1/31 데일리 증시 코멘트 및 대응전략, 키움 한지영]
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<Three Point>
1. 미장은 FOMC 경계심리 속 차익실현 물량으로 약세
2. 이번 주처럼 대형 이벤트들이 몰려있는 일정은 과거에도 찾아보기 힘들었음. 시장은 이를 어떻게 소화할지
3. 국장도 하락 출발 예상. 삼성전자 감산 여부에 주목할 필요
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30일(월) 미국 증시는 FOMC, 아마존, 애플, 알파벳 등 빅테크들의 실적 발표 등 대형 이벤트를 앞둔 경계심리, 독일 4분기 GDP 역성장으로 인한 투자심리 위축 여파로 하락(다우 -0.77%, S&P500 -1.3%, 나스닥 -1.96%)
지난 한달 동안 랠리를 전개했던 주식시장은 금주 대형 일정(실적, 지표)들을 앞두고 경계모드에 돌입했으며, 전일 미국 성장주 급락에서 확인할 수 있는 것처럼 일부 시장 참여자들은 선제적인 포지션 축소에 나서고 있는 모습.
또 이번에는 다른 달과는 달리, FOMC, ECB 등 통화정책회의 이벤트까지 치러야 하기 때문에, 시장 입장에서도 부담감이 평소보다 더욱 높아지고 있는 것으로 보임.
무엇보다 1월 증시 랠리의 핵심 엔진이었던 연준의 금리인상 중단 기대감이었기에, 그 기대감이 어느정도 구체화될지 여부를 가늠할 수 있는 FOMC 결과가 가장 중요할 것으로 판단.
매크로 상 우호적인 환경 조성(인플레이션 둔화, 연준 정책 기대 등)으로 민감도가 감소하긴 했지만, 금주에는 개별 주가를 넘어서 전반적인 증시 경로에 영향을 줄 수 있는 애플, 아마존, 알파벳 등 빅테크 성장주들의 실적 발표도 줄줄이 대기하고 있다는 점에도 주목할 필요.
따라서, 금주 중 대형 이벤트들을 치르는 과정에서 1월 주가 상승 탄력이 상대적으로 좋았던 종목(성장주, 경기 민감, Meme)의 단기적인 주가 되돌림 현상 출현에 대비하는 것이 적절.
전일 국내 증시는 지난 금요일 미국 증시 강세에도, 금주 FOMC 등 대형이벤트 경계감 속 기관을 중심으로한 차익실현 물량이 출회되면서 하락 마감(코스피 -1.4%, 코스닥 -0.4%).
금일에도 FOMC 경계심리가 지속되는 가운데, 애플(-2.0%), 테슬라(-6.3%) 등 미국 테크 및 성장주 급락에 영향을 받으면서 약세 흐름을 보일 것으로 전망.
업종 관점에서는 삼성전자를 포함한 반도체주 주가 흐름에 주목할 필요. 월초 삼성전자의 1분기 잠정실적이 쇼크를 기록했음에도, 반도체주들이 주가가 좋았던 것은 우호적인 매크로 환경 이외에도 삼성전자의 감산 결정으로 인한 메모리 가격 상승 기대감에서 기인 했었기 때문.
이를 감안 시 금일 예정된 삼성전자의 컨퍼런스콜에서 감산 실체화 여부에 따라, 약세 압력이 우위에 있을 국내 증시의 하단에 변화가 생길 것으로 판단.
더 나아가, 반도체주가 국내 증시에서 차지하는 비중을 고려해보면, 코스피에서 공격적인 순매수(연초 이후 약 7조원)를 기록했던 외국인의 수급에도 영향을 줄 수 있다고 판단.
지난 한주동안(1월 19일~25일) 글로벌 주식형 펀드 플로우를 체크해보면, 선진국(+61억달러)에 비해 아시아 중심의 신흥국(+79억달러)의 자금유입 강도가 더 셌으며, 아시아 내에서는 한국(14억달러), 중국(28억달러)의 유입 강도가 좋았던 상황.
결국 기계적으로 유입되는 패시브 수급은 자처하더라도 액티브 수급은 국내 대형 반도체주 주가에 영향을 받을 수 있기에, 금일 삼성전자의 실적 이벤트에 많은 시장참여자들의 관심이 집중될 것으로 전망.
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