가치주 펀드 추천과 ETF와 병행 투자 방법 공유

[원칙고수]

가치주 펀드와 ETF를 함께 활용하는 제 투자방법을 공유합니다.

처음에는 가치주펀드는 펀드대로 레버리지와 인버스는 또 별도로 투자를 하고 있었는데 최근에 이 세가지를 병행하면 더 좋은 수익율이 가능하다는 사실을 깨닫게 되어 현재 활용하고 있는 투자방법입니다. 가치주펀드는 개별종목 대안이라고 보시면 됩니다.

실제로 저는 6개월 이상 3번에 제시한 방법으로 가치주펀드 투자를 하고 있었고 투자규모를 조금씩 늘려가고 있었습니다. 6개월 수익율은 첫번째 계좌는 12%이고 추가매수하고 있는 두번째 계좌는 3%입니다. 이제 3번째 계좌를 매수하고 있습니다.

최근에는 레버리지와 인버스 그리고 가치주펀드를 혼합하는 아래 3번에 제시된 투자방식으로 투자하고 있으며 향후에도 지속적으로 이런 방식으로 투자를 진행할 예정입니다.

1. 추천 펀드

a. 한국밸류10년투자증권투자신탁1호

   - 수익율 (3년: 65%, 1년: 13%, 3개월: 5%)

b. 에셋플러스코리아리치투게더증권자투자신탁1호

   - 수익율 (3년: 65%, 1년: 16%, 3개월: 5%)

c. KB밸류포커스증권자투자신탁

  - 수익율 (3년: 33%, 1년: 7%, 3개월: 6%)

2. 가치주 펀드에 대한 설명

가치주는 시장 추세와 상관없이 저평가된 주식을 보유하여 고평가시 매도하게 되므로 장기적으로 시장 수익율을 상회하는 경향이 크며 이를 이용하면 효과적인 투자를 할 수 있다. 실제로 시장을 수십년 연구한 책들을 보면 가치투자가 시장 수익율을 상회하는 것은 거의 변함이 없는 특성으로 제시되고 있다. 특히 하락장에서 코스피보다 일반적으로 방어가 잘 되는 특징을 이용할 수 있고, 고점에서 투자해도 저평가 주식 위주로 편입이 되기 때문에 큰 문제가 발생하지 않는 경향이 크다.

예를 들면, 크게 오른 펀드는 상당기간 다른 펀드보다 오르지 못하는 경향이 있는데 이는 보유주식이 고평가 되기 때문이다. 하지만 가치주펀드는 고평가 주식은 과감하게 정리하고 끊임없이 저평가된 주식으로 대체하는 원칙이 유지되기 때문에 이런 현상에 영향을 적게 받는다. 다만 저평가된 주식이 올라서 평가받는 시기에 수익율이 높아지고 그 주식을 매도하고 다시 저평가된 주식을 매수할 때, 상당기간 기다려야 하는 경향이 있기 때문에 수익율이 일반적인 시장 수익율과 다르고 일시적으로 수익율이 정체될 수 있다.

하지만 위 세 펀드는 이미 오랜기간 운영되고 있고 이미 종목이 다양하게 교체되고 있기 때문에 그런 싸이클은 벗어 났다고 보이며 단기적으로 시장 수익율보다 하회할 수 있지만 중기적으로는 시장 수익율을 능가할 것이라고 예상할 수 있다.

가치주펀드에서의 가장 중요한 점은 그 펀드를 운영하고 있는 매니저가 철저하게 자기 원칙을 고수하는가인데 이 세펀드를 운영하는 펀드매니저는 그 점에서 자타가 공인하는 원칙주의자이고 유행에 흔들림이 없는 가치주 투자의 대가들로 인정받고 있어서 안심하고 투자할 수 있다.

