 있고 환영철강 인수, 마산공장 폐쇄 등 성공적인 구조조정으로 수익성 유지. - 유동성이 우수한 재무구조를 바탕으로 부채비율 및 차입금의존도가 감소하여 재 무 안정성 개선. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 중국철근 수입 위협, 국내시장의 경쟁심화, 8 31 부동산대책에 따른 건설경기 위축 등 성장 저해요인으로 영업실적 소폭 감소 전망. - 제품 판매단가의 하락에도 건설경기의 완만한 회복에 따른 생산량 및 판매량의 증가 예상속에 철스크랩가격의 하락으로 영업이익 소폭 증가 전망. - 자체자금으로 단조설비 추가 설립에 1,700억원을 투자하여 유동성이 소폭하락할 전망이나 현 수준의 건실한 재무구조 유지할 전망. ==================================================================================== 기업명 제일제강공업 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -1996/07 공장부지 확장 매입(면적:10,017M2) -1999/06 철근가공공장 준공 -2002/02 ERP시스템 구축완료 -2003/06 강서농산물 도매시장 강서청과(주) 계열회사 추가 -2004/04 대표이사 변경 : 최준석 -> 최민석 -2006/01 대표이사 변경 : 최민석 -> 최준석 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -이형철근 100.0, 0.0, 0.0 수출,내수비중 - 수출 : 0.0 내수 : 100.0 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 연이은 건설경기 침체 지속, 중국의 저가 제품 유입 등으로 시장 경쟁 과열되었 으나, 제품단가 인하 및 마케팅 활동 활성화 등으로 매출 증가. - 판매단가의 하락 및 국제원자재 가격상승으로 인한 원가부담 상승하여 영업이익 적자전환. - 환율변동에 따른 외환차손 증가, 유동부채 증가에 따른 이자비용 부담 늘어 경 상이익, 당기순이익 감소 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 하반기 이후 건설경기의 회복세 전망되나, 저가의 수입제품 유입 및 전년의 재 고물량 등의 과잉공급 상태 이어져 외형 확대는 더디게 진행될 듯. - 중국의 수출 규제 완화로 빌렛의 가격 하향 안정세 예상되나, 유가변동 및 시장 경쟁 과열 등으로 영업이익 개선은 어려울 듯. - 전량 내수 판매에 의존으로 국내 건설경기 변동에 따른 영향이 큼, 이에 동사는 비철금속 산업으로 사업확대함. ==================================================================================== 기업명 한국특수형강 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -1996/06 광주영업소 개소(광주시 광산구 안청동 731-3) -1998/06 자산재평가 실시 -2000/04 대구 영업소 개소(대구시 중구 달성동 121-4 부광빌딩 107호) -2000/12 녹산공장 지점설치 (부산시 강서구 송정동 1660-1번지) -2001/03 상호변경 부산스틸(주) -> 한국특수형강(주) -2002/04 녹산공장 준공 -2004/01 제2공장 지점폐쇄(부산시 사상구 학장동 731-8번지) -2005/03 대표이사 장세현 취임 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -형강 60.3,봉강 37.2,기타 2.5 수출,내수비중 - 수출 : 1.5 내수 : 98.5 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 국내 건설경기 부진 및 저가의 중국산 형강의 수입 확대에 따른 경쟁 심화로 내 수 부진, 환율하락에 따른 수출 감소로 외형 축소. - 원자재 가격 인상으로 매출원가율 상승, 공급과잉 및 환율하락 등으로 제품단가 인하 등으로 영업이익 큰 폭의 감소세. - 유동비율 108.5%, 부채비율 120.5%로 안정적인 재무구조, 영업현금흐름은 원활 한 반면, 투자, 재무활동 현금흐름은 저하양상임. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 건설경기 회복세로 내수 확대 기대되나, 중국의 저가 형강 수입 증가로 시장경 쟁 과열되어 외형 확대는 어려울 듯. - 원자재 가격 상승세 둔화 예상되나, 재고누증, 유가인상에 따른 매출원가율 상 승, 환율하락 등으로 수익성 개선은 더디게 진행될 듯. - 국내 철강생산은 동국제강, 현대제철이 70%이상을 점유하고 있으며, 동사는 7% 정도 비중을 두고 있음(2004년 기준). ==================================================================================== 기업명 광진실업 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -2001/08 한국외환은행 