금 관련 경제 소식들(4/8)

[홍두깨]

일주일간의 경제 소식과 평론들을 모아서 내용이 길며, 읽는데 많은 시간이 소요됩니다.

1. 주간 금 시세

2. 경제 소식

           UBS는 위기 고조의 서브프라임 디폴트들에 연준 탓으로: 자동차는 시작일 뿐-zero hedge

           피치가 말하는 다음 파산 신청할 8곳 소매업체들-zero hedge

           러시아 총리, "미국은 러시아와 충돌 직전"-zero hedge

           시리아 해안의 미국 구축함들을 향해 돌진하는 러시아 전함-zero hedge

3. 달러의 몰락과 금

           1) 미국의 모든 연금 기금을 날려버릴 시한폭탄-Michael Snyder

           2) Greyerz –붕괴로 향하는 세계에서 곤경에 처한 런던의 끔찍한 74조 달러

           3) 다음 서브프라임 위기가 왔다: 미국 자동차 산업에 청산의 날이 도달했다는 12가지 신호들-Michael Snyder

           4) 식어가고 있는 부채 기반 시스템-Paul Craig Roberts)

1. 주간 금 시세

주간 종이 금 차트입니다.

주간 종이 은 차트입니다.

주간 달러 인덱스 차트입니다.

주간 텍사스 원유가격 차트입니다.

2. 경제 소식

UBS는 위기 고조의 서브프라임 디폴트들에 연준 탓으로: 자동차는 시작일 뿐

2017년 4월 4일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-04-04/ubs-blames-fed-crisis-high-subprime-defaults-says-auto-just-beginnning

모든 것이 굉장하다는 연준과 주식 시장들의 반복되는 확인에도 불구하고 우라는 자동차 ABS 구조를 괴롭히는 기이하게 상승하는 서브프라임 연체에 대하여  몇 달 동안 글을 써왔다.

놀랍게도 아래 차트가 확인해주듯이 2016년식 서브프라임 자동차 ABS구조들은 2007/2008년식 증권화보다 낮은 실적이다.

대부분은 상승하는 연체를 악화하고 있는 대출 기준과 깊은 서브프라임 대출들의 증가하는 혼합 탓으로 돌리지만 UBS글로벌 거시 전략가인 매튜 미시는 더 나은 답을 생각하고 있으며 그것은 실패한 연준 정책들이다.

몇 년 동안 우리가 논의한 것처럼 연준의 잘못 인도된 QE와 저금리 정책들은 세계 곳곳에서 자산 거품들을 일으키는데 훌륭한 일을 했으며, 실질적으로 경제/임금 성장을 부양하는데 그들이 거의 한 것이 없었다. 

피치가 말하는 다음 파산 신청할 8곳 소매업체들

2017년 4월 6일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-04-06/these-eight-retailers-will-file-bankruptcy-next-according-fitch

미국의 재래식 소매업체들에게 상황은 빠르게 악화되고 있다. 이번 주 초에 논의하였듯이 2017년 1분기에만 일부 9곳의 소매업체들은 파산 보호 신청을 하였다. 그 파산 신청 건수는 2016년 전체 소매업체 파산 건수와 같은 것으로 소매 산업을 대 침체 때의 최고 수준조차도 넘어서는 속도에 놓고 있다.

더 많은 소매업 디폴트들이 일촉즉발이라고 확인해주는 것은 1분기에만 직년 1분기의 숫자의 거의 두 배인 2,100개 점포들 폐점들이 있었던 모건 스탠리의 차트이다.

대략 우리의 월요일 보도 하루 뒤에 페이리스 슈소스는 파산 신청을 하였다. 페이리스는 대차대조표 부채 조정과 운영 정비를 촉진하기 위해 4월 4일 파산 신청을 하였다. 이 회사는 2012년 매수에서 높은 레버리지가 되었고 판매와 현금 흐름이 줄어들면서 부채는 유지될 수 없게 되었다. 회사는 실적이 부진한 4,400개 점포들 중 400곳에 대한 정리 매각을 할 계획이다.

신용 평가 회사 피치는 또한 이번 최근의 디폴트로 TTM 대출 디폴트 비율은 1%로 치솟았다고 했다. 그 비율은 3월에 0%로 하락하였으며 2월 말에는 0.5%였다.

최근 소매 디폴트에 대한 보고에서 피치는 말하기를 향후 12개월 동안 소매 부분들에서 계속되는 도전에 의해 부채질되어 그 비율이, 디폴트에서 대략 60억 달러에 해당하는, 9%로 오를 것으로 예상한다고 헸기 때문에 더욱 더 악화될 태세이다.

