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[가거든]

Greyerz – 금과 은의 큰 움직임은 이제 시작할 것이다

(Greyerz – The Big Move In Gold & Silver Is Yet To Begin)

2024년  4월 29일, KWN

https://kingworldnews.com/greyerz-the-big-move-in-gold-silver-is-yet-to-begin/

오늘날 양적 완화와 통화 및 금속의 역사적인 움직임에 대한 예측으로 전설이 된 그는 King World News에 금과 은의 큰 움직임은 이제 시작할 것이라고 말했다. 이는 하락세를 무시하고 열광을 포함하는 큰 그림에 계속 집중할 때라는 의미이다.

금과 은의 실제 움직임은 이제 시작할 것

Egon von Greyerz, VON GREYERZ AG 설립자:  2023년 10월 이후 금 최저치인 1,600달러가 조금 넘는 수준까지 올랐는데 매수하는 사람이 있는가?

아니, 확실히 일반 진행자는 없다.

금 저장, 금 기금 및 금 ETF는 2022년 5월 이후 지난 2년 동안 금 보유량이 1,400톤 미만으로 감소했다.

그러나 금 펀드뿐 아니라 퍼스 조폐국, 미국 조폐국 등 조폐국에서도 주화 판매량이 전년 대비 96% 감소하며 매수세를 보이고 있다.

분명히 금은 시장이 아직 발견하지 못한 것을 알고 있다.

훨씬 더 높은 금리

지난 몇 년 동안 나는 지속적인 금리 인하가 없을 것이라는 점을 분명히 해왔다.

아래 차트에서 볼 수 있듯이 미국 금리의 40년 하락 추세는 2020년에 바닥을 쳤고 그 이후 금리는 장기적인 상승 추세에 있다.

나는 많은 글과 예를 들어 2022년 대담에서 이에 대해 논의했는데, 그 당시 나는 적자 확대와 부채 폭발로 인해 금리가 10%를 초과하고 다가오는 인플레이션 환경에서 잠재적으로 훨씬 더 높아질 것이라고 말했다.

“하지만 연준은 금리를 계속 낮출 것이다.” 모든 전문가들이 외치는 소리가 들린다!

마침내 "전문가들"은 마음을 바꾸고 인하가 더 이상 발생하지 않을 것이라고 믿는다.

 정부가 무분별하게 무제한 부채를 발행하고 유일한 구매자는 중앙은행뿐이라면 어떤 중앙은행도 금리를 통제할 수 없다.

바나나 공화국에 어울리는 폰지 사기

이것은 바나나 공화국에만 어울리는 폰지 사기이다. 그리고 이것이 바로 미국이 향하고 있는 방향이다. 

따라서 장기 금리가 강하게 상승하면 단기 금리가 상승하게 된다.

그리고 그때부터 재미있는 공황이 시작된다.

Niall Ferguson은 최근 기사에서 다음과 같이 언급했다.

“국방보다 부채 상환(국가 부채에 대한 이자 지급)에 더 많은 돈을 쓰는 강대국은 오랫동안 위대하지 못할 것이다. 스페인 합스부르크도 마찬가지이고, 프랑스 구체제도 마찬가지이고, 오스만 제국도 마찬가지이고, 대영제국도 마찬가지이다.”

따라서 의회예산국에 따르면 미국은 이 차트에서 볼 수 있듯이 이미 2024년 말에 국방보다 이자를 더 많이 지출할 것이다.

그러나 흔히 그렇듯이 의회예산국은 불편한 진실을 말하지 않는 것을 선호한다.

의회예산국은 2034년까지 이자 비용이 1조 6000억 달러에 이를 것으로 전망한다. 하지만 적자 추세를 추정해 현행 금리를 적용하면 연간 이자 비용은 2034년이 아닌 2024년 말 1조 6000억 달러에 이를 것으로 예상된다.

위의 이자 비용 곡선의 가파른 정도를 살펴보십시오. 그것은 분명히 기하급수적이다.

1980년에 총 연방 부채는 1조 달러 미만이었다. 이제 부채에 대한 이자는 1조 6천억 달러이다.

현재 부채는 35조 달러로 2034년에는 100조 달러로 증가한다.

미국 연방 부채도 마찬가지다. 1980년 이후 추세를 추정하면 2036년까지 부채는 100조 달러에 달할 것이며 이는 아마도 보수적인 수치일 것이다.

위에서 설명한 대로 금리 추세가 상승하는 상황에서 2036년 이전에 10% 금리가 실현되는 것은 비현실적이지 않다. 1970년대와 1980년대 초에는 금리가 10%를 훨씬 넘었고 부채와 적자는 훨씬 적었음을 기억하라.

