<P>장이 이렇게 지지부진하면... </P>
<P>'역시 옵션은 매도게임이야...' 라고...</P>
<P>생각하기가 쉽습니다...</P>
<P> </P>
<P> 예전에 비슷한 글을 올린 적이 있는데...</P>
<P>오늘은 옵션에서 매도가 과연 유리한 게임인가? 라는</P>
<P>부분에 대해서 통계적으로 한번 살펴볼까합니다...</P>
<P>(2012년 7월 13일 - 2015년 8월 10일까지의 결과임)</P>
<P> </P>
<P>===========================================================</P>
<P> 빈도 성적 승수 승률 기대값</P>
<P>2012년 116 115.75 46 39.66& 0.998</P>
<P>2013년 247 245.75 90 36.44% 0.995 </P>
<P>2014년 245 245.13 84 34.29% 1.001</P>
<P>2015년 151 151.89 60 39.74% 1.001</P>
<P> </P>
<P>합계 759 758.52 280 36.89% 0.999</P>
<P>============================================================</P>
<P> </P>
<P> 기준은 1.5-2.5 사이의 옵션을 시가에 양매수한 다음...</P>
<P>종가에 매도했을 때의 결과가 되는데...</P>
<P>보시다시피... 양매도나 양매수나... 승률에만 차이가 날 뿐...</P>
<P>기대값은 동일함을 알 수 있습니다...</P>
<P> </P>
<P> 더 놀라운 사실은... 당일 종가에 양매수해서 오바한 다음...</P>
<P>다음날 종가에 매도해도 결과가 동일하다는 것이지요...</P>
<P> </P>
<P> 물론... 외가로 갈수록... 양매도의 기대값은 높아지게 되지만...</P>
<P>최소한 1.5-2.5 사이의 옵션을 거래하는 것은 승률에만...</P>
<P>차이가 나지... 절대 불리한 게임이 아님을 알 수가 있습니다....</P>
<P> </P>
<P> 단순양매도가 생각만큼 수익이 나지 않는 것은...</P>
<P>이런 베이스가 깔려 있기 때문인 것이지요...</P>
<P> </P>
<P> 결국은 매수나 매도나... 전략의 차이에서(외가는 제외)</P>
<P>결과가 달라질 뿐 어느 쪽이 더 우위이다고 할 수는 없다고 봅니다...</P>
<P> </P>
<P> 만기주라... 개인적인 시황은 거래에 큰 영향을 줄 수 있는 관계로...</P>
<P>생략하도록 하고요...</P>
<P>요번 만기에는... 좋은 결과 내시고... 시원한 가을 맞이하시기 바랍니다...</P>
<P> </P>
<P> 굿럭!!! </P>
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첫댓글 아하..