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증 권
선물시장 `심상찮은 침묵` …증시조정 신호? -한경
올 들어 하루 20만계약 밑으로, 외국인 매수차익 잔액 1조 쌓여
◆연초 감안해도 선물 위축은 과도 =6일 한국거래소에 따르면 코스피200 선물 거래량(야간시장 합산)은 올 들어(5일 기준) 일평균 19만7349계약으로 지난해 12월 26만8998계약에서 26.6% 급감했다. 일평균 거래대금도 올 들어 27조원 수준으로 지난해(39조6000억원)보다 31.9% 줄었다.
전문가들은 증시 변동성이 사상 최저 수준으로 떨어진 데서 힌트를 찾는다.
◆단기 조정 경고 신호일 수도 =한 증권사 파생영업담당 임원은 "11 · 11 옵션쇼크 이후 외국인이 차익거래에 신중해졌다"며 "지수가 급등하면서 1계약당 증거금이 1800만원 선으로 높아져 개인들의 거래 부진으로 이어지고 있다"고 말했다. 최근 중국이 선물시장을 외국인에게 개방하겠다는 의사를 밝힌 것이 영향을 준 것 아니냐는 견해도 나온다. 한산한 시장을 '워닝 시그널(경고 신호)'로 봐야 한다는 지적도 있다. 전균 삼성증권 연구원은 "지난해 11월 북한의 연평도 기습포격 때도 현물시장 대비 선물 거래량 비중이 급감했다"며 "조정이 머지 않았다는 생각 때문에 투자자들이 몸을 사리는 것일 수도 있다"고 설명했다.
그는 "시장이 급락해야 수익을 얻는 외가격 풋옵션 가격이 아직 빠지지 않고 있다"며 "단기 조정 가능성을 살펴봐야 할 것"이라고 덧붙였다. 1분기 중 조정을 거친다면 그 계기는 오는 13일 옵션만기일이 될 수 있다는 지적이다. 새해 첫 만기일은 배당 수익을 노리고 유입됐던 프로그램 매수세가 해소되면서 주로 순매도를 보여왔다. 실제로 지난해 11월 옵션 만기 이후 마이너스로 전환했던 순차익 잔액은 연말 배당시즌을 지나며 1조4000억원으로 증가했다.
이 물량이 쏟아지면 증시에 부담을 줄 수 있다.
내주 옵션만기 8천억 매물 우려 -매경
동양종금증권에 따르면 지난달 동시만기 이후 유입된 차익거래잔액과 단기 매도차익거래 여력은 대략 1조6000억원으로 추정된다. 이 중 8000억원은 언제라도 청산 가능한 물량이다. 12월에 배당투자를 노리고 들어오는 투자자는 대부분 국내 인덱스 펀드다. 인덱스 펀드는 현물과 선물을 조금씩 섞어서 들고 있는데 12월에는 배당을 받기 위해 선물을 팔고 현물을 산다. 그리고 1월이 되면 반대로 선물을 사고 현물을 판다. 매도차익거래를 통해 차익을 실현하는 것이다. 이 과정에서 12월에 받은 배당은 보너스다.
`저축銀 인수`에 은행株 화들짝 -한경
시장원리 배제…투자심리 급랭, 펀더멘털 훼손 vs 단기 악재
"투자자들이 신경질적인 반응을 보이고 있다. " 한 증권사 은행담당 애널리스트는 6일 금융지주사들의 저축은행 인수 추진 소식에 KB금융 우리금융 등 은행주 주가가 줄줄이 급락하자 시장의 분위기를 이같이 전했다. 시장원리가 아니라 은행의 사회적 책임 차원에서 저축은행 인수가 추진되자 은행주 투자심리가 급격하게 악화되고 있다는 것이다. 이날 국내 기관투자가들은 금융주 2446억원어치를 팔아치웠다. 관건은 저축은행 인수가 향후 은행들의 펀더멘털에 실질적으로 미치는 영향이다. 이에 따라 은행주의 주가 흐름이 달라질 수 있기 때문이다.
