구분 | 업종 | 상장여부 | 계열기업 |
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국내법인 | 지주회사 | 상장 | 하이트홀딩스㈜ |
제조 | 상장 | 하이트맥주㈜ | |
비상장 | ㈜진로, 하이트산업㈜, 하이트주조㈜, 하이트주정㈜, ㈜진로소주, ㈜석수와퓨리스, 삼진이엔지㈜ | ||
유통 판매 | 비상장 | 하이스코트㈜, ㈜국제바이오에너지 | |
골프장 | 비상장 | 하이트개발㈜ | |
운송 | 비상장 | 강원물류㈜, 수양물류㈜, 천주물류㈜ | |
서비스 | 비상장 | 삼진인베스트㈜ | |
해외법인 | 제조 무역 | 비상장 | Jinro UK Limited, Jinro RUS Food Co |
금융 무역 | 비상장 | JR International UK Corporation, Jinro HK International Limited | |
유통 판매 | 비상장 | Jinro Japan Inc, Jinro America Inc, 북경진로해특주업유한공사 | |
임대 | 비상장 | Jinro Garden Corporation | |
총수 | 24개사 |
주) 상기 기업집단 소속회사 중 ㈜진로소주, ㈜석수와퓨리스, ㈜국제바이오에너지 및 해외법인 8개사는 당사에서 직간접적으로 출자한 계열회사 입니다.
우리나라의 소주시장은 경쟁이 매우 치열합니다. 소주제품의 소매시장에서의 경쟁은 효과적인 마케팅과 낮은 가격, 높은 품질 및 넓은 유통망의 조합을 요구합니다. 당사는 9개의 소주 제조회사들과 경쟁하고 있으며, 그 중 대부분은 지방에 있는 제조업체들로써 그들은 주로 그 지역에 있는 고객들의 충성도에 의존하고 있습니다. 지역적 충성심이 강하게 자리잡고 있는 몇몇 지방과 제주도를 제외하고는, 당사는 우리나라 내에서 강한 시장지배력을 가지고 있습니다.
하지만, 최근 몇 해 동안, 대다수의 경쟁자들이 당사의 전략을 벤치 마크하여, 더 깨끗하고 더 순한 제품을 추구하는 최근 소비자성향에 대응할 소주 제품들을 출시하였습니다. 특히 2009년 1월에, 롯데주류BG(Business Group, 사업부문)는 두산주류BG를 인수하였는데, 한국주류산업협회에 따르면, 두산주류BG의 시장점유율은, ‘처음처럼’ 브랜드의 공격적인 마케팅을 통하여, 2005년 총 판매량의 5.3%에서 2008년 11.1%로 증가하였으며, 당사의 전통적 근거지인 서울 수도권 지역 및 경기지역에서도 눈에 띄게 점유율이 증가하였습니다. 롯데주류의 국내 소주시장 점유율은 2009년 반기 총 판매량 기준 12.5%입니다. 롯데주류의 국내 소주 시장 진출은 경쟁을 더욱 치열하게 할 것으로 예상됩니다. 롯데주류는 일본과 한국에서 음료, 식품, 소매분야를 선도하는 롯데그룹과의 제휴를 통하여 두산주류보다 더욱 거대하고 다양한 유통망를 가지고 있기 때문입니다.
더욱이, 롯데주류를 포함한 당사의 경쟁사들이 합종연횡을 할 수 있습니다. 당사 경쟁사들간의 통합은 통합전보다 재무적 능력, 생산능력, 연구개발 능력 및 기타 자원을 증대시켜 경쟁을 더욱 격화시킬 수 있습니다. 합종연횡으로 인한 경쟁의 격화는 가격경쟁 및 수익성 악화, 매출의 감소로 직결될 수 있습니다.
