"곧 미국과 일본 주식시장의 대폭락이 다가온다."

[여민정치1]

"곧 미국과 일본 주식시장의 대폭락이 다가온다."

세계적 투자가 짐 로저스가 예측하는 그 X-데이는 언제인가

엔화 약세는 아직도 진행된다

일본과 미국의 주식시장은 어떻게 될까?

글로벌 투자자 짐 로저스는 "미국 주식시장은 2009년 이후 역사상 가장 긴 상승세를 보였다.

아마 올해 말에 끝날 것 같다"고 말했다.

와타미 회장 겸 CEO 와타나베 미키와 대화를 나눠 보겠다.

짐 로저스는 "일본은행이 어떤 조치를 취해도 엔화 약세는 변하지 않고 엔화 가치는 더 떨어질 것" 이라고 말했다.

이 글은 짐 로저스/와타나베 미키(저자)의 "대공황 금융 거품 붕괴와 일본 붕괴 시나리오"를 발췌 및 재편집 했다.

짐 로저스

일반적으로 미국 주식시장은 대통령 선거 전해부터 거의 상승하고 호황을 누리고 있다.

그리고 선거가 있는 년도는 시장이 더욱 밝아질 것이다.

미국 중앙은행이 대통령 선거를 위해 많은 돈을 찍어내기 때문이다.

역사적으로 대통령 선거 다음 년도는 아무 조치도 취하지 않아도 경제가 냉각되는 경우가 많았다.

미국 주식시장은 2009년 이후 상승세를 이어왔으며, 역사상 가장 긴 상승세를 보이고 있다. 그러나 끝이 보인다.

아마 올해 하반기에 끝날 것이다. 그때쯤이면 일본 시장은 정점을 찍었을 것이다.

일본 시장은 30년 만의 고점(2024년 2월 22일)을 달성하고, 사상 첫 4만엔대에 도달했다(2024년 3월 4일)

소폭의 하락이 있더라도 일본은행은 고점을 계속 갱신할 수 있겠지만

일본은행은 그렇게 부자라고 생각하지 않는다.

와타나베 미키

50년 만에 처음으로 엔화의 가치 하락은 무엇을 의미하는가?

짐 로저스

2022년 3월 이후 엔화가 급격히 절하되었지만, 그때까지 엔화가 절하되지 않았다는 사실에 다소 놀랐다.

나는 엔화가 훨씬 더 일찍 평가절하될 것이라고 예측했었다.

일본은 수십 년 동안 막대한 부채를 쌓아 왔기 때문이다.

그럼에도 불구하고 엔화가 절하된 것은 일본 국민의 국민성과 관련이 있다고 생각한다.

지금까지 일본 국민들은 일본 엔화를 사달라는 정부의 요청에 "네, 그렇게 하겠다"라고 말해왔다.

나는 이 순종이 엔화의 가치 하락이 늦어지는 이유 중 하나라고 믿는다.

현재 엔화 가치는 50년래 최저치다. 그렇다면, 50년 전의 일본은 어떤 나라였을까?

지금과는 완전히 다른 나라였다. 출산율은 지금보다 높았고, 나라는 훨씬 더 발전했다.

그러나 지금은 빚이 크게 늘었고 출산율도 떨어지고 있다.

그런 의미에서 엔화가 더 약세를 보일 것이 분명하지 않는가?

50년 전인 1970~80년 엔화 환율은 달러당 175~200엔이었다. 엔화가 같은 수준으로 절하될 가능성이 매우 높다.

지금의 인구 상황은 그때보다 더 나쁘고, 부채도 많기 때문에 엔화가 50년 전보다 더 약세를 보일 가능성이 크다.

예를 들어, 외계인이 지구에 와서 일본을 본다면 "이 나라에 투자하자"고 생각할까?

부채가 증가하고 인구가 감소하는 나라에 투자하고 싶지는 않을 것이다.

분명 일본과 거리를 두고 싶을 것이다. 전 세계 투자자들도 같은 감정을 느끼고 있다.

일본에 투자할 사람이 없으면 엔화는 더욱 약세를 보일 것이다.

외계인이 일본을 좀 더 자세히 관찰하면, 우리와 싸울 수 있는 젊은이가 적다고 생각하거나

일본이 통치하기 좋은 나라라고 생각할 수 있다. 오늘날 일본에 긍정적인 자료가 거의 없다.

그러나 엔화 약세가 나쁘기만 한 것은 아니다. 엔화 약세로 돈을 버는 기업도 있기 때문이다.

단기적으로는 일본에 이익이 될 것이다. 주가도 일시적으로 상승할 것이다.

