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Elizabeth Genia: 파푸아뉴기니 경제 및 파푸아뉴기니 국내 외환시장의 외환 수요 관리
2024년 5월 14일 호주 골드코스트에서 열린 호주-PNG 비즈니스 포럼에서 파푸아뉴기니 은행 총재 엘리자베스 지니아(Elizabeth Genia)의 연설입니다.
본 연설문에 표현된 견해는 발표자의 견해이며 BIS의 견해가 아닙니다.
중앙은행 연설 |
2024년 5월 29일
엘리자베스 지니아
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다바 나모나, 모닝 트루, 굿모닝 올게타.
나는 우리가 만나는 땅의 전통적인 소유자인 유감베족(YUG-UM-BAY) 사람들을 인정하고 그들의 과거, 현재, 신흥 조상들에게 경의를 표하고 싶습니다.
저는 오늘 이곳에 있는 호주, 파푸아뉴기니 및 그 외 지역의 모든 원주민 지도자들에게 이 감사의 마음을 전합니다.
또한 매년 이 포럼을 마련하기 위해 각별한 노력을 기울이고 있는 호주 PNG 비즈니스 협의회에도 감사드립니다.
저는 이 세션에 참여하고 이 토론을 위해 Chand 교수와 함께 무대에 설 수 있게 된 것을 기쁘게 생각합니다.
경제와 최근 발전에 대한 간략한 검토부터 시작하겠습니다.
IMF와 세계은행의 최근 추정에 따르면 2024년 PNG는 각각 4.6%, 4.8% 성장할 것으로 예상됩니다.
이러한 성장은 농산물 가격과 특히 포르게라 광산의 재개장에 의해 주도될 것으로 예상됩니다.
그러나 Porgera가 생산 전 수준으로 느리게 복귀하고 1월의 시민 불안으로 인해 성장에 대한 긍정적인 기대가 누그러졌습니다.
2022년에도 글로벌 원자재 가격 상승으로 인해 농산물 수출이 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.
2023년에는 가격이 완화되었지만, 일반적으로 전 세계 코코아 수요의 최대 80%를 공급하는 지역인 서아프리카의 가뭄으로 인해 올해 코코아 가격은 크게 상승했습니다.
커피 가격도 급격하게 올랐는데, 그 이유 중 하나는 브라질의 지나치게 건조한 환경이 해당 지역의 커피 수확 및 공급에 영향을 미치기 때문이었습니다.
기후는 계속해서 주요 식량작물의 가격에 영향을 미칠 것이며, 기후 변화는 생산 지역에도 변화를 가져올 것입니다.
이는 PNG가 모니터링해야 할 사항입니다. 다른 재배 지역과 마찬가지로 우리도 영향을 받을 것이기 때문입니다. 이는 지속 가능한 농업 관행과 녹색 금융 계획의 필요성을 강조합니다.
그러나 현재로서는 다른 지역의 부정적인 기후 결과로 인해 혜택을 받고 있습니다.
우리는 인구의 최소 80%가 농업 부문의 성과에 직접적인 영향을 받고 있으며 이는 파푸아뉴기니 GDP의 20%를 차지한다는 것을 알고 있습니다.
우리의 농업 수출은 하이랜드(Highlands)와 세픽(Sepik) 지역 사회의 생명선이며, 이곳에서 생산 개선과 작물 개발의 영향이 마을의 생활 개선으로 입증됩니다.
우리는 이미 내년 수확 계획을 세운 외딴 지역사회에서 태양광 패널과 물탱크가 설치되고, 어린이들이 학교에 등록하고, 기타 긍정적인 경제적 혜택이 유입되는 것을 봅니다.
환금작물 수출은 독립 직후 GDP 대비 비율로 훨씬 높았으며, 수출량은 정점에서 감소했습니다.
정부는 새로운 시장을 개방하고 농업 생산량을 늘리기 위한 인센티브를 마련하는 방법을 매우 면밀히 검토하고 있습니다.
나는 약한 키나로 인해 우리 농업 생산자들이 더 큰 부를 얻게 된다는 점을 알고 있습니다. 그리고 외환에 관한 논의는 나중에 다시 다루겠습니다.
인플레이션은 2022년 9월 6.3%로 최고치에 이르렀다가 2023년 9월 2.2%로 완화되었습니다.
이용 가능한 가장 최근 데이터에 따르면 지난해 12월 분기 인플레이션은 3.9%로 다시 높아졌습니다.
1월의 불안에 대응하여 우리는 기업 지원을 돕기 위해 통화 정책 신호 수단인 키나 금리를 0.5%포인트에서 2%로 완화했습니다.