소매업의 늘어나는 디폴트에 대한 피치의 전망은 늘어난 할인점(가격 할인과 패스트 패션 의류를 포함)과 온라인 침투에서 기인한 것이고 서비스와 경험들을 향하는 소비지 지출에서 변동이다. 이 모든 요소들은 높은 경쟁적인 소매 환경을 만들어냈고 쇼핑몰 통행량 하락을 가속시켰다. 소매점업체들은 또한 상품명 인기의 밀물과 썰물로부터 고통을 받아왔다.

페이리스로 돌아가서, 이 회사는 피치의 우려되는 대출 목록에 올랐는데 이는 향후 12개월 내에 상당한 디폴트 위험이 있는 발행자들의 모음이다. 향후 디폴트들을 보다 쉽게 추적하기 위하여 피치는 또한 거의 60억 달러에 달하는 대출 부채를 안고 있는 다른 8곳의 소매업체들 목록을 제공하였는데 그것은 또한 우려 목록이고 머지 않은 장래에 디폴트할 가능성이 높다. 그것들은 다음과 같다.

Sears Holdings Corp (roughly $2.5 billion);

99 Cents Only Stores LLC;

Charming Charlie LLC;

Gymboree Corp.;

Nine West Holdings Inc.;

NYDJ Apparel LLC;

rue21, Inc.; and

True Religion Apparel Inc.

러시아 총리, "미국은 러시아와 충돌 직전"

2017년 4월 7일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-04-07/russian-pm-us-brink-military-clash-russia

금요일 아침 성명에서 러시아 총리 드미트리 메드베데프는 말하기를 미국의 미사일 공격은 국제적으로 위반한 것이 아니며 그 공격은 러시아와 군사적 충돌 직전에 있다고 덧붙였다.

“공통의 적인 IS와의 합동 전투에 대한 그들의 널리 알려진 주제 대신에 트럼프 행정부는 시리아의 합법 정부에 대하여 격렬하게 싸울 것임을 입증하였다"고 메드베데프는 그의 페이스 북에서 썼다.

그날 이른 시간에 크레믈린은 성명을 내놓았고 "미국의 시리아에 대한 공격을 국제법의 기준에서 위반과 핑계로 한 주권 국가에 대한 공격으로 푸틴은 보고 있다. 워싱턴에 의한 이번 단계는 미국-러시아 연결들에 큰 손상을 가할 것이다"고 했다.

모스크바는 시리아에서 충돌하는 항공기들을 멈추기 위하려고 고안된 미군과 통신을 중단하였다. 미국의 행동에 직접적인 대응인 표시는 없지만 크루즈 미사일들을 싣고 있는 러시아 호위함 한 대가 지중해로 가는 보스포러스 해협을 통해 항해하였다.

한편으로 적십자 국제 위원회는 로이터에 말하기를 미국의 시리아 공군 기지에 대한 공격 이후 시리아의 상황은 국제적 군사 충돌과 거의 같다고 하였다.

"그래서 입수할 수 있는 정보에 따르면 -시리아의 군사 기반 시설에 대한 미국 공격- 그 상황은 국제 군사적 충돌에 해당된다."

시리아 해안의 미국 구축함들을 향해 돌진하는 러시아 전함

2017년 4월 7일, zero hedge

http://www.zerohedge.com/news/2017-04-07/russian-warship-steaming-toward-us-destroyers-syria-coast

오늘 아침에 우리는 시리아에서 공격의 반응의 일부로 보도를 했는데 시리아에서 충돌하는 항공기들을 멈추기 위하려고 고안된 미군과 통신을 중단한 것에 더하여 러시아 호위함 그리고로비치는 시리아의 타르투스 해군 기지에 배치될 것이다. 러시아 흑해 함대의 그리고로비치 호위함은 현재 항해 중이며 금요일 늦게 지중해에 진입할 것이라고 모스크바의 한 군사외교 정보원이 타스 통신에 말하였고 그 전함은 시리아의 타르투스 항구의 군수기지에서 정박을 할 것이라고 덧붙였다.

러시아는 지체하지 않았고 미국의 한 국방 관료에 따르면 조금 전 그리고로비치 RFS-494 호위함은 흑해에서 출발하여 몇 시간 전에 보스포로스 해협을 통과하였다고 한다.

3. 달러의 몰락과 금

1) 미국의 모든 연금 기금을 날려버릴 시한폭탄

(The Ticking Time Bomb That Will Wipe Out Virtually Every Pension Fund In America)

2017년 3월 30일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/the-ticking-time-bomb-that-will-wipe-out-virtually-every-pension-fund-in-america

수 백만의 미국인들은 그들 황혼의 시기에 자금을 조달하기 위해 믿고 있었던 크고 윤택한 연금들이 미국 역사상 최대의 금융 재난에서 화염에 휩싸이는 것을 보게 될 것인가? "너무 커서 무시할 수 없는 연금 위기"라는 제목의 기사를 블룸버그가 내놓았을 때 그것은 많은 사람들이 진실이라고 믿는 것을 그냥 확인해준 것 뿐이었다. 미국 전역의 연금 기금들은 비참하게 재원부족 상태이고 인터넷 주식들과 모기지 같은 대단히 위험한 투자들에 믿기 어려운 액수의 돈을 퍼부어왔다. 2008년 서브프라임 모기지처럼 이는 오고 있는 것을 모두가 볼 수 있는 위기이고 그것에 대한 그 어떤 것도 행해지지 않고 있다.