커지는 물가 압력, 어떤 종목으로 재미볼까? -매경
원자재·자원개발 수혜 예상…비료주도 주목
미국 경기지표 호조로 국제 유가가 하루만에 배럴당 90달러를 회복하고 원자재 가격이 천정부지로 치솟으면서 국내 경기도 물가 압력이 커지고 있다. 이에 따라 증권업계에서는 인플레이션 시대에 맞는 투자전략으로 대비해야 한다고 조언한다. 증시전문가들은 상품 관련 업종과 자원 개발 및 대체 에너지 업종 그리고 물가 상승에 따른 금리 인상이 예상되는 만큼 금융업종에 주목하라고 입을 모은다. 우선 상품 관련주의 경우 곡물가격이나 유가 등이 올라가면서 직접적인 수혜가 예상된다. 가격 인상에 따라 관련 기업들의 실적도 개선될 것이라는 계산에서다. 곡물가격은 이상 기후 등으로 수확량이 급감하면서 지난해부터 상승하고 있다. 국내서도 지난해 말 설탕 출고가격이 오른데 이어 이달 중순께 밀가루가격도 인상될 전망이다. 도시가스 요금은 이미 5% 이상 올랐으며 기름값도 리터당 2000원을 넘어섰다.
관련 종목으로는 호남석유, SK에너지, S-Oil, 남해화학 등이 꼽힌다. 국제 유가가 연일 고공행진을 이어가면서 대체 에너지인 천연가스, 태양광, 풍력 업종도 관심을 가질 만 하다. 유가 급등에 따라 정부가 신재생에너지 등 녹색산업 지원책을 강화할 가능성이 높기 때문이다. 태양광 추천 종목으로는 OCI와 웅진홀딩스, 신성홀딩스가 꼽히며 풍력주로는 현대중공업, 대우조선해양 등이 있다.
해외 자원을 개발하고 있는 기업도 눈여겨볼 만하다. 칠레 리튬광구 등에 투자하고 있는 삼성물산, 카자흐스탄 유전사업을 벌이는 LG상사와 피엘에이, 미얀마 등지에서 에너지 광물사업을 하고 있는 대우인터네셔널, 해외 자원 개발 프로젝트를 확대하고 있는 한국가스공사가 대표적이다.
물가 급등이 금리인상과 연관성이 높은 만큼 은행주과 보험업종 투자가 대안이 될 수 있다. 금리가 인상되면 은행업종의 경우 순이자마진 상승을 기대할 수 있고 이는 실적 개선으로 이어질 수 있다는 것이다. 이 밖에 상품과 원자재 관련 펀드에 투자하는 것도 한 방법이다.
삼성전자 4분기 영업익 전망치 3조2천611억원 -한경
6일 연합뉴스가 국내 17개 증권사의 4분기 삼성전자 실적 추정치를 집계한 결과, 매출액과 영업이익 평균 추정치는 각각 41조6천432억원과 3조2천611억원으로 나타났다. 매출액 40조2천290억원, 영업이익 4조8천640억원을 기록했던 작년 3분기와 비교해 매출액은 증가하겠지만 영업이익은 줄어들 것이라는 전망이다. 영업이익을 가장 낙관적으로 추정한 증권사는 3조6천150억원을 내놓은 SK증권, 가장 보수적으로 본 증권사는 2조9천290억원을 제시한 KTB투자증권으로 각각 나타났다. 매출액은 미래에셋증권이 44조6천700억원을 제시해 가장 낙관적으로 봤고, 신한금융투자가 39조1천570억원으로 가장 낮은 전망치를 내놨다. 추정치를 밝힌 증권사는 교보, 대신, 대우, 동양종금, 메리츠종금, 미래에셋, 신영, 신한금융투자, 유진투자, 하나대투, 한국투자, IBK투자, KB투자, KTB투자, LIG투자, NH투자, SK증권 등 17개사다.
현대車 질주하는 4가지 이유 … `20만원 돌파 카운트다운 시작.` -매경
현대차가 올해 들어 하루도 빠짐없이 올랐다. 현대차는 6일 2.65% 오른 19만4000원에 마감하며 이틀 연속 사상 최고치를 경신했다. 지난해 17만3500원에 마감했던 현대차는 3일과 4일 소폭 오른 데 이어 법원이 현대그룹이 제기한 `현대건설 양해각서(MOU) 효력유지 가처분신청`을 기각한 다음 날인 5일 6.18% 상승하며 최고 기록을 갈아치웠다. 전문가들은 현대차 주가 상승 추세가 쉽게 누그러지지 않을 것으로 예상했다. 현대차 주가를 끌어올리는 추진력은 여러 곳에서 나온다.
