파라다이스(034230) [종목분석 리포트] 2분기도 서프라이즈 기대

출처 : <a href="https://finance.naver.com/research/company_list.naver" target="_top" class="ke-link">https://finance.naver.com/research/company_list.naver</a>  파라다이스(034230) [종목분석 리포트] 2분기도 서프라이즈 기대 6개월 목표주가 22,000현재주가(24.06.20) 14,020KOSDAQ 857.51시가총액 1,287십억원시가총액비중 0.32%자본금(보통주) 47십억원52주 최고/최저 18,010원 / 12,300원120일 평균거래대금 75억원외국인지분율 5.44%주요주주 파라다이스글로벌 외 8 인 45.86%    2분기 영업이익, 기대 이상의 홀드율 개선으로 컨센서스 상회 전망 일본 및 신규시장 VIP 성장세 지속. 실적 개선에 주목할 시기라는 판단 향후 중국 VIP의 회복 및 코스피 이전 상장에 따른 긍정적인 효과 기대 2분기 Preview: 방문객 수, 홀드율, 드랍액 모두 좋다 2Q24 연결기준 매출액 2,932억원(QoQ +10.7%, YoY +6.5%), 영업이익 484억원(QoQ +1.1%, YoY -10.8%)으로 컨센서스 대비 +9% 상회하는 호실적 전망. 국제선 항공 노선 편수 증가로 국내 인바운드 유의미한 증가세. 이에 MASS 방문객수 비중 증가가 예상되며, 일본의 골든위크, 중국의 노동절 연휴 효과로 2분기홀드율은 12.7%, 전분기 대비 +1.4%p 개선될 것으로 기대 드랍액은 1.78조원으로 전분기 대비 +2.9%, 전년 대비 +13% 증가세 지속될 것으로 전망. 2분기 중국 VIP 방문객 수는 전년도 대비 +47% 성장한 0.8만명 예상. 다만, 5월 중국 노동절 연휴 감안 시 중국 VIP 회복세는 여전히 더딘 모습.일본 및 기타국가의 성장은 1분기에 이어 지속 성장세로 긍정적. 일본 VIP 방문객 수 2.1만명(YoY +19%), 기타 VIP 방문객 수 1.2만명 (YoY +14%) 예상 투자의견 Buy 및 목표주가 22,000원 유지동사는 강점을 가진 일본 VIP 및 신규시장에 대한 마케팅을 지속 확대한 결과안정적인 실적 성장을 지속. 특히 올해 주가의 발목을 잡았던 ‘인스파이어’의 개장으로 인한 경쟁 심화는 2분기까지도 전무한 상황이며 같은 지역에 위치한 파라다이스 시티의 방문객 수는 지속 증가세. 우려보다는 실적 개선에 주목할 시기라는 판단 향후 시장의 관심도가 높은 중국 VIP까지 유의미한 성장세 기록 시 밸류에이션매력은 확대될 전망. 또한, 동사는 6월 24일 유가증권시장으로 이전 상장할 예정인데 현재 시총 기준 KOSPI200 편입이 예상됨. 수급 개선도 주가에 긍정적인영향 미칠 것으로 기대. 이에 투자의견 Buy 및 목표주가 22,000원 유지