새로운 기회! 대한민국 스팩(SPAC:기업인수목적회사) 전문 정보채널 - SPACKorea.com 상담문의 1644-5016 | ||||||||||||||||||||||||
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2010년도 고객님들의 장외주식 투자에 도움을 꼭 드리자라는 마음으로 열심을 다하고, 노력하는 장외투자1번지(이하 '스팩코리아닷컴')에서는 금번 금융권의 새로운 사업 모델로 HOT ISSUE 가 되고 있는 '기업인수목적회사 - SPAC' 에 대하여 나름의 견해와 정보를 정리하였습니다. 본 SPAC을 정리하면서 '이거봐라? 완전히 생소한 SPAC 이 2010년 최고의 투자의 기회가 될 수도 있겠네 ? ' 라는 확신아닌 확신이 점점 생기고 있습니다. 2009년부터 SPAC 이라는 키워드가 각종 매스컴을 통하여 처음에는 소곤소곤 이야기가 나오더니, 법안이 통과되면서 매일매일 증권면에 비중있게 보도되고, 대형증권사를 중심으로 분주하게 상장준비가 진행되고 있지만, 단어만 알뿐 정확한 SPAC 정보의 부재로 소시민 개미 투자자들에게는 강건너 불구경하듯, 멀뚱거리고만 있습니다. 결론먼저 말씀 드리자면, SPAC ! 2010년 증권계의 토네이도가 될 것입니다. '스팩코리아닷컴'에서는 많은 부문 부족하지만, SPAC ! 블루오션 이 될 것인지 ? 안전성 ? 수익성은 과연 어떤지 관련 자료들을 참고하여 정리분석하여 보았습니다. 전체적인 레이아웃을 확인한다 생각하시고 편안하게 읽어주시기 바랍니다. | ||||||||||||||||||||||||
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SPAC(기업인수목적회사)이란? 다른 기업을 인수합병하는 것을 "유일한" 목적으로하여 설립한 페이퍼컴퍼니로서, 설립 후 공모 방식으로 투자자들에게서 자금을 모집하고 주식시장에 상장한 뒤 3년 이내에 다른 기업을 인수하여, 기업의 가치 상승을 통하여 투자수익을 시현하는 방식의 비즈니스 모델입니다. 이는 기존의 우회상장(부실자본을 떠안을 수 있는 위험하고 불건전한 상장방법)의 건전화 혹은 합법화라고 판단한다면 빠른 이해와 답을 얻으실 수 있을 것입니다. SPAC을 통하여 자본시장의 건전성을 제고시킴과 동시에 새로운 자금을 조성, 자본시장에 유입하여. 세계적인 기술력을 보유하고서도 안정적인 자금지원 부재로 더 큰 시장으로의 도약 및 진입의 어려움을 겪고 있는 우량 비상장기업들에게 엄청난 활력을 줄 수 있을 것이며, 투자자들의 안전한 자금보호를 위하여 90% 이상의 원금보장제 외 다양한 제도적인 장치들이 도입되어, Hi Risk ! Hi Return ! 아닌 Row Risk ! Hi Return 의 이상적인 투자결과가 충분히 발생될 수 있는 기회로 이미 미국 외 선진시장에서는 투자자의 안전한 자금 보호 및 높은 수익률 회수에 기여도가 높은 검증이 되고있는 시스템으로 볼 수 있습니다. 투자자의 입장에서도 3년 이내의 비교적 짧은 기간에 적은 금액으로도 M&A 시장에 참여할 수 있는 루트가 생겼고, SPAC을 통해 우량한 비상장 회사들을 인수합병(M&A)하여 성공적으로 상장을 시키게 되면, 투자금대비 기대치 이상의 수익으로 회수할 수 있을 뿐만 아니라 M&A가 무산되어 SPAC을 해산된다 하더라도 SPAC 운영자금을 제외한 투자자금의 90~95%를 국.공채 및 안전한 투자처에 예치 또는 신탁되기 때문에 투자손실을 최소화 할 수 있습니다. | ||||||||||||||||||||||||
