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ICO 101 : cryptocurrencies를 사용하여 자본을 조달하는 초보자 안내서
출처 cointelegraph 소스:EK 이페어케이 플러스
ICO(Initial Coin Offering)는 블록체인 기반 디지털 자산을 판매하여 프로젝트 자본을 조달하는 방법입니다.
새로운 블록체인 스타트업에 대한 기발한 아이디어가 있다고 상상해 보십시오. 아마도 블록체인에 세계 최초의 분산형 컴퓨터를 구축하여 기본 디지털 자산을 만들고 분산형 애플리케이션을 개발하는 데 사용할 수 있습니다. 네트워크 사용자는 블록체인(및 그 위에 구축할 수 있는 멋진 분산 응용 프로그램)을 사용하여 생성된 디지털 자산인 토큰을 사용하여 거래합니다.
꽤 좋은 생각인 것 같습니다. 그러나 다른 스타트업과 마찬가지로 먼저 자본을 조달해야 합니다.
전통적인 스타트업의 경우 개인 투자자로부터 시드 라운드를 유치하거나, 벤처 캐피털 펀드(또는 100개일 가능성이 높음)를 제시하거나, 크라우드 펀딩 플랫폼을 사용하여 크라우드 펀딩을 시도하는 옵션이 있습니다.
그러나 블록체인 스타트업에는 또 다른 옵션이 있습니다: 네트워크가 결국 사용할 토큰을 판매하여 자본을 조달하는 것은 어떨까요? 네트워크가 성장함에 따라 토큰의 수요가 증가함에 따라 토큰의 가치가 상승하고 투자자에게 보상이 제공됩니다. 자본을 조달하는이 방법은 ICO입니다.
ICO가 자본을 조달하는 인기 있는 방법인 이유
ICO에는 다음과 같은 여러 가지 장점이 있습니다.
속도: ERC-100과 같은 이더리움 기반 토큰을 생성하는 데 20줄의 코드만 필요하며 이론적으로 토큰은 매우 짧은 시간 내에 생성 및 배포할 수 있습니다.
유동성: 토큰은 24/7 운영되는 글로벌 시장에 판매됩니다.
게이트키퍼 없음: ICO는 전 세계 어디에서나 암호화폐 지갑을 가진 사람으로부터 직접 자본을 조달할 수 있습니다.
소유권: 토큰은 스마트 컨트랙트에 명시적으로 프로그래밍되지 않는 한 토큰 보유자에게 소유권을 부여하지 않습니다.
커뮤니티: ICO는 얼리 어답터를 유치하고 초기 사용자 기반을 성공의 배경으로 조정합니다.
최소한의 관료주의: 공개 요구 사항 및 서류 작업(토큰의 규제 상태에 따라 다름)을 최소화할 수 있습니다.
장점은 많지만 ICO는 공원에서 산책하지 않습니다. 암호화폐 시장은 경쟁이 매우 치열하며 귀하의 프로젝트는 규제 기관과 암호화폐 커뮤니티 자체로부터 심각한 조사에 직면하게 됩니다. 이 기사에서는 성공적인 ICO를 수행하는 데 관련된 작업에 대한 개요를 제공합니다.
사전 판매: 출시 전에 필요한 모든 것
대답해야 할 첫 번째 질문은 ICO가 비즈니스 자본을 조달하는 데 적합한 전략인지 여부입니다.
실패한 ICO의 무덤은 넓고 깊지 만 몇 달 (또는 며칠) 만에 막대한 자금 조달 라운드를 완료 할 것이라는 전망은 여전히 지나치게 열성적인 기업가들이 위험을 무시하도록 유혹 할 수 있습니다.
모든 프로젝트가 ICO로 성공적으로 자본을 조달 할 수있는 것은 아닙니다. 첫째, ICO가 단순히 자본을 조달하는 것이 아니라는 점을 이해하는 것이 중요합니다. ICO를 결정하기 전에 다음 사항을 알아야 합니다.
