베이징 시간: 2023-12-04 03:50
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[NTD 뉴스, 베이징 시간 2023년 12월 4일] 중국 지역 경제의 부도 위험이 높아지면서 지방 정부는 현금이 부족한 중소 은행의 자본을 확충하기 위해 수천억 위안을 지출했습니다. 학자들은 이러한 규모의 자금 조달이 다수의 지역 은행들에게는 단지 작은 부분에 불과하다고 믿습니다.
11월 28일, 허난성 지방 정부는 19개 농촌 상업은행과 7개 농촌 신용협동조합을 포함해 26개 지방 중소은행의 자본 확충을 위한 자금 조달을 위해 282억 위안 의 특별채권 을 발행할 계획을 발표 했습니다.
올해 초부터 본토 지방자치단체는 중소은행을 대상으로 예년보다 빠른 속도로 특별채권을 발행했다.
9월 기준 누적 발행한도는 1,523억 위안에 달해 2021년 연간 발행량에 가깝고 지난해 발행량 630억 위안의 2.4배에 달한다.
관련 성에는 랴오닝(Liaoning), 간쑤(Gansu), 내몽고(Inner 몽고), 허난(Henan), 헤이룽장(Heilongjiang) 및 기타 지역이 포함됩니다.
미국 경제학자 데이비드 황은 중소은행의 자본 부족 위험은 지방정부의 개입과 불가분의 관계에 있다고 말했다.
David Huang: “많은 지방 은행이 부실하거나 준비금이 부족한 이유는 행정 명령이나 지방 정부의 개입으로 인해 지방 정부나 지방 정부가 지정한 기업에 많은 자금을 빌려주기 때문입니다. 따라서 이 자금은 152.3입니다. 10억이면 충분하지 않아요."
중국 은행산업에서 중소기업이 차지하는 비중은 매우 크다.
국가금융감독관리국 통계에 따르면 2022년 말 기준 은행 금융기관 4,567개 중 중소은행이 98.5%를 차지했다.
중국 중앙은행이 올해 2월 발표한 보고서에 따르면 중국은 중소은행 자본을 보충하기 위해 2020년부터 2022년까지 지방정부 특별채권 5500억 위안을 추가 발행할 예정이다.
스탠더드앤드푸어스(S&P)는 현재 할당량이 747억 위안 정도 남아 있는 것으로 추산하고 있다.
데이비드 황: "사실 중앙정부가 승인한 행위이고, 지방자치단체는 중앙정부의 지시에 따라서만 하는 거죠. 일반적으로 지방자치단체는 중소은행을 최대한 살리기 위해 치약을 사용하고 있을 뿐입니다. 물론 이러한 구제 조치는 재정을 확실히 증가시킬 것이며 재정 불균형은 전체 지역 부채의 누적을 야기할 것입니다."
국유은행과 비교하면 다수의 지역 중소형 은행의 운영 조건은 수익성이 약하고 위험 저항력이 낮은 등 명백히 차별화됩니다.
또한, 중소은행은 오랫동안 부동산 및 지역 금융 플랫폼과 밀접한 관계를 맺어 은폐 부채가 늘어나고 지속적으로 위험이 축적되어 왔습니다.
중앙은행이 발표한 2022년 4분기 등급평가 결과에 따르면 고위험은행은 346개이며, 그 중 도시상업은행, 농촌협동의료기관, 농촌은행이 95% 이상을 차지하고 있다.
지난 10월 S&P는 보고서에서 지방은행의 20%가 위험에 처할 경우 자본 부족 문제를 해결하려면 2조2000억 위안이 필요할 것으로 추산했다.
그러나 최근 지방정부는 부채위기에 빠졌다.
국제통화기금(IMF) 최신 자료에 따르면 지난해 중국 지방정부 부채는 92조 위안에 달해 전체 경제 생산량의 76%를 차지했다. 이는 2019년 62.2%보다 훨씬 높은 수치이다.
미국에 거주하는 경제학자 리헝칭(Li Hengqing)은 현재의 지방정부 부채 규모는 지속 불가능해졌으며, 중소은행을 구제하기 위해 채권 발행 규모를 확대하는 것은 점점 더 비용이 많이 들고 어려워지고 있다고 말했다.
Li Hengqing: "채권 발행의 전제 조건은 누군가가 당신의 채권을 사는 것입니다. 부자나 일반 사람들은 더 이상 정부를 신뢰하지 않습니다. 당신은 은행 저축을 나에게 돌려주지 않을 것이고 내가 그것을 가져가도록 허용하지 않을 것입니다. 이제 당신은 정부 채권을 팔고 사달라고 하는데 더 지루한데 누가 믿겠어요?"
데이비드 황(David Huang)은 소규모 은행 하나의 파산이 경제 전체에 미치는 영향은 제한적일 수 있지만, 일련 의 뇌우가 발생하면 금융 및 사회 위기의 확산으로 이어질 것이라고 믿습니다.
지난해 허난성 정저우의 많은 농촌 은행에서 금융 스캔들이 터졌고, 돈을 인출하지 못한 예금자들은 계속해서 권리 보호 조치를 취했지만 중국 공산당 당국에 의해 탄압됐다.
Li Hengqing: "대부분의 중소형 은행은 공식적인 배경을 가지고 있습니다. 지방 정부가 그들과 협력하고 그들의 이익이 서로 연결되어 있기 때문에 이것이 결과입니다. 그것은 모두 힘들게 번 돈이고 모두 센트." 한 푼도 자기 주머니에서, 자기 입에서, 자기 집에서 나오는 것입니다. 일반인이 부와 생명을 잃으면 더욱이 돈을 벌 기회가 남아 있던 과거와는 다릅니다. "
Li Hengqing은 단순한 경제적 방법으로는 중소 은행의 위험을 제거하기 어렵고 중국 공산당의 방법은 시간과 공간을 교환하는 것이라고 말했습니다. 그러나 현재 상황이 악화되고 있는 상황에서 어려운 경제 회복을 지속할 수 있을지 의문이 크다.
편집자/리밍페이/뤄야 후반작업/왕밍위 인터뷰