Re:일진디스플레이 반기보고서 요약

[Marchman]

라. 신주인수권부사채

(2006.06.30 현재)

(단위 : 백만원, 주)

구 분		제14회 무보증 사모 분리형 신주인수권부사채	...	...	합 계
발 행 일 자		2006년 4월 4일	-	-	2006년 4월 4일
만  기  일		2009년 4월 4일	-	-	2009년 4월 4일
권 면 총 액		5,000	-	-	5,000
사채배정방법		사모	-	-	-
신주인수권 행사가능기간		2007년 4월 5일 -  2009년 3월 3일	-	-	2007년 4월 5일 -  2009년 3월 3일
행사조건	행사비율(액면대비)	100%	-	-	100%
	행사가액	14,900원	-	-	14,900원
행사대상주식의 종류		기명식 보통주	-	-	기명식 보통주
기행사신주 인수권부사채	권면총액	-	-	-	-
	기행사주식수	-	-	-	-
미행사신주 인수권부사채	권면총액	5,000	-	-	5,000
	행사가능주식수	335,570	-	-	335,570
비      고		-	-	-	-

(1) DISPLAY사업부문
 
1) 산업의 특성

- 디스플레이란 전자기기와 사람과의 인터페이스로서, 각종 전자기기로부터 출력되는 전기적 정보신호를 광정보 신호로 변환하여, 인간이 시각을 통해 인식할 수 있는 숫자, 문자, 도형, 화상 등의 패턴화 된 정보로 표시하는 장치입니다.
 
- 디스플레이 중 가장 오랜 역사를 가진 CRT(Cathode Ray Tube)는 잘 확립된 기술로서, 오늘날 사용되는 대부분의 디스플레이의 기초가 되고 있고, 현재에도 표시품질, 경제성, 시장 점유율 등에서 단연 1 위를 차지하고 있으나, 공간 사용의 효율성이 떨어지고 소비전력이 많다는 등의 단점 때문에 다양한 시장에서 다른 종류의 디스플레이로 대체되고 있으며, 이를 대체하고 있는 것이 소형, 경량, 저소비전력의 FPD(Flat Panel Display)입니다.
 
- FPD는 정보 디스플레이 중 두께가 수 cm, 작게는 수 ㎜에 불과한, 평평한 박형의 디스플레이로 두께가 얇고 가벼워 이동성 확보가 용이하고 소비전력도 낮아 현재 급속한 성장세를 보이며 시장을 확대해 나가고 있습니다.
 
- FPD는 크게 수광형과 발광형으로 나뉘며, 수광형은 액정디스플레이(LCD), 발광형은 플라즈마 디스플레이 패널(PDP), 전계방출 디스플레이(FED), 전계발광 디스플레이(ELD), 발광 다이오드(LED), 형광표시관 (VFD)등으로 나뉘어 집니다.
 
이중 수광형인 LCD(Liquid Crystal Display)는 액정의 특정한 분자배열에 전압을 가하여 다른 형태의 분자배열로 변환시키고, 이러한 분자 재배열에 의해 발광하는 액정셀(cell)의 복굴절성(複屈折性), 선광성(旋光性), 2 색성, 광산란성 등의 광학적 성질의 변화를 시각변화로 변환하는 디스플레이 장치입니다. 또한, FPD 시장의 80% 이상을 차지하고 있는 LCD 는 1980 년 전후로 본격적인 실용화 단계에 들어섰으며, 최근에는 TV, 노트북 컴퓨터뿐 아니라 일반 데스크탑 컴퓨터용 모니터, 이동통신단말기, 자동차 항법장치용 디스플레이, 산업기기 등에 이르기까지 모든 응용 분야로 적용분야가 확대되고 있으며, CRT의 아성이었던 TV 분야로의 확대가 예상되고 있습니다.  

5. 수주상황

 당월 수주량은 당월 내로 전량 출하하는 관계로 수주 잔량은 없습니다.

 이는 제품의 가격이 고가인 관계로 구입자는 가급적 재고보유를 원치 않기 때문이기 도 합니다

. 요약재무정보

(단위 : 백만원 )