다가오는 하이퍼인플레이션

그렇다면 우리는 어디로 향하고 있을까?

아마도 우리는 하이퍼인플레이션으로 이어지는 인플레이션 기간에 직면해 있을 것이다.

세계 부채는 금세기에 이미 80조 달러에서 350조 달러로 4배 이상 증가했다. 여기에 2천조 달러가 넘는 파생상품과 일시 차입의 부채를 더하면 총 금액은 3천조 달러를 초과하게 된다.

중앙은행들이 금융 시스템을 구하기 위해 미친 듯이 노력함에 따라 거래 상대방이 실패함에 따라 3천조의 대부분은 부채가 될 것이며 은행은 무제한의 돈 인쇄로 구해야 할 것이다.

BANCA ROTTA – 파산 금융 시스템

그러나 썩은 시스템은 결코 구원받을 수 없다. 그리고 이것이 Banca Rotta라는 표현이 파생된 곳이다. 2023년 4월의 내 글에서 설명했듯이  부서진 벤치 또는 부서진 은행이다 .

하지만 쓸모 없는 종이나 디지털화폐를 발행한다고 해서 은행도, 주권국가도 살릴 수는 없다.

2023년 3월, 미국 은행 4개가 며칠 만에 무너졌다. 그리고 얼마 지나지 않아 크레딧 스위스는 곤경에 처해 구출되어야 했다.

은행 시스템의 문제가 이제 막 시작되었다. 채권 가격 하락과 부동산 대출 가치 폭락은 시작에 불과하다…

이번 주에는 Republic First Bancorp를 구해야 했다.

아래 그래프에서 미국 은행의 채권 포트폴리오에 대한 미실현 손실을 살펴보라.

 만기까지 보유된 채권의 미실현 손실은 4,000억 달러이다.

그리고 매도 가능한 채권에 대한 손실은 2,500억 달러에 이른다. 따라서 미국 은행 시스템은 채권 포트폴리오에서만 확인된 6,500억 달러의 손실을 안고 있다. 이자율이 올라가면 이러한 손실은 더욱 커질 것이다.

여기에 상업용 부동산 가치 붕괴로 인한 대출 손실 등이 있다.

기하급수적인 움직임

따라서 우리는 부채가 이미 시작된 것처럼 기하급수적으로 증가하는 것을 보게 될 것이다. 기하급수적인 움직임은 부채, 인플레이션 또는 인구 증가에 관해 이야기하든 점진적으로 시작한 다음 갑자기 시작된다.

아래의 경기장 비유는 모든 것이 어떻게 발전하는지 보여준다.

경기장에 물을 채우는 데는 50분이 소요된다. 한 방울부터 시작해 1분마다 두 배로 늘어난다. 1, 2, 4, 8방울 등이다. 45분 후에 경기장은 7%만 채워지고 마지막 5분 동안은 7%가 100%로 된다.

금융 시스템의 마지막 5분

따라서 세계는 아마도 현재 금융 시스템의 마지막 5분에 있을 것이다.

다가오는 마지막 단계는 1923년 바이마르 공화국에서처럼 모든 기하급수적 움직임처럼 매우 빠르게 진행될 것이다. 1923년 1월 금 1온스의 가격은 372,000마르크였고, 1923년 11월 말 가격은 87조 마르크였다!

금융 시스템과 세계 경제, 특히 서구의 붕괴로 인한 결과는 회복하는 데 수십 년이 걸릴 수 있다. 이는 부채와 자산 파열, 그리고 경제와 무역의 대규모 위축을 수반할 것이다.

동쪽과 남쪽, 특히 주요 원자재 매장량을 보유한 국가들은 훨씬 더 빨리 회복될 것이다. 예를 들어 러시아는 세계 최대 규모인 85조 달러의 원자재 매장량을 보유하고 있다.

미국 국채 발행이 가속화됨에 따라 연준이라는 입찰자가 단 한 명만 남을 때까지 잠재적 구매자는 감소할 것이다.

오늘날에도 건전한 주권 국가는 미국 국채를 사지 않을 것이다. 실제로 제정신의 투자자라면 미국 국채를 사지 않을 것이다.

여기에는 미래에 화장지로만 쓸 수 있는 동일한 쓰레기를 더 많이 발행하는 것 외에는 빚을 갚을 수단이 없는 이미 파산한 채무자가 있다. 하지만 전자 종이는 그런 용도로도 좋지 않다.

이것은 짐바브웨 화장실의 표시이다:

미국 국채(및 대부분의 국채)의 현재와 미래를 분석해 보겠다.