선정 우량기업 -2001/09 대차식 열처리로 설치 -2002/04 품질관리팀 투영기 설치 -2002/08 자사주 특정 금전신탁 가입 -2003/01 본사 2 ROLL 신규 제작 설치 -2003/02 본사 "14삼단기어 제작설치 -2003/08 자사주 특정 금전 신탁연장 -2003/11 그룹웨어 시스템 설치 완료 -2004/01 학장공장 L/M-가이드 라인 설치 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -봉강 75.2,스텐 23.0,기타 1.8 수출,내수비중 - 수출 : 9.0 내수 : 91.0 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 설비투자 위축 및 수입제품과의 시장경쟁은 심화되었으나, 스테인리스, 특수강 등의 고부가가치 제품 판매 확대로 매출은 전년과 비슷. - 중국 철강 생산증가로 인한 경쟁 심화 및 판매 가격 하락으로 인한 순익 감소. - 유동비율 467.5%, 부채비율 22.1%로 재무 안정성 높은 반면, 영업활동 부진으로 현금흐름은 저하. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 중국내 철강 과잉생산으로 한국향 수출이 증가할 것으로 예상됨에 따라 시장 경 쟁은 더욱 심화될 것으로 전망됨. - 내수 경기 회복에 따른 설비투자 확대 및 자동차, 조선업의 호조 예상됨에 따라 동사의 봉강, 스텐레스 판매 확대될 듯. - 중국과의 시장경쟁 심화로 제품 판매단가 회복은 어려울 전망으로 수익성 개선 은 소폭에 그칠 듯. ==================================================================================== 기업명 한국선재 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -1999/09 한국선재 신평공장구입 -2000/01 부산시 사하구 신평동 370-34로 본사이전 -2002/08 녹산공장 신축완공 -2004/03 이명호,이제훈 각자 대표체제 변경 -2004/08 철못사업폐쇄 -2004/12 본사 열처리도금선 설비 완료 -2005/02 본사 와이어로프 설비 완료 -2005/04 한국선재(주) 부설 한선기술연구소 설립 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -아연도금철선 36.4,형강 23.1,기타 25.6 수출,내수비중 - 수출 : 17.5 내수 : 82.5 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 건설경기 부진에도 불구하고 수익성 낮은 스테인리스 강선의 지속적인 매출비중 증가 및 형강판매 확대되어 매출 소폭 증가. - 판관비 감소에도 불구하고, 수익성 낮은 제품의 매출비중 확대, 환율하락에 따 른 외환차손 발생으로 수익성 저하. - 유동비율 134.5%, 부채비율 119.6%로 안정적인 재무구조 유지하고 있음. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 건설경기 회복세로 스테인리스, 형강 판매 확대 전망되고, 꾸준한 아연도금 철 선의 판매증가로 외형 성장세 기대. - 신규 진총수요는 와이어로프의 매출 비중 확대, 생산성향상, 고부가가치제품개 발 등으로 수익성 상승할 듯. - 열처리 도금선과 와이어로프 등의 제품생산을 통해 고부가가치 제품 생산과 무 차입 경영을 지향. ==================================================================================== 기업명 동일철강 ------------------------------------------------------------------------------------ 업력/경영권 -1996/01 포항공장 가동(주생산물:철근) -1996/03 제30회 조세의 날 부총리(재정경제원장관) 표창 수상 -1996/11 포항공장 생산중단(휴업) -2002/11 자동인발기(DS-CP-H)-제품다양화 -2002/12 신선공장 증설(건물 3,260M2) -2003/01 신설공장 설비합리화 완료 ------------------------------------------------------------------------------------ 제품매출구성 -마봉강 72.4,기타 27.6, 0.0 수출,내수비중 - 수출 : 0.0 내수 : 100.0 ------------------------------------------------------------------------------------ 경영현황 - 국내 건설경기 침체 및 중국의 저가제품 유입 증대로 시장경쟁 과열에 따른 판 매단가 인하 등으로 실적 부진. - 판매부진 및 중국의 수출규제 강화로 고철 가격 인상되어 매출원가율 상승하여 영업이익 하락. - 장기차입금 상환 및 현금흐름 원활로 부채비율 109.8%, 유동비율 105.7%로 재무 구조 개선되는 양상임. ------------------------------------------------------------------------------------ 경영전망 - 건설경기 침체 이어지나, 자동차 수출 성장 및 정부의 공공부문 투자 확대로 소 폭의 외형 성장세 기대. - 유가불안 및 달러약세 등의 경영환경 불안하나, 판매량 증가 및 고부가가치 제 품 판매 비중 확대로 수익성 개선 기대. - 중국의 철강설비 생산능력 확대로 인한 국내 수입이 증가세를 이어갈 전망으로 동사는 제품개발 및 유통, 물류 등의 구조조정 요구됨. ===================================================================================== 자료 : KIS-LINE 4. 