부동산PF ‘4월 위기설’ 선 긋는 한은…“근거가 뭔가”

[띠아모]

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부동산PF ‘4월 위기설’ 선 긋는 한은…“근거가 뭔가”

이창용 “PF 문제 질서 있게 정리되는 중”
“금리 아닌 미시 정책으로 해결할 문제”

이창용 한국은행 총재는 22일 기자간담회에서

"총선 이후 부동산 PF 문제가 터진다는 것은 큰 오해"라며

"부동산 PF 문제가 상당수 정리 중이고 (위기설의) 근거가 뭔지 오히려 반문하고 싶다"고 말했다.

이 총재는 "소비가 예상보다 훨씬 나쁜 쪽으로 가도 수출이 좋은 방향으로 가서 상쇄하는 것처럼,

부동산 PF도 (경제 성장에 대한) 하방 요인이 크지만 IT 경기나 수출을 보면 상방 요인이 크다"고 설명했다.

이 총재는 "금융위원회와 금융감독원, 정부가 잘 관리해서 PF가 질서 있게 정리되는 모습"이라며

"모든 PF가 살아날 순 없겠지만 관리 가능한 수준이라 생각한다"고 말했다.

이어 "PF 문제는 미시 정책을 통해 금융시장 안정을 도모해야지, 금리로 해결할 문제는 아니다"라고 강조했다. 

한편 당국의 진화에도 불구하고 부동산 시장에서 '4월 위기설'은 급속도로 확산하고 있다.

시장 침체기 속 인건비와 금리 부담 등이 늘어나면서 한계에 내몰린 건설사가 늘면서다.

한국경제인협회가 지난 19일 발표한 '건설기업 자금 사정 조사' 결과에 따르면,

102개 건설사 중 76.4%가 현재 영업이익으로 이자비용을 감당하기 어렵다고 답했다.

실제 지방 중소 건설사를 중심으로 무너지는 기업 사례도 늘고 있다.

건설산업지식정보시스템에 따르면, 올해 들어 5곳의 건설업체가 부도를 냈다.

같은 기간 폐업을 신고한 종합공사업체는 64곳이다. 

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200조 PF폭탄 상반기부터 터진다...'제2 태영' 될까 덜덜 떠는 건설사

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200조 PF폭탄 상반기부터 터진다...'제2 태영' 될까 덜덜 떠는 건설사

-국내 부동산 PF 대출 잔액 규모 얼마인가.

“최근 금융업권에서 부동산 PF 대출 잔액을 발표했다. 그런데, 거기에 빠져 있는 것이 새마을금고의 부동산 PF 대출 잔액이다.또 저축은행의 토지 담보대출이라고 하는 것도 빠졌다.이 수치를 반영하고, 유동화 채권 형태로 시장에서 소화되고 있는 물량들을 고려해 합산하면 200조원에 이른다.”

-어마어마한 규모인데, 이중 올 상반기 도래하는 부동산PF 위험노출액은.

“정확한 규모는 명확하게 알려진 게 없다. 작년 11월에 한국신용평가에서 발표한 자료를 참조하면 3분기 말 기준으로 증권사, 캐피털, 저축은행의 만기 연장 PF 대출 규모에 대한 정보를 공개를 했다. 전체 3개 업권의 PF 대출 잔액 비중이 60~65%다. 120조원에서 130조원 정도 된다라고 볼 수 있고, 이 중 상반기에는 한 60조~65조원 정도 도래한다고 예상할 수 있다. 위험하다고 알려져 있는 것들이 주로 중소건설사 지방사업장인데, 만기가 연장이 됐다라고 하는 것들이 사실 주로 그런 사업장들이어서 이 중에서 적지 않은 규모가 실제로는 이제 부실화될 가능성이 있겠구나라고 시장에서는 평가를 하고 있다.”

-많은 분이 제일 궁금해하는 건 ‘제2의 태영이 어디냐’라는 것인데.

“PF의 사업 구조는 굉장히 다양하다. 지금 문제가 되고 있는 주로 이제 지방 비주택 사업 부문에서의 사업 구조를 들여다보면 1차적으로 시행사가 PF에 대한 채무 상환 책임을 지지만 시행사들은 상대적으로 빚을 갚을 여력이 없다. 약정 내용을 보면 시행사가 빚을 못 갚는 상황이 되면 건설사가 빚을 대신 갚는 구조이다. PF가 이제 무너지기 시작하면 1차적으로 건설사가 동반해서 무너질 가능성이 있다. 수십 개의 건설사 리스트가 떠돈다는데 비슷한 류의 소문들은 태영건설 때도 있었다. 그만큼 불확실성이 있다.

다만 위기인 곳들의 특징을 추려보면 지방 사업장 비중이 높고 비주택 사업 부문 비중이 높은 업체들, 그 업체들 중에서도 계열 회사의 유동성 공급을 받을 수 없는 회사, 회사채 발행을 준비하고 있다거나 은행 대출을 받으려고 준비하고 있다더라 이런 소문이 떠도는 회사 같으면 좀 위험할 것 같다는 생각이 든다.”

-정부도 대책을 세우고 있다, 이에 대한 평가는.

“부양책을 통해 정부가 시장에 푼 자금이 상당 부분 시장을 떠받치는 역할을 했고 PF의 부실 규모를 약간은 축소시켜주는 효과를 가져다 줬다. 하지만 대체로 주택 사업에 집중돼 사업성이 안 나오는 비주택, 지방 사업장은 부실이 커지고 이연됐다. 공도 있었을 것이나 세심하게 신경을 쓰지 못한 부분들이 크게 있었다고 볼 수 있을 것 같다.”

[어이그야]

맞다 4월위기설은 없다 3월이다. 2024년 3월에 터진다..
돈 풀어가면서 다른 나라에서 터저라 하면서 시간벌기가 무슨 대책인가

[오웰카뮈 박장군]

이창용

[띠아모]

미국도 문제, 한국은 더 문제~~
Q. 1년 전보다 상황 더 어려워 보이는 것은 미국 대형은행들도 상업용 부동산 시장 좀처럼 회복되지 못함에 따라 어려움을 호소하고 있지 않습니까?

- FT “美 6대 대형은행 연체금, 대손충당 상회”
- 6대 은행 연체금 93억 달러…1년 전 대비 3배 급증
- 은행권 전체로는 243억 달러…1년 전 대비 2배 상승
- 6대 은행 연체금, 평균치보다 높은 것 문제
- 美 6대 은행 대손충당금 빠르게 감소…증거금 부족
- 대손충당, 상업용 부동산 대출 1달러당 1.6달러
- 작년 0.9달러로 급감한 이후, 최근에는 0.7달러
- 대손충당금 부족, 증거금 부족으로 마진콜 일종?

Q. 대형은행 대손충당금이 연체율보다 낮아질 경우 어떤 사태가 발생하는지 말씀해 주시지요.

- 美 6대 은행 대손충당 부족, 법적으로 보존해야
- 긴급 지원 프로그램 종료, 자체적으로 해결
- 대손충당 보전 목적, 상업용 부동산 ‘헐값 매각’
- 美 6대 은행, 해외 상업용 부동산 ‘우선적으로 매각’
- 유럽·중국·홍콩 등 세계 상업용 부동산 침체
- 제2의 리먼 브라더스 사태 대한 우려 지속
- 국내 증권사, 해외 부동산 투자 손실 더 커질 가능성