초보자 가이드 비트코인 ETF: 상장지수펀드(ETF)에 대한 비트코인 선물 및 비트코인 현물 ETF

[백산]

비트코인 ETF: 상장지수펀드(ETF)에 대한 초보자 가이드

출처  cointelegraph       소스:EK 이페어케이 플러스

비트코인 ETF란 무엇이며 어떻게 작동합니까?
저렴한 비용과 세금 혜택으로 포트폴리오를 다양화하는 것을 선호하는 유연한 거래자는 종종 ETF에 투자합니다. 그러나 ETF는 무엇입니까? ETF는 주식 시장에서 주식이 거래되는 자산의 집합체인 상장지수펀드를 말합니다. 그들은 뮤추얼 펀드, 주식 및 채권의 특성과 잠재적 이점을 혼합합니다.

ETF 주식은 개별 주식과 마찬가지로 시장의 수요와 공급에 따라 다양한 가격으로 하루 종일 거래됩니다. 마찬가지로 비트코인(BTC) ETF는 BTC의 가치를 추적하고 암호화폐 거래소가 아닌 전통적인 증권 거래소에서 거래됩니다. 또한 투자자가 암호 화폐 거래소를 사용하는 불편 함없이 비트 코인에 투자 할 수 있으며 가격 레버리지를 제공 할 수 있습니다.

NYSEArca에서 거래되는 ProShares Bitcoin Strategy ETF (티커 : BITO)는 Bitcoin ETF의 한 예입니다. 그러나 미국 증권거래위원회(SEC)가 비트코인 ETF에 대한 이전의 여러 제안을 거부했으며 암호화폐 시장의 규제 부족을 반대의 주요 이유로 언급했다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

대부분의 비트코인 ETF는 암호화폐의 성과를 시뮬레이션하기 위해 선물을 사용합니다. 선물을 통해 투자자는 미래에 특정 가격으로 특정 암호화폐를 사고 팔 수 있도록 하여 격동하는 시장으로부터 자신을 보호할 수 있습니다.

암호화폐 시장에 레버리지를 제공하는 암호화폐 및 블록체인 회사에 투자하는 것은 실제로 비트코인을 획득하지 않고 비트코인에 대한 노출을 얻는 또 다른 옵션입니다.

ETF는 기초 자산 또는 지수의 가격을 모니터링합니다. 예를 들어, 비트코인 ETF는 상장지수펀드(ETF)의 한 주 가격이 BTC 가격과 나란히 변동하는 것과 유사하게 작동합니다.

비트코인의 가치가 상승하면 ETF도 상승하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 그러나 ETF는 NYSE와 같은 증권 거래소에서 거래됩니다. ETF는 이제 상품 및 통화를 포함한 다양한 자산 및 산업에서 액세스할 수 있습니다.

이 기사에서는 비트코인 상장지수펀드가 무엇인지, 비트코인 ETF의 장점, SEC의 비트코인 ETF 승인, 비트코인 현물 ETF, 비트코인 선물 ETF 및 비트코인 ETF 구매 방법에 대해 설명합니다.

비트코인 선물 및 비트코인 현물 ETF
선물 ETF는 계약 조건에 따라 사고 팔 수 있는 암호화폐의 가치를 나타내는 펀드입니다. 그러나 선물을 구매하거나 판매할 때 기본 암호화 자산을 소유하지 않습니다. 대신, 당신은 미래의 어느 시점에서 암호 화폐를 사고 팔 것을 약속하는 계약을 소유하고 있습니다.

결과적으로 선물은 시장 불안정과 가격 변동으로부터 보호됩니다. 반면에 선물은 통화를 완전히 소유한 경우처럼 투표를 위해 코인을 스테이킹하거나 사용하는 것을 허용하지 않습니다.

선물 계약과 달리 현물은 구매자와 판매자에게 암호화폐의 직접적인 소유권을 부여하는 일회성 디지털 자산 구매입니다. 이것은 기존의 암호 교환과 유사하게 작동합니다.

비트코인 선물 ETF 구조는 비트코인 현물 대신 BTC 선물을 가격에 보유하면 실적이 저조할 수 있기 때문에 비판을 받아왔습니다. 트레이더가 선물을 싫어하는 또 다른 이유는 더 낮은 가격으로도 거래할 수 있지만 기초 자산보다 높은 가격으로 거래되는 경우가 많기 때문입니다.

따라서 비트코인 선물 ETF와 현물 ETF의 주요 차이점은 선물 ETF는 파생상품(이 경우 비트코인 선물 계약)으로 뒷받침되는 반면 실제 BTC는 현물 기반 ETF를 뒷받침한다는 것입니다.

더 중요한 것은 비트코인 선물 계약의 가격이 투자자의 감정으로 인해 현재 시장 가격과 다를 수 있으며 때때로 가격을 잘못 추적할 수도 있다는 것입니다. 그러나 현물 기반 ETF의 경우 이러한 위험은 존재하지 않습니다.