토큰(및 블록체인)의 사용이 단기적으로 빠른 자본을 투입하는 것 이상으로 비즈니스, 제품 또는 서비스를 진정으로 개선하는 방법;
장기적으로 토큰 보유자에게 공정한 투자 수익을 창출하는 방법.
가장 성공적인 ICO는 블록 체인에 대한 강력한 사용 사례를 가지고 있으며, 성공적인 비즈니스와 마찬가지로 사람들이 원하는 제품이나 서비스를 제공합니다.
수천 개의 토큰이 있습니다. 이러한 근본적인 질문에 대한 매우 설득력 있는 대답이 없으면 투자자는 잘 고려되지 않은 사업에 투자하는 위험을 감수하지 않을 것입니다.
팀 구성
ICO는 거대하고 다면적인 프로젝트입니다. 성공하려면 훌륭한 팀이 필요합니다. 사실, ICO의 배후에 있는 팀은 ICO의 성공 여부에 대한 가장 신뢰할 수 있는 지표 중 하나이며 투자자들은 이에 주의를 기울일 것입니다.
법률을 이해하고 올바른 관할권을 선택하십시오.
규제 당국과 입법자들은 블록체인과 암호화폐에 대한 이해가 점점 더 정교해지고 있지만, 완전히 새로운 기술로 구동되는 비교적 새로운 산업으로서 ICO를 포함하여 대부분의 법의 회색 영역에 여전히 존재합니다.
그러나 이를 ICO가 현지 법률 및 규정의 적용을 받지 않는다는 의미로 해석해서는 안 됩니다. 이는 실제로 토큰의 정확한 법적 성격, 규제 방법 및 규정 준수를 유지하기 위해 수행해야 할 작업을 명확히 하기 위해 법률 전문 지식이 반드시 필요하다는 것을 의미합니다. 특히 증권으로 분류되는 금융 상품(예: 주식, 채권 및 때로는 토큰) 및 자금 세탁 방지(AML) 법률과 관련하여, 자금 세탁을 방지하기위한 것입니다.
ICO에 적용되는 규정은 귀하가 운영하는 관할 구역에 따라 다릅니다. 예를 들어, 미국 거주자에게 판매되는 토큰은 미국 증권 거래 위원회(SEC) 규정의 적용을 받을 수 있으며 Howey Test를 사용하여 귀하의 토큰이 SEC에 의해 증권으로 간주되는지 여부를 결정할 수 있습니다(따라서 연방 증권법에 의해 규제됨).
일부 국가는 싱가포르, 스위스, 홍콩, 영국령 버진 아일랜드, 리히텐슈타인, 케이맨 제도, 버뮤다, 키프로스, 몰타 및 지브롤터와 같은 ICO 및 암호화 프로젝트를 시작하기에 유리한 법적 틀을 가지고있는 것으로 알려져 있습니다.
올바른 기술 선택(또는 구축)
ICO에 적합한 기술을 선택하는 것이 성공적인 자금 조달의 기본이 될 것이라는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 갖추어야 할 필수 기술은 블록체인, 스마트 계약, 토큰, 다양한 백엔드 웹 및 보안 인프라입니다.
블록체인: 일부 프로젝트는 자체 블록체인을 개발하여 ICO를 실행하는 데 사용하지만 대다수는 이더리움과 같은 기존 플랫폼을 사용합니다. 블록체인 구축은 복잡하고 시간이 많이 소요되는 작업이며 맞춤형 블록체인이 필요한 프로젝트에서만 사용됩니다. 이러한 블록체인은 고유한 기능과 더 큰 유연성을 제공할 수 있지만 더 많은 시간과 전문 지식이 필요합니다.
