[기타#2021 메리츠 광화문 한국 보고서 (12.16)]
[코스피]
○ 삼성전자, KB 김동원
Buy, 유지 10만원 (upside +28.8%)
- 내년 D램 수요 YoY+20~23%, 공급 상회
- 파운드리 주문 증가, 매출 YoY+25% 전망
○ 삼성SDI, 키움 김지산
Buy, 유지 95만원 (upside +40.9%)
- 자동차전지 증가폭 제한적
- ESS, 원형전지, 전자재료 선전 기대
- 내년 Gen5 중심 성장 기대
○ LG디스플레이, DB 권성률
Buy, 유지 3만원 (upside +31.0%)
- LCD 가격 하락세 둔화
- 대형 OLED 비중 확대, POLED 손익 개선
- OLED 영업기여도 확대 기대
○ LG유플러스, IBK 김장원
Buy, 유지 2만원 (upside +43.8%)
- 3Q 서비스수익 최대, 영업이익 최대 기록
- 주주환원 확대 기대
○ 현대건설, 한국투자 강경태
Buy, 유지 6.7만원 (upside +41.2%)
- 현대스틸산업 해상풍력 EPC 성과 기대
- 23년 해상풍력 EPC 매출 연 2,500억원 이상
○ 한국항공우주, 한화 이봉진
Buy, 하향 4.3만원 → 4만원 (upside +36.1%)
- 기체부품 시장 더딘 회복세
- 내년 해외 수주 모멘텀 기대
○ OCI, 현대차 강동진
Buy, 유지 19만원 (upside +80.1%)
- 4Q 영업이익 2,186억원, 컨센 상회 전망
- 추가 증설 가능성, 내년 확장기 기대
- 폴리실리콘 공급과잉 우려 과도
○ 한화시스템, 한화 이봉진
Buy, 유지 3만원 (upside +96.0%)
- 저궤도위성, UAM 등 신사업 모멘텀
- 방산 수출 프로젝트 내년 성과 기대
○ 한화에어로스페이스, 한화 이봉진
Buy, 상향 7만원 → 7.4만원 (upside +60.6%)
- 호주 K-9수출, 방산 파이 확대 본격화
- 내년 누리호 2, 3차 발사 이벤트
- 보잉, 에어버스 항공기 생산 확대 수혜 예상
○ 한화, 한화 이봉진
Buy, 유지 3.21만원 → 4.7만원 (upside +46.4%)
- 21년 지배주주순이익 YoY+299% 전망
- 한계사업 정리 후 실적 개선세
- 한화건설 수주 호조, 성장동력 확보
○ LIG넥스원, 한화 이봉진
Buy, 6.5만원 → 7.7만원 (upside +22.4%)
- 내년 해외매출 비중 10%대 이상 확대
- 내년 신규 방산프로젝트 사업자 선정 여부 중요
○ LX인터내셔널, NH 김동양
Buy, 유지 3.9만원 (upside +54.4%)
- 친환경 및 웰니스 신사업 확대
- 에너지/팜사업 강세
- 석탄 가격 반등 예상
○ 현대일렉트릭, 한화 이봉진
Buy, 유지 3만원 (upside +37.6%)
- 미국 인프라 투자 확대 수혜
- 국내 신재생, ESS 등 투자 확대 전망
○ 동아쏘시오홀딩스, 상상인 하태기
Buy, 유지 16만원 (upside +40.3%)
- 자회사 가치 상승 주목
- 내년 디스카운트 요인 소멸, 주가 레벨업 기대
[코스닥]
○ 천보, 키움 이동욱
N/R
- LiPO2F2 매출 증가, 판가인상 효과 기대-
- 첨가제 증설, 사업 다각화
- 전방 시장 확대, 추가실적 개선 전망
○ 초록뱀미디어, 키움 이남수
N/R
- 크리에이터 얼라이언스 출범
- 콘텐츠/아티스트 NFT 개발 집중
- 4Q21사상 최대 실적 기대
○ 웹케시, 하나금융 최재호
N/R
- 경리나라 가입자 수 확대
- 인하우스뱅크 ASP 상승
- 클라우드 판매 통한 영업레버리지 기대
○ 세틀뱅크, 신한 나민욱
N/R
- 3Q 매출 297억원, 분기 최고
- 대형 가맹점 유입 확대
- 글로벌 부문 매출 다변화
○ FSN, IBK 이환욱
N/R
- 커머스 → 블록체인 사업영역 확대
- 올해 연간 최대 실적 전망
- 내년 NFT 사업 본격화
○ 솔트룩스, 한국투자 안도영
N/R
- 대화형 인공지능 수주, 글로벌 확장
- 내년 초개인화 AI서비스 출시 예정
○ 바이브컴퍼니, 한국투자 안도영
N/R
- 공공부문 솔루션 사업 외형 확장
- AI solver, AI assistant 매출 증가
- 테크핀, 디지털트윈 등 미래 성장동력
○ 제이엘케이, 한국투자 정송훈
N/R
- 인공지능 의료영상 분석
- 비대면 진료 플랫폼 제공
- AI 헬스케어 관심도 증가 추세
[산업]
○ 휴대폰/부품, 하나금융 김록호
- 11월 중국 스마트폰 출하량 양호
- 스마트폰 3,484만대(YoY+18%, MoM+4%)
- 핸드셋 3,525만대(YoY+27%, MoM+8%)
○ 섬유/의복, 하나금융 서현정
Overweight
- 21년 실적 양호, 배당금 증가
- 소비심리 견조. 날씨 조건 관건
- 조정시 저점매수 전략 유효
○ 의료기기산업, NH 나관준
- 11월 치과, 에스테틱 의료기기 수출 최고치
- 12월 월간 수출 경신 유력
- 톡신, 각종 노이즈 해소 필요
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