또한, 전국적으로, 특히 우리나라의 가장 큰 규모의 소주시장인 수도권에서 의미있는 수준의 시장점유율을 보유하고 있는 소주제조사는 당사와 롯데주류에 불과하였으나, 최근 우리나라의 최대 소매유통회사인 이마트에서 전국 각지의 소주제조사의 10개 브랜드의 소주를 자사의 전국 유통망을 이용하여 판매하기로 하였다는 언론보도가 있었습니다. 이로 인해, 전국, 특히 수도권에서의 각 소주 브랜드간 경쟁은 보다 치열해질 수 있습니다.
[보호예수대상 주식 내역] |
성명 (회사명) |
청구일현재 주식수 | 의무보호예수 주식수 |
보호예수 기간 |
관 계 |
하이트홀딩스(주) | 23,821,383 (55.40%) |
23,821,383 (55.40%) |
청구서제출일부터 상장후 6개월까지 |
최대주주 |
리얼디더블유 | 4,416,000 (10.27%) |
4,416,000 (10.27%) |
청구서제출일부터 상장후 6개월까지 |
최대주주 지분매수 |
신용협동조합중앙회 | 1,100,000 (2.56%) |
1,100,000 (2.56%) |
청구서제출일부터 상장후 6개월까지 |
최대주주 지분매수 |
(주)진로 | 1,276 (0.00%) |
1,276 (0.00%) |
청구서제출일부터 상장후 6개월까지 |
계열사 |
합 계 | 29,338,659 (68.23%) |
29,338,659 (68.23%) |
- | - |
주) 하이트홀딩스(주) 주식 중 833,988주(1.94%)는 매출 예정이며, 자사주 1,276주(우선주 257주 포함)는 의무 보호예수대상은 아니나 이번 공모를 위한 상장예비심사청구서 제출시 보호예수 하였습니다.
최대주주인 하이트홀딩스는 2005년 당사를 인수할 당시, 인수 자금을 조달하기 위하여 군인공제회 및 한국교직원공제회와 자금 조달에 따른 주주간 계약을 체결하고 그 이후 부속 합의서를 체결하였습니다. 주주간 계약 및 그 부속합의서에 따르면 공모가(구주 매출 가격)가 최소수익률을 보장하는 가격을 넘지 못할 시 하이트홀딩스를 상대로 그 차액보전을 요구할 수 있습니다.(군인공제회 : 투자계약에 따른 인수대금 납입일 익일부터 05.12.31까지는 연복리 8.7%, 그 익일부터는 연복리 8.2% / 한국교직원공제회 : 투자계약에 따른 인수대금 납입일 익일로부터 차액보전일까지 연복리 8%)
또한, 2009년 4월 체결된 하이트홀딩스와 리얼디더블유(2010년 7월 18일로부터 그로부터 9개월이 되는 날까지 또는 지급불능 등의 사유발생시 해당사유발생일로부터 2011년 4월 18일까지)와 신용협동조합중앙회(상장 후 6개월간의 보호예수 종료일로부터 3개월간)는 주주간 계약에 따라 풋 옵션을 행사할 수 있습니다.
[하이트홀딩스 주주간 계약 요건]
계약당사자
대상주식수
(주)옵션행사내용
최소보장수익률
(연복리, 일할계산)
군인공제회
7,913,508
구주매출시 최소수익률 보장가격과 매출가격간 차액 보전
8.7% 또는 8.2%
한국교직원공제회
5,652,504
상동
8%
리얼디더블유
4,416,000
2010년 7월 19일로부터 9개월간또는 지급불능 등의 사유발생시 해당사유발생일로부터 2011년 4월 18일까지
5.45%
신용협동조합중앙회
1,100,000
상장일로부터 6개월 이후부터
3개월간6%
하이트홀딩스는 보유자산의 매각, 대출 한도 여분의 이용 등을 통해 풋 옵션 행사에 따른 자금 부담을 해소할 계획입니다.