스마트 계약: 스마트 계약은 ICO의 엔진입니다. 들어오는 토큰 구매를 처리하고, 토큰 보유자가 토큰을 전송 및 판매할 수 있도록 하고, 토큰 지갑에 연결하는 등의 작업을 수행합니다. 예를 들어, 해커가 귀하와 귀하의 투자자로부터 돈을 훔치기 위해 스마트 계약에서 익스플로잇을 찾고 있기 때문에 스마트 계약이 완전히 안전하고 기능적인지 확인하기 위해 스마트 계약을 적절하게 감사하는 것이 중요합니다.
토큰: 토큰은 코드이기 때문에 다양한 기능으로 프로그래밍할 수 있습니다. 토큰은 유틸리티, 참여, 투자 또는 자산 지원으로 분류할 수 있습니다. 각 유형은 고유한 법적 요구 사항에 구속될 수 있으므로 토큰의 상태를 명확히 하는 것이 매우 중요합니다. 다음은 다양한 유형의 토큰에 대한 몇 가지 설명입니다.
인프라: ICO에 필수적인 블록체인 관련 기술 외에도 웹사이트 트래픽을 관리하고 사용자를 온보딩하기 위한 서버도 필요합니다. 이는 일반적으로 자동 KYC(Know Your Customer) 서비스 또는 수동 인증을 통해 이루어집니다.
안전: 블록체인은 매우 안전하지만 스마트 계약과 웹사이트는 해커에 의해 악용될 수 있으며 ICO는 사기꾼과 해커에게 "꿀 항아리"가 될 수 있습니다. 도메인 이름 및 소셜 피싱, 개인 데이터 침해, 스마트 계약 해킹 및 분산 서비스 거부(DDoS) 공격에 취약합니다. 우수한 보안을 갖추면 프로젝트에 대해 투자자를 보호하고 안심시킬 수 있습니다. 전문적으로 감사를 받은 스마트 계약, 고품질의 신뢰할 수 있는 호스팅 서비스(DDoS 보호 포함) 및 피싱에 대한 도메인 모니터링은 물론 유사한 도메인 이름을 직접 구매하는 것이 모두 프로젝트와 투자자를 보호하는 데 도움이 됩니다.
토크노믹스 설계
일반적으로 ICO에 대한 토큰 공급과 가격 사이의 균형을 찾고 싶습니다. 공급이 너무 높으면 토큰당 가격이 희석되고 낮아지지만 공급이 너무 낮으면 투자자 기반을 만족시키기에 충분한 토큰이 없거나 투자자가 토큰의 높은 가격으로 인해 연기될 수 있습니다. 이러한 요소를 ICO의 토크노믹스라고 합니다.
프로젝트의 토크노믹스는 토큰의 가격뿐만 아니라 제품이나 서비스의 특성을 지원해야 합니다. 고려해야 할 두 가지 요소는 토큰의 할당 및 배포와 토큰 공급입니다.
할당 및 배포: 토큰을 할당하고 배포하는 방법을 결정하기 위해 내려야 할 많은 결정이 있습니다. 첫 번째 중 하나는 비공개 또는 공개 ICO를 시작하는 것이 더 나은지 아니면 둘 다 사용하는 것이 더 나은지 여부입니다. 비공개 ICO는 공개 ICO에 앞서 사전 판매 이벤트에서 제한적이고 선택된 투자자 그룹에게 사전 채굴 된 토큰을 제공합니다. 공개 ICO는 암호화폐 지갑을 가진 거의 모든 사람이 토큰에 투자할 수 있도록 하며 토큰 크라우드 펀딩이라고도 합니다.
여기서 균형을 잡아야 합니다. 직원과 초기 투자자가 토큰의 너무 높은 비율을 통제하는 경우 둘 중 하나가 판매되면 토큰 가격에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 많은 ICO에는 단기에서 중기 적으로 가격을 안정시키는 데 도움이되는 락업 계약이 포함됩니다. 토큰 공급의 너무 많은 부분이 고래(토큰의 상당 부분을 소유한 사람)가 보유하고 있는 경우, 이는 덤핑을 경계하는 개인 투자자에게도 위험 신호입니다.
