[종목분석 리포트] 스코넥(276040)

출처 : <a href="https://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/company/1695078062102.pdf" target="_top" class="ke-link">https://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/company/1695078062102.pdf</a>[종목분석 리포트] 스코넥(276040)현재주가 (9/15) 8,890원52주 최고가 18,520원52주 최저가 8,200원자본금 62억원시가총액 1,116억원액면가 500원발행주식수 13백만주일평균 거래량 (60일) 10만주일평균 거래액 (60일) 10억원외국인지분율 1.56%주요주주 황대실 외 8인 34.31% 한국투자증권 외 1인 9.55% XR 산업 도래를 준비한다. 체크포인트■ 스코넥은 XR 게임 및 교육/훈련 컨텐츠 개발기업으로 50개 이상의 VR 게임 개발 레퍼런스를 바탕으로 메타와 협력, 대형 VR 게임 개발 중. 매출 비중은 XR 게임 부문 3.1%, XR 교육/훈련 부문 81.8%, 메타버스 부문 15.1%(1H23 기준)■ 글로벌 VR 게임 시장은 2022년 173.6억달러에서 2030년 1,439억달러로 성장 전망(연평균 성장률 +27%). XR 헤드셋 시장은 향후 4대 진영으로 확대, 재편되어 경쟁이 진행될 예정이나 글로벌 XR 시장 전반은 여전히 메타가 이끄는 상황. 따라서 XR 컨텐츠 기업은 이에 맞는 컨텐츠를 준비하고 공급하는 것이 현 XR 시장을 효과적으로 공략하는 방법이라는 판단. 동사는 메타의 최신기기(퀘스트3)에 맞춰 게임들을 준비중■ 2023년 연간 연결기준 매출액, 영업이익은 각각 56억원(+53.7% YoY), -67억원(적자지속 YoY)으로 전망. 매출 성장은 1) 하반기에도 군사훈련 개발 프로젝트 관련 매출 인식이 지속되고, 2) 메타버스 부문에서 기존 수주분 매출 인식이 상반기 대비 하반기에 다소 증가할 것으로 예상되기 때문. 내년 상반기 런칭될 게임 신작들의 흥행여부가 향후 실적의 관건 스코넥은 XR 게임 및 교육/훈련 컨텐츠 개발기업스코넥은 2002년 설립 후 2012년부터 VR 컨텐츠 개발 위주로 사업 전개. 50개 이상의 VR게임 개발 레퍼런스를 바탕으로 메타와 협력, 대형 VR 게임 개발 중. 매출 비중은 XR 게임부문 3.1%, XR 교육/훈련 부문 81.8%, 메타버스 부문 15.1%(1H23 기준) 글로벌 VR 시장과 XR 헤드셋 시장은 고성장 기대. 적절한 대응 필요글로벌 VR 게임 시장은 2022년 173.6억달러에서 2030년 1,439억달러로 성장 전망(연평균성장률 +27%). XR 헤드셋 시장은 향후 4대 진영으로 확대, 재편되어 경쟁이 진행될 예정이나 글로벌 XR 시장 전반은 여전히 메타가 이끌고 있는 상황. 따라서 XR 컨텐츠 기업은 이에맞는 컨텐츠를 준비하고 공급하는 것이 현 XR 시장을 효과적으로 공략하는 방법일 것으로판단. 스코넥은 메타의 최신기기(퀘스트3)에 맞춰 게임들을 준비 중 2023년 매출액은 성장하나 영업적자는 지속 전망. 관건은 신작 흥행2023년 연간 연결기준 매출액, 영업이익은 각각 56억원(+53.7% YoY), -67억원(적자지속YoY)으로 전망. 매출 성장은 1) 하반기에도 군사훈련 개발 프로젝트 관련 매출 인식이 지속되고, 2) 메타버스 부문에서 기존 수주분 매출 인식이 상반기 대비 하반기에 다소 증가할 것으로 예상되기 때문. 영업이익은 -67억원으로 추정. 이는 하반기에 1) 게임 개발 관련 외주용역비의 증가 가능성, 2) 메타버스 부문 ‘에디션’ 관련 비용 증가 가능성 등을 고려. 올해 4분기,내년 상반기 런칭될 게임 신작들의 흥행여부가 향후 실적의 관건. 중장기적으로 실적 개선 전제 조건은 1) VR 게임 신작의 흥행 여부, 2) XR 교육/훈련 부문에서 공공기관/군으로부터 사업 수주 여부, 3) 메타버스 부문에서의 수익모델 확보 여부 등으로 판단