François Villeroy de Galhau: 단일 감독 메커니즘(SSM)의 10년 - 훌륭한 성과와 완료를 위한 새로운 여정
2024년 6월 24일 파리 ACPR에서 열린 회의에서 프랑스 중앙은행 총재이자 건전성 감독청(ACPR) 의장인 François Villeroy de Galhau의 연설입니다.
이 연설에 표현된 견해는 연설자의 견해이며 BIS의 견해가 아닙니다.
https://www.bis.org/review/r240625d.htm
신사 숙녀 여러분, ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution )
가 주관한 이번 컨퍼런스에 Denis Beau 프랑스 은행 제1부총재, Nathalie Aufauvre ACPR 사무총장과 함께 참석하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. , 올해는 ECB가 단일 감독 메커니즘(SSM)의 10주년을 기념하는 해입니다. 또한 SSM의 저명한 건축가이자 건설자인 Jean-Claude Trichet, SSM 3연속 의장, Danièle Nouy, Andrea Enria 및 Claudia Buch, Christian Noyer, Elizabeth McCaul 및 SSM을 환영하게 된 것을 매우 기쁘고 영광스럽게 생각합니다. 에두아르 페르난데스-볼로. SSM은 부인할 수 없는 성공 사례입니다. 이는 세계에서 가장 효율적인 감독 기관 중 하나로 인정받고 있습니다. 이는 팀의 성공적인 통합과 더욱 큰 융합이라는 인간의 핵심 기반을 갖추고 있습니다. 저는 ACPR의 여성 및 남성 직원을 포함하여 ECB 직원과 국가 감독관의 놀라운 헌신에 경의를 표하고 싶습니다. ACPR은 SSM에 첫 번째 의장, 재능 있고 헌신적인 Danièle Nouy 및 80명 이상의 동료를 제공했습니다. ACPR은 또한 독립적인 현장 검사가 중요한 역할을 하는 통합적이고 침해적인 감독 모델을 채택하는 데 주요 동인이었습니다. 이러한 강력한 자격 증명을 바탕으로 SSM은 이제 보다 질적이며 위험에 초점을 맞춘 감독 방향으로 발전할 수 있습니다(I). 더 넓은 관점에서 볼 때, 은행연합(Banking Union)을 완성하는 것은 유럽 은행을 더욱 강화하기 위해 가장 필요한 것입니다(II).
I. 강력한 자격 증명을 바탕으로 SSM은 이제 더욱 위험 중심적인 감독으로 발전할 수 있습니다.
SSM은 금융 위기 이후 유럽 정치 당국과 감독관 모두의 강력하고 공통된 결단의 결과입니다. 2014년 설립 이후 SSM은 유럽 은행의 취약성을 줄이고 리스크 관리를 강화하기 위해 엄청난 노력을 기울였으며 효과적인 감독 조화를 위한 조건을 신속하게 조성했습니다. 전체적으로 SSM은 유럽 은행 부문의 탄력성과 신뢰도를 크게 향상시켰습니다. 특히 2023년 미국 은행 파산과 Credit Suisse 강제 인수 이후 위기 예방 능력을 강력하게 입증했습니다. 바젤 규칙과 유럽의 거시건전성 정책도 우리 금융 시스템에 큰 도움이 되었습니다. 이러한 요소들은 팬데믹과 금리의 급격한 상승 기간 동안 유로 지역을 효과적으로 보호해 왔습니다.
이제 규제 안정화가 필요한 시점이다. 유럽 감독관과 입법자들은 서로 다른 관할권 간의 공평한 경쟁의 장을 보장하고 결과적으로 바젤 III가 모든 곳에서 공정하게 적용되도록 하기로 결정했습니다. 이를 염두에 두고 위원회는 FRTB 시행을 1년 연기할 것으로 예상합니다. 그러나 우리는 미국 당국이 그리 멀지 않은 미래에 완전하고 일관된 방식으로 바젤 3을 전환하기를 강력히 희망합니다.
