제노코(361390) [종목분석 리포트] 4Q23 Review:올해 연간 최대 매출 및 수익성 개선 기대

출처 : <a href="https://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/company/1709077664068.pdf" target="_top" class="ke-link">https://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/company/1709077664068.pdf</a>  제노코(361390) [종목분석 리포트] 4Q23 Review:올해 연간 최대 매출 및 수익성 개선 기대 주가(원, 02/27) 16,520시가총액(십억원) 124발행주식수 7,501천주52주 최고가 25,900원최저가 14,670원52주 일간 Beta 0.4960일 일평균거래대금 8억원외국인 지분율 9.4%배당수익률(2023F) 0.3%주주구성 유태삼 (외 3인) 42.1% 안동명 (외 1인) 8.2%  4Q23 Review: 역대 분기 최고 매출액을 달성, 다만, 일시적인 비용 반영으로 영업이익은 전년동기 수준.- 매출액 196억원, 영업이익 1억원으로 전년동기 대비 매출액은 38.2% 증가하며 분기 최대 매출액을 달성.- 2023년 연간 잠정실적은 매출액 551억원, 영업이익 12억원으로 전년 대비 매출액은 8.7% 증가하면서 최고 매출액 달성했음에도 영업이익은 63.5% 감소하였음. 매출 성장에도 불구하고 수익성이 낮은 이유는 ① 민수 분야지상국 사업 연구개발비가 증가하였고, ② 장기재고자산 평가손실을 반영했기 때문임.  1Q24 Preview: 개발 사업의 양산 사업 전환에 따라 매출 성장세 지속, 수익성은 점차 개선될 것으로 예상- 매출액 154억원, 영업이익 11억원으로 전년동기 대비 매출액은 21.2% 증가, 영업이익은 전년동기 수준 전망.- 매출 성장 요인은 ① TICN 4차 양산 매출이 크게 반영될 것으로 예상하고, ② 항공전자 부문이 양산 수주 예상으로 점차 매출 성장에 기여할 것으로 예상하기 때문임. 또한, 해외 고객사 유입 등도 예상되고 있어 긍정적임.  현재 주가는 2024년 기준 PER 24.2배. 국내 동종업체 평균 PER 22.0배 대비 유사한 수준으로 거래 중.