금호석유 - 내년이 기다려지는 이유

[불스탁분석팀]

 

금호석유: 내년이 기다려지는 이유 - 토러스투자증권

최근 주가 상승 불구 수요 회복 신호 포착되어 장기적 관점에서 투자매력 우수.
투자의견 BUY, TP 165,000원 유지

Point Ⅰ: 중국 합성고무 수요 회복의 신호가 포착
- 중국의 합성고무 10월 수요 44.6만톤(YoY +26.6%, MoM +3.4%) / 수입 12.6만톤(YoY +24.7%, MoM +3.0%) 증가
- 10월 1일~7일 간 국경절 휴일이었음에도 불구하고 전월 대비 수요/수입이 증가한 부분은 눈에 띄는 부분
- Safeguard 철폐(9/26) 이후 미국향 타이어 수출물량 증가하며 로컬 업체 가동률 상향된 영향. 추가수출 증대 기대
- 타이어/합성고무 재고가 아직 높은 수준이나 지속적 감소 중. 북미/유럽의 타이어수요 회복은 재고소진의 촉매로 작용 가능

Point Ⅱ: 미국 RE 타이어수요 증가 가능성 높아져 중국 타이어업체 가동률 지속 상향 가능
- 10월 미국 주요항구(Port of Long Beach) 컨테이너 수입물량은 전년동기대비 15.2% 증가. 수입물량 증대로 인한 트럭 운행
거리 증가될 것으로 전망. 이는 향후 RE 타이어 수요 증대를 기대케 하는 부분
- 8~9월 컨테이너 수입물량은 전년동기 대비 각각 2.9%, 0.7%증가. 실제 미국 고속도로 통행 증가율은 8~9월 동안 (+) 전환

Point Ⅲ: 천연고무 가격은 2,700$/톤 대에서 지지 받을 것. 추가하락 여지 낮음
- 천연고무 주요생산국 10월 초 ITRC(3대국가 협의체, M/S 70%)에서 2,700$/톤 이하 가격대에서 시장 개입할 뜻을 내비쳐
실제 천연고무 가격은 11월 중순 2,700$/톤 중반 수준에서 최근 반등. 현 가격대(2,792$/톤) 이하 추가하락 가능성 낮음

Point Ⅳ : 올해 말 증설된 합성고무 플랜트의 증설 영향이 온기로 반영될 2013년
- SBR 11만톤/년(9월), SSBR 6만톤/년(11월) 증설 완료. 2013년 온기로 이익반영 예상

 

*** 본 정보는 투자 참고용 자료로서 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 법적 책임소재에 대한 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

★여의도 긴급 정보★

- ★주요기업 3분기 실적 발표 일정 공개!!!!★                          - [지금확인] 300만원을 단순간에 1억 만든 종목 ㅈ****
- [시세임박] 확실한 종목선택! 이번주 목요일 절호의 기회        - 가스관株, 연일 강세!지금이라도 알고 대응하자!
- 가파른 성장세!! 모바일 게임주 집중 분석!!                           - [초점] 대선 테마 따라잡다가 손해본사람들 필독!!
- [다운로드] 세력 매집 신호 포착 프로그램                            - 남은 대선 기간 SNS株로 승부 보자!!