재무분석 가. 합산 재무제표 <합산대차대조표> (단위:백만원,%) ==================================================================================== 구분 2003 2004 2005 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 ------------------------------------------------------------------------------------ 매출채권 3,421,683 8.9 4,589,500 10.4 5,362,324 11.0 당좌자산 7,965,404 20.7 10,650,133 24.1 11,223,399 23.1 재고자산 3,460,212 9.0 5,289,952 12.0 6,260,065 12.9 유동자산 11,425,616 29.7 15,940,085 36.0 17,483,465 36.0 투자자산 7,610,356 19.8 7,800,544 17.6 8,583,843 17.7 유형자산 18,890,573 49.2 20,073,582 45.4 22,124,756 45.6 무형자산 489,517 1.3 437,253 1.0 353,228 0.7 고정자산 26,990,447 70.3 28,311,379 64.0 31,062,102 64.0 자산총계 38,416,063 100.0 44,251,464 100.0 48,545,566 100.0 단기차입금 3,035,893 7.9 3,555,074 8.0 2,858,818 5.9 장기차입금 924,798 2.4 781,253 1.8 774,338 1.6 총차입금 10,722,148 27.9 9,776,682 22.1 8,997,631 18.5 매입채무 2,390,875 6.2 3,027,206 6.8 3,341,839 6.9 부채총계 15,833,486 41.2 16,887,765 38.2 16,778,147 34.6 자본금 2,867,407 7.5 2,818,330 6.4 2,792,965 5.8 자본총계 22,582,577 58.8 27,363,699 61.8 31,767,419 65.4 ==================================================================================== 주 : 1. 고려제강,동국제강,유니온스틸,현대제철,한국철강,현대하이스코,동부제강,포스코, 대한전선,세아베스틸,휴스틸,동양석판,금강공업,창원특수강,성원제강,제일제강공 업,부국철강공업,한국특수형강,코스틸,진방철강,한국선재,동일철강,한국제강,동양 철관,세아제강,미주제강,포항강판,동신에스엔티,성원파이프,동국산업의 합산 2. 구성비는 자산총계 기준 자료 : KIS-Line <합산손익계산서> (단위:백만원,%) ==================================================================================== 구분 2003 2004 2005 금액 구성비 금액 구성비 금액 구성비 ------------------------------------------------------------------------------------ 매출액 31,592,522 100.0 42,235,217 100.0 44,900,762 100.0 매출원가 25,391,751 80.4 32,872,393 77.8 35,358,168 78.7 매출총이익 6,200,771 19.6 9,362,824 22.2 9,542,594 21.3 영업이익 4,377,543 13.9 7,237,229 17.1 7,329,024 16.3 경상이익 3,593,769 11.4 7,653,039 18.1 7,906,452 17.6 당기순이익 2,961,147 9.4 5,651,116 13.4 5,969,818 13.3 금융비용 723,538 2.3 542,229 1.3 483,012 1.1 ==================================================================================== 주 : 1. 고려제강,동국제강,유니온스틸,현대제철,한국철강,현대하이스코,동부제강,포스코, 대한전선,세아베스틸,휴스틸,동양석판,금강공업,창원특수강,성원제강,제일제강공 업,부국철강공업,한국특수형강,코스틸,진방철강,한국선재,동일철강,한국제강,동양 철관,세아제강,미주제강,포항강판,동신에스엔티,성원파이프,동국산업의 합산 2. 