토큰 공급: 토큰에는 최대 공급량(생성/채굴할 수 있는 최대 토큰 수), 총 공급량(현재 존재하는 토큰 수) 및 순환 공급량(현재 유통 중인 토큰 수, 즉 잠겨 있거나 소각되지 않은 토큰 수)이 있습니다. 토큰의 가치는 부분적으로 공급과 프로젝트의 약속에 의해 결정됩니다.
프로젝트의 성격에 따라 토큰 공급을 인플레이션 또는 디플레이션으로 설계할 수 있습니다. 인플레이션 토큰에는 최대 공급량이 없지만(항상 새 토큰을 생성할 수 있음) 비트코인(BTC)과 같은 디플레이션 토큰에는 최대 공급량이 제한되어 있습니다.
인플레이션 모델은 시간이 지남에 따라 토큰의 평가 절하로 이어질 수 있지만 토큰 보유자가 토큰을 사용하도록 장려하기도 합니다. 디플레이션 모델을 사용하면 수요가 증가함에 따라 각 토큰의 가치를 높이거나 최소한 유지하는 데 도움이 되지만 토큰 보유자가 토큰을 사용하는 대신 비축하게 될 수도 있습니다. 프로젝트에 적합한 모델을 결정해야 합니다.
토큰 판매 모델 선택
프로젝트의 토크노믹스를 결정한 후에는 토큰 판매를 관리하는 방법을 결정해야 합니다. 토큰 판매 모델은 다양한 투자자를 유인하고 보상하는 데 필요한 만큼의 다양성과 단순성의 균형을 맞춰야 합니다.
부드러운, 단단하고 숨겨진 캡 : 소프트 캡은 ICO가 모금해야 하는 최소 금액(판매된 토큰 수 또는 모금된 금액)이며 하드 캡은 ICO가 종료되기 전에 모금해야 하는 최대 금액입니다. 상한선은 ICO가 시작되기 전에 설정됩니다. 히든 캡은 하드하거나 소프트할 수 있지만 투자자는 할당이 완료될 때까지 자본화를 알 수 없습니다.
고정 요율로 제한되지 않거나 제한됨: 일반적으로 할인된 가격으로 ICO의 초기 단계에서 토큰에 대한 고정 가격을 생성하고 이후 단계에서 다른 고정 가격으로 이동할 수 있습니다. 투자자들이 일찍 매수하도록 동기를 부여합니다.
네덜란드 경매 및 역 네덜란드 경매 : 네덜란드 경매에서 스마트 계약은 모든 입찰이 접수된 후에만 토큰 가격을 계산하는 데 사용되며 가장 높은 입찰가가 우선시됩니다. Reverse Dutch Auctions는 높은 토큰 가격과 상한선으로 시작하여 판매가 실행되는 날 또는 채굴되는 모든 블록에 대해 감소합니다. 한도에 도달하면 판매가 종료됩니다.
수령 및 반납(C&R): C&R을 사용하면 캡이 고정되어 있지만 약간의 유연성이 있습니다. 스마트 계약은 미리 결정된 고정 한도를 초과하는 기부금을 모은 다음 비율에 따라 토큰의 최종 할당을 조정하고 차액을 소유자에게 반환합니다.
다이나믹 천장 : 전체 캡을 투자자가 한 번에 사용할 수 있도록하는 대신, 동적 천장 ICO는 단계적으로 자본을 늘리는 일련의 하드 캡을 만듭니다. 이러한 유형의 ICO는 고래가 한 번에 전체 할당량을 구매하는 것을 방지하여 소규모 투자자가 구매하는 것을 차단할 수 있는 이점이 있습니다.
제품 로드맵 만들기
ICO는 목적을 위한 수단입니다. 투자자들은 왜 이 자본을 조달하는지, 무엇을 위해 사용될 것인지, 회사가 어디로 향하고 있는지 알고 싶어할 것입니다. 투자자에게 귀하의 비즈니스가 합법적이고 성공할 가능성이 있음을 확신시키기 위해서는 상세한 제품 로드맵이 필요합니다.
