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Rajeshwar Rao: 2024년에 대한 규제 통찰력
2024년 3월 30일 뭄바이 Mint가 주최한 인도 투자 서밋 및 시상식 에서 인도 중앙은행 부총재 Rajeshwar Rao의 특별 연설 .
본 연설문에 표현된 견해는 발표자의 견해이며 BIS의 견해가 아닙니다.
중앙은행 연설 |
2024년 4월 10일
라제쉬와르 라오 ( Rajeshwar Rao)
(18kb)
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좋은 저녁이에요,
이 훌륭한 모임에 참석하게 되어 정말 기쁩니다. 정상회담의 주제인 '인도의 봄의 부상'은 인도 경제의 상승 궤적과 프로필뿐만 아니라 인도 국내와 전 세계에 만연한 정서를 반영하여 맥락적이고 고무적입니다.
규제 기관으로서 우리의 노력은 항상 적절한 규제 및 감독 프레임워크를 통해 강력하고 탄력적인 금융 중개 시스템을 촉진하는 것입니다. 따라서 오늘 연설에서 저는 인도 금융 시스템과 기관이 국가의 성장 열망을 지원하고 금융 안정을 보장하기 위한 가드레일을 구축할 수 있도록 규제 프레임워크를 구축하는 방법에 대한 몇 가지 관점을 공유하려고 합니다.
우리가 현재 목격하고 있는 기술 개발과 혁신은 금융 부문에 큰 가능성을 가지고 있습니다. 그들은 금융 회사의 범위를 확대하고, 고객을 위한 상품 제공 범위와 편의성을 향상시키며, 금융 서비스 범위를 지금까지 제외되었던 부문으로 확장하고, 이를 제공하는 데 드는 비용을 낮추는 추가 이점을 제공할 수 있는 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다. 동시에 우리는 핀테크 기업을 포함한 금융 서비스 분야에 새로 진입한 기업이 금융 서비스 제공업체의 세계를 크게 변화시킬 수 있는 가능성에 주의를 기울여야 합니다. 이는 시장 집중도와 경쟁 정도에 영향을 미칠 수 있으며 새로운 도전을 야기할 수도 있습니다.
규제 원칙
규제는 신뢰 구축, 금융 부문의 청렴성 확보, 안정성 보장을 위한 초석이라고 생각할 수 있습니다. 규정은 업계 행동의 경계를 정의하는 동시에 혁신 촉진과 공익 보호 사이의 균형을 유지합니다.
앞으로 우리가 잠재적으로 집중할 특정 영역을 다루기 전에, 일반적으로 규제 접근 방식을 결정하는 데 지침이 되는 몇 가지 지침 원칙을 간략하게 설명하고 싶습니다. 각 정책 공식화는 고유한 스키마와 특징을 갖고 특정 요구 사항을 해결하는 데 중점을 두고 있지만 정책 입안자는 신중함, 비례성, 사전 대응성이라는 세 가지 광범위한 지침 원칙을 따라야 합니다. 인도 금융 환경의 역동성과 제도적 설정을 고려할 때, 중앙은행에서 우리와 관련된 또 하나의 원칙은 "규제에 대한 조화로운 접근 방식"입니다.
규제의 신중함
금융 규제의 신중함은 금융 시스템 내 위험 관리에 있어서 신중하고 현명하다는 것을 의미합니다. 여기에는 금융 시스템의 불안정이나 시스템 실패로 이어질 수 있는 과도한 위험 감수를 방지하기 위해 금융 기관이 적절한 자본을 유지하고 충분한 준비금을 보유하며 건전한 재무 결정을 내리도록 보장하는 것이 포함됩니다.
위기 상황은 하나 또는 소수의 기업이 신중한 행동을 하지 않으면 해당 기업에만 영향을 미칠 뿐만 아니라 잠재적으로 눈덩이처럼 불어 시스템적 위기로 이어질 수 있다는 점을 보여주었습니다. 따라서 위험 관리와 신중함이 성장 야망에 비해 뒷전으로 밀려날 때 금융 안정성을 유지하고 더 큰 이익을 보호하기 위해 건전성 규제 형태로 안전망의 효과적인 기능을 보장해야 하는 규제 기관의 책임이 있습니다.