우선 지난해 4분기 다양한 악재에도 괜찮은 실적이 예상된다는 점이다. 신정관 KB투자증권 연구원은 "지난해 4분기에 원자재 가격 상승, 국내 할인 프로모션, 비정규직 노조 문제로 인한 생산 차질 등 비용 부담 요인이 있었지만 실적이 컨센서스에 비슷하게 나오며 현대차 이익 창출력의 지속성을 확인시켜 줄 것으로 보인다"고 분석했다. 현대차는 비정규직 파업으로 지난해 11월 중순부터 한 달간 베르나, 클릭, 신형 엑센트 등 소형차 생산에 차질을 겪었다. 그 결과 4분기 수출은 2분기에 비해 10.9%나 떨어졌다. 하지만 신형 아반떼 수출 단가 상승과 국외 생산 사상 최대 규모 달성 효과로 4분기에는 3분기 7520억원보다 1000억원 이상 많은 영업이익을 기록할 것으로 보인다. 악재를 이겨내는 탄탄한 체력을 보여준 셈이다.
외국 시장에서 선전하면서 현대차 브랜드가치가 꾸준히 올라간 점도 장기적인 수익성 제고에 기여했다. 미국 브랜드 조사기관인 인터브랜드에 따르면 지난해 현대차 브랜드 가치는 50억달러로 전년 대비 9.3% 증가율을 기록했다. 세계 100대 브랜드에 포함된 자동차 업체 가운데는 가장 높은 증가율이다. 올해 신차가 잇따라 선보인다는 점도 주가에 긍정적이다. 현대차는 1분기 내수시장에 신형 그랜저와 벨로스터를 선보인다. 또 올해 미국 공장에서 아반떼를 본격 생산한다. 중국에서는
현대건설 인수 관련 불확실성이 걷힌 점도 주가에 호재로 작용했다. 한동안 오르락내리락했던 과거 주가는 현대건설 인수 방향이 정해지지 않은 점이 반영됐지만 앞으로 주가는 현대건설 인수를 기정사실화하고 진행된다는 뜻이다. 기아차 주가가 상대적으로 많이 올랐기 때문에 다시 현대차가 주목받는 효과도 있는 것으로 보인다.
코스닥 뛰는데 시총 상위株는 `비실` -한경
SK브로드밴드 나흘간 2% 하락, 작년 덜 오른 종목에 매수 몰려
새해 들어 코스닥지수가 계속 상승하고 있지만 코스닥 시가총액 상위 종목들은 저조한 주가 흐름을 보이고 있다. 코스닥지수는 6일 0.73%(3.83포인트) 오른 527.64로 마감해 올 들어 나흘간 3.31% 상승했다. 그러나 코스닥 시총 3위인 SK브로드밴드는 같은 기간 2.21%(120원) 하락해 5290원에 머물렀다. 네오위즈게임즈는 5.11%(2350원) 떨어져 이날 시총 10위권 밖으로 밀려났다. 코스닥 대장주인 셀트리온은 지난 4일 1.64% 하락한 뒤 이틀간 반등했지만 작년 말 대비 상승률(1.79%)이 지수 상승률을 밑돌았다. 동서(0.65%)와 다음(1.29%)도 지수 상승률에 크게 못 미친다.
정근해 우리투자증권 스몰캡팀장은 "코스닥 시총 상위 종목이 오르려면 기관 매수세가 유입돼야 하는데 기관은 최근 이틀간 코스닥에서 320억원을 팔고 있다"며 "유가증권시장 대형주 중심의 순환매가 코스닥까지는 옮겨오지 않고 있는 상황"이라고 분석했다. 기관은 올 들어 SK브로드밴드 셀트리온 네오위즈게임즈 동서 등 시총 상위주에 대해 매도 우위를 보이고 있다. 지난해 주가가 부진했던 종목들을 중심으로 반등을 기대해 선별적으로 매수세가 들어오기 때문이란 설명도 있다.
지난해 코스닥지수가 하락하는 와중에도 시총 상위 10개 종목은 평균 25.30% 오른 만큼 이제는 저평가된 종목이 주목받고 있다는 것이다.
최근 한달간 투자수익률 비교해보니… -서경
펀드 7.21% 직접투자 -0.75% 코스피는 7.68% 상승
6일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 코스피지수 상승으로 펀드 환매폭이 확대된 지난해 12월2일부터 이날까지 유가증권시장의 개인 순매수 상위 20개 종목의 평균 주가상승률은 -0.75%에 그쳐 코스피지수 상승률 7.68%에 크게 못 미쳤다. 반면 같은 기간 순유입 상위 20개 국내 주식형펀드 평균 수익률은 7.21%를 기록했다. 특히 3,385억원의 순매수로 개인들이 가장 집중적으로 매수한 엔씨소프트의 주가는 15.46% 하락했고 이밖에 현대상선(-17.51%), 한전기술(-10.98%), 효성(-9.87%), 삼성테크윈(-6.79%) 등 상위 20개 종목 중 13개 종목이 마이너스 수익률을 기록했다. 가장 많이 오른 종목은 지난 4일 상장한 두산엔진으로 시초가 2만2,350원으로 계산한 주가상승률이 15.21%였고 KB금융(7.30%), 신세계(6.05%), LG화학(5.69%), 현대모비스(5.05%) 등이 양호한 흐름을 보였다.
