브리핑: 알파벳과 마이크로소프트, AI 투자 비결 공개: 풍성한 수익

[힘힘]

브리핑: 알파벳과 마이크로소프트, AI 투자 비결 공개: 풍성한 수익

인공지능 개발은 빅테크로부터 막대한 돈을 빨아들일 수도 있지만, 적어도 비즈니스는 좋습니다! 이 그림은 목요일 알파벳과 마이크로소프트의 수익 업데이트에 의해 그려진 것으로, 수요일 메타 플랫폼이 보고한 것과 유사한 플레이 상태를 보여줍니다. 3개 회사 모두 3월 분기 영업이익이 호조를 보였다고 발표했는데, 알파벳의 경우 46%, 마이크로소프트의 경우 23%로 Meta의 91% 증가만큼 양호하지는 않지만 견조했습니다. 세 가지 모두 지난 1년 동안의 비용 절감과 탑 라인 확장을 결합하여 이익을 얻고 있습니다.

그리고 그것은 AI 개발이 필요로 하는 데이터 센터와 칩에 대한 막대한 지출 증가를 감당할 수 있다는 것을 의미합니다. (이러한 지출을 정당화하는 데 있어, 세 회사의 CEO들은 서로 교환할 수 없는 기업들이 "미래의 기회를 활용하기 위한 투자"에 대해 엄청난 비난을 퍼붓습니다. 하지만 놀랍게도, 이 회사들은 이러한 설비 투자 비용을 감당할 수 있을 만큼 충분히 부유하며, 동시에 주식을 다시 매입하고, 현재는 배당금까지 지불하고 있습니다. 목요일 알파벳은 지난 분기 메타가 6월에 분기별 배당금을 지급하기 시작할 것이라고 발표한 데 이어 첫 번째 배당금은 주당 20센트로 분기별 25억 달러의 배당금을 지급할 것이라고 발표했습니다. 3월 분기에 Alphabet은 영업에서 288억 달러의 현금을 창출했으며 그 중 120억 달러를 자본 투자에 사용했는데, 이는 전년 동기의 거의 두 배에 달합니다. 이 회사는 또한 157억 달러어치의 주식을 다시 사들였습니다! 이러한 수준에서 지출할 때 1,000억 달러 이상의 현금 보유고가 있으면 많은 도움이 됩니다.

물론 마이크로소프트는 좀 더 성숙한 회사로서 투자 수요가 있는 주주들에게 현금 수익을 제공해 왔습니다. 하지만 이 소프트웨어 대기업은 알파벳과 같은 속도로 설비 투자를 늘리고 있습니다. 이 회사는 분기에 140억 달러의 자본 비용을 보고했으며, 이는 1년 전보다 79% 증가한 수치입니다. 그리고 에이미 후드 최고재무책임자(CFO)는 마이크로소프트가 새로운 서비스에 대한 수요에 따라 지출 수준을 조정할 것이라고 언급했지만, 설비 투자는 다음 회계연도에도 계속 증가할 것이라고 전망했습니다. 이는 마이크로소프트가 AI 개발 수익률에 대한 투자자들의 우려에 민감하다는 것을 시사하는 현명한 지적이었습니다. 후드는 AI 서비스가 애저와 기타 클라우드 서비스에 7포인트의 성장을 기여했으며, 이는 매출이 31% 증가한 것으로 마이크로소프트가 수익을 얻고 있음을 시사한다고 언급했습니다.

그런 면에서 구글도 진전을 보이고 있는 것 같습니다. 구글 클라우드의 매출 성장률은 12월 분기 26%에서 28.4%로 가속화됐는데, 이는 임원들이 AI 덕분이라고 분석했습니다. 그것이 투자자들이 설비 투자 증가에도 불구하고 회사의 결과에 박수를 보낸 한 가지 이유일 수 있습니다. Meta가 더 높은 자본 비용을 공개한 것을 환영하는 매도세와 현저한 대조를 이루는 가운데 Alphabet 주가는 몇 시간 만에 12% 상승했습니다. 알파벳 주식은 우리가 지적한 것처럼 메타에 꽤 할인된 가격에 거래되고 있는데, 이것은 말이 안 되는 현실입니다. 이제 그 격차가 좁혀지기 시작할 수도 있습니다.

Elon Musk의 설비 투자 솔루션

이번 어닝 시즌에 지금까지 분기별 실적과 빅테크 기업들의 예상치를 보면, 100억 달러는 AI 분야에서 활약하기 위해 매 분기 설비 투자에 써야 하는 금액입니다. 스타트업이라면 어떻게 합니까? 글쎄, 그것은 엘론 머스크가 되는 데 도움이 됩니다. 그의 AI xAI 진출은 자금 조달 라운드에서 180억 달러의 가치로 60억 달러를 조달하는 것에 가깝다고 The Information가 목요일 저녁에 보도했습니다.

이는 모든 산업 분야의 스타트업에게 큰 성과입니다. 비록 큰 동료들이 지출하고 있는 돈을 고려할 때, 그것은 멀리 가지 않을 것입니다. 그러나 xAI는 확실히 성장을 위한 좋은 기반을 제공합니다.

기타 뉴스에서

• 스냅의 매출은 1분기에 21% 증가한 11억 9천만 달러로 2023년에 정체되었던 회사의 성장률이 급격히 개선되었습니다. 스냅은 2분기에 15%에서 18% 사이의 성장을 예측했습니다. 시간외 거래에서 주가가 25% 이상 급등했습니다(여기서 더 많이).
• 목요일 컴캐스트의 NBC유니버설은 피코크 스트리밍 서비스의 매출이 전년 동기 대비 60% 증가한 11억 달러를 기록했음에도 불구하고 1분기 영업 손실을 6억 3,900만 달러로 소폭 줄였다고 발표했습니다. 
• 데이터 보안 스타트업인 루브릭은 IPO 가격을 주당 32달러로 책정했는데, 이는 투자은행들이 처음에 추구했던 범위보다 약간 높은 것이라고 CNBC는 보도했습니다.
• 스트라이프는 올 여름부터 상인들이 서클의 USDC 스테이블 코인을 고객의 결제로 받을 수 있는 옵션을 추가할 예정이라고 회사 측은 발표했습니다(여기에 자세히 나와 있습니다).
• 빠르게 성장하고 있는 값싼 쇼핑 사이트 테무의 중국 모회사인 PDD 홀딩스는 최근 연례 보고서에서 미국 사업에 대한 규제 및 법적 위험에 대한 새로운 언어 경고를 추가했습니다(여기 자세히 설명). 
• 스콧 파콰르 아틀라스 공동 CEO는 20여 년 전 공동 설립한 회사에서 물러날 계획이라고 목요일(현지시간) 블로그에 올린 글에서 밝혔습니다.