한화증권은 24일 케이비티에 대해 세계 스마트카드 시장의 중장기 성장성이 부각됨에 따라 동반 성장이 예상된다는 평가를 내렸다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.
김희성 애널리스트는 "약 60여개 국가에 스마트카드 제품을 공급하고 있으며 최근 들어 수주국가가 지속적으로 증가되며 수주 금액도 확대되고 있다"며 "통신부문에서 글로벌 규격에 맞춘 제품을 잇달아 개발 완료해 금년 하반기 이후 수주 가시화로 중장기 성장동력을 확보할 것"이라고 전망했다.
케이비티 회사의 경쟁력은 KONA(자바 오픈 플랫폼기반의 IC Chip OS)라는 자체 브랜드 첨단 스마트 솔루션, 세계 4위권의 인증 보유와 가격경쟁력이며 스마트심(SIM)도 제품개발이 완료되어 표준화 작업이 진행 중 이라는 설명이다.
그는 세계 스마트카드 시장 중장기 성장성 부각되고 있다는 점을 주목하라고 평가했다.
▲보안강화 ▲유심칩이 삽입 된 3G폰 증가 ▲전자주민증과 전자여권으로 전환 ▲통신과 금융의 컨버전스(Convergence) 경향 ▲스마트폰의 보급 증가 인한 신규 시장 확대가 그 요인이라는 분석이다.
케이비티 실적과 전망
케이비티 외형 및 영업이익률 저하
- CMA/후불 하이패스 카드 등 금융부문의 선전에도 불구하고, 통신부문의 국내 매출 부진 및 해외수주 부진으로 전년대비 외형
축소.
- 내수부문에서 경쟁사와의 출혈경쟁 및 수출 감소에 따른 마진 축소로 영업이익률 소폭 저하.
- 다만, 외화환산손실 등의 영업외비용 감소되고 법인세 환급 등의 효과로 순이익률 상승.
케이비티 해외 매출 상승 기대로 이익률 확대 전망
- 스마트카드의 활용분야 확대로 다양한 매출처 확보가 기대되어 외형 성장에 기여할 전망.
- 경쟁사와의 관계가 안정화되면서 인상된 단가가 적용되고 통신용 USIM 카드에서 부가가치용 USIM 카드의 제품 수요 확대로
수익 개선 기대.
- 태국 공공부문에서 기술력 인증 및 브랜드 인지도 향상을 바탕으로 미주, 유럽 등의 해외 금융카드 수주가 확대되어 이익 구조
개선 기대.
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