인터플렉스(051370) [종목분석 리포트] 2Q 실적 호조, 7월 갤럭시 링, 주목 ~

출처 : <a href="https://finance.naver.com/research/company_list.naver" target="_top" class="ke-link">https://finance.naver.com/research/company_list.naver</a>  인터플렉스(051370) [종목분석 리포트] 2Q 실적 호조, 7월 갤럭시 링, 주목 ~6개월 목표주가 19,000현재주가(24.06.24) 14,200KOSDAQ 841.52시가총액 331십억원시가총액비중 0.08%자본금(보통주) 12십억원52주 최고/최저 21,200원 / 9,450원120일 평균거래대금 149억원외국인지분율 4.32%주요주주 코리아써키트 외 4 인 47.72%   2Q24 매출/영업이익은 종전 추정을 상회 및 전년대비 개선 전망 갤럭시Z폴드6향 선 공급 및 갤럭시링 관련한 매출 반영 밸류에이션 매력 및 삼성전자의 신규 라인 업 확대의 수혜 투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 19,000원 유지2024년 하반기 신모델인 갤럭시Z폴드6향 디지타이저(연성 PCB)의 매출 반영및 갤럭시 링(삼성전자) 관련한 연성PCB의 신규 공급 등 2024년 2Q 실적은종전 추정을 상회 및 전년대비 큰 폭의 개선 전망. 삼성전자가 2024년 하반기에 갤럭시Z폴드6 중심으로 폴더블폰 판매 강화, 헬스케어 사업 확대에서갤럭시 링을 최초로 출시, 하반기에 인터플렉스는 추가적인 매출 확대를 기대. 2024년/2025년 주당순이익(EPS)을 종전대비 1.3%, 2.2%씩 상향. 2024년주당순이익(EPS)에 목표 P/E 9.8배(실적 회복기에 평균) 적용하여 목표주가를19,000원 및 투자의견 매수(BUY) 유지. 7월에 주목할 기업으로 판단 2024년 2Q 영업이익은 240%(yoy) 증가 추정, 갤럭시 링의 수혜 판단2024년 2Q 매출과 영업이익은 1,390억원(23.4% yoy/4.4% qoq), 94.1억원(240% yoy/6% qoq) 추정. 갤럭시S24 판매가 양호한 가운데 갤럭시Z폴드 6향 디지타이저(양면 연성PCB)의 매출 선 반영으로 전년대비 높은 성장을 예상. 매출 확대 속에 베트남으로 생산 이전 효과가 지속. 분기별 100억원 전후의 영업이익 구축 마련. 4Q24에 2025년 갤럭시S25 울트라향 디지타이저 공급 등 양호한 매출과 이익 성장이 2025년 지속 판단 2024년 7월 주목할 투자 포인트는 갤럭시 링 출시 및 판매 증가 여부로 판단. 삼성전자의 갤럭시 링이 최초로 출시, 헬스케어 관련한 웨어러블 시장 점유율 확대, 삼성전자의 스마트기기의 포트폴리오 라인 업 강화로 긍정적 평가. 갤럭시 링 출시 가격 및 디자인 평가가 중요. 인터플렉스는 갤럭시 링 관련한 주기판 PCB를 공급. 초기 매출 규모는 적으나 높은 ASP(평균공급단가)로 수익성에 기여 전망