SSM으로 다시 돌아와서, SSM의 감독 관행은 이제 리스크 기반 감독을 강화하고 전체 감독 툴킷을 활용하기 위해(특히 질적 측정에 초점을 맞춤으로써) 프로세스를 더욱 간소화할 만큼 충분히 성숙되었습니다. 이것이 2023 년 4월 Wise Persons 보고서의 주요 결론이었습니다 . 페르난도 레스토이(Fernando Restoy)도 오늘 우리와 함께 있는데, 저는 이 기회를 빌어 이 공동 작업에 경의를 표하고 싶습니다. 이 보고서는 기존 감독 검토 및 평가 프로세스(SREP)를 개선하고 몇 가지 새로운 프로젝트 및 이니셔티브를 시작하기 위한 길을 열었습니다.
지난달 감독위원회는 Claudia Buch가 최근 언급한 대로 2024년 하반기부터 SSM의 방법론, 프로세스 및 도구에 보다 위험 비례적인 접근 방식을 통합하기 위한 구체적인 조치를 결정했습니다. ii SREP에서 향후 보완될 몇 가지 개선 사항을 강조하겠습니다. 첫째, 시간이 지남에 따라 더 나은 계획을 세우고 세부 분석을 확산시키기 위한 다년간의 접근 방식을 강화하고, 은행의 위험 프로필에 중대한 변화가 없는 경우 SREP 결정을 연간이 아닌 2년마다 업데이트할 수 있습니다. 둘째, 결함이 오랫동안 해결되지 않은 상태로 남아 있을 경우 에스컬레이션 사다리를 더 잘 사용하여 주요 기대치와 결과에 더 중점을 둡니다. 전반적으로, 현재의 12월에 비해 9월 말까지 대부분의 은행에 결정이 전달되는 등 SREP 프로세스가 더 짧아질 것입니다. 이러한 모든 조치는 중요한 진전입니다. 필요한 경우 감독을 더 신속하고, 더 신속하게, 더 적극적으로 개입하게 만들 것입니다.
더 나아가, 우리는 보다 질적이며 위험에 초점을 맞춘 감독을 향한 노력을 추구할 수 있고 추구해야 합니다. 곧 출시될 새로운 SREP 방법론은 위험 평가에 따라 감독 업무의 우선순위를 정하고 추가 SSM 은행이 위험 프로필을 개선하기 위해 필요한 변화를 달성하도록 장려할 수 있는 실질적인 기회입니다. 내부 기능과 관련하여, 효율성을 강화하고 자원 배분을 최적화하여 은행과 감독당국 모두의 "감독 부담"을 줄이기 위해 수직적 감독 활동과 수평적 감독 활동 간의 연계를 미세 조정할 여지가 여전히 남아 있습니다. 결론적으로 우리는 건설적인 감독 대화에 더욱 적극적으로 참여해야 합니다. 이를 위해서는 감독자와 은행 모두 테이블 양쪽의 헌신이 필요합니다.
저는 이제 우리가 SSM 전문성과 유럽 은행 부문에 대한 심층적인 지식을 활용하여 우리의 감독 판단을 신뢰하고 위험 평가에 대해 보다 전략적이고 전체적인 접근 방식을 채택할 수 있다고 깊이 믿습니다. 벤치마킹은 특히 공평한 경쟁의 장을 보장하기 위해 프로세스에 대한 중요한 입력이지만 분명히 유일한 것은 아닙니다. 제한적인 전문가 판단에 기초한 각 은행의 리스크 프로필에 대한 개별 평가가 우리 평가의 핵심으로 남아 있어야 합니다.
II. 은행연합: 다시 전진해야 하는 이유와 방법
이제 몇 년간의 교착 상태 이후에도 여전히 해결해야 할 광범위한 문제로 넘어가겠습니다. 유럽의 완전히 통합된 은행 시장입니다. 인정합시다. 우리는 오늘 축하하는 감독 연합을 구축하는 데 매우 성공적이었지만 완전한 은행 연합에서는 그렇지 않았습니다. 이러한 느림은 범유럽 은행의 출현을 방해했고, 우리 은행은 글로벌 경쟁자에 비해 규모가 작아지고 있습니다. 2023년에 미국 상위 5개 은행의 국내 시장 점유율은 42%였고, 유럽 상위 5개 은행의 약 28%에 비해 낮았습니다. iii 한편, 투자 은행 활동에 가장 활발한 유럽 은행은 전 세계적으로 9위에 그쳤으며, 상위 5개 은행(모두 미국)에 크게 뒤처졌습니다. 유로존 은행은 2023년에 유럽 상위 10개 은행이 창출한 투자 은행 수수료의 29%만 차지했는데, 1년 전에는 34%였습니다. iv
은행의 경우 – 미국에서도 볼 수 있듯이 – 규모는 객관적으로 경쟁력의 주요 결정 요인입니다. 특히 은행이 디지털 기술과 인공 지능에 대한 중요한 투자 비용을 상각할 수 있기 때문입니다. 유럽 은행은 예금 토큰화와 공공 기관과 협력하여 "첨단" 지불 및 시장 인프라를 구축하는 데 혁신해야 합니다. 우리는 더 크고 국경을 넘나드는 유럽 은행을 두려워해서는 안 됩니다. 그들이 면밀히 관리되고 감독된다면 말입니다. 오히려 우리는 그들을 육성해야 합니다. 유럽 시장의 규모를 활용할 때가 되었습니다. 우리 유럽인은 실질적이고 상당한 진전을 이룰 방법을 찾아야 합니다. 단계적으로, 올바른 방향으로 말입니다. 그리고 저는 클라우디아 님, 당신이 이 신념을 공유한다는 것을 알고 있습니다.
