우리 모두는 비전 프로 혼합 현실 헤드셋에 대한 소위 반응, 자동차 프로젝트의 취소, 미국 정부의 반독점 소송, 인공 지능에서의 뒤처진 지위에 대한 우려, 그리고 물론 아이폰 판매가 더 이상 증가하지 않는 현실 사이에서 올해가 애플의 해가 아니라는 것을 알고 있습니다. 애플 주가는 한 해 동안 약 10% 하락했습니다. 하지만 적어도 애플의 CEO 팀 쿡은 그 일에 온 신경을 쏟고 있습니다.
일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)도 같은 말을 할 수 없습니다. 그는 AI 스타트업 xAI를 부업으로 구축하면서 스페이스X의 대표이사와 X사의 회장 겸 최고기술책임자를 겸임하면서도 전기차 업체를 동시에 운영할 수 있는 초인적인 CEO라고 생각해야 합니다. 그는 X에도 글을 많이 올립니다. 예를 들어, 그는 오늘날 PBS TV 시리즈에서 다양한 의견을 냈는데, 이 드라마는 X와 관련된 브라질 정치 드라마이며, NPR에서의 플레이 상태, 허리 통증을 고치는 방법, X의 광고 사업과 관련된 문제들과 그리스의 출산율에 관한 것이었습니다. 하지만 최근에는 Tesla가 직면한 어려움 때문인지라도 그의 저글링 행위가 무너지기 시작한 것 같습니다.
이 자동차 제조업체는 수요 약화로 어려움을 겪고 있습니다. 지난 1월 테슬라는 올해 "차대량 증가율"이 2023년보다 "눈에 띄게 낮아질 것"이라고 경고했습니다. 최근, 회사는 1분기 배송이 1년 전보다 감소했다고 보고했습니다. 머스크가 8월에 무인 로봇 택시를 공개하겠다고 약속했음에도 불구하고 오랫동안 약속해온 저가 차량의 지위는 의심의 여지가 있습니다. 일요일 밤 테슬라 최고 경영진 중 한 명인 드류 바글리노가 사임한 것과 동시에 테슬라가 10%의 직원을 해고한다는 소식은 테슬라가 뭔가 위기에 처해 있다는 느낌을 강화했습니다. (바글리노의 사임은 지난 여름 사임한 오랜 최고 재무 책임자 재커리 커크혼의 사임에 이은 것입니다.) 월요일에 5.6% 하락한 후 테슬라 주가는 올해 들어 35% 하락했습니다.
그 주가 하락은 머스크에게 투자자들이 발로 투표하고 있다는 경고가 되어야 합니다. 제 동료인 전기 칼럼니스트 스티브 르바인(Steve LeVine)은 최근 테슬라 투자자들이 테슬라가 예전처럼 머스크를 필요로 하지 않는다고 생각하기 시작했다고 썼습니다. (Tesla에 남아 있는 최고 경영자의 프로필을 보려면 여기를 참조하십시오.) 머스크가 자각하고 있었다면 2021년 아마존에서 물러난 제프 베조스를 본받아 자신의 또 다른 위대한 열정인 블루 오리진에 전념할 수 있었을 것입니다. (베조스의 타이밍은 현명했습니다. 그가 떠난 직후 팬데믹에서 영감을 받은 호황이 끝나자 아마존의 사업은 둔화되기 시작했습니다.) 그러나 머스크는 자발적으로 물러나는 스타일이 아닌 것 같습니다. 그를 부팅하려면 이사회가 행동해야 하지만 여러 이사들이 머스크와 얼마나 가까운지를 감안할 때 그렇게 하기 위해 숨을 죽이지 마십시오.
베니오프, 딜 머신 재시작
당신은 결국 이런 일이 일어날 것이라는 것을 알고 있었습니다. M&A 중독자이자 세일즈포스 CEO인 마크 베니오프(Marc Benioff)가 스스로 제안한 거래 다이어트 후 간식을 몰래 먹고 있습니다. 적어도, 만일 우리가 금요일 늦게 월스트리트 저널의 이 기사를 믿는다면, 세일즈포스는 소프트웨어 회사인 인포매티카를 110억 달러 이상의 거래로 인수하기 위해 "진전된 협의"를 하고 있을 것입니다.
세일즈포스는 2021년 중반 약 280억 달러를 지불한 슬랙의 고가 매입을 마감한 후 거래를 철회한 것으로 유명합니다. 슬랙은 매출 성장률을 약 25%로 유지하면서도 세일즈포스의 수익률 부진에 기여한 일련의 거래 중 마지막 거래였습니다. 세일즈포스 주식은 2021년 말에서 2022년 말 사이에 절반 이상 하락했는데, 당시 128달러 수준이었습니다.
그 시점에 행동주의 투자자 집단이 나타났고, 베니오프는 지출 규율에 집중하게 되었습니다. 그 결과 이익률이 줄어들었고 세일즈포스 주식은 다시 급등하여 2021년에 마지막으로 거래된 300달러 이상으로 치솟았습니다. 그 비용은 매출 증가로 작년에는 11%, 올해는 9%로 둔화되었습니다. 특히 지난 주 NAT의 민간 자본 컨퍼런스에서 General Atlantic의 Anton Levy가 말한 것처럼 구독 소프트웨어 평가가 "훨씬 합리적으로 되었다"는 점을 감안하면 Benioff가 가려워지는 것을 상상할 수 있습니다.
그러나 세일즈포스 주주들은 달갑지 않습니다. 주가는 오늘 7.3% 하락한 약 273달러를 기록했습니다. Informatica 거래가 확정되면 추가 주식 매각이 예상됩니다.
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