로드맵에는 다음이 포함되어야 합니다.
프로젝트에 대한 잘 표현된 비전 — 카피라이터를 고용하면 이를 만드는 데 도움이 될 수 있습니다.
일련의 SMART(구체적이고, 측정 가능하고, 실행 가능하고, 현실적이고, 기한이 정해진) 이정표 및 목표입니다.
백서 작성
백서는 ICO를 위한 프레젠테이션입니다. 프로젝트에 대한 실사를 수행하는 투자자를 위한 주요 읽기 자료가 될 것입니다. 이 백서는 투자자들에게 귀하의 프로젝트가 합법적이고 신뢰할 수 있다는 것을 확신시키는 데 매우 중요하며, 비공개 또는 공개 ICO를 수행하든 커뮤니티를 구축하고 투자자에게 연락하기 전에 이상적으로 프로젝트를 원할 것입니다.
백서에는 시장 조사 및 팀에서 기술, 토크노믹스 및 제품 로드맵에 이르기까지 위에서 언급한 모든 것이 포함되어야 합니다. 카피라이터와 그래픽 디자이너를 아끼지 마십시오 - 백서가 더 좋아 보일수록 프로젝트가 더 좋아 보입니다.
백서를 작성하고 구성하는 방법에 대한 자세한 내용은 백서에 대해 알아야 할 모든 것에 대한 코인텔레그래프 가이드를 읽어 보십시오.
출시 준비
웹사이트와 브랜드 만들기
투자자는 웹 사이트의 품질로 프로젝트를 판단합니다. 감당할 수 있는 최고의 웹 개발자와 디자이너를 고용하고 모퉁이를 자르지 마십시오. 프로젝트가 국제적이고 국제 투자자를 유치하려는 경우 전문 번역가를 고용하여 웹사이트를 대상으로 하려는 관할 구역의 모국어로 번역하는 것을 고려해야 합니다.
ICO가 시작되기 전에 웹 사이트에는 토큰 판매 랜딩 페이지가 있어야합니다. 이 페이지는 프로젝트와 가장 큰 판매 포인트에 대한 스냅샷을 제공할 뿐만 아니라 백서에 명확하게 표시되어야 합니다. 잘 실행된 랜딩 페이지는 ICO의 강력한 리드가 될 수 있습니다.
커뮤니티 구축
커뮤니티는 암호화폐의 모든 것입니다. 헌신적이고 충성스럽고 열정적 인 커뮤니티는 프로젝트 및 ICO 마케팅의 게임 체인저가 될 것입니다. 진지한 홍보(PR) 및 마케팅 추진으로 커뮤니티를 구축하는 데 도움이 될 것입니다.
일반적으로 ICO 및 암호화폐를 전문으로 하는 PR 및 마케팅 대행사에서 가장 좋은 서비스를 받을 수 있습니다. 암호화폐는 독특하며 대부분의 기업 및 기존 실무자는 생태계, 투자자 또는 미디어에 대해 충분히 정교하게 이해하지 못할 것입니다.
홍보: 훌륭한 PR 팀은 암호화 미디어(및 잠재적으로 기술 및 국가 미디어)의 맥박과 그 안에서 입증된 우수한 연락처에 손가락을 대고 있습니다. PR은 최상위 암호화 출판물의 사고 리더십 작품에 등장하고, 중요한 트렌드 기사에 인용될 수 있는 전문가로 자리매김하고, 보도 자료를 작성하고, 가장 중요한 것은 특정 프로젝트를 언론인에게 홍보하는 방법을 알 수 있습니다. 또한 팟캐스트에 출연한 창업자와 유명 암호화폐 인물이 주최하는 YouTube 채널에서 인터뷰를 할 수 있습니다.