비트코인 선물 ETF는 어떻게 작동합니까?
비트코인 상장지수펀드(ETF)에 투자한다는 것은 시장 상황에 관계없이 특정 날짜에 주어진 가격으로 BTC를 구매 또는 판매하는 데 동의한다는 의미입니다. 계약 정산일 또는 만료일은 양 당사자가 의무를 이행해야하는 합의 된 날짜입니다.

비트코인 선물 계약이 만료될 때 BTC를 매수하기로 동의한 당사자는 할인된 가격이나 프리미엄으로 매수해야 합니다. 선물 시장은 선물 가격이 현물 가격보다 높게 거래될 때 "프리미엄"이라고 합니다.

반면에 "할인"은 현물 가격이 선물 가격보다 높을 때 발생합니다. 백워데이션은 상품 파생상품 시장에서 사용되는 용어이고 할인은 주식 파생상품 시장에서 사용됩니다. 선물 가격이 현재 가격과 수렴 할 때 상황은 정상적인 것으로 간주됩니다.

지불해야 하는 금액은 현물 가격과 구매자가 매수한 선물 계약의 가치에 따라 다릅니다. 또한 투자자는 ETF와 기초 자산 간의 스프레드가 너무 광범위해지면 가상으로 차익 거래를 할 수 있습니다. ETF의 가격은 일반적으로 기초 자산의 가격 움직임과 높은 상관 관계를 유지합니다.

비트코인 선물 ETF의 단점
비트코인 선물 ETF의 가장 두드러진 문제는 가격 추적기의 정확성이 부족하다는 것입니다. 비트코인 선물 투자자를 위한 부정적인 지표인 "콘탱고"는 비트코인 선물 가격이 현물 가격보다 높을 때 나타나 ETF가 BTC 가격을 잘못 따르고 있음을 전달합니다. 그러나 선물 가격이 현재 비트코인 가격보다 낮은 상황은 "백워데이션"으로 이어집니다.

새로운 계약의 가격이 비트코인 선물 계약의 가격보다 높은 경우, 곧 만료되는 계약 매도 자금으로는 나중에 만료되는 동일한 수의 계약을 매수하기에 충분하지 않습니다. 결과적으로 ETF의 성과는 이러한 곤경으로 인해 영향을 받을 것입니다.

비트코인 현물 ETF는 어떻게 작동합니까?
미국에서는 현재 비트코인 뮤추얼 펀드나 ETF가 현물이 없으며 당분간은 없을 것입니다. 그러나 피델리티 어드밴티지 비트코인 ETF(FBTC)는 SEC가 거부한 전략인 물리적 현물 BTC에 투자하도록 설계되었습니다. 미국 규제 당국은 또한 뉴욕 디지털 투자 그룹과 펀드 매니저 글로벌 X의 현물 비트코인 ETF 상장 신청을 거부했습니다.

그럼에도 불구하고 호주에서 FBTC의 첫 번째 출시는 곧 계획되어 있습니다. 그러나 영국을 포함한 특정 관할 구역은 승인조차하지 않았으며 영국 규제 기관은 암호화 자산에 투자하는 사람은 "모든 돈을 잃을 준비가되어 있어야한다"고 경고했습니다.

비트코인 선물 ETF는 상품 선물 거래 위원회가 선물 시장을 규제하고 엄청난 거래량을 가지고 있어 가격 발견을 위한 중요한 장소가 될 수 있기 때문에 현물 ETF보다 선호됩니다.

실제 유형의 BTC 가격은 일반 현물 기반 비트코인 ETF를 통해 추적되어 투자자가 기초 자산을 보유할 필요 없이 재정적으로 친숙하고 규제된 상품을 통해 비트코인에 액세스할 수 있도록 합니다. 또한 사용자는 현물 기반 투자에서 떨어지는 가격에 베팅 할 수 없습니다. 그러나 ETF가 존재하는 경우 투자자는 ETF의 주식을 공매도하여 하락 스윙에서 이익을 얻을 수 있습니다.

현재 현물 BTC ETF는 캐나다에서 사용할 수 있습니다. 목적 비트코인, 3iQ 코인쉐어, CI 갤럭시 비트코인 등 세 가지 주요 펀드는 모두 현물 비트코인에 직접 투자됩니다. 또한 현물 BTC에 21% 노출된 100Shares 비트코인 거래소 거래 상품은 다양한 독일 거래소와 스위스 거래소에 상장되어 있으며 자산은 약 <>억 달러에 달합니다.

비트코인 ETF에 투자
미국에서는 BTC 상장지수펀드(ETF)를 시카고 상업거래소에 상장된 비트코인 전략 ETF를 통해 구매할 수 있습니다. 티커 BITO 아래에 있는 또 다른 펀드를 통해 투자자는 악명 높은 변동성이 큰 디지털 통화를 구매하지 않고도 비트코인에 노출될 수 있습니다.

