일진전기 (103590/KS) [종목분석 리포트] 1Q24 Review: 어닝서프라이즈

출처 : <a href="https://finance.naver.com/research/company_list.naver" target="_top" class="ke-link">https://finance.naver.com/research/company_list.naver</a>   일진전기 (103590/KS) [종목분석 리포트] 1Q24 Review: 어닝서프라이즈 주가(24/05/14) 24,100 원KOSPI 2,730.34 pt52주 최고가 25,450 원52주 최저가 6,760 원60일 평균 거래대금 66 십억원발행주식수 4,769 만주시가총액 1,149 십억원주요주주 일진홀딩스(외4) 51.14% 자사주 0.02%  1Q24 Review1Q24 매출액 3,410 억원(YoY +13.5%), 영업이익 180 억원(YoY +9.0%, OPM5.4%를 기록했다. 당사 추정 영업이익 110 억원 대비해서 대폭상회하는 실적이다. 전기동 가격상승 영향으로 전선 사업부 매출액 성장률이 높아졌으며, 중전기 부문에서는영업이익률이 개선되었다. 또한 환율상승의 영향으로 영업이익률에 긍정적인 영향을준 것으로 추측된다. 특히 중전기부문에서 영업이익 160 억원(YoY +130%, OPM20.8%)을 기록했는데, 수익성이 높은 북미향 매출액이 증가한 영향으로 추측한다.1Q24 수주잔고 2 조 1,120 억원(YoY +95.3%), 이 중에서 전력선 부문은 8,300 억원(YoY +56.5%), 중전기 부문은 1 조 2,820 억원(YoY +303.4%)이다. 중전기의수주잔고역시 계속해서 상승하고 있다. 인공지능 영향으로 전력수요 증가기존 노후화된 인프라 교체수요 및 신재생에너지 수요에 더해서 인공지능 영향으로 사이클이 장기화될 조짐이 보인다. 1Q24 북미 전력인프라 및 유틸리티 기업들이 공통적으로 향후 데이터센터 전력사용량이 증가할 것이며, 이와 비례해서 전력기기 수요가 증가하고 있다는 언급이 있었다. [ETN] 데이터센터 전력기기 시장 CAGR(22~25 년)기존에는 +16%에서 +25%로 상향. [NEE] 데이터센터 전력수요가 급격하게 증가하고 있으며 매년 +15%씩 전력수요가 증가할 것으로 전망한다는 언급이 있었다. 목표주가 상향2024 년 BPS 8,584 원, Target PBR 3.5 배를 적용한 목표주가 30,000 원으로 상향한다. 실적 추정치 상향 그리고 Target PBR 을 상향했다. 24 년 매출액 1 조 3,720 억원(YoY +10.1%), 영업이익 730 억원(YoY +20.8%, OPM 5.3%)를 추정한다.1 분기 실적을 반영하여 기존 매출액과 영업이익 추정치를 상향했다.