[신영증권 박소연] 6월 셋째주 증시전망
밸류업 프로그램에 대한 시장 참여자들의 비관론이 커지고 있지만 주주환원 관련 ETF 시세는 여전히 KOSPI 성과를 크게 상회하고 있습니다.
올해 YTD로 KOSPI는 3.88% 오르는데 그쳤고 KOSDAQ은 0.51% 하락했지만
트러스톤 주주가치(472720) 12.87%, BNK주주가치(445690) 8.52%, ACE주주환원가치주(447430) 6.16% 상승해 모두 벤치마크를 220~900bp 상회하는 성과를 기록 중입니다.
7월~8월 초 기획재정부의 세법 개정안 발표, 11월 예산안 국회 통과 등을 거치며 밸류업 2차 랠리 가능성은 더욱 커질 것으로 전망합니다.
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▲ 전주 동향 : KOSPI 2주 연속 상승. 미국 물가지표 예상 하회로 9월 금리인하 기대 확산. 국고 3년 3.25%로 7bp 하락. 그러나 원/달러 환율은 1,379원으로 14원 상승해 달러 강세 여전
▲ 업종/종목 : 동해 가스전 기대감에 포스코인터내셔널(+43.34%), 한국가스공사(+35.6%) 급등세 지속. SKC(+30.9%)는 유리기판 미국 자회사 반도체 보조금 기대로 급등세 지속
- 52주 신고/근접 : SK하이닉스, SKC, HD한국조선해양, 크래프톤, CJ제일제당, 대상, 한일홀딩스, 넥센, 사조대림, 농심홀딩스, CJ씨푸드, NH올원리츠 / 실리콘투 등
▲ 주말 해외동향 : 뉴욕증시 혼조. 어도비(+14.5%), 브로드컴(+3.3%) 사상 최고가 경신하며 AI 순환매 지속됐으나, 연준 인사들 금리인하 신중론을 견지. NDF 원/달러 환율 1,383원으로 금요일보다 4원 상승
- 유럽의회 선거 이후 프랑스 CAC40 지수 극우 세력 약진, 조기총선 불안감에 급락세. 포퓰리즘성 재정확장에 국채시장 우려 잔존
- 현대차 인도법인 IPO 신청서 제출 : 구주매출 방식, 4조 규모로 인도증시 역대 최대 규모 예상
▲ 종합판단 : QT 테이퍼링, 바이백 시행 속 채권/외환시장 박스권 예상. CAPEX와 재정지출로 여전한 경기호조. 밸류업 정책 중장기적 추진 방향. Cyclical, Value 확산 지속될 것