BITO는 다른 ETF와 마찬가지로 온라인 중개업체를 통해 구매할 수 있습니다. 아직 없는 경우 Robinhood 또는 Fidelity와 같은 플랫폼으로 중개 계정을 개설해야 합니다. 구매하려는 BITO 주식 수와 계좌 개설 후 구매할 수 있는 가격을 결정하십시오.

시장가 주문을 사용하여 현재 시장 가격으로 뮤추얼 펀드의 주식을 구매할 수 있습니다. 반면에 지정가 주문을 사용하면 주식에 대해 지불할 준비가 된 최고 가격을 지정할 수 있습니다.

다양한 주문 유형을 이해하려면 "암호화폐 거래 기초: 암호화폐 주문 유형에 대한 초보자 가이드"를 읽으십시오.

그렇다면 비트코인 ETF에 투자하는 것이 좋은가요? 장기적으로 비트코인에 투자하고 싶다면 선물 기반 ETF가 잘못된 선택입니다. 또한 ETF에 투자하기 전에 거래자는 순자산 가치, 펀드 수수료 및 롤 비용에서 벗어날 가능성과 같은 몇 가지 요소를 고려해야 합니다.

비트코인 ETF의 장단점
비트코인 ETF에 투자하면 암호화폐 거래소를 다루거나 BTC의 작동 방식을 배우거나 비트코인을 직접 소유하는 위험을 감수하지 않고도 비트코인 가격에 노출될 수 있습니다. 지갑 비밀번호를 잊어버릴 염려 없이 비트코인 선물이나 현물 ETF를 통해 비트코인에 투자하는 과정에 더 쉽게 접근할 수 있습니다.

또한 ETF는 Google 주식, BTC 등과 같은 다양한 증권의 조합이므로 투자자가 포트폴리오를 다양화하고 위험 노출을 줄일 수 있습니다. 비트코인 선물 ETF는 전통적인 거래소에서 거래될 때 SEC의 규제를 받기 때문에 세금 효율성을 받을 수 있습니다.

많은 양의 비트코인 ETF는 높은 관리 수수료를 의미합니다. 또한 ETF에는 여러 보유 자산이 있으므로 BTC 가격의 상승/하락이 가격 부정확성으로 이어질 수 있습니다. 또한 ETF는 암호화폐(BTC 가격을 추적하는 투자 펀드)가 아니기 때문에 비트코인 ETF는 다른 가상 화폐와 교환하여 거래할 수 없습니다.

비트코인은 제3자를 제거하고 비트코인 블록체인을 통해 탈중앙화 및 보안을 제공하지만 정부가 비트코인 ETF를 규제하기 때문에 이러한 이점은 손실될 것입니다.

비트코인 ETF의 대안
비트코인을 소유하면 투자자가 암호화폐 시장에 직접 노출될 수 있습니다. 따라서 비트코인 ETF에 투자하고 싶지 않다면 바이낸스, 코인베이스 및 KuCoin과 같은 암호화폐 거래소를 통해 BTC, 자체, 이더(ETH) 또는 테더(USDT)와 같은 다른 가상 자산에 직접 투자할 수 있습니다.

또는 Coinbase와 같은 공개 암호 화폐 거래소의 주식을 구입할 수 있습니다. 이를 블록체인 ETF라고 하며, 통화에 직접 투자하지 않고도 기술 관련 노출을 제공할 수 있습니다.

비트코인 ETF vs. 블록체인 ETF
비트코인 상장지수펀드(ETF)는 비교적 새로운 것이지만 블록체인 ETF의 수는 계속 확대되고 있습니다. 블록 체인 기술은 금지되거나 규제 심사를 거치지 않습니다. 반면에 가상 화폐는 여러 국가에서 제한적이거나 완전히 금지되었습니다.

비트코인 ETF는 비트코인의 가격을 추적하고 표준 증권 거래소에서 거래되는 반면, 비트와이즈 크립토 인더스트리 이노베이터 ETF와 같은 블록체인 ETF는 펀드에 블록체인 기술에 투자한 기업의 주식 시장 가격을 추적합니다.

앞으로의 길
비트코인 ETF는 투자자들이 빠르게 변화하는 암호화폐 시장과 전통적인 투자 수단 사이의 중간 지점을 찾는 데 도움이 될 수 있습니다. 좋아하는 중개업체를 통해 ETF를 사고 파는 것은 주식 거래와 유사하므로 간단한 과정입니다. 그러나 이러한 유형의 투자의 미래는 불확실합니다.

현물 거래를 기반으로 하는 비트코인 ETF에 대한 더 많은 응용 프로그램이 시작됨에 따라 환경이 빠르게 바뀔 수 있습니다. 또한 더 많은 선물 기반 ETF가 SEC와 같은 규제 기관의 승인을 받습니다. 따라서 투자하기 전에 이러한 유형의 투자 수단과 관련된 위험을 잘 알고 있는지 확인하십시오.