나날이 미국인들은 연금에 대하여 많은 생각을 하지 않는다. 연금을 약속 받은 그들 대부분은 자신들이 그것들을 필요할 때 그 연금이 있을 것이라는 믿음을 갖는다.

불행하게도 미국 정역의 그 연금 계획들은 심하게 재원이 부족한 것이 진실이고 이는 이미 댈러스에서 우리가 막 본 것처럼 지방 대실패의 결과를 만들어냈다.

그러나 댈러스에서 일어난 것은 엄청 큰 빙산의 일각일 뿐이다. 블롬버그에 따르면 국가적으로 재원이 부족한 연금 채무는 2007년 이후 2천 920억 달러에서 1.9조 달러로 늘었다.

....

물론 그 1.9조 달러는 실제 숫자가 아니다.

그 블룸버그 기사는 추가로 인정하기를 정직한 셈법을 사용된다면 그 진짜 숫자는 6조 달러에 근접할 것이라고 했다.

...

그러면 이 연금들 모두는 어디에서 6조 달러를 마련할 것인가?

좋은 질문이다.

결국 지금처럼 금융 여건들이 안정적으로 유지된다고 해도 많은 사람들은 그들이 약속 받았던 그 돈을 받지 못하게 될 것이다.

그러나 금융 시장들에서 큰 하락을 우리가 본다면 일들은 진정 흥미롭게 될 것이다. 데이브 크랜즐러에 따르면 만약 주식 시장이 10% 이상 하락하여 몇 달 간 유지된다면 그것은 모든 공공 연금 기금을 파열하게 할 것이라고 말한다. 그리고 크랜즐러는 또한 이들 연금 기금들이 상업 모기지에 엄청난 규모로 노출된 것에 깊은 우려를 하였다.

연준은 미국 연금에서 당장의 핵 용융을 막기 위한 수단으로서 주식 시장을 계속 부풀리고 있는 한편에 상업용 모기지 보장 증권들(CMBS)은 미국 금융 시스템의 옆구리에 직접 핵 미사일을 발사하는 효과를 가질 것이다.

상업용 모기지 시장은 약 3조 달러이고 그 중 약 1조 달러는 자산 보장 증권들로 꾸려져 있으며 수익 추구 연금 기금으로 채워져 있다. 분명한 것은 같은 정도의 사기가 그 당시와 지금, 신용 평가 기관들의 전적인 협력과 함께, 2000년대 중반의 모기지/주택 거품 동안 채용되었던 이들 CMBS신탁들의 다양한 채권들을 만들어내기 위해 사용되어왔을 것이다. 2008년처럼 그 혼합물에 섞인 파생상품들과 함께 상업 모기지/CMBS/REIT 모델에서 심어진 레버리지는 금융적으로 후쿠시마 핵 발전소 붕괴에 해당하는 것이다.

이전에 나는 이들 그 많은 상업 모기지들이 악성으로 되게 할, 진행 중인 미국의 소매 재난에 대하여 말해왔었다. 향후 몇 달 동안 3,500개 가량의 점포들이 문닫을 계획이고 이는 쇼핑몰 소유자들에게 진정 재난이 될 것이다. 그리고 그들 부채의 많은 것들이 악성으로 되기 시작할 것이고 연금 기금들은 이것에 의해 극심하게 타격을 받을 것이다.

그러나 다가오는 주식 시장 붕괴는 연금 기금들을 더욱 심하게 타격할 것이다. 주식들은 이제 터무니없이 고평가 되었으며 만약 정상 가치로만 그것들이 돌아간다면 연금 기금들은 수 조 달러를 잃게 될 것이다.

우리는 우리 역사상 유례가 없었던 것이 될 금융 쓰나미에 대하여 말하고 있으며 아직 투자자들은 잔치가 영원히 계속될 것처럼 계속 행동을 한다. 사실 월가의 신용 융자 잔액은 새로운 기록을 세웠다는 것을 우리는 막 알게 되었다.

뉴욕 증권 거래소의 최근 자료들은 신용 융자 혹은 주식을 사기 위해 빌린 금액이 1월 5천 133억 달러에서 늘어나 2월에 5천 282억 달러로 신기록을 새운 것을 보여주었다.

물론 나의 독자들은 지난 두 번의 주식 붕괴들 직전에서도 신용 융자가 극심한 꼭지로 치솟았다는 것을 알고 있다.

...