그러나 장기적으로 볼 때 그것은 플러스로 판명되지 않는다.

나는 자국 통화의 가치 하락에 성공한 나라를 본 적이 없다.

앞으로도 엔화가 계속 절하된다면, 가능한 한 빨리 출국하라고 말해야 한다.

엔화는 1달러=360엔으로 평가절하되었다. 통화 가치 하락과 부채 증가는 파산 위기로 이어질 것이다.

와타나베 미키

일본 버블 붕괴 이후 30년 동안 일본은행의 화폐 발행액은 미국 일본에 비해 6배 증가했다.

버블 당시의 환율은 1달러=100엔 정도였으므로,

다른 요인 없이 극단적으로 생각해보면 지금 1달러=600엔이 되는 것은 놀라운 일이 아니라고 말할 수 있다.

일본은 약 30년 전에 거품을 터뜨렸고, 경제 성장은 멈췄지만, 여전히 돈을 쓰는 방식은 바꾸지 않았다.

일본은 제2차 세계대전이 끝난 이래 같은 방식으로 돈을 쓰고 있다.

오히려 저출산과 고령화로 인해 이를 해결하기 위해 더 많은 돈을 찍어내고 있다.

정치인들은 특별하게 "돈을 찍어내는 것"을 구체적으로 생각하지 않았다.

경제 성장이 없었음에도 불구하고 아무 생각 없이 지금과 같은 서비스를 계속 제공한 결과 돈의 양이 엄청났다.

이것이 오늘날 일본의 현실이다.

이를 염두에 두고, 엔화의 가치 하락은 적어도 이전 수준인 1달러=360엔으로 돌아갈 것으로 생각한다.

엔화 약세에는 장단점이 있다.

다만 기본적으로 통화의 강세는 국력 그 자체이기 때문에, 일본은 엔고가 필요하다고 생각한다.

짐 로저스

6배라는 수치를 포함하여 일본의 현재 상황에 대한 더 많은 정보를 보고 싶다.

국내뿐만 아니라 전 세계에 전달되어야 한다.

일본의 최대 현안인 엔화 가치 하락을 해결하는 방법은 출산율을 높이고, 부채를 줄이는 두 가지뿐이다.

그러나 정치인들과 일본은 그것을 좋아하지 않는다. 그래서 엔화 약세는 한층 더 진행될 것이다

예를 들어, 일본 정치인들은 "우리는 일본이다"이라고 말하고 있다.

또는 "우리는 다른 모든 사람들보다 낫다"고 말하면서 이민을 늘리려고 하지 않는다.

역사를 살펴보면 인구가 감소하고 부채가 늘어난 나라는 파산으로 치닫고 있음이 분명하다.

그럼에도 불구하고 정치인들은 "이번에는 아니다"고 말할 것이다.

"이번에는 다를 것이다"라는 말은 정말 위험하다. 누군가 그렇게 말할 때, 그들은 대부분이 잘못된 것이다.

와타나베 미키

일본에서 마이너스 금리가 해제되면 엔화가 절상된다고 말하고 있다.

금리 해제 발표 이후 엔고는 커녕 엔저가 진행되고 있다.

일본은행의 경상수지 500조엔 중 마이너스 금리를 기록한 것은 30조엔에 불과했다. 

마이너스 금리가 적용된 사례는 거의 없다. 이것이  전 세계의 투자자들에게 간파된 것이다.

마이너스 금리가 해제되든 미국이 금리를 인하하든 상관없다. 일본의 국력 문제라고 생각한다.

일본이라는 나라의 재정이 구조적으로 문제다.

이러한 넓은 관점에서 볼 때, 현재의 엔화 약세가 일시적으로 엔화 강세로 전환되더라도

2024년 이후에도 엔화 가치 하락의 주요 추세는 변하지 않을 것이다. 그리고 더 증가할 것이라고 생각한다.

짐 로저스

일본 중앙은행이 무슨 조치를 취하든, 엔화 가치 하락 추세는 변하지 않을 것이다.

나는 앞으로 엔화 강세가 되는 이미지는 전혀 가지고 있지 않다.

엔화가 아직 이 수준이라는 사실에 오히려 놀랐다. 앞으로  더 엔화 약세가 될 것이다.

일본은행이 가장 두려워하는 것

짐 로저스

전 세계 다른 나라와 마찬가지로 일본에서도 인플레이션이 나타나고 있다.

그러나 정부가 발표한 수치는 신빙성이 없다. 예를 들면 인플레이션을 보는 비율이 다를 수 있다.

