[종목분석 리포트] 크라우드웍스(355390)

출처 : <a href="https://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/company/1693438814867.pdf" target="_top" class="ke-link">https://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/company/1693438814867.pdf</a> [종목분석 리포트] 크라우드웍스(355390) 기준가36,300 원(08/31)시가총액145(십억원)액면가 1,000원자본금(십억원)공모/ 공모후 3.9공모후 주식수 3,990,882주유통가능주식수 1,515,160주보호예수기간 (전환사채 제외)최대주주 등 3년벤처금융 1~3개월전문투자자 1~3개월일반법인(네이버,인포뱅크) 1~3개월에이씨피씨㈜ 6개월공모후 주요주주(%) 최대주주 등 17.53 벤처금융 29.12 전문투자자 10.91 일반법인(네이버,인포뱅크) 2.4 에이씨피씨㈜ 2.05 AI 버티컬 플랫폼의 등장  2017년 설립한 크라우드소싱 기반의 AI 학습 데이터 플랫폼으로 관련 국내 6개 기업 중 최초로 상장. 금일(8/31) 한국제10호스팩과 합병을 통한 상장으로, 상장 후 유통 가능 물량은 전체 주식수의 38%(대략 550억 수준).*기준가 36,300원, 시총 약 1,448억원 (하한시총(-70%) 1,014억원, 상한시총(+130%) 1,883억원) 동사는 원천데이터를 학습데이터로 전환하는 역할로 52만명의 국내 최대 데이터 라벨러 인력을 바탕으로 생성AI를 위한 데이터공급 서비스 및 솔루션 제공. 최근 AI 모델 개발/컨설팅/모델 성능 검증 등 신규사업에서도 매출이 발생함에 따라 기존 사업 성장과 더불어 폭발적인 외형 성장 기대. 1분기 연결 기준 매출액 73.5억, 영업이익 9.7억원(OPM 13.2%)으로 작년 영업손실 63억원에서 빠르게 흑전. B2B, B2G 고객사 모두 빠르게 증가하고 있고(430여 개) 코스피 IT 기업 시가총액 상위 30개사 중 70%가 동사의 고객. 네이버D2SF 투자기업 중 최초로 상장하는 기업으로 네이버의 ‘하이퍼클로바X’ 데이터 구축에 참여해왔음. 자회사 의료AI 데이터 전문기업 ‘닥터웍스’(지분 57%)를 통해 의료 데이터라는 차별화된 경쟁력 확보 및 안정적인 사업 다각화가능.(22년 매출 12.2억원, 영업이익 2.5억원, 23년 1분기 매출액 5.9억원, 영업이익 2.3억원) 투자포인트 1)국내 압도적 1위의 데이터 라벨링 회사, 2)데이터부터 모델 개발까지 AI 버티컬 플랫폼 전략, 3)AI 개발 붐에 따른 데이터 시장 확대 국면, 4)이익 발생하는 의료 AI 자회사 보유 등으로 펀더멘탈과 AI 모멘텀 모두 좋은 구간.