우리는 미국 역사상 최대의 금융 재난에 대하여 완벽하게 도화선을 달고 있으며 아직 극소수의 사람들만이 그 경고를 소리 내고 있다. 

이 대대적인 금융 거품은 시한 폭탄이고 그것이 최종 터질 때 미국의 모든 연금 기금들을 날려버릴 것이다.

2) Greyerz –붕괴로 향하는 세계에서 곤경에 처한 런던의 끔찍한 74조 달러

(Greyerz – London’s Terrifying $64 Trillion Rabbit Hole In A World Headed For Total Collapse)

2017년 4월 2일, KWN

QE를 정확히 예측했던 Egon von Greyerz는 붕괴로 향하는 세계에서 곤경에 처한 런던의 끔찍한 74조 달러에 대하여 KWN에 말하였다.

어느 누구도 탈출하지 못할 것이다

Egon von Greyerz:  “역사상 최대의 부의 파괴의 시작에 우리가 접근하면서 세계에 안겨질 고통으로부터 어느 누구도 탈출하지 못할 것임은 절대 확실하다...

재정적으로 최소한으로 고통을 받는 이들은 물론 가장 가난한 이들이고 그들은 잃을 것이 대단히 적기 때문이다. 동시에 가난한 많은 이들은 기아와 질병으로 죽게 될 것이다. 중산층은 그들 일자리들을 잃을 것이므로 고통을 받을 것이다. 연금 기금들이 지불 불능이 되어서 그들은 또한 그들 연금을 잃을 것이다. 또한 정부들은 돈이 바닥나서 사회보장도 없을 것이다.

금융 측면에서 부자들은 그들이 소유하고 있는 자산들이 실질적인 관점에서 최소 90% 하락할 것이므로 대부분을 잃게 될 것이다. 이는 주식들, 채권들과 부동산을 포함한다. 게다가 미술품들과 수집용 차와 같은 귀중품 자산들은 가격에서 붕괴할 것이다. 농지와 같은 생산적인 실물 자산들은 훨씬 나을 것이다. 금과 은 같은 귀금속 보유자들은 금융 시스템 밖에서 보유하고 있는 한 대단히 잘 나갈 것이다.

지난 100년 동안 정부들, 중앙 은행가들과 은행가들은 초신성을 만들어냈다. "초신성이란 거대한 별의 일생의 마지막 진화 단계 동안 일어나는 천문학적 사건으로 그 엄청난 재앙적 파괴는 최종적인 거대한 폭발로 특징지어 진다"— (Wikipedia)

엄청난 붕괴가 세계를 삼킬 것이다

문제는 이 최종적이고 거대한 폭발이 느리게 일어나는가 아니면 급속히 일어나는가 하는 것이다. 분명한 것은 500조 달러 이상의 부채와 미차입 채무가 1,500조 달러 파생상품들과 함께 파열되어야 한다는 것이다. 게다가 중앙 은행들은 세계를 구하려는 부질없는 시도로 수 천 조 달러를 인쇄하여야 한다. 그 모든 것은 물론 대붕괴가 세계를 집어삼키면서 사라질 것이다. 그리고 부채의 초신성이 폭발하면서 이들 부채에 의해 보장되는 자산들은 파열할 것이다. 그 결과는 대대적인 부의 파괴가 될 것이며 세계를 대단히 오랫동안 고통 받게 할 것이다.

그러나 과다 부채와 부패한 시스템의 청소는 세계가 건전한 부채 없는 기반으로부터 출발하는 유일한 방법이다. 그것은 죽은 나무들을 제거하고 녹색의 강한 새싹을 위한 적절한 여건들을 만들어 내기 위해 오랜 숲에 불을 지르는 것과 같다. 부채가 여전히 있는 한 세계는 결코 건전하게 성장할 수 없다. 지난 수 십 년 동안 GDP 성장의 매 달러마다 수 달러의 부채가 만들어져야 하였기 때문에 진정한 성장은 없었다. 이는 수확체감의 법칙일 뿐만 아니라 마이너스 수확의 법칙이다. 우리는 힘을 잃고 있는 세계를 안고 있고 부채가 청소될 때까지 진정한 성장을 다시 보여주는 것은 불가능한 것이 된다.

건전한 금융 시스템으로 이전은 오랜 시간이 걸릴 듯하지만 다행히도 500년이 걸렸던 암흑 시대보다는 오래 걸리지 않을 것이다. 그 다가오는 시기는 사회 불안, 전쟁들, 기근, 질병과 세계 인구의 큰 감소를 포함할 듯하다. 그러나 이 모든 것은 역사에서 새로운 것이 아니다. 전쟁, 경제 하락 혹은 질병들의 오랜 시기들이 있었다. 예를 들어 14세기 중반에 유럽 인구의 절반 그리고 세계 인구의 최소 25-30%가 흑사병으로 죽었다.