구 분	제 13기 반기	제12기	제 11기	제 10기	제 9기
[유동자산]	7,217	7,502	12,076	70,337	59,874
ㆍ당좌자산	4,067	4,224	5,229	39,665	30,338
ㆍ재고자산	3,150	3,278	6,847	30,672	29,536
[고정자산]	90,441	102,846	147,607	295,297	281,368
ㆍ투자자산	1,389	664	18,567	89,440	83,312
ㆍ유형자산	88,580	101,326	127,838	208,761	195,335
ㆍ무형자산	472	856	1,202	-2,904	2,721
자산총계	97,658	110,348	159,683	365,634	341,242
[유동부채]	27,883	24,123	27,207	86,207	47,591
[고정부채]	22,661	22,938	35,109	75,000	85,868
부채총계	50,544	47,061	62,316	161,207	133,459
[자본금]	12,591	12,591	12,591	34,590	31,550
[자본잉여금]	51,202	52,745	52,688	92,036	88,384
ㆍ자본준비금	32,087	33,630	33,574	72,922	69,269
ㆍ재평가적립금	19,115	19,115	19,114	19,114	19,115
[이익잉여금]	-16,727	-1,949	34,359	96,161	108,621
[자본조정]	48	-99	-2,271	-18,360	-20,772
자본총계	47,114	63,287	97,367	204,427	207,783
매출액	3,259	8,580	68,028	84,342	96,622
영업이익	-4,892	-8,679	-10,505	-6,544	15,225
경상이익	-16,727	-35,810	-52,614	-19,508	20,402
당기순이익	-16,727	-35,810	-60,799	-9,561	19,283

                                                                                        [Δ는 부(-)의 수치임]

라. 특기사항 요약

사 업 연 도	특 기 사 항
제 13 기 반기	(1)특수관계자와의 거래 재무제표에 대한 주석15에서 언급한 바와 같이 회사는 당반기와 전반기중 일진전기(주) 등  특수관계자와의 거래로 매출 등의 수익발생  금액은 당반기는 해당없으며, 전반기는 3,187천원이고,  당반기 및 전반기중  매입등의 비용은 각각 123,376천원 및 42,404천원입니다.   (2)분할전 회사채무의 연대책임 재무제표에 대한 주석 20에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 상법 제530조의 9 제1항에 의거 분할신설회사와 함계 분할 전의 회사채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 분할기준일 전의 원인행위로 분할 후에 우발채무 등이 발생하는 경우 동 채무에 대하여도 회사 및 분할신설회사가 연대책임을 부담하여야 합니다. 당사의 당반기말 분할전 채무 38,721,057천원과 관련하여 일진다이아몬드(주)로 부터 연대지급보증을 제공받고 있으며, 일진다이아몬드(주)에 분할전 채무 26,213,206천원과 관련하여 연대지급보증의무를 제공하고 있습니다.
제 12 기  연간	(1) 특수관계자와의 거래 재무제표에 대한 주석 18에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 당기와 전기기중 일진전기(주)등 특수관계자에게 주식 등을 매각하였습니다. 또한 특수관계자인 일진전기(주)의  채권,채무의 내역은 미지급비용 119천원이며 일진다이아몬드(주)의 미지급금 417,698천원,미지급비용 106,118천원,예수금 47,485천원 입니다.  그리고 주석 25에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 대차대조표일 현재 분할전 채무 42,427,566천원과 관련하여 일진다이아몬드(주)로부터 연대지급보증을 제공받고 있으며, 일진다이아몬드(주)의 대차대조표일 현대 분할전 채무 26,776,353천원과 관려하여 연대지급보증 의무를 제공하고 있습니다.
제 11 기 연간	다음은 감사의견에는 영향이 없지만 감사보고서 이용자의 합리적인 의사결정에 참고가 될 것이라고 판단되는 사항입니다.   (1) 특수관계자와의 거래  재무제표에 대한 주석 18에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 당기와 전기중 ILJIN Europe. SA 등 특수관계자에게 제품 등을 판매하고 있으며, 원재료 등을 매입하고 있습니다. 당기와 전기 중 특수관계자에 대한 매출액 등은 각각 11,172백만원 및 14,206백만원이며 매입액 등은 각각 2,969 백만원 및 5,080백만원이고, 이와 관련한 당기 및 전기말 현재의 매출채권등 잔액은 2백만원 및 5,451백만원, 매입채무 등 잔액은 각각 486백만원 및 1,867백만원입니다. 또한 주석 25에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 당기말 현재 차입금과 관련하여 특수관계자인 일진전기(주)로부터  2,191백만원의 지급보증 및 일진다이아몬드㈜로부터 일진전기주식 400만주를 담보로 제공받고 있습니다.   (2) 인적분할 재무제표에 대한 주석 1과 26에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 2004년 12월 1일에 상호를 일진다이아몬드 주식회사에서 일진디스플레이 주식회사로 변경하였으며, 2004년 10월 28일 임시주주총회의 승인에 의하여 2004년 12월 1일부로 다이아몬드사업부문의 자산 128,741백만원과 부채 74,981백만원을 인적분할하여 자본금 22,000백만원의 일진다이아몬드 주식회사를 설립하였습니다.   (3) 분할전 회사채무의 연대책임  재무제표에 대한 주석 25와 주석 26에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 상법 제530조의 9 제 1항에 의거 분할신설회사와 함께 분할 전의 회사채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있으며, 분할기준일 전의 원인행위로 분할 후에 우발채무 등이 발생하는 경우 동 채무에 대하여도 회사 및 분할신설회사가 연대책임을 부담하여야 합니다. 한편, 분할기준일(2004년 12월 1일) 및 당기말 현재 분할전회사의 채무잔액은 각각 142,486백만원 및 120,172백만원입니다.   (4) 대차대조표일 이후 주요자산의 처분 재무제표에 대한 주석 28에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 2005년 2월 중 자사주펀드 및 지분법적용주식을 각각 1,836백만원 및 7,000백만원에 매각하였습니다.