-발행이 기하급수적으로 가속화될 것이다.

-결코 상환되지 않는다. 기껏해야 연기되었거나 아마도 불이행일 가능성이 높다.

-화폐 가치는 급격히 하락할 것이다

그게 전부이다. 따라서 미국 국채나 기타 국채를 구매하는 사람은 누구나 돈을 돌려받지 못할 것이라는 보장이 99.9% 있다.

따라서 채권은 더 이상 가치 있는 자산이 아니라, 갚을 수도, 갚을 수 없는 차용인의 부채일 뿐이다.

주식이나 회사채는 어떻는가? 많은 기업이 생존하지 못하거나 현금 흐름 압박으로 인해 주가가 크게 하락하는 상황을 겪게 된다.

여러 글에서 논의한 것처럼 우리는 원자재, 특히 귀금속 시대에 진입하고 있다.

다가오는 시대는 추측을 위한 시대가 아니라, 가지고 있는 것을 최대한 간직하려고 노력하는 시대이다. 자신을 보호하지 않는 투자자에게는 전례 없는 규모의 부의 파괴가 있을 것이다.

더 이상 투자로 어떤 수익을 얻을 수 있는지에 대한 의문이 없을 것이다.

대신 가능한 한 적게 잃는 것이 문제이다.

주식, 채권 또는 부동산(모든 거품 자산)을 보유하는 것은 우리가 " 모든 것이 붕괴" 됨에 따라 막대한 부의 훼손으로 이어질 가능성이 높다 .

금과 은의 새로운 시대

25년 동안 나는 투자자들에게 부를 보존하기 위해 금을 보유할 것을 촉구해 왔다. 금세기 초부터 금은 대부분의 자산 클래스를 능가했다.

2000년부터 현재까지 S&P는 배당금 재투자를 포함해 연 7.7%의 수익률을 올린 반면 금은 연 9.2%, 즉 8배의 수익률을 기록했다.

향후 몇 년 동안 이 글에서 논의된 모든 요인으로 인해 귀금속은 크게 상승하고 대부분의 기존 자산은 하락할 것이다.

금에는 다른 많은 긍정적인 요소가 있다.

아래 차트에서 볼 수 있듯이, 서양은 1960년대 후반부터 금 보유량을 줄인 반면, 동양은 금 보유량을 크게 늘리고 있다. 그리고 우리는 이러한 추세의 시작을 보았다.

미국과 EU의 러시아 제재와 외국 은행에 있는 러시아 자산의 동결/몰수는 금에 매우 유리하다.

어떤 주권 국가도 더 이상 미국 달러를 보유하지 않을 것이다. 대신 우리는 중앙은행 준비금이 금으로 이동하는 것을 보게 될 것이다. 그러한 변화는 이미 시작되었으며 이것이 금 상승의 이유 중 하나이다.

또한 BRICS 국가들은 점차 달러화에서 자국 통화로 거래하는 방향으로 이동하고 있다. 원자재가 풍부한 국가의 경우 금은 거래에서 중요한 부분이 될 것이다.

따라서 이제 막 시작되었으며 가격과 시간 면에서 모두가 상상할 수 있는 것보다 더 멀리 도달할 금 움직임 뒤에는 주요 세력이 있다.

금을 소유하는 방법

그러나 투자자들은 금을 보유하는 것이 재정적 생존과 자산 보호를 위한 것임을 기억하라.

따라서 금은 투자자가 직접 접근할 수 있는 은행 시스템 외부에서 실물 형태로 보유되어야 한다.

또한 금은 오랜 역사의 법치와 안정적인 정부를 갖춘 안전한 관할권에서 보관되어야 한다.

보관업체를 선택할 때 금 보관 비용이 주요 고려 사항이 되어서는 안 된다. 생명 보험을 구입할 때 가장 저렴한 것이 아니라 가장 좋은 것을 선택해야 한다.

가장 먼저 고려해야 할 사항은 소유자와 관리자이다. 그들의 평판, 배경 및 이전 이력은 무엇인가?

그 이후에는 보안 서버, 보안, 유동성, 위치 및 보험이 매우 중요하다.

또한, 높은 수준의 개인 서비스가 무엇보다 중요하다. 이 영역에서는 많은 금고들이 실패한다.

바람직하게는 여러분이 거주하는 국가, 특히 금융 시스템이 취약한 미국에서 금을 보유해서는 안 된다.

금도 은도 본격적인 움직임을 시작할 것이다. 어떤 큰 조정이라도 훨씬 더 높은 수준에서 나올 가능성이 높다.

금과 은이 급급하므로 금수레에 뛰어들기에 아직 늦지 않았다.