계산된 결정이었습니다.
우리는 12월 분기에 인플레이션이 증가했다는 것을 알고 있었지만 여전히 상대적으로 낮았으며 기업과 가계에 어느 정도 구제책을 제공하는 것이 매우 중요하다고 결정했습니다.
우리는 키나 시설 세율을 낮춤으로써 상업 은행들도 마찬가지로 세율을 낮추고 이 혜택을 비즈니스 커뮤니티에 전달할 수 있기를 바랐습니다.
불행히도 이런 일은 일어나지 않았습니다.
이는 통화정책이 경제를 통해 효과적으로 전달되지 않고 있다는 우리의 지속적인 우려를 더욱 강화시켰습니다.
이에 대해서는 나중에 프레젠테이션에서 다시 다루겠습니다.
나는 비즈니스 커뮤니티로서 귀하의 중요한 관심사가 외환 관리 문제라는 것을 알고 있습니다.
PNG 경제에는 경제 성장과 외화 공급에 영향을 미치는 여러 가지 구조적 불균형이 있습니다.
우리는 매년 수출 가치가 수입 가치를 초과하는 무역 흑자를 기록하고 있으며, 이는 경상수지 흑자에 반영되어야 합니다.
흑자여야 하지만, 외화유입이 지속적으로 적자를 겪고 있으며, 그 결과 국내시장의 수요를 충족시키지 못하는 것이 현실입니다.
그 이유는 간단합니다.
수출 수익금의 상당 부분은 파푸아뉴기니로 송환되지 않습니다.
대신, 해외에 보관되어 상업 은행 및 공인 외환 딜러에 충족되지 않은 외환 주문이 축적됩니다.
2023년 전체 수출수입은 약 140억 달러인 반면 외화유입은 약 56억 달러에 달했다.
그 140억 달러 중 절반이라도 국내로 유입되었다면 올해 우리는 훨씬 더 강력한 위치에 있게 되었을 것입니다.
그러나 이는 지난 10년 동안의 패턴이었습니다.
외화 부족은 성장을 지속적으로 방해해 왔으며, 이는 투자 감소, 주요 부문의 경쟁 감소, 궁극적으로는 가격 상승으로 이어졌습니다.
나는 키나 하락이 가격에 미치는 영향과 인플레이션 압력의 가능성을 한 순간도 인정하지 못한 것이 아닙니다.
그러나 우리는 이러한 구조적 불균형이 파푸아뉴기니에서 사업을 수행하는 데 다른 경우보다 더 높은 비용을 초래하고 있다는 점을 인정할 필요가 있습니다.
해마다 기업에 영향을 미치는 가장 중요한 요인은 외환에 대한 제한된 접근과 필요한 조정입니다.
지난 10년간 키나의 과대평가와 우리가 시행한 통화 배급은 성장을 약화시켰고 계속해서 약화시키고 있습니다.
IMF는 2014년에 통화 배급제를 도입하지 않았다면 파푸아뉴기니 경제가 30억 달러 더 커졌을 것으로 추정했습니다.
절대적인 측면에서 볼 때, 오늘날 우리 경제는 주로 비자원 부문에 의해 주도되는 성장을 통해 10% 더 커질 것입니다. 이 부문은 다른 어떤 분야보다 고용에 기여하고 PNG 전체의 경제 활동을 촉진합니다.
우리는 국내 생산 및 사업 운영에 필수적인 투입을 제한함으로써 통화 배급이 우리 경제에 미친 영향을 보여주는 데이터 기반 증거를 보유하고 있습니다.
이것이 바로 우리가 2023년 5월부터 시장과 협력하여 Kina에 필요한 조정을 해온 이유입니다.
이러한 점진적이고 신중한 조정은 인플레이션과 가격 안정성이 최대한 유지되도록 보장하여 중기적으로 경제에 대한 혜택이 위험을 상쇄하는 것 이상을 보장하도록 이루어집니다.
그리고 이것이 우리가 실제로 보고 있는 것입니다.
지속가능하지 않은 것이 분명하고 키나를 인위적으로 높은 수준으로 지원할 준비금이 없었는데도 과대평가된 환율을 유지한 것은 잘못된 일이었습니다.
또한 우리는 키나 가치를 고정시키려는 우리의 시도가 중기적인 가격 안정성을 유지하려는 목표에 전반적으로 실패했다는 사실을 발견했습니다.
고평가된 환율로 경제를 발전시키고 다각화한 나라는 없다.
파푸아뉴기니도 다르지 않았습니다.