그러나, 하이트홀딩스의 자금조달이 계획대로 이루어 질 것이라고 보장할 수 없습니다. 만약, 자금조달이 계획대로 이루어 지지 않을 경우 하이트홀딩스의 재무상태는 악화되거나 하이트홀딩스의 당사 지분율이 하락하는 등의 상황으로 인하여 당사의 경영의 안전성이 저해될 수 있습니다. 이는 당사 사업계획 변경, 영업력 악화, 대외 이미지 악화 등으로 인하여 당사 재무상태 및 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
시장규모 및 성장성 주2) 상기 자료는 국내소비량을 기준으로 작성됨에 따라 수출부문이 제외되어 있어 위스키 및 맥주의 수입부문을 포함할 경우 실소비량은 상회할 것으로 추정
우리나라 주류산업은 크게 소주, 맥주, 위스키시장으로 구분할 수 있으며, 2008년을기준으로 주종별 국내소비량은 소주 41.34%, 맥주 58.46%, 위스키 0.23%를 차지하고 있으며, 주종별 국내소비액은 소주 42.55%, 맥주 52.54%, 위스키 4.91%를 차지하고 있습니다.
[최근5개년 주종별 국내소비량]
(단위: 천kl, %)
구 분
2008년
2007년
2006년
2005년
2004년
수량
증가율
수량
증가율
수량
증가율
수량
증가율
수량
증가율
소 주
1,254
5.0
1,194
1.7
1,174
6.8
1,099
0.9
1,089
3.7
맥 주
1,773
3.4
1,715
4.3
1,644
1.9
1,613
-5.0
1,697
1.0
위스키
7
-37.0
11
7.6
10
-3.7
11
7.1
10
-14.9
계
3,033
3.9
2,920
3.3
2,828
3.9
2,722
-2.6
2,796
2.0
주1) 자료: 한국주류산업협회(구 대한주류공업협회) 연도별 출고실적
[최근5개년 주종별 국내소비액] |
(단위: 백만원, %) |
구 분 | 2008년 | 2007년 | 2006년 | 2005년 | 2004년 | |||||
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수량 | 증가율 | 수량 | 증가율 | 수량 | 증가율 | 수량 | 증가율 | 수량 | 증가율 | |
소 주 | 28,812 | 7.3 | 26,855 | 4.9 | 25,597 | 5.8 | 24,192 | 3.4 | 23,398 | 10.3 |
맥 주 | 35,574 | 7.3 | 33,141 | 4.7 | 31,641 | -3.9 | 32,939 | -4.6 | 34,516 | 2 |
위스키 | 3,322 | -36.5 | 5,232 | 9.1 | 4,797 | -2.5 | 4,919 | 7.3 | 4,585 | -12 |
계 | 67,708 | 3.8 | 65,228 | 5.1 | 62,035 | 0 | 62,050 | -0.7 | 62,499 | 3.7 |
주1) 자료: 한국주류산업협회(구 대한주류공업협회) 연도별 출고실적 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
주2) 상기 자료는 면세부분을 제외한 출고기준 금액으로 위스키, 맥주 수입부문이 제외되어 있으므로 실소비액은 더 클 것으로 추정
시장점유율
재무적투자자(FI)의 풋옵션행사에 따른 자금부담 또한, 하이트홀딩스(주)의 풋옵션 관련 일시적인 자금부담으로 인하여 그 계열사인 동사 또는 하이트맥주㈜가 하이트홀딩스㈜에 자금지원 할 것이라는 일부 우려가 있을 수 있으나, 관련 법률 검토 결과 법령을 위반하면서 부당하게 자금지원하는 것이 불가능할 뿐만 아니라 동사는 부당하게 자금을 지원할 의사가 전혀 없으며, 하이트홀딩스(주) 역시 풋옵션 관련 자금부담의 책임에 본인에게 있음을 확인하여 준 바, 부당한 자금지원을 통한 경영권 유지 사례는 없을 것으로 판단됩니다.
[Δ는 부(-)의 수치임] |