규제에 대한 RBI의 건전성 접근 방식의 핵심 측면은 은행 및 기타 규제 기관에 대한 감독 및 모니터링을 위한 강력한 프로세스를 갖추는 것입니다. 이를 통해 RBI는 기업의 재무 건전성, 위험 관리 관행 및 규제 요구 사항 준수 여부를 철저히 평가하기 위해 노력합니다. 이러한 사전 예방적 접근 방식은 RBI가 잠재적인 취약점을 식별하고 신속하게 해결하여 금융 시스템의 탄력성을 향상할 수 있도록 돕기 위한 것입니다.
규제의 비례성
비례의 원칙은 우리가 이전에 표시하고 최근 일부 규정에서 구현한 개념입니다. 모든 부문의 과도한 규제로 인해 규정 준수 비용이 증가하여 시장 참가자의 효율성과 혁신에 영향을 미칠 수 있다는 점을 인식해야 합니다. 따라서 규제 기관에 과도한 부담을 주지 않으면서 중요한 문제를 해결하는 섬세한 균형을 달성하는 데 중점을 두고 있습니다.
비례성의 원칙은 규제의 강도가 식별된 위험에 부합하도록 보장하는 미묘한 전략과 동의어입니다. NBFC에 대한 규모별 규제, UCB에 대한 계층별 규제, 소규모 금융은행 및 결제은행 등 차별화된 은행에 대한 맞춤형 규제와 같은 우리의 정책 조치는 이러한 접근 방식을 반영합니다.
규제의 적극성
규제에 대한 사전 예방적 접근 방식을 채택하는 것은 현 시대에 꼭 필요한 일입니다. 규제에 대한 미래 지향적인 접근 방식에는 위험 증가를 사전에 예방하기 위해 새로운 추세를 식별하고 분석하는 것이 포함됩니다. 또한 이는 진화하는 환경에 대한 인식을 촉진하고 규제 기관이 진화하는 과제와 불확실성 속에서 새로운 개발을 수용할 수 있도록 귀중한 입력을 제공합니다.
적극적으로 대처한다는 것은 시장 혁신과 글로벌 추세에 계속해서 적응한다는 의미이기도 합니다. 중앙은행은 항상 책임 있는 혁신을 지원하고 장려해 왔습니다. 그러나 규제와 혁신 사이에는 항상 절충 가능성이 있습니다. 진화하는 금융 환경의 규제 기관으로서 우리는 시장에서 새로운 아이디어/트렌드가 생성되는 것을 경계하고, 그 규모를 이해하고, 시장을 혼란에 빠뜨릴 수 있는 잠재력을 평가하고, 필요한 경우 개입을 고려해야 합니다. 예를 들어, 규제 샌드박스(Regulatory Sandbox)는 통제된 환경에서 아무런 문제 없이 파일럿 프로그램을 테스트할 수 있는 이니셔티브 중 하나입니다. 이를 통해 규제는 혁신에 선제적이거나 대응적이지 않고 새로운 제품/서비스와 동시에 발전할 수 있습니다.
규정에 대한 조화로운 접근 방식
인도 금융 시스템은 다양한 유형의 금융 기관이 특징입니다. 이들 기업 중 다수는 다양한 위험 프로필을 지닌 틈새 기업입니다. 따라서 차별화된 규제대우가 필요하다. 차별화된 규제 처리를 허용할 필요성을 인식하면서 우리는 점점 더 "동일한 활동", "동일한 위험", "동일한 규정"의 접근 방식을 채택하려고 노력하고 있습니다.
이 접근 방식은 금융 시스템 전반에 걸쳐 활동에 대한 전체적인 관점을 제공함으로써 우리의 감독 능력을 향상시킵니다. 이를 통해 시스템적 위험을 식별하고 부문 간 연계를 모니터링하며 잠재적인 취약점을 해결하기 위한 선제적 조치를 시작할 수 있습니다. 그러나 조화가 통일된 규정 세트를 규정하는 것을 의미하지는 않는다는 앞서 언급한 점을 다시 한번 강조하겠습니다 . 실제로 조화에는 위험 기반 관점이 수반되며, 규제 요구 사항은 각 유형의 금융 기관 및 활동과 관련된 특정 위험에 맞게 조정됩니다. 규제 차익거래는 규제 대상 기업이 행사할 수 있는 옵션이 될 수 없다는 생각입니다.