요약하자면, 우리 통화의 과대평가로 인해 10년간의 외환 배급이 이루어졌고, 이는 그 기간 동안 경제 성장에 최대 10%까지 부정적인 영향을 미쳤으며, 동시에 외국인 투자도 감소하고 고용도 감소했으며 농촌 수출업자의 소득도 감소했습니다.
외화 배급을 끝내기 위해 Kina는 낮은 환율에 대한 외화 유입의 민감도를 테스트할 수 있는 균형 수준으로 조정해야 합니다.
그리고 이것이 바로 우리가 하고 있는 일입니다. 조심스럽게, 완전히 투명하게, 그리고 즉시 변동 환율로 전환하는 것과 관련된 과도한 변동성 없이 말입니다.
경제에는 움직이는 부분이 너무 많습니다. 정책 설정은 우리 BPNG가 통제할 수 있는 유일한 부분입니다. 우리는 글로벌 커피나 코코아 가격을 통제할 수 없지만 감사하게도 우리 농부들은 키나에서 더 큰 수익을 볼 수 있습니다. 올해는 그렇지 않았다면 그랬을 것입니다.
외환 부족 현상을 완화하기 위해 시장 지원도 강화했습니다.
2023년 PNG 국내 FX 시장의 외화 유입은 미화 56억 달러에 달했고 총 외화 유출은 미화 72억 달러에 달했습니다.
우리는 기록적인 수준인 16억 달러 규모로 시장에 개입했지만 적체량을 청산하기 위해 의도했지만 실패했습니다.
2024년 첫 4개월 동안 은행은 4억 3천만 달러가 조금 넘는 자금을 투입했습니다.
포르게라 반환과 기타 주요 자원 프로젝트 착공으로 외화유입이 어느 정도 개선될 것으로 기대된다.
이러한 조치에도 불구하고 미결제 주문은 월 평균 약 12억 키나, 즉 미화 3억 달러 이상에 머물고 있습니다.
우리는 올바른 길을 가고 있지만 목적지에 도달하기 전에 해야 할 일이 더 많습니다.
이는 10년 말과 그 이후까지 정부의 성장 의제에 적합한 정책 설정을 수립하는 은행의 주요 초점입니다.
외환 개입만큼 눈에 띄지는 않지만 여전히 매우 중요한 또 다른 중요한 문제는 통화 정책 프레임워크에 대한 조정입니다.
우리는 금융 시스템을 통한 통화 정책 전달의 효율성을 철저히 검토하기 위해 IMF와 긴밀히 협력해 왔습니다.
전송 메커니즘의 주요 장벽 중 하나는 은행 시스템의 예금 과잉, 즉 유동성 과잉이었습니다.
중앙은행이 화폐 비용, 즉 대출 및 예금 비용에 충분한 영향을 미칠 수 없다면 우리의 통화 정책 체계는 인플레이션을 통제하는 것은 물론 물가 안정을 보장하는 데 어려움을 겪을 것입니다.
이 문제를 해결하기 위해 2023년 8월에 우리는 초과분 중 일부를 흡수하기 위한 노력의 일환으로 입찰 금액에 대해 미리 결정된 제한이 없는 고정 금리, 7일 중앙은행 어음 경매를 도입했습니다.
경매는 은행 시스템에서 많은 초과 유동성을 보유하고 있는 슈퍼 펀드에도 공개되었습니다.
전통적인 통화 정책 관행은 아니지만, PNG에서 퇴직연금의 중요성을 고려할 때, 슈퍼 펀드 회원들이 종종 훨씬 낮은 은행 부문으로부터 도매 예금 금리를 받는 대신 정책 금리로부터 직접 혜택을 받을 수 있다는 점은 고무적입니다.
우리는 또한 상업 은행과 기타 투자자들이 당일 거래를 하고 키나 시설 금리에 따른 금리로 익일 대출을 할 수 있도록 하는 중앙 증권 예탁 포털을 도입할 예정입니다.
이러한 조치는 통화 정책 프레임워크를 강화하고 보다 효율적인 금융 시장과 은행 부문의 경쟁 강화를 위한 기반을 마련할 것입니다.
우리는 금융 시장을 강화하고 은행 부문에 경쟁을 제공하기 위한 조치를 계속해서 추구하고 있습니다.
우리는 비즈니스에 최고의 결과를 제공하고 시민의 삶을 개선하기 위해 이를 수행합니다.
이를 위해 우리는 Credit Corp, TISA 및 PMBL과 협력하여 운영을 업그레이드하여 완전한 은행 서비스를 제공하고 있으며 중국 은행과도 긴밀히 협력하고 있습니다.