가장 확실한 것은 피부적으로 느끼는 체감 경제다.

그러나 일본에서 오랫동안 인플레이션이 없었기 때문에 사람들은 피부 감각을 잃었다.

인플레이션이 발생했을 때, 이를 억제하는 방법은 금리를 인상하는 것이다.

일본이 인플레이션이 되더라도 일본은행은 과감하게 금리를 인상하지는 않겠지만, 금리 인상은 필요하다.

와타나베는 최근 일본의 인플레이션 상황에 대해 어떻게 생각하는가?

와타나베 미키 

나도 여러 레스토랑을 운영하고 있기 때문에 인플레이션 추세를 예의주시하고 있다.

일본은행은 "2% 물가목표가 지속적, 안정적으로 실현될 전망을 확인하지 못하면 금리인상을 하지 않겠다"고 했다.

그러나 일본의 인플레이션은 이미 3%를 넘어섰다는 것이 내가 피부적으로 느끼는 생각이다.

인플레이션이 계속되면 금리를 더 올려야 한다.

일본은행의 10년 된 회의록이 공개되면서 "물가상승률이 2%를 넘으면,

정부나 정치인들이 뭐라고 해도 재정 지원이 중단된다"고 적혀 있었다.

일본은 2%의 인플레이션으로 인해 금리를 조금이라도 인상해야 했기 때문에 수익률도 중단되었다.

로저스

이 이야기는 와타나베 회장이 책으로 썼으면 좋겠다.

와타나베 미키

경제학자들과 얘기를 나눠봤는데, 인플레이션이 2%를 넘으면 금리를 올릴 수밖에 없다.

그러나 금리가 크게 인상되면 일본은행은 국채의 손실로 채무 초과와 지급 불능 상태에 빠지게 된다.

또는 대차대조표 대출의 당좌예금에 금리가 있을 것이며, 그것은 정말로 지급 불능 상태가 된다.

당시 경제학자들은 "미국과 유럽의 은행들이 일본은행의 당좌예금에 예치한 자금을 인상하는지 궁금하고,

일본은행이 이것을 가장 두려워하는 것 같다"고  경제 전문가들이 말했다.

로저스는 외국 은행들이 일본은행의 당좌 계좌에서 자금을 인출할 것으로 예상하는가?

짐 로저스

역사적으로 다양한 다른 사람이 깨달음을 알게되면, 충격이 발생할 가능성이 있다.

그 깨달음과 충격은 무엇일까?

와타나베 회장이 경제학자들과 이야기를 나누는 동안, 외국 은행들은 그들 중 한 곳에서 예금을 인출했다.

그러한 깨달음이 발생하면 충격을 유발하거나 문제를 더 크게 만들 수 있다.

따라서 경제학자들이 언급한 우려가 현실이 될 가능성이 있으며, 그 때 시장이 크게 움직이게 된다.

금리 인상은 경제 위기 위험을 증가시킨다.

와타나베 미키

일본의 금리는 조금씩 오르고 있지만, 실은 막대한 경제적 피해를 입고 있다.

2023년 9월 현재 중앙은행이 보유한 국채평가손실은 사상 최고치인 10조5000억엔으로 급증했다.

향후 금리가 더 오르면 국채평가손실은 더욱 커질 것이다.

대형은행은 금리 상승에 대한 대비로 금리가 오르더라도 상대적으로 영향이 적었고 기록적인 수익을 올렸다.

다만 국채를 주로 투자하는 지역은행의 경우 금리 인상의 영향이 클 것으로 보인다.

2023년 9월 현재 97개 지역은행의 실현손실은 약 2조8000억엔이다.

지난 3월 이후 6개월 만에 약 60% 상승했다.

금리가 2% 안팎까지 오르고 국채 시장가격이 하락하면 일부 지역은행의 신용등급이 하향 조정된다.

나는 이것이 경제 위기의 신호이거나 중앙은행이 신뢰를 잃는 시기라고 생각한다.

금리 인상이 경제 위기의 위험을 증가시킬 것이라는 데는 의심의 여지가 없다.

짐 로저스

만약, 일본 지역은행의 붕괴가 진원지가 되어 일본은행의 신뢰도 하락이나

혹은 일본 경제 쇼크로 이어진다면, 전 세계가 그 여파를 받을 것이다.

일본은 세계에서 가장 중요한 시장 중 하나로 일본에 큰 충격이 가해지면, 세계 경제 위기로 이어진다.

그리고 도처에서 다양한 회사들이 파산할 것이다. 나는 그때에 살아남을 수 있으면 좋겠다.