우리는 규제를 구성할 때 이러한 원칙을 따르지만, 성숙하는 경제에서는 규제가 결국 규칙 기반 접근 방식에서 원칙 기반 접근 방식으로 전환되어야 한다는 점을 강조할 필요가 있습니다. 중앙은행 역시 원칙 기반 규정을 채택하기 위해 노력해 왔습니다. 이는 규제 기관이 광범위한 원칙을 설정하는 데 중점을 두어 규제 대상 기관의 위험 관리에 대한 미묘한 접근 방식을 허용한다는 의미입니다. 규제 목표 달성과 유연성의 균형을 맞추는 데 도움이 됩니다. 그러나 이러한 접근 방식의 성공을 위한 필수 전제 조건은 문자와 정신 모두에서 규율과 규정 준수를 중시하는 금융 환경입니다. 그렇지 않으면 원칙 기반 메커니즘에서 사용할 수 있는 유연성이 잘못 사용될 수 있습니다. 따라서 시장 참여자들은 자신의 이익을 위해 규정 준수 문화와 거버넌스 프레임워크를 적절하게 강화하여 이러한 규제 노력을 지원해야 합니다.
규제 초점의 신흥 영역
이제 현재 우리의 관심을 끌고 있는 새로운 분야에 초점을 맞추겠습니다. 이는 핀테크 성장에만 국한되지 않고 금융 서비스 부문 전반에 걸쳐 적용됩니다.
앞으로 초점을 맞출 몇 가지 영역에는 기술의 이점을 활용하는 방법, 우수한 고객 서비스 및 행동 보장, 규제 대상 기관 내에서 강력한 거버넌스 및 규정 준수 프레임워크 활성화, 기존 건전성 규정 강화 및 미세 조정 등의 문제가 포함됩니다. 대출의 경기순응성으로 인한 위험을 포함합니다.
기술의 이점 활용
많은 작업이 진행 중인 핵심 영역은 금융 서비스에서의 기술 사용을 평가하고 규제 기관인 RBI가 더 큰 공익을 위해 기술의 이점을 어떻게 활용할 수 있는지 평가하는 것입니다. 오늘날 디지털 혁명의 토대는 인도 정부의 디지털화 추진과 중앙은행의 규제 활성화를 기반으로 구축되었습니다. 예를 들어 금융안정개발위원회 소위원회(FSDC-SC)는 2016년 4월에 실무 그룹을 구성하여 핀테크의 세부적인 측면과 그 의미를 조사하고 규제 프레임워크를 검토하고 재정향했습니다. P2P(Peer to Peer) 대출 프레임워크에 대한 후속편이 2016년 4월에 발표되었습니다. 또한 Account Aggregator에 대한 지침도 2016년 9월에 도입되었습니다. 또한 RBI는 2019년 8월에 규제 샌드박스를 구축했습니다. 여기 있는 우리 모두는 잘 지내고 있습니다. 인도의 발전과 능력을 자랑스러워할 수 있는 인도 결제 공간의 변화에 대해 알고 있습니다.
코로나19 이후 디지털 경제는 추진력을 얻었고 적응률은 여러 배로 증가했습니다. 이로 인해 특히 강압적 관행, 어두운 패턴, 과도한 이자 및 기타 금융 비용과 관련된 문제와 같은 디지털 대출 상품에서 새로운 문제가 발생했습니다. 이러한 문제 중 일부를 해결하기 위해 RBI는 2022년에 이러한 관행을 규제하는 디지털 대출 지침을 발표했습니다. 또한 업계가 손실 불이행 보증과 같은 구조를 통해 혁신할 때 RBI는 2023년 6월에 적절한 규정을 발표하여 이러한 이니셔티브를 지원했습니다. 때때로.
앞서 2번 에서 언급한 바와 같이 새로운 플레이어가 금융 서비스 분야에 진입하고 게임의 규칙을 어지럽히는 상황에서 은행은 고객의 비즈니스를 확보하기 위해 경쟁하는 수많은 기업 중 하나가 될 수 있습니다. 따라서 은행과 규제 기관의 초점은 중개 패러다임에서 시장 패러다임으로 전환되어야 합니다. 소비자 선호도가 변화함에 따라 은행 및 금융 서비스 업계는 비즈니스 모델, 프로세스 및 제품의 방향을 바꿔야 합니다. 이러한 변화에 부응하기 위해 RBI는 인공 지능, 디지털 원장 등의 활용 사례와 같은 은행 기술 활용 강화에 대한 기반 작업을 시작했습니다. 또한 기술은 데이터 보호, 사이버 보안, 기술로 인한 사기 등의 형태로 고유한 과제를 안고 있다는 점을 여기에 추가하겠습니다. 이는 실제로 인도뿐만 아니라 전 세계적으로 규제 당국의 관심을 점점 더 많이 끌고 있는 영역입니다.