우리는 수익성이 높은 은행 부문을 보유하고 있으며 태평양에서 세 번째로 큰 경제 규모를 갖고 있는 만큼 강력하고 평판이 좋은 금융 시스템을 보유하는 것이 중요합니다.
중국 은행과 같은 국제 은행이 PNG에 진출하는 것은 매우 긍정적인 발전이 될 것이며, 우리는 중국과 기타 파트너가 우리 시장에 진출하여 시민들에게 서비스를 제공할 것을 기대하고 있습니다.
6월에는 국가결제위원회(National Payments Council)가 민간 부문 수표 사용을 종료할 예정이며, 정부 지출을 디지털 거래로 전환하기 위한 작업이 진행 중입니다.
위조수표는 금융기관의 주요 이슈입니다.
디지털 거래는 훨씬 더 안전하고 비용도 저렴하며, 다음 달 말에 이러한 변화가 핵심 뱅킹 시스템에 완전히 내장되면 뱅킹 비용이 낮아질 것으로 예상됩니다.
디지털 뱅킹은 효율성을 촉진할 것이며 PNG에는 우리나라의 성장과 국민의 발전을 지원하는 현대적이고 대응력이 뛰어나며 포용적인 금융 시스템이 필요합니다.
금융 포용을 촉진하고 더 많은 사람들을 공식 은행 시스템에 참여시키기 위해 우리가 할 수 있는 일이 더 많습니다.
우리는 디지털 혁신이 경제 성장과 금융 포용 에 미치는 역할을 이해하고 있지만 , 우리가 직면한 주요 과제 중 하나는 원격 시민의 신원 보안 문제입니다.
PNG 시민으로서 저는 신분 증명서를 확보하는 것이 얼마나 어렵고, 비용이 많이 들고, 시간이 많이 걸리는 일인지 알고 있으며, 이는 공식 부문에 거의 접근할 수 없는 시골 마을에서 왔을 때 극복할 수 없는 도전이 됩니다.
우리는 ADB 및 민간 기업인 Digizen과 협력하여 파푸아뉴기니를 위해 특별히 제작된 최초의 디지털 ID 제품을 개발했습니다.
이 프로세스를 통해 우리는 규제 기관으로서 은행에 디지털 ID를 채택하기 위해 고려해야 할 사항을 더 잘 이해했습니다.
시스템을 강화하고 디지털 ID 사용을 장려하기 위해 자금 세탁 방지 및 테러 자금 조달 방지법을 감독하는 금융 분석 및 감독 부서(FASU)는 현재 규제 기관에서 검토 중인 디지털 ID에 대한 지침 문서를 발행했습니다. 금융 기관.
모든 것이 잘 진행되고 있으며 곧 출시될 예정이며 디지털 신원 요구 사항에 대해 금융 기관에 지침을 제공할 것입니다.
또한 과거에는 사람들이 은행 서비스를 개설하고 이용하는 것을 방해했던 정책과 관행을 파악하기 위해 노력하고 있습니다.
여기에는 높은 거래 수수료 및 계정 수수료가 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다.
주요 장벽을 파악함에 따라 우리는 공식적인 금융 시스템의 사용을 장려하고 현금에 대한 국민의 의존도를 크게 낮추기 위한 더 많은 계획을 시행할 것입니다.
우리는 또한 농촌 지역 사회에 도움이 되는 더 많은 제품을 소개하고 싶습니다.
규제 샌드박스는 또 다른 신제품인 pinBox의 테스트를 시작했습니다. pinBox는 모든 파푸아뉴기니 국민을 위한 보험 및 연금 제공업체와 협력하여 위치에 상관없이 평판이 좋은 제공업체의 고품질 제품을 통해 은퇴 자금을 저축할 수 있는 옵션을 제공합니다. 또는 그들의 수입이 얼마나 되는지.
파푸아뉴기니 은행은 우리 국민에게 최고의 결과를 제공하는 현대적이고 포용적인 금융 시스템을 보장하기 위한 조치를 취하고 있습니다.
같은 일을 계속하면서 다른 결과를 기대할 수는 없습니다.
우리는 현대적이고 국제적이며 성장하는 경제에 부합하는 정책을 채택해야 합니다.
때로는 대담하고 인기가 없는 결정이 필요할 수도 있지만, 우리는 이것이 파푸아뉴기니의 미래 성공을 위한 기반을 구축하는 데 올바른 결정이라는 것을 알고 있습니다.
오늘 발표에 초대해 주셔서 감사합니다.
이번 세션의 남은 시간과 앞으로 이어질 토론을 기대합니다.
저자 소개
엘리자베스 지니아
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