[종목분석 리포트] 한국파마(032300)

출처 : <a href="https://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/company/1695683170842.pdf" target="_top" class="ke-link">https://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/company/1695683170842.pdf</a>[종목분석 리포트] 한국파마(032300)현재주가 (9/22) 16,290원52주 최고가 26,650원52주 최저가 15,580원자본금 55억원시가총액 1,777억원액면가 500원발행주식수 11백만주일평균 거래량 (60일) 8만주일평균 거래액 (60일) 15억원외국인지분율 0.41%주요주주 박재돈 외 15인 64.60% 정신신경계 영역에 강점을 보유한 중소제약회사 체크포인트■ 한국파마는 정신신경계(조현병치료제, 우울증치료제, 수면제 등) 및 소화기계 질환에 강점을 보유한 국내 제약회사■ 대표적인 특화품목으로는 대장 내시경 전 복용하는 세계 최초 PEG(폴리에틸렌글리콜) 기반의 저용량 장세정제 플렌뷰산, 조현병 치료제 쿠에티정, 리스돈정 등이 있음■ 2023년 국내최초 PEG 기반의 액체타입 변비치료제 크리롤액, 비향정신성 수면제 파마독세핀정,2024년 FDA 허가받은 경구용 빈혈치료제 아크루퍼캡슐 등의 신제품 출시를 통해 매출성장 이어갈 전망■ 현 주가수준에서 2021년 발행한 대규모 전환사채의 조기상환 가능성은 부담 요인 특화제품을 통한 견고한 실적 성장한국파마는 정신신경계(CNS) 및 소화기계 질환에 강점을 보유한 국내 제약회사. 정신신경계,소화기계 특화제품을 기반으로 의료기관에 대한 영업력 강화를 통해 특화제품의 매출증대 및시장점유율 상승, 기타제품까지 매출 동반 성장하는 선순환 구조 만들고 있음. 2023년에도 국내최초 PEG 기반의 액체타입 변비치료제 크리롤액, 비향정신성 수면제 파마독세핀정 등의 신제품 출시를 통해 매출성장 이어갈 전망 CMO 사업을 통한 성장한국파마는 cGMP 인증을 획득한 내용고형제, 내용액제, 외용액제, 연고크림제 첨단 생산시설을 보유함에 따라 국내 CMO 사업 경쟁우위를 확보. 2021년 영국 쉴드 테라퓨틱스 社로부터 FDA 허가받은 경구용 빈혈치료제 아크루퍼캡슐(KP-01)의 국내 독점공급계약 및 생산 기술이전 계약을 체결하였으며, KP-01의 국내 생산/판매를 넘어 향후 미국, 유럽 향 KP-01의생산거점으로서 동사의 CMO 경쟁력 강화가 기대됨 개량신약을 통한 중장기 성장동력 확보동사는 기존의 제네릭, 도입신약 위주의 사업 중심에서 차세대 신약/개량신약 개발을 통해 중장기 성장동력을 확보하고자 함. 동사는 지투지바이오, 휴메딕스와 공동으로 알츠하이머 치매치료제 도네페질의 주사제형 GB-5001을 개발 중. GB-5001은 기존 경구용 치료제 대비 복약 순응도 및 투약 편의성 개선을 통해 차세대 개량신약으로서 기대가 됨