대부분 인구들에게 그것이 왔을 때 너무 늦을 것이므로 이를 대비하는 것은 불가능하게 될 것이다. 가족 친구들은 시스템을 뒷받침하는 가장 좋은 것이 될 것이다. 일부 저축을 갖는 대단히 적은 수의 집단들에게 실물 금과 은은 자산 보존과 돈 보유의 최고의 형태가 될 것이다. 보통의 지폐들은 정부가 무한한 액수의 불환 지폐들을 그것이 쓸모 없이 될 때까지 인쇄를 할 것이므로 가치가 없어질 것이다. 역사를 통해 금과 은은 위기의 시기에 항상 최고의 진짜 돈 형태였다.

오늘날 금과 은 시장들은 부패하였고 인위적인 것이다. 해마다 약 3,000톤의 금들이 채굴되고 있으며 또 다른 1,500톤의 고금이 제련되고 있다. 연간 생산되고 있는 모든 실물 금은 시장에 의해 쉽게 흡수되고 있다. 중국과 인도는 생산된 금의 큰 부분을 흡수하고 있다. 어느 곳에서도 금의 비축이나 내던져져야 할 과잉 재고가 없다. 그래서 제련된 약 4,500톤의 금이 생산되고 팔린다. 그것은 연간으로 1,800억 달러의 새로운 금에 해당된다.

하지만 그 금 가격은 실물 시장에서 결정되고 있는 것이 아니라 종이 시장에서 결정된다. Comex는 금 가격에 큰 영향을 갖는 가장 중요한 종이 금 시정이다. Comex는 금 가격 결정에 가장 중요한 것은 사실이지만 Comec에서 거래되는 것은 세계 금 거래의 겨우 8%이며 런던 OTC 현금 금 시장이 80%를 차지하고 있다는 것을 알고 있는 이들은 소수이다. 그래서 금 가격 조작에 관하여서 Comex가 가장 큰 용의자라고 많은 이들이 믿고 있는 한편에 실제 거래는 런던에서 일어나고 있다.

런던의 끔찍한 64조 달러 곤경

2016년에 638톤의 금이 매일 청산되고 결제되었다. 그것은 연간으로 160,000톤의 금이 런던에서 결제된다는 것을 말한다. 이는 역사상 생산된 모든 금의 양에 해당된다. 그러나 하루 638톤의 금은 순수한 양이고 전체 일일 거래량은 그 양의 10배이며 매일 6,380톤에 해당된다. 연간 금광 생산이 3,000톤이라는 것을 기억하여야 하고 그래서 그 생산량의 2배가 매일 런던에서 거래되고 있는 것이다. 이는 런던에서 연간으로 거래되고 있는 금액이 무려 160만 톤인 64조 달러에 해당된다.

이 양을 큰 그림으로 보면 세계 GDP는 70조 달러이다. 그래서 런던에서 연간 금 거래는 연간 금 생산량의 500배 이상이다. 런던에서 결제되는 금의 겨우 5%만이 실물이다. 런던 OTC 금 시장과 Comex에 더하여 금의 다른 현금과 선물 시장들 그리고 파생 시장들이 있으며 이는 전체 세계 거래량을 상당하게 늘린다.

런던에서 보유되고 있는 전체 실물 금은 6,500톤이고 이는 1일 거래량에 해당된다. 런던의 전체 금 재고는 연간 회전 양의 겨우 0.4%이다.

일일 결제되는 런던 OTC 금-2017년 1월 250억 달러

OTC 금 거래를 표로 요약

오늘날 누구도 상상할 수 없는 수준으로 향하는 금 가격

연간 금 생산의 500배 되는 런던 금 OTC 시장과 함께 모든 선물 시장들과 파생들을 포함하는 전체 종이 시장 거래는 그 양의 몇 배가 될 것이다. 어떤 종이 시장도 약속된 것에 대하여 실물 금의 일부분도 인도할 수 없기 때문에 종이 시장이 가격을 결정한다는 것은 완전히 잘못된 것이다. 이런 인위적이고 부패한 종이 시장이 없다면 실물 금 가격은 몇 배 더 높아졌을 것이다. 향후 몇 년 내에 금 수요가 늘어나면서 종이 금 보유자들이 숨기 위해 내달리는 것을 우리는 볼 듯하다. 이는 Comex와 런던 시장을 포함한 많은 종이 금 시장들에서 디폴트를 일으킬 것이다. 그때 어떤 가격에도 구할 수 있는 실물 금이 없을 것이다. 마침내 실물 금 시장은 오늘날 어느 누구도 상상할 수 없는 가격에 결제를 하게 될 것이다.

