엔비디아, 기도에 다시 응답
금융시장과 실리콘밸리가 숭배하는 2조 달러 규모의 반도체 대기업인 엔비디아는 매 분기마다 점점 더 어려운 투자자들의 믿음 테스트를 통과해야 합니다. 수요일, 인공지능 교회의 모든 사람들이 계속 믿을 이유를 주었습니다.
이 회사의 매출은 훈련에 사용되는 칩의 판매와 대형 언어 모델의 반응에 힘입어 작년 1분기보다 거의 4배 증가한 260억 달러를 기록했습니다. 잉여 현금 흐름은 전년 동기 대비 거의 6배 증가한 149억 달러를 기록했습니다. 다음 분기 전망은 투자자들이 예상했던 것보다 훨씬 더 많은 자신감을 보였습니다. 옵션 거래자 덕분에 큰 변동이 발생하기 쉬운 이 회사의 주가는 몇 시간 만에 7% 상승하며 사상 최고치를 경신했습니다.
Nvidia는 실적에 더 광범위한 파급 효과가 있기 때문에 주의 깊게 관찰되고 있습니다. 데이터 센터에 대한 빅테크의 막대한 투자, AI 스타트업에 대한 벤처 투자자들의 베팅 및 주식 시장의 전반적인 강세에 대해 어떤 둔화도 좋지 않은 징조입니다.
그러나 회사가 약간 이상한 시기에 있기 때문에 파운드화 실적도 눈에 띕니다. Nvidia의 새롭고 더 강력한 칩인 Blackwell은 올해 말까지 출시되지 않아 투자자들은 Nvidia가 지금과 그때 사이에 경기 침체에 빠질 수 있다는 우려를 하고 있습니다. 대신, 새로운 칩 개발의 지속적인 연간 중단을 통해 계속해서 동력을 공급하고 있습니다.
"고객들이 다음 칩을 기다리지 않도록 교육하고 있기 때문에 이 속도를 유지하는 것이 매우 중요합니다."라고 기술 분석가 진 먼스터가 X에 올렸습니다. "고객들에게 중요한 것은 교육할 시간과 AGI로 가는 경쟁뿐입니다. 이는 Nvidia가 앞으로 몇 년 동안 훌륭한 위치에 있다는 것을 의미합니다."
교회에 있지 않은 사람들을 위한 AGI는 인공 일반 지능으로, 훈련되지 않은 작업을 인간과 같은 능력으로 완료할 수 있는 AI의 고급 버전입니다. 기계가 Creator를 켜면 Nvidia에 가장 실질적인 위협이 될 수 있습니다.
Anduril은 스타트업 밈 주식입니까?
우리는 월요일 국방 기술 전문가 달링 안두릴이 125억 달러의 프리미엄 가치로 대규모 신규 자금 조달을 논의한다는 소식을 전했습니다. 이 기금 모금은 아마도 비교적 냉정한 뮤추얼 펀드, 성장 주식 펀드 및 국부 펀드의 여러 종류의 투자자들에 의한 발표, 재무 모델링 및 위험 분석을 수반할 것입니다. 그 투자자들은 안두릴의 드론, 잠수함, 국방 소프트웨어 개발이 정부 계약을 따내는 데 어떻게 도움이 될 것인지를 고려할 것이며, 따라서 투자자들이 미래에 주장할 현금 흐름을 창출할 것입니다.
또는, 그들은 그러한 발표에 앉아 있는 대신, 우리의 이야기가 출판된 지 몇 시간 후에 전과자 마틴 슈크렐리가 X에 올린 글을 간단히 읽을 수 있습니다. "그리고 두릴은 싸다, 1,000억 달러에 이를 것이다."
Anduril을 사용하면 스타트업 밈 주식을 만들 수 있습니다. 7년 된 이 회사가 해결하고 있는 문제, 즉 세계적인 분쟁의 시기에 미국의 국방 기술이 구식이라는 문제는 쉽게 파악할 수 있고, 이를 해결하는 데 재미가 있습니다. 창업자 파머 럭키는 특이한 얼굴 머리에 어울리는 매력적인 인터뷰와 인터넷 게시 스타일을 가지고 있습니다. 이 회사의 정부 계약 수주는 매우 공개적이어서(미국 연방 기관의 고객이 발표함) 모멘텀의 증거를 제공합니다.
일반 투자자들이 실제로 안두릴 주식을 거래하기는 어렵지만, 어떤 사람들은 특수 목적 차량을 통해 순환적으로 지분을 살 수 있습니다. 캡라이트에 따르면 이러한 거래 중 일부를 통해 지난 1년 동안 2차 시장에 대한 Anduril의 추정 가치는 약 90억 달러에서 124억 달러로 3분의 1 이상 상승했습니다. 중개인들은 훨씬 더 높은 가격의 제안을 듣고 있습니다. 한 2차 시장 중개인은 주식이 "완전히 바나나가 사라졌습니다"라고 말했습니다. "사람들은 파머 럭키를 사랑합니다. 그것은 미국의 역동성입니다."
투자자들이 조심하지 않으면 이것은 나쁘게 또는 최소한 약간의 재정적 손실로 끝날 수 있습니다. 하나는 회사가 현금을 마시는 것입니다. 작년에 예비 투자자들과 공유한 예상에 따르면 2021년에서 2026년 사이에 총 20억 달러의 현금을 소각할 것으로 예상했으며, 수익성이 언제 나을지는 예측하지 못했습니다. (구학 방산업체들은 매출 성장은 훨씬 느리지만 수익성이 매우 높으며, 수익의 배수를 기준으로 거래합니다.) 또한 정부 고객은 변덕스러울 수 있으며 계약이 실제로 반복되지 않습니다. 기술 투자자들은 정말로 이런 종류의 사업에 가치를 두는 방법을 알고 있습니까?
회사에 대한 관심은 물론 LOL만을 위한 것은 아닙니다. 우리는 작년에 안드루릴의 매출이 거의 두 배인 5억 달러로 예상치를 뛰어넘었다고 보고했습니다. 제가 회사에 대해 이야기한 투자자들은 Brian Schimpf라는 잠재적인 CEO를 포함하여 회사 경영진에 깊은 인상을 받았습니다. 또 다른 투자자는 Anduril이 오래된 방산업체보다 기술에 더 많은 투자를 하고 있기 때문에 정부가 계약을 계속 공급할 것이라는 점에서 "실패하기에는 너무 큰" 것일 수도 있다고 생각했습니다. 또한 투자자는 "Northrop Grunman이 할 수 없는 직원들을 끌어들일 수 있다"고 말했습니다.
그러나 이 다음 자금 조달 라운드에서 냉철한 투자자들은 매수해야 할 또 다른 이유를 고려할 수 있습니다: 최고점 아래의 밈 주식에 들어가는 것은 많은 돈을 벌 수 있습니다.
기타 뉴스에서