구성비는 매출액 기준 자료 : KIS-Line 나. 합산 재무분석 <합산재무분석> (단위:회,%) ==================================================================================== 구분 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------ [성장성/활동성] 매출액증가율 17.2 34.8 6.6 순이익증가율 85.9 85.5 8.9 매출채권회전율 9.8 10.8 9.1 재고자산회전율 9.9 9.9 8.0 매입채무회전율 13.6 15.5 14.2 총자본회전율 0.8 1.0 0.9 ------------------------------------------------------------------------------------ [수익성] 매출원가율 79.3 76.9 77.4 영업이익율 14.9 18.1 17.6 금융비용부담율 2.4 1.3 1.1 경상이익률 12.4 19.2 19.1 매출액순이익율 10.2 14.0 14.3 자기자본순이익율 14.5 22.6 20.7 ------------------------------------------------------------------------------------ [안정성] 부채비율 67.1 59.5 50.0 차입금의존도 27.5 21.7 17.5 유동비율 118.4 135.5 154.5 ==================================================================================== 주 : 1. 고려제강,동국제강,유니온스틸,현대제철,한국철강,현대하이스코,동부제강,포스코, 대한전선,세아베스틸,휴스틸,동양석판,금강공업의 합산 2. 금융비용부담률=금융비용/매출액 자료 : KIS-Line 다. 기업별 재무지표 <주요기업재무상황> (단위:백만원,%) ==================================================================================== 기업명 매출액 경상이익 2003 2004 2005 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------ 고려제강 293,953 352,328 381,502 49,744 51,576 43,009 동국제강 2,323,457 3,267,423 3,312,626 182,893 645,471 395,925 유니온스틸 905,033 1,113,955 1,152,215 59,230 110,426 5,083 현대제철 3,608,521 5,049,255 5,050,731 310,722 682,555 1,403,742 한국철강 626,426 686,149 597,098 104,031 144,740 128,255 ------------------------------------------------------------------------------------ 기업명 당기순이익 자산총계 2003 2004 2005 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------ 고려제강 37,796 37,822 35,028 593,834 628,698 662,749 동국제강 131,879 456,235 320,034 3,203,666 4,072,846 3,855,356 유니온스틸 47,361 78,661 3,093 1,127,008 1,278,041 1,246,702 현대제철 241,528 475,971 1,032,069 4,677,874 5,707,038 6,395,984 한국철강 70,782 112,045 97,446 591,499 702,270 791,233 ------------------------------------------------------------------------------------ 기업명 총차입금 자본총계 2003 2004 2005 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------ 고려제강 2,778 429 13,413 513,625 532,137 561,610 동국제강 1,632,264 1,831,927 1,580,455 1,216,960 1,602,058 1,845,286 유니온스틸 286,288 291,217 318,293 632,286 745,452 704,911 현대제철 1,660,374 1,745,251 2,075,324 2,370,942 2,880,816 3,051,582 한국철강 18,132 29,776 23,133 405,085 517,203 614,095 ==================================================================================== 자료 : KIS-Line <주요기업 성장성/활동성 분석> (단위:%) ==================================================================================== 