[키움/전기전자 김지산] ▶️ 삼성전기 (009150): 전장 부품 업체로 거듭나기 [BUY(Maintain), 목표주가: 200,

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[키움/전기전자 김지산]

▶️ 삼성전기 (009150): 전장 부품 업체로 거듭나기 
[BUY(Maintain), 목표주가: 200,000원]

▷ 1) MLCC는 건전한 재고 상태 바탕으로 가동률과 수익성이 개선되는 국면, 
2) MLCC, 카메라모듈, FC-BGA 모두 전장용 성과 가속화,
3) FC-BGA는 서버용을 넘어 AI GPU용 등으로 고도화 추진할 계획
- 중국 스마트폰 포함한 IT Set 수요 회복 속도 빨라진다면 투자 매력도 더욱 커질 것

▷ 전장 부품 중심 체질 개선 주목
- 올해 전장용 MLCC 매출 비중 20% 상회, 전장용 카메라모듈 매출 비중 15%, 전장용 FC-BGA 매출 비중 30% 근접
- 전기차 및 자율주행 트렌드에 주도적으로 대응

▷ 내년 실적 방향성 낙관적
- FC-BGA 베트남 공장 실적 기여 본격화, 스마트폰, PC 등 전방 Set 수요 여건 개선, MLCC와 패키지기판의 수익성 향상 수반 기대

 https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=10303

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