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[종목분석 리포트] 펌텍코리아 (251970)
52주 최고/최저(원) 21,650/14,200
시가총액(십억원) 266.0
시가총액비중(%) 0.06
발행주식수(천주) 12,400.0
60일 평균 거래량(천주) 130.6
60일 평균 거래대금(십억원) 2.4
외국인지분율(%) 3.62
주요주주 지분율(%) 이도훈 외 7 인 61.38
2분기 중간 점검: 선/색조 호조 지속
2분기 영업이익 YoY 13% 전망
펌텍코리아의 2분기 실적은 연결 매출 679억원(YoY+10%, QoQ+5%), 영업이익 85억원
(YoY+13%)으로 또 다시 분기 최대 매출 기록할 것으로 예상한다. 전분기에 이어 인디 브
랜드 중심으로 색조/선제품 카테고리 수주 증가됨에 따라 호조세 기록할 것으로 보인다
▶펌텍코리아(별도, 스틱/콤팩트/펌프및용기)는 매출 498억원(YoY+9%), 영업이익 75억원
(YoY+10%) 전망한다. 1분기 대비 월평균 매출 상승 추세다. 국내와 수출 각각 8%, 12%
성장 예상한다. 인디 브랜드향 매출이 전년동기 높은 기저에도 10%, 전분기비 6% 성장할
것으로 보인다. 카테고리별로 스틱/콤팩트/펌프및용기 각각의 성장률은 196%/13%/-13%
예상한다. 스틱의 경우 선제품/멀티밤(고체 에센스)의 수요 증가로 매출이 분기 100억원 돌
파하며, 분기 최대 매출 예상한다. 콤팩트 또한 국내 색조 수요 회복 및 인디 브랜드사의 일
본 수출 확대로 매출 134억원, 분기 최대 매출 기록할 것으로 예상한다. 펌프및용기는 대형
사 실적 흐름에 영향을 받으며 지난해 4분기에 이어 감소세 이어지고 있다. 다만 하반기 신
규 금영 더해지며 점차 감소폭을 줄일 것으로 예상된다. ▶부국티엔씨(튜브)는 매출 149억
원(YoY+8%), 영업이익 15억원(YoY+18%) 전망한다. 카버코리아/닥터지/조선미녀 등의 수
요가 견조한 것으로 파악된다. ▶잘론네츄럴(건기능 판매업)은 매출 32억원(YoY +20%), 손
익분기점 돌파할 것으로 예상한다.
2023년 창사 이래 최대 실적 경신 기대
펌텍코리아의 2023년 실적은 연결 매출 2.6천억원(YoY+12%), 영업이익 324억원
(YoY+22%) 전망한다. 법인별로 펌텍코리아(별도) +12%, 부국티엔씨 +12%, 잘론네츄럴
+7% 성장 가정했다. 산업 회복과 함께 고객사 수가 증가되고 있으며, 전 제품에 걸친 물량
증가가 돋보인다. 또한 인디 브랜드사의 일본/미국 수출 판로 확대가 더해지며 동사의 매출
은 창사 이래 최대 규모 기록할 것으로 보인다. 당사 추정치는 올해 동사가 예상하는 수주
규모 감안한 추정치 이며, 방한 외국인 유입 강도에 따라 하반기 추가적으로 더해질 수 있
다고 판단한다. 동사는 화장품 용기 산업에 경쟁사 대비 다소 늦은 시작으로 비교적 국내
중소형 브랜드 비중이 높으며, 카테고리 측면에서 스킨케어 중심의 펌프 외에 콤팩트, 스틱
및 다양한 용기를 개발하여 글로벌 브랜드사까지 고객사를 확보하며 경쟁력을 높였다. 이러
한 부분이 과거 외부 비우호적 환경(MERS/한한령/코로나 등)에도 견조한 외형 성장을 만들
어낸 원동력이기도 하다. 2분기 또한 1분기에 이어 분기 최대 매출 흐름 이어질 것으로 보
이며, 스틱 수요 확대/콤팩트 물량 증가 효과가 성장을 견인할 것이다. 현재 시가총액은 2.6
천억원으로 12M fwd P/E 9x 수준이다. 이제는 오버행 이슈도 완전히 해소됨에 따라 기업가
치는 실적 흐름과 유사할 것으로 예상한다.
첫댓글 감사합니다
성투하세요. 감사합니다.
정보 감사합니다
감사합니다. 성투하세요.
감사합니다.
성투하세요. .