지난 주 트럼프는 외국 무역 남용의 검사와 처벌을 요구하는 행정 명령에 서명하였다. 이번 주에 트럼프는 중국의 시진핑을 프로리다에서 만날 것이다. 미국이 더 이상 막대한 무역 적자와 일자리 상실을 할 수 없음을 그는 되풀이할 것이다. 1970년대 이후 계속되는 미국 무역 적자는 중국의 덤핑과 관련이 없고 미국의 분수에 넘는 생활과 가지고 있지 않은 돈의 지출과 관련이 있다. 물론 이에 대한 대단히 멋진 해법이 있다. 미국이 할 일은 1971년 8월 15일 이전으로 돌아가서 모든 국채를 금으로 결제하는 것이다. 그것은 하룻밤에 무역 적자를 없애버릴 것이다. 그것은 또한 돈 인쇄와 부채 창출을 멈추거나 적어도 상당히 줄일 것이다. 무역 적자는 1990년대 말부터 가속되었다. 만약 1999년부터 지금까지 미국이 국채를 금으로 결제하였다면 그것은 금 453,000톤이 되었을 것이다.

그런 금의 양의 유일한 문제는 역사상 생산된 모든 금의 3배에 해당된다는 것이다. 미국의 공식 금 보유량은(아마도) 8,000톤이지만 실제 보유량은 그 절반도 안 될 것이다. 8,000톤이 실제 숫자라고 해도 미국은 지난 17년 동안 그들 수입을 결제하기 위해 그 양의 56배를 세계에 지불하여야 했을 것이다. 그 금의 겨우 일부분만 유효할 것이기 때문에 그런 정도의 지속적인 수요는 금 가격을 현재 가격의 몇 배가 되게 할 것이다.

그래서 만약 트럼프가 금 본위제로 돌아간다면 무역 적자는 사라질 것이고 그는 달러 가치를 하락하고 금 가치를 상당히 올려야 할 것이다. 이는 미국 적자들, 부채들과 고평가된 달러 문제들의 많은 것들을 하룻밤 사이에 해결할 것이므로 트럼프에겐 대단히 유혹적인 해법이 될 것이다. 세계가 토끼 굴들의 가장 어두운 곳으로 계속 향할 것인지는 시간이 말해줄 것이다."

3) 다음 서브프라임 위기가 왔다: 미국 자동차 산업에 청산의 날이 도달했다는 12가지 신호들

(The Next Subprime Crisis Is Here: 12 Signs That A Day Of Reckoning Has Arrived For The U.S. Auto Industry)

2017년 4월 4일, Michael Snyder

http://theeconomiccollapseblog.com/archives/the-next-subprime-crisis-is-here-12-signs-that-a-day-of-reckoning-has-arrived-for-the-u-s-auto-industry

2008년에 서브프라임 모기지들은 거의 단독으로 전체 금융 시스템을 끌어내렸고 이제 새로운 서브프라임 위기가 왔다. 최근 몇 년 동안 자동차 산업은 사람들이 감당할 수 없는 자동차 대출로 사람들을 공격적으로 몰아가면서 판매를 부추길 수 있었다. 특히 자동차 대출은 서브프라임 신용의 소비자들이 시장의 늘어나는 더 큰 비율을 차지하게 하였다. 불행하게도 주어서는 안 될 사람들에게 대출을 해주는 것은 결국 이들 대출들 많은 것들이 악성으로 되게 시작하고 있으며 그것이 바로 지금 일어나고 있는 일이다. 한편으로 자동차 제조사들과 판매업자들은 판매가 하락하기 시작하고 중고차 가격들이 붕괴되기 시작하면서 겁에 질리기 시작하고 있다. 여러분이 자동차 산업에서 일하고 있다면 지난 침체가 얼마나 지독했는지 기억할 수 있을 것이고 이번 새로운 하락은 결국 더욱 심한 것으로 될 것이다. 다음은 청산의 날이 미국 자동차 산업에 도달하였다는 12가지 신호들이다.

#1 미국의 8대 자동차 제조사들 중 7곳이 3월에 그들 판매 목표에 미달하였다.

#2 2017년 지금까지 미국 전체 자동차 판매는 자동차 제조사들의 소비자 장려에 대한 기록적인 지출에도 불구하고 재난으로 묘사되고 있다.

#3 판매업자들 재고는 지난 금융 위기 이후 최고 수준에 있다. 이것이 그렇게 문제가 되는 이유는 아무 것도 하지 않은 채 팔리지 않은 차들이 그냥 있기 때문이며 이는 많은 판매업자들에게 큰 금융 위기가 되고 있다.

#4 판매업자가 새 자동차 한 대를 팔 수 있는데 평균 74일이 걸린다. 이 숫자 역시 지난 금융 위기 이후 최고 수준이다.

#5 포드는 올해 판매가 하락할 것으로 내다보는 것만 아니라 그 판매가 2018년에도 하락할 것으로 내다보고 있다.  

#6 중고차 가격은 이미 심하게 하락하기 시작하고 있다.

