★ 스튜디오드래곤 (253450): 성장 모멘텀은 이상 없다. 시장이 야속할 뿐
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 120,000원(하향)
- 2분기 매출액 1,510억(yoy +42.4%), 영업이익 258억원(yoy +87.1%, OPM 17.1%) 전망
- <우리들의 블루스>, <링크>, <돼지의 왕>, <괴이>, <유미의 세포들 시즌2>, <환혼> 등 방영된 판매 매출 급성장
- 디즈니 플러스향 콘텐츠 런칭 시작되며 2분기는 신작과 구작의 패키지딜에 따른 실적 개선 전망
- 하반기 애플티비 플러스, 쿠팡플레이 등에 콘텐츠 선보이며 OTT 포트폴리오 라인업 더욱 확장 기대
- 글로벌 OTT향 콘텐츠 판매 증가는 리쿱율 상향과 확정 마진 개선의 즉각적인 효과 발생으로 탄력적 실적 개선 가능
★ 보고서 링크: http://bit.ly/3azcNaV
★ 와이지엔터 (122870): 상반기는 잊어라, 하반기 블핑 + 트레저 컴백
▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 78,000원(하향)
- 2분기 매출액 825억원(YoY -1.4%), 영업이익 51억원(YoY -43.2%, OPM 6.2%) 전망
- 2분기 피지컬 앨범은 아이콘과 구보 앨범만 반영되어 판매량 부족을 디지털 콘텐츠와 콘서트 및 MD로 개선
- 블랙핑크 8월 컴백 예고 및 월드투어 모객에서 K-POP 걸그룹 역사를 새로 쓸 실적 달성 가능성 높다고 판단
- 트레저의 하반기 컴백도 유력해 15만명 이상 모객이 기대되는 일본 투어 이후 성장성 더욱 가속화 될 것으로 판단
- 블랙핑크의 역대급 실적, 트레저의 팬덤 성장, 신인 걸그룹 추가 데뷔로 아티스트 라인업 더욱 견고해질 것으로 기대
★ 보고서 링크: http://bit.ly/3yxY9IT