한미약품(128940.KS) [종목분석 리포트] 유진 Corporate Day 후기

출처 : <a href="https://finance.naver.com/research/company_list.naver" target="_top" class="ke-link">https://finance.naver.com/research/company_list.naver</a>  한미약품(128940.KS) [종목분석 리포트] 유진 Corporate Day 후기 주가(원,06/18) 280,000시가총액(십억원) 3,587발행주식수 12,811천주52주 최고가 377,000원최저가 261,500원52주 일간 Beta 0.7360일 일평균거래대금 116억원외국인 지분율 18.4%배당수익률(2024E) 0.2%주주구성 한미사이언스 (외 3인) 41.4% 국민연금공단 (외 1인) 10.0%  [유진 Corporate Day 참가] 경영진 변경으로 중장기 R&D 정책 변화 또는 투자 축소에 대한 우려가 주가에 반영되며 2024년 한미약품의 주가 수익률은 연초대비 20.5% 하락(상대수익률 -23.8%pt) 하였음. 6월 17일 유진 온라인 Corporate Day에 참석하여 2024년 영업 현황 및 R&D 방향성에 대해 IR 진행  [한미약품 IR 발표] 거버넌스 이슈와는 별도로 국내 및 중국 부문 모두 양호한 실적 기대, 의료계 파업에도 불구하고 로수젯(고지혈증 치료제) 처방은 꾸준히 증가하고 있는데, 원외처방 비중이 높은 약효군이기 때문. ADA(미국 당뇨병 학회)에서 비만치료제 파이프라인 전임상 결과를 발표하였는데, 비만치료제 분야는 중장기로 고성장 할 분야이기 때문에 많은 관심들이 있음. 2020년 Merck에게 기술이전한 에피노페그듀다이트(MK-6024) 임상 결과는2025년 하반기에 가시화 될 예정. 임상 2상이 순조롭게 진행되고 있으며 기대되는 유망 신약 후보 파이프라인임  [애널리스트 의견] 한미약품 그룹의 중장기 성장 전략이 구체화되기 전까지 가버넌스 이슈가 기업가치 할인 요인으로 작용할 것. 그러나 매분기 양호한 실적 달성이 예상되고, 글로벌 임상 후기 단계의 신약 후보 물질을 보유하고있으며, 밸류에이션 지표가 저점이라는 점에서 현 주가 수준에서는 주가 하방 경직성 존재. 중장기적 관점에서 본다면 투자 매력이 있다고 판단함. 4분기 북경한미의 실적 고성장, 2025년 MK-6024 임상 결과에 따라 기업가치 상승이 본격화될 것으로 예상함