반면 이 기간 순유입 상위 국내 주식형펀드들의 평균 수익률은 7.21%로 직접 투자 대비 나은 성과를 냈다. 3,244억원의 설정액 증가로 최대 순유입을 기록한 '한국 투자네비게이터1(주식)(모)' 펀드가 9.30%의 우수한 성적을 보였고 JP모간코리아트러스트(11.43%), 교보악사 Hi-Korea적립식멀티K-1(10.50%), 교보악사파워인덱스1(10.10%) 등 12개 펀드가 코스피지수 상승률을 웃도는 수익률을 기록했다. 신영마라톤A1(6.43%), KB밸류포커스(5.65%) 등 일부 가치주 펀드는 시장 수익률을 다소 밑돌았으나 20개 펀드 중 마이너스 수익률을 기록한 펀드는 하나도 없었다.
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## 내일을 대비한 투자전략!!! (1/7, 드림에셋.)
미증시 상승소식과 전일 하락에 따른 반발성 매수세가 유입되면서 동시가 2,090선을 상향 돌파하면서 출발했으나 본코너의 분석대로 하락으로 반전 전강후약으로 마감됨. 전일에 이어 일봉상 음선일봉이 발생되었으나 5일이평선을 종가상 지지하는 모습. 거래량은 소폭 증가 외국인들은 현물시장에서 금일도 3,000억원이상 매수에 가담하였으나 선물시장에서는 하루만에 재차 대량 매도로 전환됨.
옵션에서는 콜옵션 매수세가 강했으나 환매수 물량으로 분석됨. 반면 연기금이 5일만에 매도로 전환되었으며 일반인들은 금일도 매도 유지 물론 투신권 역시 매도. 프로그램매매에서는 오후장 들어 베이시스가 약화되면서 차익 및 비차익 매도세가 출회됨 특히 비차익 매도는 이틀연속 출회됨.
은행업종이 일부 저축은행을 인수한다는 소식이 전해지면서 2%이상 급락세을 보였으며 그동안 상승폭이 컸던 기계 운수창고업종 역시 하락폭이 큰 모습. 반면 비금속광물 화학 그리고 건설업종이 지수 하락을 방어함. 등락종목수 역시 전일과 비슷하게 하락종목수가 120여개 더 많은 모습.
삼성전자는 분석대로 전일에 이어 금일도 하락세가 이어지는 가운데 20일이평선을 종가상 붕괴시킴. 분석대로 종합주가지수는 2,080선을 돌파한후 이틀연속 하락세가 이어지는 등 조정의 흐름.
특히 기술적 및 다음주 옵션만기을 앞두고 본격적인 영향을 받는 흐름인데..
일단 기술적으로 이틀연속 하락함에 따라 이격이 다소 완화되는 모습 그러나 여전히 저점이 확인되지 않고 있으며 옵션만기 영향 역시 지속될것으로 분석됨. 결국 명일은 기술적 반등이 들어올수 있으나 아직 저점이 확인되지 않았으므로 언제든지 추가 하락조정을 염두해 둔 전략 필요. 전일에 이어 금일도 미증시는 경제지표 호조가 예상되나 여전히 기술적 부담이 작용중
이번주에 중국이 추가 금리인상할 것이라는 루머가 나돌고 있습니다 항상 주말에...-> 루머이므로 확인해야할 것으로 분석됨.
이러한 점들을 종합해보면 기술적으로 종합주가지수는 반등권에 들어왔으나 여전히 이벤트을 다음주 앞두고 있는 만큼 추가상승은 제한적이며 여전히 하방변동성이 남아있는 구간입니다. 차분히 주말장을 준비하시기 바랍니다. 본코너는 다음주 옵션만기까지 여전히 2,050선이하까지 열려있는 모습입니다. 금일 외국인 콜옵션 대거 매수중에 신규매수도 있는 것으로 분석되는데 정확한 것은 명일 알수 있는 만큼... 좀 더 확인해보겠습니다. **
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