와타나베 미키

일본 경제 연구소에 따르면 일본은행은 1%의 금리 적자에, 2.5%가 되면 채무초과로 파산으로 전락한다고 한다.

일본은행의 정책에 따라 엔화 약세는 더욱 가속화되어 초인플레이션으로 이어질 것이 분명하다.

현재 일본의 부채 증가율은 전쟁 전과 전쟁 중의 부채 증가율과 매우 유사하며,

GDP 대비 부채 비율은 전쟁 종전 시점의 200%와 같은 수준에 도달했다.

전쟁이 끝난 후, 극심한 초인플레이션이 일본 국민들을 괴롭혔다.

일본은행의 이례적인 완화 조치는 단기간에 기습으로 중단하고, 성장 전략에 진지하게 임했어야 했다.

어쨌든 일본은행이 화폐 발행을 계속하면 엔화 가치가 희석되어

향후 엔화 가치 하락과 인플레이션이 불가피하다는 원칙에 부합한다.

그리고 이대로라면 일본은 필연적으로 파산할 것이라고 생각한다.

대폭락 금융버블 대붕괴와 일본파탄 시나리오 

일본은 저출산과 고령화에 직면해 있다.

글로벌 투자자 짐 로저스는 돌파구가 없다면  "일본은 더 이상 존재하지 않을 것"이라고 계속 경고했다.

대형 식음료 기업 와타미의 창업자 겸 회장 겸 CEO인 와타나베 미키는

현 상황을 국민에게 알리지 않는 일본 정부와 막대한 국채를 매입하고 있는

일본은행의 정책 기조에 대해 "이대로는 일본이 도산한다"는 호소와 함께 경고를 계속하고 있다.

이 두 사람은 미국과 일본을 비롯한 세계 각국이 직면한 문제를 역사적 사실과

투자자와 경영자의 관점에서 날카롭게 분석한다.

이미 각국은 급격한 인플레이션에 허덕이고 있지만, 2024년 이후 세계 인플레이션은 더욱 가속화된다.

사상 초유의 대불황으로 도화선은 이미 점화되었으며, 세계적인 규모의 경제위기는 눈앞에 닥쳤다고 한다.

게다가 일본의 주가는 사상 최고치를 계속 경신해 이미 거품 상황이고,

로저스는 미국 대선 이후 2024년 말부터 미국과 일본의 주식시세는 대폭락할 수 있다고 경고한다.

그리고 인플레이션은 혁명이나 전쟁의 불씨가 되기도 한다고 경고했다.

일본의 상황
·2024년 일본은 어려운 상황에 빠진다
·엔화 약세는 더욱 가속화된다
·일본 빚 세계2위 파탄 면할수 없다
·빚을 통제할 수 없게 되었을 때가 위험하다.

2008년 리먼 사태를 넘어서는 세계적 대불황이 도래하면, 주가 통화 부동산 등 모든 자산은 한꺼번에 폭락한다.

최악의 순간을 어떻게 대비, 어떻게 자산을 지켜야 할지, 짐 로저스가 자신의 포트폴리오를 공개하며 제안했다.
·미국 달러는 안전한 자산인가.
·대불황 뒤엔 투기가 오는가.
·치솟는 일본 주식은 계속 보유해도 좋은가.

과거에 예를 찾아볼 수 없는 대규모의 세계 위기가 도래하는 상황을 책을 통해서 자신의 자산에 대해

눈을 돌리는 것의 중요성을 물어보면서, 대변화의 시대를 살아내기 위한 많은 힌트를 제시했다.

제1장, 리먼 쇼크를 넘는 대불황이 오면 세계와 일본은 어떻게 되는가.
제2장, 사상 초유의 위기에 대비한 자산은 어떻게 지킬까.
제3장, 과거 역사를 통해 현재에 배우는 인플레이션과 블록경제의 공과.
제4장, 일본에 대한 경고와 미래에 대한 제언.
제5장, 인생 100년 시대를 살아가는 처방전.

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"정치인들은 특별하게 '돈을 찍어내는 것'을 구체적으로 생각하지 않았다"

이런 상황에 전국민에게 25만원 주자는 이재명과 좋다고 지지하는 사람들이 있습니다.

그 사람들은 현재의 인플레이션과 한국 경제의 미래는 생각을 하고 있을까? 의문입니다.

만일, 윤석열이 전국민에게 25만원을 주겠다고  먼저 말했다면,

이재명과 그 지지자들은 어떤 반응을 보였을까? 지금처럼 좋다고 지지를 했을까?

[붕?어]

오늘. ㅣ달러에 158.33엔..
근래 최고.. 아니 최저.