전국 자동차 판매 협회의 중고차 가격 지수는 1월과 비교하여 2월엔 3.8% 하락했다. 이 협회는 또한 도매가격이 1.6% 하락했다고 말하였다.

#7 어제 논의한 것처럼 모건 스탠리는 중고차 가격이 향후 4,5년에 걸쳐 50%까지 붕괴할 수 있다고 내다본다.

#8 당장, 백만 명 이상의 미국인들은 그들 자동차 대출에 대한 상환에 밀리고 있다. 이는 지난 금융 위기 이후 일어나지 않았던 일이다.

#9 2017년에 미국 소비자들은 그 어느 때보다 더 그들 자동차 대출보다 시세 가격이 낮다.

#10 서브프라임 자동차 대출은 지난 금융 위기 이후  최고 수준으로 치솟았으며 이들 대출에 대한 체납 비율은 지난 금융 위기 이후 최고 수준으로 치솟았다. 이제 여러분은 이 자료들의 형태를 알아차리기 시작하고 있는 것이 분명하다.

#11 지금 자동차 대출 기관들은 서브프라임 소비자들에게 2천억 달러를 대출하였다.

#12 지난 금융 위기에 이르기까지 서브프라임 모기지들처럼 서브프라임 자동차 대출은 함께 묶여서 투자자들에게 증권으로 팔렸다. 지난 번처럼 이는 재난의 처방이 되어 왔다.

그 서브프라임들을 포함하여 많은 자동차 대출들은 증권화되었고 투자자들에게 팔렸다. 그러나 모건 스탠리는 최근에 보도하기를 심한 서브프라임 대출들에 묶여 있는 자동차 증권들의 점유율은 2010년 5.1%에서 오늘날 32.5%로 커졌다고 했다. 그 채권들에 대한 디폴트들은 지난 5년간 상당히 늘어났다고 한다.

1.1조 달러의 미국 자동차 대출 부채의 4분의 1이상은 서브프라임 대출자들의 소유이고 연체율은 7년래 최고를 기록하였다.

옛날에는 평균적인 미국 소비자들의 경제적 힘 때문에 반등하는데 미국 자동차 산업에 의존할 수 있었다.

불행하게도 미국의 중산층은 워싱턴의 우리 지도자들이 지속적으로 무시해온 장기 경제 추세에 의해 체계적으로 파여나가고 있다.

우리는 경제적 극단의 나라가 되고 있다. 그 어느 때보다 많은 부자들이 있지만 한편으로 빈곤은 전국적으로 폭발하고 있다.

여러분이 번창하는 지역에 살고 있다면 여러분이 사는 곳은 당장은 일들이 크게 잘 될 수도 있다. 그러나 갤럽이 알아낸 것처럼 미국인들의 사상 최고 비율이 기이와 노숙에 대하여 크게 걱정을 하고 있다.

...

여러분은 여러분 은행 계좌에 많은 돈을 가지고 있을 수 있으며 그래서 기아와 노숙이 여러분에겐 큰 문제가 아닐 것이다. 그러나 매월 근근이 살아가는 이들에겐 충분한 식품과 밤에 잘 수 있는 장소는 최우선 순위이다. 다음은 갤럽의 보고이다...

모든 소득 수준의 미국인들은 굶주림과 노숙에 대하여 더 큰 우려를 표명하고 있으며 그것은 적절한 식품과 주거에 근근이 돈을 지불하고 있을 듯한 저소득 미국인들 사이에선 최상위 우려 사항이다. 

자동차 산업의 고통에 더하여 소매 산업은 미국 현대사에서 최악의 폐점 물결을 겪고 있으며 연금 기금들은 전국에 걸쳐서 용융되고 있고  주식들은 대대적인 붕괴에 대하여 최고조에 달하고 있다. 일들은 정렬하고 있지만 사람들은 경고에 귀를 기울이지 않고 있다.

같은 일이 지난 2008년 엄청난 금융 위기 직전에 일어났었다. 모든 경고 신호들은 앞서서 있었고 전문가들 많은 수가 일찍이 2005년부터 오고 있었던 것들에 대하여 경고를 하고 있었다. 그러나 그것이 당장 일어나지 않았기 때문에 많은 사람들은 경고를 대단히 조롱하였다.

그러나 2008년의 하락이 도달하였고 모든 조롱들은 잠잠해졌다.

위의 숫자들에서 볼 수 있듯이 새로운 위기는 이미 도달하였다.

결국 그것이 얼마나 심한 것으로 되는가 하는 것이 문제이다.

항상 그렇듯이 최선을 바라고 최악에 대비를 하자.