고객 서비스 및 행동 강화
규제 대상 기업의 행위 관련 측면을 강화하는 데 새로운 초점이 맞춰지고 있다는 사실을 여러분 모두 알고 계실 것입니다. 지난 1년 동안 우리는 회수 대리인을 고용하는 규제 기관의 책임, 대출 관련 상품 가격 책정과 관련된 행위 규정 강화, 대출 관련 보안 문서 반환, 신용 점수 보고와 관련된 고객 불만 사항 해결 등에 대한 지침을 발표했습니다. . 대출 기관이 대출자에게 핵심 사실 진술(KFS)을 제공하겠다는 최근 발표(곧 발행될 예정)도 이러한 방향의 노력입니다. 이러한 규제 계획은 RE 대출에 있어 보다 책임 있는 대출 행위를 촉진할 것으로 예상됩니다.
규제 전선에 대한 이러한 노력은 은행 상품 및 서비스의 공정하고 건전하며 효율적이고 투명한 제공을 보장하기 위해 규제 대상 기업의 행위에 대한 적절한 감독 조사를 통해 보완되고 있습니다.
행동 기반 규정을 마련하고 시행하는 데 있어 우려 사항을 해결하는 접근 방식을 더욱 강화함에 따라, 기업의 규모, 비례성 및 고객 중심에 따라 더 높은 표준을 채택할 수 있는 옵션과 함께 최소한의 규제 기대치를 설정하는 것이 기본 철학이 될 것입니다. 규정은 고객이 거짓 약속으로 오해를 받거나 불공정한 관행에 빠지지 않도록 보장해야 합니다.
거버넌스, 규정 준수 및 위험 관리 개선
또 다른 초점 분야는 규제 대상 기관의 거버넌스 개선입니다. 은행업을 대표하는 한 가지 표현을 꼽자면 '리스크 관리'가 아닐까 싶습니다. 이는 예금자에 대한 은행의 수탁자 역할, 실물 경제와의 중요한 상호 작용, 금융 안정성 보장 역할 등 다양한 요인에서 발생합니다. 이사회와 고위 경영진의 효과적인 감독과 결합된 강력한 거버넌스 프레임워크와 강력한 위험 관리 시스템은 규제 기관의 목표에 더 큰 수준의 보완성을 제공합니다.
지배구조가 건전한 은행 시스템의 기반이라는 점을 인식하여 이사회 및 이사회의 특정 위원회 구성과 관련된 여러 운영 측면을 다루기 위한 지침이 발행되었습니다. 또한, 중앙은행은 감독 기대치와 위험 관리, 규정 준수, 내부 감사라는 세 가지 주요 보증 기능에 충분한 권한, 자원, 독립성을 제공하기 위한 지침을 발표했습니다. 이사회는 통제 및 보증 기능 책임자를 식별/승인하고 이사회와 이러한 보증 기능 간의 명확한 의사소통 라인을 구축하는 데 적극적인 역할을 할 것으로 예상됩니다. 독립적인 프로세스를 통해 검증된 지속적인 보증은 규제 기관뿐만 아니라 기관 경영진에게도 도움이 될 것입니다.
건전성 규제 강화
RBI는 은행이 대차대조표의 위험을 인식하고 사전에 관리할 수 있도록 계속 합리화하고 필요한 경우 건전성 규제를 강화할 것입니다. 예를 들어, 우리 금융 시스템이 주로 은행 중심이라는 점을 고려하여 RBI는 보다 탄력적으로 만들기 위해 은행의 대출 손실 충당금을 위한 예상 신용 손실(ECL) 기반 프레임워크를 도입하고 있습니다. 이는 미래 지향적 조치이자 스트레스의 주요 식별자입니다. 발행되면 신용 위험 평가를 변화시키고 은행이 경기 침체의 영향을 견딜 수 있도록 비즈니스 주기 전반에 걸쳐 충분한 완충 장치를 구축할 수 있을 것으로 예상됩니다.
