메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]
옵트론텍(082210): 인고의 끝, 열매가 맺힐 시기
옵트론텍 탐방노트 공유드립니다.
투자포인트는 1) 폴디드줌 확대의 수혜 2) 전장용 렌즈 공급 확대 및 전장부품 라인업 추가 입니다
중국 카메라모듈 업체인 Q Technology에 따르면 폴디드줌 수요는 2022년 ~ 2026년 연평균 45,3%의 성장률이 예상됩니다.
동사는 폴디드줌 카메라모듈 내 빛의 경로룰 굴절시키는 ‘프리즘’과 ‘미러’, ‘액추에이터’ 등의 부품을 생산하는 핵심 부품 업체입니다
S시리즈 내 폴디드줌을 탑재하는 울트라 모델의 비중 상승과 중화권 세트사들의 본격적인 폴디드줌 탑재에 따른 수혜가 기대됩니다
전장용 렌즈는 올해부터 동사 주 고객사인 글로벌 전기차 카메라모듈 스펙 업그레이드(1M → 5M)와 함께 동사 차량용 카메라 렌즈의 공급 확대를 예상합니다
이 외에 글로벌 전기차 업체 향 IR 필터, 완성차 OEM향 Logo 램프, 국내 완성차 업체향 헤드램프용 MLA(Micro Lens Array) Glass 웨이퍼 양산 등 전장용 제품 라인업 확대도 진행중입니다
전체 매출에서 자동차 향 매출 비중은 2023년 7%에서 2024년 18%로의 가파른 확대를 전망합니다
자동차 향 본격적인 매출 확대와 성장성 높은 폴디드줌 모듈용 ‘프리즘’ 시장 내 독점적 지위 구축 등, 사업체질 변화와 성장성을 감안한 재평가가 필요한 시점이라 판단합니다
자세한 내용은 아래 첨부파일 참고 부탁드립니다.
https://han.gl/Ir6vG (링크)