롯데에너지머티리얼즈 [종목분석 리포트] 국내 공장 적자 지속되나 말레이시아 공장 성장 유효

[불이불이]

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롯데에너지머티리얼즈 [종목분석 리포트] 국내 공장 적자 지속되나 말레이시아 공장 성장 유효

주가(원,02/02) 33,150

시가총액(십억원) 1,529

발행주식수 46,111천주

52주 최고가 75,000원

최저가 31,000원

52주 일간 Beta 1.28

60일 일평균거래대금 81억원

외국인 지분율 9.2%

배당수익률(2020F) 0.6%

주주구성 롯데케미칼 (외 4인) 53.3% 국민연금공단 (외 1인) 5.9%

 4분기 매출 전년 동기 대비 34% 증가했으나, 영업이익 91% 급감

 높은 전기료에 따른 원가 상승으로 국내 공장 적자 지속되는 것이 이익 부진의 주원인으로 판단

 말레이시아 5,6공장 하반기 본격 가동으로 올해부터 이익 개선 예상되나, 이익 규모는 기존 예상보다 하회

 스페인 공장은 3만톤 캐파 중 1단계의 완공을 2025년 12월로 연기했고, 본격 가동은 2026년으로 예상

 중국업체들의 공급 과잉으로 유럽에서의 성장 리스크는 높아졌으나, 미국은 주요 셀 업체들 모두 고객으로 확보

 LFP 양극재 사업 파일럿 라인 구축해서 샘플 테스트 중으로 국내 셀 업체들의 첫 양산 파트너 목표로 투자 중

 투자의견 ‘BUY’ 유지하나 목표주가 6만원에서 5만원으로 하향. 중국발 공급과잉으로 인한 이익률 하향 반영

[정혜]

감사합니다.

[불이불이]

성투하세요.
감사합니다.