또한, 신용 위험의 다양화를 촉진하고 시장 기반 신용 상품을 보장하기 위해 규제 프레임워크가 마련되었습니다. 2021년 9월 24일 발행된 '표준자산 유동화'에 관한 지침으로 전통적인 유동화 구조에 중점을 두고 있습니다. 또한, 위기 대출 부문에서 탄탄한 유통 시장을 개발하기 위해 위기 자산 유동화를 위한 프레임워크가 공개되었습니다.
개정된 바젤 III 지침의 출시 계획과 결합된 이러한 개혁은 성장하는 경제의 신용 수요를 지원하고 금융 시스템의 안정성을 지원하는 개별 기관의 역량을 강화할 것입니다.
경기순응적 대출로 인한 위험 억제
무자비한 신용 증가와 신용 규율 또는 인수 기준의 느슨함은 해당 금융 기관의 건전성에 해로울 수 있으며, 널리 퍼질 경우 시스템적 우려를 불러일으킬 수 있습니다.
이러한 관점에서 볼 때, 최근 소비자 신용 부문, 특히 무담보 포트폴리오에 대한 신용 유출이 상당한 것으로 관찰되었습니다. 또한 은행 차입에 대한 NBFC의 의존도가 높아짐에 따라 규제 문제가 발생했습니다. 더 넓은 포트폴리오 수준의 자산 건전성은 주요 스트레스 징후를 보이지 않았지만, 위 부문에서 보고된 일관된 높은 신용 성장은 규제 개입을 정당화했습니다. 이에 따라 거시건전성 관점에서 특정한 정량적, 질적 조치가 취해졌습니다.
규제 기관으로서 우리는 금융 생태계 내부와 주변 모두에서 발생하는 위험을 완화하기 위해 지속적인 감시를 원합니다. 예를 들어, 중앙은행이 발행한 디지털 대출 지침에서는 대출이 대출 서비스 제공업체(LSP)를 통해 제공되는 경우에도 규제 기관이 대출 결정에 필요한 실사를 수행할 것으로 예상합니다. 핀테크 파트너를 통해 차용자를 식별하고 온보딩하기 위해 은행/NBFC의 의존도가 높아졌다고 해서 인수 기준이 낮아지고 위험에 대한 부적절한 가격이 책정되어서는 안 됩니다.
규제 기관 및 감독자로서 우리는 위험 관리 및 건전성 신용 인수 기준을 훼손하지 않고 효과적인 신용 제공을 위해 어떻게 활용할 수 있는지 알아보기 위해 일반적인 모델과 관행을 검토하고 있습니다.
결론적 생각
지금까지 공유된 내용은 규제 초점의 일부 주요 영역에 대한 예시라는 점을 여기서 강조하고 싶습니다. 동시에 규제 레이더에 계속해서 주목되는 몇 가지 다른 측면이 있습니다. 저는 집단적, 협의적, 협력적 접근 방식을 통해 현재와 미래의 과제를 해결하기 위한 적절한 정책 조치의 틀을 마련하는 것이 가능할 것이라고 확신합니다. 이러한 과정을 통해 우리는 우리나라의 새로운 요구를 효과적으로 충족할 수 있는 안정적이고 탄력적인 금융 시스템을 구축할 수 있어야 합니다.
결론적으로, 금융 환경이 발전하고 변화하더라도 올바른 거버넌스, 강력한 위험 관리, 효과적인 규정 준수, 고객 보호 및 책임 있는 비즈니스 행동의 기본 원칙이 점점 더 중요해질 것임을 다시 한 번 강조하고 싶습니다. 이러한 원칙을 수용하면서 금융 서비스를 제공하는 조직 내의 강력한 문화는 장기적으로 시스템과 기관을 좋은 방향으로 유지할 것입니다.
나마스카아르!!
Pradeep Kumar, Peshimam Khabeer Ahmed 및 Pramanshu Rajput이 제공한 의견에 감사드립니다.
1 타점 연설: 더 이상 은행의 그림자가 아닙니다 - https://rbi.org.in/Scripts/BS_SpeechesView.aspx?Id=1416에서 확인 가능
2 금융 환경의 패러다임 변화 - https://rbi.org.in/Scripts/BS_SpeechesView.aspx?Id=1397에서 확인 가능
저자 소개
라제쉬와르 라오
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