기업명 매출액증가율 순이익증가율 매출채권회전율 2003 2004 2005 2003 2004 2005 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------ 고려제강 2.4 19.9 8.3 38.4 0.1 -7.4 11.4 10.4 8.8 동국제강 18.7 40.6 1.4 52.5 246.0 -29.8 14.3 11.7 8.5 유니온스틸 29.2 23.1 3.4 46.7 66.1 -96.1 12.3 15.7 13.4 현대제철 7.0 39.9 0.0 57.2 97.1 116.8 8.6 10.2 7.3 한국철강 11.1 9.5 -13.0 350.4 58.3 -13.0 6.4 6.5 4.6 ------------------------------------------------------------------------------------ 기업명 재고자산회전율 매입채무회전율 총자본회전율 2003 2004 2005 2003 2004 2005 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------ 고려제강 11.5 11.2 10.5 23.4 15.3 14.4 0.5 0.6 0.6 동국제강 8.0 7.2 5.6 11.2 12.0 11.6 0.8 0.9 0.8 유니온스틸 13.2 10.5 7.6 8.4 8.4 8.0 0.8 0.9 0.9 현대제철 8.3 7.7 6.1 9.1 9.5 7.7 0.8 1.0 0.8 한국철강 18.0 11.5 6.2 7.5 7.0 6.1 1.0 1.1 0.8 ==================================================================================== 자료 : KIS-Line <주요기업 수익성 분석> (단위:%) ==================================================================================== 기업명 매출원가율 영업이익률 금융비용부담율 2003 2004 2005 2003 2004 2005 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------ 고려제강 81.5 82.4 85.3 4.6 5.0 3.7 0.0 0.2 0.3 동국제강 84.5 81.0 83.8 11.1 15.1 12.2 3.4 2.4 2.2 유니온스틸 87.1 87.0 97.3 7.5 7.5 -2.2 1.1 0.9 1.3 현대제철 82.6 82.4 84.3 11.7 12.5 10.0 2.7 1.6 1.9 한국철강 85.6 80.2 81.4 7.5 15.6 14.1 0.7 0.1 0.2 ------------------------------------------------------------------------------------ 기업명 경상이익률 매출액 순이익률 자기자본 순이익률 2003 2004 2005 2003 2004 2005 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------ 고려제강 16.9 14.6 11.3 12.9 10.7 9.2 7.7 7.2 6.4 동국제강 7.9 19.8 12.0 5.7 14.0 9.7 11.3 32.4 18.6 유니온스틸 6.5 9.9 0.4 5.2 7.1 0.3 8.0 11.4 0.4 현대제철 8.6 13.5 27.8 6.7 9.4 20.4 11.9 18.1 34.8 한국철강 16.6 21.1 21.5 11.3 16.3 16.3 18.9 24.3 17.2 ==================================================================================== 자료 : KIS-Line <주요기업 안정성 분석> (단위:%) ==================================================================================== 기업명 부채비율 차입금의존도 유동비율 2003 2004 2005 2003 2004 2005 2003 2004 2005 ------------------------------------------------------------------------------------ 고려제강 15.6 18.2 18.0 0.5 0.1 2.0 459.5 375.1 234.1 동국제강 163.2 154.2 108.9 51.0 45.0 41.0 68.1 94.0 131.3 유니온스틸 78.2 71.4 76.9 25.4 22.8 25.5 74.6 89.2 100.6 현대제철 97.3 98.1 109.6 35.5 30.6 32.4 90.9 92.9 115.9 한국철강 46.0 35.8 28.8 3.1 4.2 2.9 136.4 165.0 225.0 ==================================================================================== 자료 : KIS-Line </PRE></PRE>