<P>CJ (001040)</P>
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<P>3Q 사상 최대 실적 달성 </P>
<P>- 3Q 실적은 일회성 이익을 제외하고 CJ가 지주회사로 전환한 이후 사상 최대 실적을 달성함 <BR>- 상장, 비상장 기업의 고른 실적 개선의 결과로 볼 수 있음. CJ올리브영과 CJ푸드빌외에도 66% 자회사인 CJ시스템즈의 고성장에도 주목할 필요 <BR>- 밸류에이션은 더욱 매력적인 수준으로 낮아지고 있는 중으로 가장 싼 내수주에 해당 <BR>- 투자의견 매수에 적정주가 16만원을 유지. 2013년 예상 EPS대비 PER 12배, 현재 CJ의 주당 NAV 19만원 </P>
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<P>▷<FONT color=#000000> SK (003600) - </FONT>BUY(유지) / 적정주가 : 260,000원</P>
<P>2013 발전설비 증설효과에 주목해야 <BR><SPAN style="WIDTH: 1px; FLOAT: right; HEIGHT: 1px" id=callbacknesthappystocktistorycom59228137></SPAN>- SK의 3분기 지배기업순이익에서 SKE&S가 차지하는 비중은 50%로 4분기와 2013년 1분기 연속적으로 SKE&S의 실적 개선 가능 <BR>- SK이노베이션의 후순위 투자라는 인식의 변화로 PER 상승과 할인율 축소가 가능할 듯 <BR>- 현재주가는 여전히 2013년 기준 PER 5배로 충분한 밸류에이션 매력이 있고, 투자의견 매수에 적정주가 26만원을 유지 </P>
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<P>▷ 한전KPS (051600) - BUY(유지) / 적정주가 : 74,000원</P>
<P>연이은 해외수주, 성장성이 부각된다<BR>- 532MW, 1,362억원 규모의 복합화력발전소 계약체결<BR>- 요르단(10/31)과 중남미(11/29) 지역에서의 연이은 수주, 해외수주 시장 다변화 진행<BR>- 성장성에 주목할 때, 투자의견 BUY, 적정주가 74,000원 유지 </P>
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