애플이 안정적 우상향의 대장이라면
테슬라는 변동성 우상향의 대장입니다.
반토막이 엊그제같은데 순식간에 급등하여 천슬라가 눈 앞입니다.
머스크가 조용히 하고 테슬라에만 전념했었다면...하는 아쉬움이 크지만,
또 그런 돈키호테이기에 지금의 테슬라를 만든거라고 위안을 삼아봐야겠습니다.
어찌되었건 2분기는 바닥이고 3분기는 과연 얼마나 더 좋아질 것이냐의 게임입니다.
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테슬라, 어느새 900달러가 눈앞
인플레이션 둔화 전망, EV 보조금, 중국 공장의 하모니
안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.
테슬라 주가가 7월 30일 실적발표 이후 빠르게 회복하여 7월 29일 891.47달러로, 어느새 900달러를 눈앞에 두고 있습니다.
테슬라 주가 회복을 이끌고 있는 요소는 3가지로 판단됩니다.
■ 인플레이션 둔화 전망, 테슬라 차량가격 인하로?
7월 29일 일론머스크는 트위터를 통해, 인플레이션이 둔화되고 있다고 긍정적인 코멘트를 했습니다. 특히 테슬라 차량에 필요한 원자재 가격이 하락하고 있다고 언급하였습니다.
이는 빠른 시일 내에 테슬라 차량가격이 다시 내려갈 수 있음을 의미합니다.
테슬라 차량은 2022년 들어서도 12~15%의 가격인상이 있었고, 모두 인플레이션 영향임을 밝힌 바 있습니다.
테슬라가 차량 가격을 인하하면, 2023년 시행이 예상되는 Tax Credit을 모델 3도 받을 수 있습니다. 현재는 모델3의 Rear Wheel Drive 모델만 가격이 46,990달러로 조건에 해당됩니다.
또한 주식시장 전반에 인플레이션 둔화 우려를 완화시킬 수 있는 강력한 시그널이 될 전망입니다.
■ BBB(Build Back Better) 법안 의회통과 가능성
7월 29일 오후 상원 민주당은 총 7,390억 달러의 친환경/헬스케어 예산법안에 합의했다고 발표했습니다. 당초 바이든 대통령이 제시했던 3.5조 달러 대비 1/5 규모로 축소되었지만, 여기에는 전기차 Tax Credit 이 포함되어 있습니다.
기존 20만 대 판매 상한선이 없어지고, 2023년부터 향후 10년간 5.5만 달러이하의 승용전기와 8만 달러 이하의 SUV, 픽업트럭에 대해 7,500달러 Tax Credit을 제공합니다.
다만, 금번 Tax Credit 부여 조건에는 북미 생산차량이어야하고, 2024년 이후에는 북미 또는 북미와 FTA 체결국가에서 조달한 광물과 소재를 일정부분 이상 사용해야한다는 조건이 있습니다.
결국 이 법안은 미국 내에 전기차 제조업을 육성하고, 중국에 대한 소재 의존도를 낮추려는 의도가 핵심입니다.
테슬라는 2019년에 누적 20만 대 판매를 넘어서면서 보조금 대상에서 제외되었습니다.
새로운 Tax Credit이 적용되면, 테슬라는 프리몬트 공장(50만 대)과 텍사스 공장(50만 대)에서 전기차 생산, 3분기부터 4680 배터리 양산이 예정되어 있어 경쟁에서 유리합니다.
다만, 원재료 조달과 제련에 있어 중국과 호주 의존도가 높아 이를 축소하기 위한 노력이 필요합니다.
■ 상하이 공장 증설 완료
테슬라는 상하이 공장의 생산능력 증가를 위해 7월에 공사를 진행하였습니다.
모델Y 생산라인 공사는 7월 16일에 완료되었고, 모델 3는 8월 3일 완료 예정입니다.
공사 이후 상하이 공장의 생산능력은 주당 17,000대(연간 80.6만 대) → 주당 22,000대(연간 108만 대)로 향상됩니다.
6월에 테슬라 상하이공장 판매는 78,906대(+145%MoM/ +139%YoY)를 기록, 역대 최대치를 기록한 바 있습니다. 8월 부터 상하이 공장의 월간 판매대수는 10만 대를 넘어설 전망입니다.
테슬라 주가는 작년과 유사하게 상반기에는 여러가지 악재로 부진하다가, 7월 들어 빠르게 회복하고 있습니다.
이후 8월에는 주식 분할, 9월에는 AI Day와 4680배터리 양산, 4분기에는 FSD 시내자율주행 베타버전 배포 등 다양한 모멘텀이 기다리고 있습니다. 하반기 테슬라의 주가상승이 주식시장 전반에 긍정적 영향을 미칠지 지켜보는 것도 한 가지 관전 포인트가 될 것입니다.
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