커뮤니티 그룹: ICO 전, 도중 및 후에 커뮤니티에 지속적으로 참여하기를 원합니다. 커뮤니티 관리자는 Slack, Telegram 및 Discord 채널을 구성하고 구축하는 동시에 호기심 많고 열정적인 투자자를 관리합니다. Reddit 및 BitcoinTalk와 같은 포럼에서 활발히 활동하고, 자신의 Medium 블로그를 작성하고, GitHub를 자주 업데이트하십시오.
소셜 미디어: 가장 인기 있는 소셜 미디어 채널에 참여하는 것은 투자자와 잠재적 투자자에게 정보를 제공하는 데 필수적입니다. 재미있고 매력적인 존재감을 줄 수 있는 소셜 미디어 관리자를 고용하십시오.
페이 투 플레이: 많은 주류 소셜 미디어 플랫폼이 2018년에 ICO 관련 광고를 금지했지만(이후 이러한 금지 중 일부를 완화했지만) 암호화 출판물 및 기타 미디어에서 유료 광고를 계속 실행할 수 있습니다. 토큰 판매의 여러 단계에서 다양한 유형의 광고 및 가격 책정 모델(예: 노출 대 직접 응답)을 실험해 볼 가치가 있습니다.
인플루언서 마케팅: 주목할만한 유명인을 영입하면 프로젝트에 대한 인지도와 신뢰를 새로운 차원으로 끌어올릴 수 있습니다. 실사를 많이하고 올바른 영향력있는 사람을 선택하십시오 - 당신은 당신의 평판을 그들의 평판에 묶을 것입니다.
바운티 프로그램: 버그 보고, 프로젝트 홍보, 포럼 유지 관리 및 기타 팬 프로젝트 및 기타 작업에 현상금을 걸면 ICO 이전 프로젝트에 대한 관심을 불러일으킬 수 있습니다. 암호화폐에 정통한 개인이 프로젝트의 세부 사항에 참여하도록 장려하는 좋은 방법입니다.
ICO 캘린더 : 코인텔레그래프의 ICO 캘린더와 같이 가장 인기 있는 모든 ICO 캘린더에 ICO가 나열되어 있는지 확인하고 싶을 것입니다.
평가 기관 : 전문 평가 플랫폼이 귀하의 ICO를 평가하고 감사할 것입니다. 저렴하지는 않지만 품질과 신뢰성에 대한 인상적인 스탬프를 제공할 수 있습니다.
암호화폐 거래소 상장
훌륭한 프로젝트, 모두가 사고 싶어하는 토큰, 그리고 그것을 팔 곳이 전혀 없다는 것은 좋지 않습니다. ICO 날짜 이전에 거래소에 토큰을 상장하는 것이 중요합니다. 고품질의 안전하고 합법적인 암호화폐 거래소에 상장하는 것도 ICO를 유기적으로 홍보하는 데 도움이 됩니다.
거래소는 모두 토큰과 비즈니스의 성격에 따라 상장을 허용하기 위한 자체 요구 사항이 있습니다. 이러한 요구 사항 중 일부는 감사된 스마트 계약과 같이 보편적입니다.
거래소는 거래에 수수료를 부과하여 돈을 벌기 때문에 수요가 많은 새로운 토큰을 나열하는 것이 그들의 이익입니다. 상당한 규모의 커뮤니티가 있고 토큰에 대한 높은 수요를 입증할 수 있다면 상장할 거래소를 찾는 데 문제가 없을 것입니다. 신청 및 상장 절차는 일반적으로 1-2개월이 소요되므로 이를 타임라인 및 전체 ICO 로드맵에 반영하십시오.
판매 후: 출시했습니다. 이번엔 또 뭐야?
우리가 앞서 말한 것을 기억하십시오 : 당신의 ICO는 목적을위한 수단입니다. 필요한 자본을 모았다면 축하합니다. 이제 커뮤니티에 계속 참여하고 백서에서 약속한 내용을 이행해야 할 때입니다.
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