한국밸류의 이채원 부사장은 말할 필요도 없는 고집장이 가치투자 장인이고, KB밸류포커스의 최웅필 상무는 이채원의 제자로서 수익율에 연연하지 않고 저평가된 종목을 우직하게 매수해서 보유하는 신뢰 가능한 매니저이며, 에셋플러스의 강방천 회장은 성장가치주 투자로서 앞의 두 펀드매니저와 보완적인 투자관을 가지고 있다.

3. 투자방법

최웅필 상무가 자기 펀드에 대해서 항상 주장하는 것처럼 가치주 펀드는 고평가되지 않기 때문에 아무 때나 가입하고 시간이 오르면 수익이 날 것으로 기대할 수 있는 펀드이다. 따라서 저점에서 매수하고 고점에서 매도한다는 투자 전략에서 비교적 자유로운 특성을 가지고 있다. 이런 특성을 이용해서 안전하게 투자하는 2가지 방법을 제시해 본다.

a. 수익율에 비례해서 투자금액을 늘리는 방법

펀드도 투자하고 손실이 나게 되면 스트레스를 받고 손절을 할 수 있다. 따라서 가치주펀드의 특성을 이용해서 다음과 같이 투자하면 이런 스트레스를 줄이고 수익율이 좋은 펀드에 더 많이 투자하고 수익율이 정체된 펀드는 기다리며 투자할 수 있다.

먼저 세 펀드에 하락해도 번민하지 않을 정도의 금액을 동일하게 투자한다. 그리고 1% 상승할 때마다, 정해진 금액을 추매한다. 일반적으로 추매는 하락할 때 해야 하지만 가치주 펀드는 장기적으로 상승할 때마다 추매해도 큰 문제가 발생하지 않는다.

예를 들면 한 펀드에 1000만원을 투자한다. 1%가 오르면 다른 계좌로 100만원을 추가한다. 10%가 오르면 1000만원을 추가 투자하게 된다. 그 다음에는 1%가 오르면 200만원을 다른 계좌에 추가한다. 5%가 오르면 또 1000만원 추가하게 된다. 그 다음에는 1%가 오르면 300만원을 추가한다. 추가 금액은 적절하게 자기 판단하에 투자하면 되고, 이렇게 하는 이유는 수익율을 쌓아가며 큰 금액을 투자해서 심리적으로 안정을 도모하고 결국 큰 금액을 투자해도 기존 수익율 때문에 하락시 크게 흔들리지 않을 수 있기 때문이다. 이런 투자방법으로 위에서 제시한 3개의 펀드를 투자하게 되면, 수익율이 저조한 펀드는 투자 금액이 적어지고 수익율이 많은 펀드는 투자금액이 늘어나게 된다.  

b. 인버스와 같이 투자하는 방법 

손실을 극도로 회피하고자 하는 성격의 투자이다.

가치주 펀드와 인버스를 일대일로 투자한다. 가치주 펀드는 위의 방식으로 추매를 계속해 나가고, 인버스는 기계 매매로 별도의 수익을 추구한다. 기계매매는 가격이 상승하면 팔고, 하락하면 사는 변동성 매매를 의미한다. 처음에는 가치주펀드 투자금액이 늘어나는 만큼 인버스가 하락시 매수하는 전략을 취하고, 주식시장이 하락해서 가치주펀드가 하락할 때, 인버스가 방패막이이므로 수익실현은 매수량보다 적게 해서 일정 규모를 늘 유지한다.

가치주펀드가 수익율이 늘어나면 일반적으로 인버스는 손실이 나게 된다. 하지만 가치주펀드에 추매를 하게 되고, 인버스에도 기계적 매매 때문에 추매를 하게 되므로 처음에는 수익과 손실이 비슷하게 진행되지만 인버스의 기계 매매는 연 3-5% 내외의 수익을 가져다 주며 가치주펀드도 일반적으로 시장 수익율을 상회하기 때문에 수익이 발생할 가능성이 높다.

