LG화학, LG에너지솔루션 (이코노미밝은별님께)

[팥죽좋아]

예전 링크로 대신하려다 이제 LG화학은 지주회사이어서 예전과 같이 보시면 안될 것 같아서 할수없이 글을 올립니다. ^^;

지주회사에 대한 특징은 예전 글을 올렸으니 한번 참고해 보시구요. https://cafe.daum.net/10in10/FlzD/310073

https://cafe.daum.net/10in10/FlzD/269902  주식14번 참조

LG화학은 매출의 절반을 차지하는 LG에너지솔루션을 분리 시켰습니다. 이제 LG화학의 이익은 자체에서 하는 사업과 LGES에서 주는 배당금밖엔 기대할 수 없습니다. 수익이 많이 낮아지겠죠. 그럼 순자산에 많은 할인을 해서 거래가격을 매겨야 함을 알 수 있습니다.

연결정보를 보니 예전에 놀았던 영역은 1~3배입니다. 이제는 분리한 만큼 별도로 놀아야 하니 재무제표를 보면

개별의 매출정보는 그레이엄형을 띕니다.

배당수익 2% 잡아주고 브랜드프리미엄 인정해서 0.8~1.4 정도가 적당할 것으로 보입니다. 지금 1.55배이니 그럼 비싼거죠.

그럼 분리된 LG에너지솔루션은

지금 7.43배에 거래되고 있어요. 제가 4배이상은 아무리 좋은 기업이라도 투자 안한다 했습니다.

추정 재무제표를 보면

매출은 30% 증가에 ROE는 11.5%가 될것이라고 되어 있군요. 매출프리미엄 매겨서 제 조견표를 보니 3.43배가 적당한 가격이라고 나옵니다. 현재 7.43배이니 이미 비싸죠. 그리고 갈수록 매출성장율은 떨어지지 싶은데 그럼 목표PBR은 계속 낮아질수 밖에 없습니다. 물론 회사가 이익을 키우는 만큼 순자산은 빠르게 올라갈 것이지만서도 PBR배수는 점차 낮춰져야 한다면 주가는 오히려 내려야 할 필요가 있습니다.

목표가격=BPS*PBR배수  여기에서 BPS는 빠르게 올라가고 PBR배수는 빠르게 내려온다 생각하시면 됩니다. 참고로 통상 BPS의 증가율보다 PBR배수의 하락율이 더 큽니다. 무슨말인지 모르시겠다면 주식투자는 중지하시고 지식투자부터 하자구요. ^^;

주식투자보다는 지식투자가 더 먼저입니다. 주가가 왜 자꾸 올라가지 하지 마시고 내가 원하는 가격 아니면 절대 살 수 없다란 생각을 가지기 전까지는 주식투자 하실 필요 없습니다. 어차피 기준이 없어서 주가 오르내림에 갈팡질팡하다 보면 투자하면 할수록 손실만 늘어날 껍니다. 

그럼 요까지 하겠습니다. 오늘 하루도 수고하세요. 

[이코노미 밝은별]

감사합니다 🙏

[항상웃자1]

늘 재능기부 감사합니다~^^

[시나브로13]

뭐든 팥죽님 글을 보면 반갑고 뭔가 심리적 안정감이 들어요. 잘 읽었습니다.

[희망찬 오늘]

주식 6개월차에 이익 20프로 넘는 종목 엔솔을 가지고 있어요.
40주부터 시작해서 9월 폭락기 넘기고 10월초 반등할때 조금씩 손실확정 짓다가
11월 들어서 쭉쭉 올라가니 매일 한주씩 익절하고 있어요.
제 기준은 10프로 익절인데 욕심이 생기더군요.
좋은글 감사합니다.

[시나몬카푸치노]

좋은 글 잘 봤습니다.
궁금한 점:
PBR=10ROE 는 어디 나오는 공식인가요?

[팥죽좋아]

https://cafe.daum.net/10in10/FlzD/269902 주식23번 참조하세요.

[밤의 피크닉]

저 같은 경우 장기계좌는 매출이 적은 회사라면 pbr이 조금 높아도 사는 편인데. 이 정도 규모의 회사면.. 거의 팥죽님 예상대로 가리라 봅니다. 삼성 sdi 좋은 가격 오면 장기계좌에 넣으려 했는데 최근 급등으로 맘 접었네요. 항상 감사합니다.

[비실이22]

잘 보고 갑니다..

[numen]

공모가가 30만원이었던 것 같은데 공모가도 높다고 보시나요?
대충 말씀하신 PBR 비율만 보면 높아 보입니다.