특히, "단일 관할권"이라는 개념을 실행에 옮기고, 특히 "호스트" 국가에서 일부 국가주의적 논쟁과 링펜싱 관행을 제쳐두기 위한 노력이 여전히 필요합니다. 국경 간 유동성 면제의 효과적인 이행은 유럽 법률에 의해 규정되었지만, 실제로는 여전히 너무 제한적입니다. 자본 요건에 대한 면제는 유산으로 취급되어야 할 뿐만 아니라 해결 목적을 위한 그룹 내 면제의 연장을 포함하여 새로운 면제도 구상해야 합니다. 결과적으로 많은 사람들이 은행 연합을 완성하기 위한 솔루션을 제안했으며, 특히 Andrea Enria와 그의 구체적인 제안된 진행 방식입니다. v 우리의 해결책은 성공하기 위해 홈/호스트 문제를 해결해야 합니다.
같은 맥락에서 저는 몇 년 전에 본격적인 EDIS(유럽 예금 보험 제도) 대신 더 타겟팅된 솔루션을 개발할 수 있다고 제안했습니다. vi 작년 4월 저의 독일 동료인 Joachim Nagel의 말에 따르면, vii "하이브리드 모델은 중앙집중적이고 순수한 유럽 모델보다 여러 가지 이점을 제공합니다." 우리는 국가 예금 보험 제도를 현재 그대로 유지하지만 특정 지급 개입에 추가 유동성이 필요한 경우 지원할 수 있습니다. 또한 감독과 해결 간의 조정을 크게 개선하고 MREL 및 자체 자금에 대한 요구 사항에 국경 간 차원을 더 잘 통합할 수 있습니다.
당연한 사실을 말하려면 마지막으로 한 가지 말씀드리겠습니다. 프랑스 은행은 유동성과 자본 면에서 매우 견고하며, 이러한 강점은 정치적 불확실성으로 인한 최근 증권 거래소의 움직임에 영향을 받지 않았습니다. 훨씬 더 중요한 점은 프랑스 은행 모델이 실물 경제의 건전한 자금 조달에 도움이 되고 은행 고객(가계와 기업)에게 유리하며, 세 가지 구성 요소가 있습니다. 적당한 중개 마진, 높은 대출 규모, 낮은 위험 비용입니다. 프랑스 은행은 프랑스 경제와 유럽 경제에 긍정적인 자산이며 앞으로도 그럴 것입니다. 가장 크고 회복력이 강한 은행 중 하나입니다.
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『잃어버린 시간을 찾아서』 제1권인 마르셀 프루스트와 스완의 길로 마무리하겠습니다. "진정한 발견의 항해는 새로운 풍경을 찾는 것이 아니라 새로운 눈을 갖는 것입니다."(“Le véritable voyage de découverte ne conste pas à chercher de nouveaux paysages, mais à avoir de nouveaux yeux ”). 글쎄, 우리 문제에 있어서 새로운 눈은 우리가 감독 및 은행 연합의 여정을 완료할 수 있을 뿐만 아니라 경쟁력, 성장 및 혁신에 대한 유럽의 지형을 바꿀 수 있게 해줄 수 있습니다. 전자의 목표는 후자를 뒷받침할 것입니다. 관심을 가져주셔서 감사합니다.