4) 식어가고 있는 부채 기반 시스템-Paul Craig Roberts)

(Debt Based System Running Out of Steam-Paul Craig Roberts)

2017년 4월 5일, USA Watchdog

http://usawatchdog.com/debt-based-system-running-out-of-steam-paul-craig-roberts/

레이건 정부에서 전 재무부 차관이었던 Paul Craig Roberts 박사는 경제에 대한 곤경을 보고 있다. 로버츠 박사는 설명한다, "강한 주식 시장의 모습은 본질적으로 부채, 빌리는 것과 부채, 돈 창출과 부채에 기반하고 있다. 번영을 보여주는 것은 엉터리 신호이고 그것은 실제로 그렇지 않다... 그래서 채권이나 CD형태의 사람들 저축에서 이자 소득이 없었던 시기 동안 사회보장 소득에서 성장은 없었다. 그래서 노인들 혹은 그들 중 가장 큰 부분들은 심하게 압박을 받고 있다. 청년들은 학자금 부채를 안고 일자리 없이 학교를 나온다. 큰 비율의 그들은 독립적 존재를 뒷받침할 수 있는 충분한 고용을 찾을 수 없다. 그들은 대출을 갚을 수 없을 것이다. 그래서 여러분이 보는 모든 곳에서 식어가고 있는 부채 기반의 시스템을 보고 있다."

경제학 박사인 로버츠 박사는 소매가 죽어가고 있는 이유가 이것이라고 말한다. 로버츠 박사는 주장한다, "많은 사람들은 이를 인터넷 쇼핑 탓이며 쇼핑몰에 가는 것에 신경쓰기를 원하지 않는 탓이라고 한다. 쇼핑몰은 구태이고 그들은 차라리 컴퓨터 앞에 앉아서 온라인으로 주문하려고 한다. 이는 문제를 보지 않으려는 사람들이 내놓는 설명이다. 대안이 되는 설명으로 사람들은 물건들을 구매하기 위한 임의재량 소득이 바닥났다는 것이다. 모기지 지불, 자동차 지불, 신용카드 지불과 식품을 고려할 때 소비자 임의재량 소득을 이끌 남은 돈이 없다."

로버츠 박사는 말하기를 연준은 기본적으로 돈을 인쇄하고 시장들을 부풀리고, 금과 은의 경우처럼 가격을 누르고, 모든 시장들에서 개입하고 있다고 한다. 로버츠 박사는 말한다, "전체 시스템이 조작되고 있는 것으로 보인다. 사람들은 이를 이해하지 못하며 금융 언론이나 경제 전문가에서 이것에 대한 논의를 찾을 수 없다. 연준은 무한한 액수의 돈을 가지고 있기 때문에 그것은 컴퓨터 버튼 하나만 누르면 한없는 액수의 돈을 만들어낼 수 있다. 그들은 손실에 대하여 걱정할 필요가 없다. 그래서 그들은 모든 시장들을 뒷받침하거나 조작할 수 있다."

월 스트리트 저널의 고위 편집자였던 로버츠 박사는 말하기를 핵전쟁은 미국인들이 직면하고 있는 가장 섬뜩한 문제라고 한다. 이는 미국과 러시아 사이에 신뢰가 가장 낮은 때에 오고 있다. 로버츠 박사는 말한다, "그 위험은 우리와 러시아 양쪽의 경고 시스템이다. 냉전 시기 동안 오고 있는 미사일들의 엉터리 경고들이 있었다. 양쪽은 오고 있는 미사일들을 볼 것이고 누구도 그것을 믿지 않았는데 믿지 않은 이유는 정부들이 긴장을 제거하기 위하여 서로 함께 일하고 있었기 때문이다. 케네디와 후르시초프 때를 보라. 닉슨은 대 탄도 미사일 조약인 SALT-1을 우리에게 주었다. 카터는 우리에게 SALT-2를 주었다. 레이건과 고르바초프는 냉전을 끝냈다. 오고 있는 미사일의 정보가 나왔던 이들 시기 동안에 누구도 그것을 믿지 않았지만 우리가 지금 그러는 것처럼 양쪽 강대국 사이에 불신이 있다면, 푸틴은 여러 차례 더 이상 미국을 신뢰할 수 없다고 말했고, 여러분이 더 이상 신뢰하지 못하고 다가오는 미사일 경고를 받는다면 더욱 더 그것을 믿으려고 할 것이다. 그래서 핵전쟁의 전망은 더욱 가능성 있다. 워싱턴과 매체들은 이런 꾸준한 반 러시아 선전으로 사람들 사이에 불신을 만들어내고 있다. 러시아에 대한 이 모든 가짜 엉터리 혐의들로 이것이 모두 입증될 가능성은 대단히 높다."

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[에피쿠로스]

좋은 글 감사힙니다.

[골드정]

감사합니다^~^

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감사합니다. 행복한 주말되세요^^

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선생님 평안한 주말 되세요.~~^^*

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선생님!한 주간 수고 많이 하셨습니다**
편안한 주말 보내시길 바랍니다--

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선생님 감사드립니다. ^00^

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존경하는 홍두깨님 고맙습니다

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좋은 밤되시기를 빕니다