태경비케이(사계의 전설님께)

[팥죽좋아]

ROE가 낮고 지주회사형태라서 그레이엄형으로 봐야할 것 같습니다.

투자원칙: 1. 기업이 건강한가? 2. 저평가인가? 3. 기대수익율은?

평균 3.71%에 0.76배 거래, 지금은 5.38%에 1.21배 거래, 연결부채는 116%, 장부가는 5,137원, 배당은 100원, 평균순자산증가율은 4.56%를 가리키고 있어서 전형적인 그레이엄형으로 보입니다. 이미 PBR이 순자산 수치를 넘어서 거래되고 있으므로 고평가 영역에 있음을 생각해 볼 수 있습니다.

그레이엄형은 아시겠지만 초울트라스펙타클극한으로 싸게 사야 하며 기대수익율 200%이상 나오는지를 보고 투자해야 합니다. 이미 투자시점은 지난 것을 알 수 있으며 질문하신 것으로 봐서는 얼마에 매도해야 하는지를 물으시는 것 같습니다.

한번 보겠습니다.

자회사 중 태경케미컬이 상장회사입니다. 자산의 규모도 커서 별도 재무로 분석해야 합니다.

매출은 역시 그레이엄형의 특징을 보입니다.

고정자산의 규모가 커서 제가 좋아하는 형태는 아닙니다. 저는 안정적인 장자고를 원합니다.

역시 투자자산의 규모가 큼을 알 수 있습니다. 지주회사로 봐야합니다.

자본총계의 증가가 이익잉여금보다는 다른 이유가 있는 듯 보입니다. 투자할 회사가 아니라서 살펴보지는 않겠습니다.

꾸준한 배당 좋습니다. 배당프리미엄은 인정해줘야겠군요. 주가가 올라서 시가배당율이 낮아진 만큼 4%정도 꾸준히 줄 것으로 생각됩니다. 배당프리미엄 0.4배정도는 인정해줘야겠습니다.

현금흐름 정상이구요.

ROE가 낮은 회사라서 사실 PBR 1배까진 인정해주긴 그런데 최근에 많이 올랐군요.

ROE로 봐서는 0.3~0.6배가 정상으로 보이고 배당프리미엄 매겨주면 0.7~1배 정도가 적당할 것 같습니다.

그레이엄형이라 기관에서는 관심없습니다. 매출과 ROE로 봤을땐 미래도 지금과 유사하게 움직이지 않을까 싶습니다.

목표 PBR이 1배라 했으니 기대수익율 200%를 올리려면 0.33배에 사야 가능합니다.

배당프리미엄도 안받아야 가능한 수치입니다. 그리고 평균ROE가 낮아 투자기간을 더 늘려야 하는 부분도 있습니다.

정리하면

1. 자산의 질이 제가 원하는 형태가 아니다.

2. 고평가이다.

3. 목표기대수익율 200%를 만족시키려면 0.3배로 거래되어야 하나 평균ROE가 낮아서 만년저평가일 확률이 높다.

따라서 저로서는 투자대상이 될 수가 없습니다. 

혹시 저평가때 보유중이시라면 기관의 추정정보를 보고 추정정보가 약화되는 시점에 매도하면 되는데 애석하게도 기관의 관심이 전혀 없어 쉬이 판단하기는 어렵습니다만 만약 제가 저평가때 보유했더라면 저는 매도를 하였을 것으로 생각합니다. 제 기준이니 참고만 하세요. ^^;

[사계의 전설]

팥죽좋아님 수고에 늘 감사드립니다

[사이드와인더2]

팥죽좋아님 대한유화 분석부탁드려요
5년 평균pbr 0.83
현재 pbr 0.75
매출 우상향?
roe
22년 10.37
23년 11.07
자산 장>자>고
개인 매도시작
주가 장기이평선 아래위치

[팥죽좋아]

https://cafe.daum.net/10in10/FlzD/296601
별다른 사안 없습니다.

[사이드와인더2]

역시 팥죽님이세요.
감사합니다.^^

[무릉도원예찬]

감사합니다. 잘봤습니다.