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각 증권사마다 새로운 투자처의 기회인 SPAC시장의 선점을 위해 분주하게 움직이고 있으며 3월 첫 상장을 눈앞에 두고 있습니다. 대한민국 1호 상장 승인 SPAC 인 대우증권 그린코리아SPAC외에 미래에셋 , 현대증권 , 신한금융투자 , 동양종금에서 SPAC 설립 등기를 마쳤고, 삼성증권과 우리투자증권, 한국투자증권도 곧 SPAC 설립 등기를 완료한 후 상장 절차를 구체화 할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 증권사들의 SPAC설립 및 상장으로 기존 우회상장을 진행하고 있는 우량 비상장기업 중 많은 기업들이 SPAC을 검토, 도입하기 위한 물밑 작업이 진행되고 있는 것으로 파악되고 있으며, 대표적으로 전기자동차 제조업체 씨티앤티도 SPAC을 통해 상장을 검토 중이라고 언론을 통하여 발표 된 바 있습니다. SPAC 상장 후 이러한 움직임들이 매우 빨라질 것으로 보이며, 3년이 아닌 조금 더 빠른 시일내에도 SPAC 성공사례들을 접할 수 있지 않을까? 생각됩니다. 그러나, 8년차를 맞으며 안정화된 시스템으로 운영되는 미국시장과는 달리 국내는 도입 첫 해이기 때문에 SPAC 운영의 주체가 되고 있는 증권사들 역시 SPAC 이라는 모델에 딱 맞는 전문가들의 부재와 실전경험 부족으로 초반에는 운용의 묘를 살리는 테크닉이 다소 부족할 수도 있지만 곧 안정화 되어 'M&A > SPAC' 의 구조를 가지는 형태이기 때문에 국내 대표적인 M&A 전문가들이 곧 SPAC 에 영입, 구성되어 긍정적인 결과들이 충분히 시현될 것이라 판단 됩니다. 이와같이 상장이 승인되고, 제도권 입성을 진행하고는 있지만 SPAC 이라는 제도가 처음으로 도입되고 있는 상황이라 시장분위기 조성 및 활성화와 손실 리스트 최소화를 위하여 SPAC 운용사에서는 상장 공모가를 비교적 낮은 수준으로 제시, 결정하지 않을까 예상 됩니다. 그 예로 금번 거래소에 상장하는 대우증권 SPAC 은 상장예정가를 3,600원. 코스닥에 상장하는 미래에셋 SPAC 은 1,500원으로 예상되는 등 액면가 대비 3~4배수 정도로 협의 결정되고 있는 상황이 그러한 이해관계가 반영된 가격이 아닌가 판단됩니다. SPAC 1기 ! '물반 고기반'이라는 말과 같이 올해는 러브콜을 보내는 우량한 피인수 대상 비상장 기업들을 잘 선별하여 성공적인 M&A를 통한 제도권에서 상장을 성사 시킬 가능성이 높은 해 임이 분명 합니다. 또한, 그러한 성공사례들은 당연히 SPAC의 차기 상장 예정가에 긍정적인 영향을 주어, 점차 높아지게 될 것이며, 기 상장된 SPAC의 주가 역시 긍정적인 영향을 줄 것으로 사료 됩니다.
