[NH/손세훈] 스몰캡-켄코아에어로스페이스
[NH/스몰캡(손세훈)]
[켄코아에어로스페이스]
★ 알짜 사업이 되어가는 MRO
■ 2분기에 이어 3분기도 영업이익 발생
3분기 매출액은 196억원(+4.8% q-q, +28.9% y-y), 영업이익은 20억원(-53.4% q-q, 흑전 y-y) 발표
전분기 대비 영업이익률 감소 요인은 2분기에 정부로부터 수령한 코로나 지원금이 반영되었기 때문
영업이익 감소보다는 2분기 연속 분기 영업이익이 발생하였다는 점에 주목
2020년 12억원에 불과했던 MRO(Maintenance Repair Overhaul) 사업에PTF(Passenger To Freighter) Conversion사업이 신규 추가되며 2021년 매출액이 186억원으로 증가
PTF Conversion은 AIRBUS A320, A330을 화물기로 개조하는데 필요한 부품을 생산 및 공급하는 사업이며 AIRBUS PTF 사업자인 St. Engineering사로부터 총 3,842억원을 수주받음
PTF사업의 생산수율이 2분기부터 안정화되면서 분기 영업이익이 발생하고 있는 상황이며, 고객사로부터 예정된 시기보다 2차 수주분 생산요구 시점이 빨라지고 있는 중
2023년초부터는 월 CAPA가 2대에서 3대로 증가
■ 신성장 산업인 UAM과 우주항공 산업 관련 기업
동사는 손자회사(California Metal & Supply)를 통해 우주선에 쓰이는 특수 원소재를 NASA, Space X, Blue Origin 등에 공급하는 유통 사업을 진행
우주항공 원소재는 2020년 115억원, 2021년 113억원으로 정체되었으나, 2022년 195억원으로 증가할 것으로 예상
또다른 손자회사인 Kencoa USA는 미국의 유인 달탐사 프로젝트인 아르테미스 프로젝트에 파트너사로 지정되었으며 로켓 발사체 부품 수주를 받음
공군훈련기 KT-100 완제기 생산경험을 바탕으로 UAM(Urban Air Mobility) 기체 조립사업을 진행하고 있으며, 제주도와 인천에서 실증 사업 진행 중
☞리포트: https://bit.ly/3hEsxg2
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