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SK텔레콤(017670) [종목분석 리포트] 24년에도 두 손 가득히
목표주가 77,000
현재주가(24.01.10) 49,000
KOSPI 2541.98
시가총액 10,723십억원
시가총액비중 0.56%
자본금(보통주) 31십억원
52주 최고/최저 52,300원 / 43,550원
120일 평균거래대금 311억원
외국인지분율 41.19%
주요주주 SK 외 12 인 30.03% 국민연금공단 7.67%
4Q23 매출 4.5조원(+3% yoy), OP 3천억원(+18% yoy) 전망
무선 2% 성장과 마케팅비/감가비 컨트롤로 꾸준한 이익 개선
24년 총주주환원은 8.3~9.1천억원, 수익률 7.7~8.5% 전망
투자의견 매수(Buy), 목표주가 77,000원 유지
23E 별도 EBITDA 4.3조원에 EV/EBITDA 5.5배(최근 5년 평균) 적용 후 자회사
가치를 합산한 SOTP 기준으로 목표주가 산정
4Q23 Preview: 무선의 성장과 마케팅비/감가비의 컨트롤
매출 4.5조원(+3% yoy, +3% qoq), OP 3천억원(+18% yoy, -40% qoq) 전망
별도 OP 2.2천억원(+11% yoy), SKB OP 787억원(+10% yoy) 전망
23E OP 연결 1.76조원(+9% yoy), 별도 1.4조원(+7%), SKB 3.2천억원(+5%)
23.10월 5G 보급률 휴대폰 대비 66.6%. 5G 점유율은 48.1%로 무선 전체점유율
46.3%를 크게 상회. 5G 순증 점유율은 48% 달성. 5G의 성과에 힘입어 무선 매출
은 꾸준히 2%대 성장
마케팅비 7.7천억원(-3% yoy, +3% qoq) 전망. 매출 대비 24.1%로 5G 도입 이후
평균인 25.6%를 하회. 감가비 6.4천억원(+4% yoy, +3% qoq) 전망. 매출 대비
19.9%로 5G 도입 이후 평균인 21.2%를 하회
기존 배당정책(21~23)은 최소 7.2천억원 보장, 연간 DPS 3.3천원. 24년 이후 정
책도 7.2천억원 수준 보장 전망. 24.1월까지 진행 중인 3천억원 자사주 취득 및 2
천억원 소각 이후 DPS는 3.5천원 수준
24년에도 두 손 가득히
SKB와 하나금융으로부터 유입되는 배당금은 1.1~1.9천억원 수준이고 자사주 취
득/소각에 활용 전망. 24년 총주주환원 재원은 8.3~9.1천억원, 수익률 7.7~8.5%
첫댓글 감사합니다
성투하세요.
감사합니다.
감사합니다.
성투하세요.
감사합니다.
감사합니다
성투하세요.
감사합니다.