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미국은 이미 IPO시장의 40%가 SPAC을 통해 이뤄지고 있으며 금융위기와 같은 때에도 IPO시장은 급감하였지만, SPAC이 전체 IPO에서 차지하는 비중은 크게 변하지 않을 정도로 SPAC을 통한 상장은 큰 비중을 차지하고 있고, 금융위기 이후 지수 회복 수준도 아래 자료와 같이 S&P500 회복지수 보다 월등한 회복을 보이고 있는 것으로 나타나고 있습니다. | ||||||||||||||||||||||||
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강찬수 강앤컴퍼니 회장(49)이 지난 2008년 8월에 미국 증권거래소에 상장한 스팩(SPAC)인 자신의 회사 북아시아투자회사(NAIC)를 통해 지난 1월 12일 미국 로스앤젤레스에 위치한 퍼시픽시티금융그룹을 인수하는 데 성공했다. 퍼시픽시티금융그룹은 한국계 미국인들을 주요 고객으로 하는 금융회사다. 이로써 SPAC을 상장시킨 이후 최종적으로 투자까지 성공한 유일한 국내 기업인이 됐다. NAIC는 강 회장이 독자적으로 5000만달러를 모아 설립한 기업인수특수목적회사다. 퍼시픽시티금융그룹은 조만간 미국 증권거래소에 상장된다. 강 회장은 퍼시픽시티금융그룹에 투자한 이유에 대해 “재무구조가 비교적 양호하고 미국 경제가 회복된다면 막대한 투자차익을 얻을 수 있을 것으로 기대되기 때문”이라고 말했다. 김상철 소프트포럼 회장도 자본금 1억달러 규모의 코리아마일스톤에퀴지션코퍼레이션(KMAC)을 나스닥에 상장시키는 데 성공했으나, 공모절차를 앞둔 상태에 머물러 있다. KMAC은 얼마 전 금호아시아나그룹 계열 SI업체인 아시아나IDT와 기업결합을 위한 본계약을 체결했다. 그러나 SEC(증권거래위원회)의 최종승인이 늦어져 주총소집 10일 전 통지가 불가능하면서 무산된 바 있다. | ||||||||||||||||||||||||
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SPAC을 통한 안정적인 M&A시장이 열리게 되면, 그간 제도적인 장치 부족으로 인하여 제한적인 투자유치만 진행되었던, 국내 우량 비상장 기업들에 대한 국내외 자본의 투자가 보다 다양한 방법과 루트(우회적으로 SPAC에 해외자금과 펀드자금이 유입)를 통하여 활발하게 발생될 것으로 기대합니다. 1) 해외자금 유입
2) 펀드자금 유입
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안정적이고 수익률 높은 새로운 자본시장의 기회 ! SPAC 초기시장에 투자하라! 항상 우리는 정도를 걷는 척, 왕도가 있는 것 같은 착각과 속임 속에서 살아가고 있는지도 모릅니다. 새로운 시장 ! 기회의 땅 일 수 있습니다. 부정보다는 기대감과 긍정적인 마인드로 마음을 확 열고, 관심가져 주시면 어떨까요 ? '스팩코리아닷컴'은 금번 2010년 대한민국 스팩(SPAC)에 대한 기본조사를 하면서, '기회다!'라는 결론을 내렸습니다. SPAC, 생소한 투자처라는 죄(?)로 인하여 초기에는 낮은 공모가로 시작 될 것입니다. 그러나 곧 M&A 성공사례들이 발생되면서 투자자들의 적극적인 관심과 참여 속에 투자 수익률을 극대화를 시현 할 수 있는 새로운 투자 상품이 될 수 있을 것이라 기대 합니다. '바둑이, 철수, 영희'로 시작되어지는 초등학교 1학년 과정처럼 보이는 지금의 SPAC. 이 촌시러운 시츄에이션들 ! 곧, 각 분야별 금융가들이 집결되고 선점을 노리는 대형 금융사들의 무차별적인 지원 하에 우리들은 그냥 관심을 가지고, 먼지 잘 모르지만, 빠지는 건 싫어서, 조금 참여한 것 뿐인, 이순신장순(100원)이 퇴계이황(1,000원)되어 돌아오는 역사가 만들어 질 것이라는 기대감이 가득 합니다. M&A가 실패, SPAC 해산되도 90%이상의 원금이 보전되니 나름 안정적인 투자처 아닙니까 ? 대상기업이요 ? '물반 고기반'입니다. 쌍끌이 한다음, 치어 골라내고, 알까득찬 놈 골라서 수라상에 올리면 끝입니다. 이정도면 한번 해볼 만하지 않겠습니까 ? SPAC 초기시장에 투자하십시요! 제발~~ | ||||||||||||||||||||||||
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위의 내용은 스팩코리아닷컴(장외투자1번지)의 주관적인 견해를 서술한 것으로 투자의 참조자료로만 | ||||||||||||||||||||||||
활용하시기 바라며, 매매판단은 투자자스스로 신중히 결정하시기 바랍니다 | ||||||||||||||||||||||||
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