가치주펀드가 시장수익율을 상회해서 꾸준히 수익이 쌓여가면 점차적으로 인버스의 비중을 줄여준다. 인버스의 비중을 줄이는 방법은 주식시장이 하락해서 인버스의 손실이 줄거나 수익이 날 때, 가치주펀드가 인버스에 비해서 방어를 잘하고 수익이 누적되고 있다면 리스크가 점차 줄어들기 때문에 인버스 비중이 점차 줄어들도록 수익실현, 즉 매도비율을 높이고 매수비율을 줄이는 방법을 택하면 된다.

나중에 가치주펀드가 20% 이상의 수익을 내게 된다면, 시장이 하락한다 하더라도 손실이 날 가능성이 적어지므로 점차적으로 인버스의 비중이 거의 없도록 하거나 인버스의 비중을 어느 정도 유지하면서 하락시 대안으로 레버리지를 매수하고 기계적 매매를 통해 추가 수익을 추구할 수 있다.  

레버리지와 인버스 비중투자에 익숙하다면 처음부터 레버리지와 가치주펀드를 인버스와 함께 투자하는 것도 좋은 투자방법이다.

(제가 지금 하고 있는 방법입니다.)

인버스와 레버리지 기계 매매는 지난번에 올린 레버리지 인버스 1:2 투자 수익율 검증 글과 첨부 파일을 참고하면 된다.

[아름답다]

하루 날 잡고 원칙님 글 정독해야겠습니다.

[원칙고수]

지금은 이런식으로 하고 있어요. 우선은 레버리지와 인버스 일대이투자를 하면서 레버리지를 팔면 그 일부를 가치주펀드로 옮기는 식이지요. 시장이 계속 올라도 소외되지 않게 하는 장치지요. 하락하면, 레버리지를 일부 다시 편입하고요. 어떻게 보면 복잡한데 저 나름대로는 개별주식 보다는 손쉬운 방식이네요.

[뷰티우먼]

주식하기전 관심있게 봤던 펀드들이네요~~^^

[원칙고수]

개별 주식 투자하는 것보다 수익율이 더 좋은데 우리가 뭐하고 있나 싶기도 하지요.

[뷰티우먼]

그러게요--!~~~머리아프게요~~~그래도 주식하고 좋은점!!!우투까페 알게된거요~~^~~~~^

[착한아기]

저도 정독하겠습니다 ㅎㅎ

[원칙고수]

네. 읽어 보시고 이해 안가는 부분은 물어보셔도 되요. 도움이 되면 좋겠습니다.

[심봤다]

안정적일 것 같다는~~ 그래도 좀 어렵겠다눈~~나중에 알맹이만 갈쳐 달래야징~~ ^^.

[원칙고수]

맞아요. 복잡하게 보이지요. 하지만 익숙해지면 매우 단순한 투자법인 것 같아요. 나중에 수익이 안정적으로 나면 핵심만 전수해 드릴게요.

[가을이야기]

저도 정독해야겠네요 넘 감사합니다

[원칙고수]

네. 감사합니다. 읽고 검색도 해보세요.

[사피엔스]

신영쪽도 괜찮은거로 알고 있네요

[원칙고수]

네 신영마라톤과 고배당도 좋지요.

[카타니아^^]

지금매수 타이밍어떤가요 펀드요??

[카타니아^^]

펀드에 데인적이 있는데 지금 가입시점 어떤가용?

[원칙고수]

조금씩 지켜보면서 적립식으로 해보세요. 수익이 나는 애만 추가하는 3번 첫번째 방식으로요. 제대로죈 가치주펀드는 성격만 느긋하고 장기로 가져갈 수있다면 나쁜시기가 없다는 것이 정설이네요.

[사피엔스]

과거 수익율에 연연하면 데이는 경우가 많아요.

[카타니아^^]

그럼 어떤방법으로 펀드를 고르나용?

[원금백배]

저두 주식은 저의 길이 아닌 것같아 펀드를 고민했는데 좋은 자료가 될 것같아요. 고맙습니다^^

[나무그늘]

제 펀드들 정리해서 제시하신 펀드에 옮겨야 할 듯