2. 관계회사등의 현황

구   분	소유주
	일진전기	다이아	디스플레이	소재산업	경금속	중공업	알미늄	기술금융	아이텍	덕명재단
일진전기	6.53%	11.03%	-	-	-	-	-	-	-	0.40%
일진다이아몬드	0.01%	-	-	2.79%	-	-	-	-	-	-
일진디스플레이	0.01%	-	-	2.79%	-	-	-	-	-	-
일진소재산업	10.12%	-	-	-	13.68%	-	-	-	-	-
일진경금속	2.92%	-	-	-	-	-	-	-	-	3.38%
일진중공업	5.23%	56.68%	-	-	-	0.08%	17.14%	-	-	-
일진알미늄	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
전주방송	21.43%	-	-	-	-	-	-	8.57%	-	-
일진기술금융	61.75%	30.88%	-	-	-	-	-	-	-	-
아이텍인베스트먼트	70.00%	-	-	-	-	-	-	-	-	-
일진나노텍	-	41.34%	-	-	-	-	-	-	10.21%	-
SID	-	-	-	-	-	-	-	100%	-	-
일진자동차	50.00%	-	-	-	-	-	-	-	-	-
일진피사	-	-	-	-	-	-	49.90%	-	-	-
일진C2C	51.00%	-	-	-	-	-	-	-	-	-
일진네트웍스	100.00%	-	-	-	-	-	-	-	-	-
퀀테코	-	65.69%	-	-	-	-	-	-	-	-
일진CSP	-	-	-	81.82%	25.50%	6.22%	-	-	-	-
IMEC	41.67%	5.83%	-	-	52.50%	-	-	-	-	-
ILJIN EUROPE	80.00%	-	-	20.00%	-	-	-	-	-	-
ILJIN JAPAN		100%	-	-	-	-	-	-	-	-
ETEX	29.15%	-	-	100%	-	-	-	-	-	-
한소프라임	58.82%	-	-	-	-	-	-	-	-	-
(주)카후	-	-	-	-	-	-	-	-	4.26%	-
한국ETEX	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Aphro GMBH	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Sarif Display	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Sydney	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

가. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

[

2005년 06월 30일

현재]

(단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)						변동 원인
			기 초		증 가	감 소	반 기 말
			주식수	지분율	주식수	주식수	주식수	지분율
허진규	본인	보통주	705,321	28.00	-	-	705,321	28.00	-
허정석	자	보통주	640,721	25.44	-	-	640,721	25.44	-
일진전기(주)	계열사	보통주	267	0.01	-	-	267	0.01	-
일진소재산업(주)	계열사	보통주	70,252	2.79	-	-	70,252	2.79	-
계		보통주	1,416,561	56.24	-	-	1,416,561	56.24	-
		우선주					0	0
		합 계	1,416,561	56.24	-	-	1,416,561	56.24

3. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

가. 국내증권시장

(단위 : 원,주)

종 류		1월	2월	3월	4월	5월	6월
기명식보통주	최 고	14,850	15,000	6,700	25,450	17,450	13,000
	최 저	10,800	13,800	14,150	16,000	12,450	9,430
월간거래량		1,733,569	773,386	849,199	1,645,832	594,471	301,399

[Marchman]

만기보장수익률 5%에 표면금리 없고 계속 적자를 내고 있고 자본금 125억짜리가 150억CB를 발행하니 추후 물량부담도 장난아닐수 있습니다. 회사 자체로 보나 발행조건으로 보나 다른 종목대비 크게 눈에 띄는 점은 없어 보입니다. 가뜩이나 공모 경쟁율이 높아서 요즘은 CB/BW/EB 공모만 하면 기본 30대1은 넘기고 좀 괜찮다 싶으면 50대1은 되는것 같네요...주가가 그동안 어떻게 움직일지가 관건이겠죠~~ 일단 주가 추이를 지켜봐야 될듯..

[해피데쉬]

대략난감 자본력이 없는 투자자는 공모는 이젠 거의 불가능하네요 언제나 그랫듯이 시장에서 매수하는수 방법뿐..... 시장참여자가 많아서 액면가이하로는 기대해도 되나요 기본적으로는 별로네요. 완전 유상증자군요 14900원짜리 bw(50억)17750원cb(150억)이면 물량부담 예상이 됩니다.